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El presidente del Bundesbank volvió a insistir en su preferencia de poner fin a las compras de activos netos este año, pero al mismo tiempo reiteró su esfuerzo por minimizar el riesgo de una subida de tipos ya este año, que estalló después de la publicación de las minutas. Weidmann dijo a FAZ de Alemania que las expectativas de que las tasas no suban antes de mediados del próximo año "parecen ser grosso modo en línea con la actual orientación anticipada del consejo de gobierno del BCE, que dijo que las tasas de interés aumentarán mucho más allá del final de compras de activos netos ".
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Las ventas de la cadena de tiendas de Estados Unidos cayeron un 1,9% a 115,3 en la semana que finalizó el 13 de enero, casi borrando el rebote del 2,0% en la primera semana de enero. El ritmo de 12 meses también cayó al 2,7% año tras año, el más lento en siete semanas, desde el 3,8% año con año anterior. El clima fue un factor ya que las tormentas de nieve y hielo en el noreste y el medio oeste mantuvieron a algunos consumidores lejos de las tiendas.
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El dólar estadounidense se mantuvo fuerte frente al yen el miércoles, terminando así la sesión anterior con una ganancia de 85 pips. El par quedó varado entre las SMA de 55 y 100 horas durante la mayor parte del día. Sin embargo, un fuerte aumento por hora más tarde en la noche permitió atravesar el último y probar un grupo de resistencia formado por el S1 mensual y el SMA de 200 horas cerca de 111.50. Es probable que los toros sean reacios a pasar esta área durante la siguiente sesión. Mientras tanto, el lado sur está protegido por los promedios móviles a corto plazo de alrededor de 110.85 que se espera que se mantengan firmes, al menos durante la primera parte del día. Por lo tanto, el dólar podría entrar en un breve período de consolidación que podría verse afectado por los fundamentales de los Estados Unidos publicados a mitad de la sesión. En caso de una fuerte caída, el mínimo diario debería ser 110.30.
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El par EUR/USD continúa mostrándose inestable mientras se mueve entre 1,22 y 1,23 sin una dirección específica. Ayer, vimos que el par se movió al alza durante la primera mitad del día y, durante algún tiempo, parecía que el día sería negativo para el dólar. Pero eso cambió hacia el final de la jornada, ya que el dólar recuperó parte de su fortaleza.
El EUR/USD Rompe a Través de los 1,22
El euro también se ha estado fortaleciendo durante la última semana más o menos. Aunque el euro se ha estado moviendo al alza frente al dólar el último mes, eso se debió más a la debilidad del dólar que a la fortaleza del euro. Fue solo en la última semana más o menos que el euro comenzó a fortalecerse por sí solo ya que el BCE indicó que está buscando reducir y terminar el programa de estímulo de QE a finales de este año. Esto ayudó al euro inmensamente y logró subir más. Parecía haber una continuación de este movimiento durante la primera mitad de la sesión de ayer cuando los precios subieron a los 1,23.
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Pero este movimiento se revirtió durante la segunda mitad de la jornada, ya que el BCE parecía un poco alterado por el rápido aumento del euro y trató de detener la subida emitiendo declaraciones y asegurando que el programa de QE continuaría a sus niveles normales por ahora. Es obvio, por sus posturas y también por los datos recibidos, que el programa de estímulo monetario llegará a su fin, porque el BCE preferiría que el euro se fortaleciera gradualmente. Esto ayudó a que el euro bajara y luego, a medida que avanzaba la sesión de Estados Unidos, el dólar también logró avanzar, lo que empujó al par por debajo de los 1.22, donde continúa negociándose en este escrito.
Mirando para el resto del día, no tenemos noticias importantes de EEUU ni de la zona euro, por lo que esperamos que continúe la inestabilidad durante el día. Deberíamos ver algo de apoyo en la zona de 1.2180 seguido por un poco más de apoyo en la zona de 1.21.
