EUR/USD en torno a 1.3800 tras datos

El par EUR / USD tuvo un mes estupendo en abril. Subió de 1,17 a más de 1,21 gracias a la implacable debilidad del dólar, pero también a la fortaleza del euro.

Europa finalmente se puso en marcha y el esfuerzo de vacunación aumentó significativamente en las últimas semanas. Podemos decir que el problema de Europa durante el primer trimestre se debió principalmente a la falta de vacunas y no a la imposibilidad de administrarlas.

Todo eso quedó atrás en abril, y el euro ganó en todos los ámbitos, en particular frente al dólar. La Fed y el BCE tampoco ayudaron, en el sentido de que la Fed se mantuvo acomodaticia a pesar de unas perspectivas económicas sólidas, mientras que el BCE siguió enviando señales agresivas durante todo el mes a pesar de la necesidad de una mayor relajación.

Con todo, el euro subió por buenas razones, pero los alcistas deberían ser cautelosos aquí. El par formó una cuña ascendente por encima de 1,20 y el peligro es que rompa la línea de tendencia inferior.

EUR / USD empuja al alza y avanza a nuevos máximos cerca de 1.2180.
La debilidad en torno al dólar apuntala al alza en el spot.
Los rendimientos del Bund alemán a 10 años suben a la zona del -0,20%.
El EUR / USD logra dejar atrás la caída anterior a la región de 1.2130 y retoma el extremo superior del rango en la banda de 1.2170 / 80, o nuevos picos mensuales.

EUR / USD ahora mira a 1.2200
EUR / USD busca extender la reciente ruptura del obstáculo clave en 1.2100, la cifra en medio del repunte más amplio de los mínimos mensuales en las cercanías de 1.1980 registrado durante la semana pasada.

El reciente alza en el par cobró fuerza adicional en la parte posterior de la creciente presión de venta en el dólar, particularmente después del gran error en las nóminas de abril publicado el viernes pasado (+ 266K frente a 978K exp.).


Apoyando el mejor estado de ánimo en la moneda europea, los rendimientos del Bund alemán a 10 años cobran impulso adicional y prueban una vez más la zona del -0,20%, o máximos de varios días.

No hay nada programado en la agenda doméstica y al otro lado del charco, mientras que se espera que el centro del debate gire en torno a las cifras de inflación de EE. UU. Rastreadas por el IPC, las ventas minoristas y una gran cantidad de oradores de la Fed, todo listo para más adelante en la semana. Más cerca de casa, las actas del BCE estarán en el centro de atención.

Qué buscar alrededor de EUR
El EUR / USD extendió aún más el rebote de la banda de 1.1985 / 80 y flaqueó en la región de 1.2180, área coincidente con un nivel de Fibonacci (del rally de noviembre a enero). El repunte en el sentimiento en torno a la moneda única sigue siendo constructivo gracias al cambio de los inversores hacia la mejora de las perspectivas de crecimiento en el Viejo Continente, ahora que la campaña de vacunas parece haber ganado un ritmo serio y resultados sólidos a partir de fundamentos clave pari passu con el moral creciente en el bloque.

Eventos clave en la zona del euro esta semana : Alemania, encuesta EMU ZEW (martes) - Producción industrial de la EMU, IPC final de abril de Alemania (miércoles) - Cuentas del BCE (viernes).

Temas eminentes en la caldera trasera : Recuperación económica asimétrica en la región. Sostenibilidad del repunte de las cifras de inflación. Progreso del lanzamiento de la vacuna. Probable efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE. Elecciones alemanas.

Niveles de EUR / USD a tener en cuenta
Hasta ahora, el spot está ganando un 0.08% en 1.2173 y enfrenta la siguiente barrera alcista en 1.2200 (nivel redondo) seguido de 1.2243 (máximo mensual el 25 de febrero) y finalmente 1.2349 (máximo del 2021 el 6 de enero). Por otro lado, una ruptura de 1.1985 (mínimo mensual el 5 de mayo) apuntaría a 1.1946 (SMA de 200 días) en ruta a 1.1887 (61.8% Fibonacci del rally de noviembre a enero).