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Ya son oficiales los datos macroeconómicos más importantes de la sesión de trading en Europa. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Zona Euro ha sido confirmado estable en su lectura mensual de 0.4% y anual de 1.4%, así como el consenso de los analistas esperaba.
En términos de niveles subyacentes de precio, el indicador ha mostrado una mejora de dos decimas respeto a lo esperado (1.1% v 0.9%) aunque se ha mantenido estable respeto a su análisis anterior. El dato más relevante, finalmente, ha sido el IPC subyacente mensual, que ha mejorado su lectura anterior de un negativo 0.1%, situándose en el nivel de 0.5% positivo, una décima de punto por encima de lo esperado por el consenso del mercado.
Las reacciones del EUR/USD, sin embargo, no han sido de elevada volatilidad y el cruce se mantiene por debajo del umbral psicológico de los 1.23 en espera de las próximas reuniones del Banco Central Europeo.
En este sentido, el entusiasmo de la semana pasada, relacionado con las crecientes expectativas sobre posibles operaciones de normalización de política monetaria por parte del BCE, podría venir meno de cara a los encuentros de la Eurotorre del jueves, ya que portavoces de la Banca han indicado que cambios radicales de postura podrían ser anunciados solo en marzo de este año.
Draghi necesitará, al mismo tiempo, esperar más señales de recuperación del entorno inflacionario hacia los niveles objetivos, cuyo obstáculo principal sigue siendo la fortaleza de la divisa común que podría amortiguarlo, haciendo que las exportaciones sean más caras y las importaciones más baratas.
Mirando al futuro, pesa sobre el curso del EUR/USD también la falta de claridad política en Alemania y la falta de acuerdos en términos de coalición de gobierno. Angela Merkel y el partido SPD se mueven en un entorno más complicado de lo esperado y será fundamental operar cuidadosamente especialmente próximamente al fin de semana, ya que los partidos alemanes se encontraran para tomar más decisiones este domingo.
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Una vez superados y consolidados los 1.20 en el EUR/USD, la opción más probable, como ya comentamos en su momento, es que el precio llegue por lo menos al objetivo siguiente de los 1.25 y que dependiendo del volumen puede llegar a más.
Hemos visto esta semana como el miércoles intentaban volver los largos, pero por un lado había divergencia sobre máximos previos y debía actuar por lo que cayó como correspondía, pero además el tramo largo lo vimos unificado lo que indicaba a su vez que dicha corrección debía ser como mínimo a su Fibonacci 38,2% (1.22140) y eso hizo al principio de nuestra sesión de ayer. Desde entonces ha rebotado al alza y de momento lo único necesario es que siga subiendo con volumen largo ya que divergencia con techo previo esta vez no tiene, pero la sesión de ayer tuvo un volumen largo exiguo lo que no da seguridad de continuidad.
La posibilidad ahora mismo de cortos está peor como opción y solo podríamos pensar en ello si vuelve el volumen corto con fuerza extraordinaria y además pierde zonas claves como serian primero los 1.22 y luego los 1.20.
Como hemos comentado últimamente y vista la situación actual, que cuanto menos es muy impredecible, puede producirse en cualquier momento un giro importante, por lo que toda precaución y seguimiento de cerca se hace inevitable.
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El dólar indudablemente ha estado agobiado durante las últimas semanas por los temores de un cierre del gobierno. En el momento de la redacción del viernes, la Cámara había acordado un proyecto de ley de financiación a corto plazo, pero existían dudas sobre si el Senado haría lo mismo. Incluso si lo hace, el proyecto de ley solo proporciona fondos hasta el 16 de febrero y hasta que el gran negociador en jefe llegue a un acuerdo con los demócratas por algo más duradero, las preocupaciones sobre un cierre deberían seguir arrastrando al USD. Sin embargo, como se ha señalado constantemente, puede ser un error descartar el dólar por el momento y la presión sobre la Reserva Federal para elevar las tasas incluso más rápido de lo que las tres alzas registradas están aumentando.
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El par EUR/USD subió ligeramente durante la sesión de negociación del jueves, pero parece que va a caer tras hacer un “mínimo más bajo”. Por supuesto, es un escenario en el que los vendedores continuarán entrando en este mercado y creo que estamos viendo una ligera rutina bajista. Eso no quiere decir que esté buscando vender este par, sino que me doy cuenta de que los traders a corto plazo probablemente irán en corto en este mercado. Personalmente, soy más un swing trader, por lo que estoy buscando algún tipo de piso en este mercado para entrar en largo. Anticipo que el nivel de 1,21 ofrecerá una cantidad significativa de soporte que se extiende hasta el nivel de 1,20.
Reconozco que el ruido en este mercado puede afectar a algunas personas, pero, en última instancia, este es un mercado que tiene una tendencia alcista a más largo plazo. Creo que con el tiempo encontraremos una razón para ir en largo y creo que finalmente iremos hacia el nivel de 1,25. El dólar estadounidense continúa debilitándose y creo que esta será la historia a más largo plazo. Sin embargo, si rompemos por debajo del nivel de 1,20, todas las apuestas alcistas desaparecerán y creo que este par se desplomará. Sin embargo, es un escenario muy poco probable y, por lo tanto, estoy buscando estabilidad o, al menos, un rebote a un nuevo máximo en el gráfico horario para comprar. Espere agitación y sea paciente, ya que finalmente los compradores deberían tener el control.
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EUR / USD se acerca al nivel de resistencia crucial
EUR / USD ha estado ganando terreno durante la noche, con el par acercándose al nivel de resistencia clave de $ 1.2288. La capacidad de superar ese nivel será crucial para determinar si la perspectiva alcista general volverá a entrar en juego.
Esto parece probable en poco tiempo, con el reciente descenso que parece un retroceso de las ganancias anteriores. Siempre que el precio se mantenga por debajo de $ 1.2288, aún existe la posibilidad de que comience a bajar nuevamente. Con esto en mente, esté atento a si podemos superar la resistencia a corto plazo, como una guía sobre a dónde vamos desde aquí.
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El índice del dólar estadounidense (DXY) se cotiza por debajo de una zona de soporte que se remonta a 1998, y actualmente se cotiza justo por debajo de una línea de tendencia subyacente que se remonta a 2015. Aunque por debajo de estos grandes umbrales, hay picos desde 2009/10 en 8965 y 8876 que podría proporcionar soporte en otra pierna más baja. Pero con todavía hay espacio para ir hasta que se cumplan estos niveles, el sesgo comercial sigue siendo bajista.
Con el euro como ~ 57% del DXY , es por supuesto un gran factor de impulso para el índice. EUR/USD se está consolidando después de la reciente ruptura, y parece estar listo para continuar más alto después de un poco más de "respaldo y relleno". El objetivo más amplio es la línea de tendencia de 2008 cercana a 12600.
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Alcistas del Euro , citando fuentes del BCE, de que el consejo de gobierno del banco central estaba relativamente relajado sobre la reciente apreciación del Euro y la formulación de políticas probablemente cambien en marzo, con la reactivación de la demanda del dólar actuando como un conductor exclusivo del deslizamiento de la pareja hacia la región 1.2230.
El siguiente enfoque sería el lanzamiento de Prelim UM Sentimiento del consumidor de los EE. UU., Que junto con los discursos de varios miembros del FOMC ahora se considerarían para algunas oportunidades comerciales en el último día de negociación de la semana.
Perspectiva técnica
Valeria Bednarik, analista jefe estadounidense de **Street, escribe: "El gráfico de 4 horas presenta una postura neutral-a-alcista, ya que el precio avanza lentamente por encima de una media simple de 20, mientras que los indicadores técnicos se ubican en territorio positivo, pero sin una fuerza direccional clara. "
"Por debajo de 1.2230, el potencial al alza disminuye, con los próximos soportes intradía en 1.2200 y 1.2165, este último el mínimo semanal", agregó.