El optimismo en la recuperación del euro ha repuntado sustancialmente en las últimas semanas. La mejora de las perspectivas económicas de la eurozona, respaldada por los avances en la vacunación contra el coronavirus, hizo que el EUR/USD pasara del nivel de 1,1725 a principios de mes al borde de 1,2175 en el arranque de esta semana, una subida de unos 450 pips.

Las alzas de la moneda común, sin embargo, se han detenido este miércoles en medio de la apreciación generalizada del dólar estadounidense en el mercado de divisas (DXY: +0,7%). Esto ha dado paso a una caída del 0,65% en el EUR/USD, empujando al par hasta la zona de los 1,2070.

Según los resultados de los datos, el IPC estadounidense de abril, excluyendo alimentos y energía, rebasó el cambio esperado (anual) en un 2.3%, con una variación del 3%. El índice también superó la lectura mensual en un 0.3%, con una lectura del 0.9%. Por otra parte, el IPC general del mes superó las expectativas del 3.6%, con una variación (anual) del 4.2%, mientras que su equivalente en base mensual superó las expectativas del 0.2% con una tasa del 0.8%. La creciente preocupación por la inflación contribuyó a las fuertes ventas en los mercados bursátiles esta semana. Cualquier aceleración importante de la inflación sería un lastre para el mercado y pondría potencialmente en peligro la recuperación económica.

En cualquier caso, es imprudente dar por muerto el escenario alcista del dólar en base a un solo informe económico negativo, especialmente si se tiene en cuenta la incesante aceleración de las presiones inflacionarias en la nación norteamericana. En los próximos meses, si la inflación no da signos de moderación y continúa escalando vertiginosamente, la Reserva Federal podría iniciar el debate para empezar a desmantelar su programa de alivio cuantitativo. Huelga decir que cualquier señal de que la Fed comenzará a normalizar su postura monetaria puede considerarse un catalizador positivo para el billete verde. Dicho esto, será importante seguir de cerca la evolución de la economía para descifrar qué dirección tomará el mercado a medio plazo.

Sin embargo, a muy corto plazo, cabe señalar que la balanza se inclina en contra del dólar estadounidense. Esta coyuntura puede reforzar los avances del EUR/USD y provocar un movimiento sobre los 1,2200 muy pronto, siempre y cuando el apetito de riesgo se mantenga estable en los mercados.

Este lunes el euro cotiza plano frete al dólar estadounidense siguiendo un patrón similar al de los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos. La dinámica del precio sugiere que las ganancias en el dólar se están frenando debido a que los inversores pueden haber descontado una mayor inflación. Por su parte el euro está siendo apoyado por los inversores que apuestan por la reapertura de la economía europea.

Por otra parte el miércoles se publicarán las actas de la reunión de abril de la Reserva Federal de los Estados Unidos, anterior a la sorpresa de los datos sobre la inflación de la semana pasada, y serán el próximo foco de atención del mercado en busca de pistas sobre qué están pensando los miembros del banco central. En principio se espera que las actas reiteren que los dirigentes de la FED consideran que el repunte de la inflación es transitorio.

El gráfico de cuatro horas muestra que el par EUR/USD ha sido relativamente fuerte en las últimas semanas. De hecho, ha subido más de un 4.20% desde su nivel más bajo en abril. Esta semana, el par logró superar la importante resistencia de 1.2182, que fue el máximo anterior. Ahora está siendo respaldado por los promedios móviles de 25 y 15 días, mientras que las dos líneas del MACD han seguido subiendo. Por lo tanto, el par puede seguir subiendo, ya que los Toros intentan superar el máximo del año en curso en 1.2243.