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EUR/USD ha estado ganando terreno durante la noche, con el par acercándose al nivel de resistencia clave de $ 1.2288. La capacidad de superar ese nivel será crucial para determinar si la perspectiva alcista general volverá a entrar en juego.
Esto parece probable en poco tiempo, con el reciente descenso que parece un retroceso de las ganancias anteriores. Siempre que el precio se mantenga por debajo de $ 1.2288, aún existe la posibilidad de que comience a bajar nuevamente. Con esto en mente, esté atento a si podemos superar la resistencia a corto plazo, como una guía sobre a dónde vamos desde aquí.
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El par EUR/USD sigue rebotando al alza y a la baja y este ha sido el caso desde el comienzo de la semana. Después de subir continuamente en las últimas semanas, también se esperaba el mismo tipo de tendencia esta semana, pero desde su comienzo hemos visto que el par se encuentra en un rango estrecho entre 1,22 y 1,23. A pesar de que amenazó brevemente con romper la zona de 1,22 durante la semana, ese movimiento fue de corta duración y el par está de nuevo en la zona media de los 1,22 en este este escrito.
El EUR/USD Sigue Mostrándose Agitado
Es importante que semana haya sido el comienzo de la segunda mitad del mes, cuando los datos económicos de las diferentes partes del mundo comienzan a agotarse. Durante esta semana hasta ahora, no ha habido noticias importantes de la zona euro ni de EEUU y esto también ha contribuido a las operaciones mixtas que hemos estado viendo. El único foco ha estado en la necesidad de evitar un cierre del gobierno de EEUU, pero eso se ha vuelto tan común hoy en día en EEUU que los mercados no lo tratan con seriedad y esperan que la crisis se evite en un sentido u otro.
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El par EUR/USD se extendió justo por encima de un par de líneas de resistencia, pero como expresamos en el pronóstico técnico semanal del euro, el seguimiento parecía limitado hacia esta semana. Hasta ahora, ese es el caso ya que la moneda única se invierte más bajo. Por ahora, vamos a ver si el mercado puede digerir constructivamente las ganancias después de la ruptura.
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El euro se negocia de forma estable en la madrugada de hoy en Europa. Pareció debilitarse durante el transcurso del viernes, pero desde entonces ha logrado mantener su apoyo en la zona de 1.22 y, desde entonces ha rebotado en el soporte, se movió al alza y el rebote continúa también hoy. Ha habido noticias en Estados Unidos y la zona euro y estos fundamentos han ayudado a generar una buena volatilidad en el par EUR/USD.
Pero esta volatilidad no ha sido suficiente para que el par salga del rango en ninguna dirección y esa es la razón por la que vemos que el par se negocia en un rango estrecho entre 1.22 y 1.23 en las últimas semanas. Estados Unidos afronta un cierre del gobierno debido a que la aprobación del proyecto de ley ha sido bloqueada en el Senado. Se espera que otra votación sobre un proyecto de ley temporal tenga lugar durante el transcurso de la sesión de EEUU de hoy. Pero hasta ahora, el impacto de esto sobre el dólar parece ser mínimo ya que Estados Unidos se ha enfrentado al cierre del gobierno muchas veces durante el último par de años.
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Esto solo continúa los tiempos de problemas para la administración de Trump y, por lo tanto, no es una sorpresa. En la zona euro, tenemos informes que dicen que continuarán las negociaciones de coalición de gobierno entre Merkel y el SPD, lo que ha ayudado a mantener las esperanzas de que pueda alcanzarse una coalición a corto plazo. Esto debería ayudar a mantener el euro boyante durante este período. También tenemos la conferencia de prensa del BCE más adelante en la semana y es probable que el mercado espere en anticipación de lo que el BCE pueda decir durante ese período.
Mirando para el resto del día, no tenemos noticias importantes de la zona euro o de EEUU y esto es algo que se espera un lunes de la segunda parte de cualquier mes. Hay pocos datos fundamentales o eventos políticos para ambos lados y eso debería mantener la volatilidad.
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La reunión del Consejo de Gobierno del BCE habría sido un puro aburrimiento sin una reciente apreciación del EUR. El BCE acaba de lanzar una versión reducida de la compra de activos a comienzos de 2018, ya que dijo que comprará solo € 30 mil millones mensuales y el programa finalizará condicionalmente en septiembre de este año. Con la última versión de las cuentas del BCE, o las actas de su reunión del Consejo de Gobierno de diciembre, surgió la especulación entre los participantes del mercado, que reducirá su recientemente reducido programa de compra de activos.
Lo que sí sabemos con certeza es que las perspectivas de crecimiento han mejorado en los últimos meses para la zona del euro y que el BCE ha aumentado repetidamente su previsión de crecimiento para la zona del euro. Las perspectivas positivas para la zona euro también han sido confirmadas por las Perspectivas de la economía mundial del Fondo Monetario Internacional, que ha aumentado el crecimiento del PIB estimado para 2018 y 2019 en un 0,3% al alza, hasta el 2,1% y el 2,0%, respectivamente. El pronóstico de crecimiento mejorado es una justificación para la decisión anterior del BCE de reducir a la mitad su programa de compra de bonos, pero, contrariamente a los titulares de Bloomberg, no vi ninguna promesa de que el BCE vuelva a visitar ni el tiempo ni el alcance del programa en el corto plazo.
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El precio EUR/USD se está consolidando después de aumentos confiados durante las semanas anteriores. Los inversores esperan noticias de la Reunión Anual del Foro Económico Mundial que comienza mañana en Davos. Usualmente no hay declaraciones que cambien el juego en este foro, pero no excluimos picos de volatilidad. Algunas noticias importantes también pueden venir de la reunión de ECOFIN en la UE que también está planeada mañana. Hoy no hay publicaciones importantes que puedan influir en el curso de la negociación. Un poco de optimismo por el euro provino de Alemania, donde hubo algunos avances en las conversaciones de la coalición para formar un gobierno y aliviar las tensiones políticas en la zona euro.
Mañana, el curso de la negociación estará influenciado por las noticias sobre el Sentimiento Económico en la zona euro y Alemania, que es la economía más grande de Europa. Al mismo tiempo, se debe prestar atención al índice de confianza del consumidor para la unión monetaria que también saldrá mañana.
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Las minutas del BCE publicadas a mediados de enero revelaron que había más en la reunión de diciembre que el presidente del BCE, Draghi, había sugerido. Hubo dos elementos llamativos. En primer lugar, los miembros del BCE reconocieron la posición estirada entre el fuerte momento de crecimiento actual de la UME y la política monetaria de la era de la crisis que aún está vigente. En segundo lugar, el Acta mostró cierta disposición del BCE para cambiar su orientación anticipada. Si bien se consideró que esto debería hacerse gradualmente, algunos ajustes podrían contemplarse tan pronto como a principios de 2018. Comentarios recientes de varios gobernadores del BCE indican un posible cambio en la orientación sobre compras netas QE que actualmente establece que "nuestras compras de activos netos están destinadas a continuar a un ritmo mensual de € 30 mil millones hasta finales de septiembre de 2018,o más allá, de ser necesario, y en cualquier caso hasta que el CG vea un ajuste sostenido en el camino de la inflación consistente con su objetivo de inflación ".
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El euro, los resultados mixtos de los PMI avanzados para el mes actual también prestaron cierto apoyo a la moneda única y reforzaron el fuerte comienzo del año para la región.
Más adelante en la sesión, el índice de fabricación / servicios flash de EE. UU. Por Markit junto con las ventas de casas existentes en diciembre y el informe semanal usual sobre suministros de petróleo crudo de los EE. UU. Por parte de la EIA también vencen.
Niveles de EUR/USD para ver
Por el momento, el par está subiendo un 0,37% en 1.2344 frente al siguiente obstáculo en 1.2356 (máximo 24 de enero) secundado por 1.2432 (200 meses sma) y finalmente 1.2571 (máximo diciembre 16 2014). Por otro lado, una caída por debajo de 1.2229 (sma de 10 días) apuntaría a 1.2165 (bajo Jan.18) en el camino a 1.2102 (21 días sma).
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El EUR/USD se negociaba a 1.2298, subió un 0.29% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 1.2165, en la baja del jueves, y resistencia en 1.2306, en la alta de el día de hoy.
Mientras tanto, el Euro subió frente al Pound Esterlino y bajó frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP ganando un 0.18% para golpear a 0.8784 y el EUR/JPY cayendo un 0.27% para golpear a 135.63.
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El par EUR / USD estalló a máximos de 3 años y está listo para avanzar hacia el nivel de 1.40. El nivel de PMI de la Eurozona fuerte y esperado mejoró más de lo esperado a pesar de las lecturas mixtas de Alemania y Francia. El mercado hipotecario de EE. UU. MBA subió en la última semana, a pesar de que los rendimientos en los EE. UU. Subieron.
Técnicos
El par EUR / USD estalló escalando por encima del 1.24 después del rompimiento de un patrón de continuación de la bandera de toros. El próximo nivel de resistencia en el par de divisas se ve cerca de los máximos semanales en octubre de 2014, cerca de 1.2840. El soporte en la tasa de cambio se ve cerca del promedio móvil de 10 días en 1.2236. El impulso es positivo y el RSI (índice de fuerza relativa) también estalló reflejando la aceleración del impulso positivo. Esto viene a pesar de que el índice imprime una lectura de 73, que está por encima del nivel de sobrecompra de 70. El impulso, como lo refleja el MACD, es positivo ya que el histograma se imprime en negro con una trayectoria inclinada hacia arriba que apunta a precios más altos.
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El dólar estadounidense (USD) cayó fuertemente ayer tras los comentarios del secretario del Tesoro estadounidense Mnuchin de que "un dólar más débil es bueno para nosotros en lo que se refiere al comercio y las oportunidades". Las noticias están llenas de historias de que esto es una ruptura de la tradición ya que el Tesoro, que está a cargo de la política cambiaria, históricamente ha tenido una fuerte política de USD. Esto es incorrecto en nuestra opinión. En primer lugar, Estados Unidos ha tenido una política de USD débil desde que Trump llegó al poder.En enero de 2017, justo antes de su toma de posesión como presidente, Trump dijo que el USD ya era 'demasiado fuerte' en parte porque China mantiene baja su moneda, el yuan. Dijo que 'nuestras compañías no pueden competir con ellos ahora porque nuestra moneda es demasiado fuerte. Y nos está matando '. En abril del mismo año, Trump dijo que "creo que nuestro dólar se está volviendo demasiado fuerte ...". Además, Mnuchin dijo en enero de 2017 que un "dólar excesivamente fuerte" podría tener un impacto negativo a corto plazo en la economía.
En segundo lugar, la llamada 'política fuerte del USD' surgió en 1995. Antes de eso, no existía tal cosa.Tras el Acuerdo del Plaza en septiembre de 1985, en el que los gobiernos de Francia, Alemania Occidental, Japón, EE. UU. Y el Reino Unido acordaron debilitar el USD, EE. UU. Tuvo una política de USD débil para la próxima década. Ni siquiera durante los primeros años de la administración Clinton Estados Unidos tuvo una fuerte política de USD. El cambio a una política fuerte de USD solo se produjo con la transición del Secretario Bentsen al Secretario Rubin a principios de 1995. Cuando Rubin juró como Secretario del Tesoro, declaró que un USD fuerte era lo mejor para la economía de los EE. UU. Esto fue seguido por la declaración del presidente Clinton en abril de 1995 de que Estados Unidos "quiere un dólar fuerte". Además, los ministros de finanzas del G7 en abril de 1995 declararon que ahora era deseable una reversión del declive del USD frente al yen (JPY). Estados Unidos y Japón intervinieron en el mercado de divisas en marzo y abril de 95.
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El dólar había estado débil desde mediados de diciembre y la subida de tipos de diciembre de la Fed parece haber tenido poco efecto sobre el dólar. Ayer, el Secretario del Tesoro de EEUU dijo que prefiere tener un dólar débil para que sea útil para la economía y el comercio de EEUU y este fue el último empujón bajista que necesitaba el dólar para seguir cayendo. El dólar cayó con fuerza en medio de los temores de que Estados Unidos adopte medidas proteccionistas para salvaguardar su comercio y que lleve a una guerra comercial mundial con otros países que también hagan lo mismo.
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El euro fue más alto en general en reacción a la conferencia de prensa del presidente del BCE, Mario Draghi, luego de que el banco central mantuviera su política sin cambios como se esperaba. Nada nuevo o sorprendente de Draghi hoy, ya que señaló un ritmo robusto de expansión económica; la inflación subyacente sigue siendo moderada y se espera que oscile alrededor de los niveles actuales en los próximos meses antes de aumentar, ya que el fuerte impulso cíclico fortalece la confianza de que la inflación convergerá a su objetivo. Draghi dijo que la reciente volatilidad en el mercado de divisas es fuente de incertidumbre, con pocas posibilidades de que aumenten las tasas de interés este año.
La moneda única subió a un nuevo máximo en 1.2537 (la más alta desde diciembre de 2014) antes de retroceder por debajo de 1.25.
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En el otro lado de esa liquidación agresiva en el dólar de los EE.UU. ha sido una extensión de la tendencia alcista visto en EUR/USD desde el año pasado. La decisión de la tasa del BCE de esta mañana ayudó a traer un nuevo máximo al par cuando el EUR/USD probó por encima de 1.2500; pero esa fortaleza no pudo mantenerse por mucho tiempo, ya que los precios ya se han desprendido más de 100 pips de ese nivel. Fue apenas la semana pasada cuando los precios obtuvieron soporte alrededor de 1.2167, y dado que este fue el más reciente más alto, la creación de posiciones con la acción del precio actual podría ser un desafío. En el seminario web, analizamos una serie de posibles niveles de soporte que podrían utilizarse para buscar el próximo "mayor mínimo" en la acción del precio EUR/USD.
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La jornada del miércoles ha sido un día terrible para el dólar, ya que ayer se desplomó en todo el tablero. No hubo respiro para el dólar y el euro aprovechó al máximo su debilidad y continuó moviéndose al alza para atravesar la zona de 1,24 y ahora cotiza holgadamente por encima de esa zona en este escrito.
El Dólar Rezagado
El dólar había estado débil desde mediados de diciembre y la subida de tipos de diciembre de la Fed parece haber tenido poco efecto sobre el dólar. Ayer, el Secretario del Tesoro de EEUU dijo que prefiere tener un dólar débil para que sea útil para la economía y el comercio de EEUU y este fue el último empujón bajista que necesitaba el dólar para seguir cayendo. El dólar cayó con fuerza en medio de los temores de que Estados Unidos adopte medidas proteccionistas para salvaguardar su comercio y que lleve a una guerra comercial mundial con otros países que también hagan lo mismo.
El euro tiene un punto de riesgo hoy con la reunión del BCE y la conferencia de prensa de Draghi, pero eso no pareció afectar mucho al mercado, ya que parecía estar decidido a vender el dólar sin pensar en el euro. El euro parece sobreextendido en este momento y, aunque los datos económicos de la zona euro han sido fuertes en los últimos meses y han allanado el camino para que el BCE piense en poner fin al programa de estímulo QE, creemos que la reacción de los mercados a las noticias han sido exagerada y por lo tanto los toros del euro podrían correr el riesgo de una afrontar una corrección.
Eso no parece importar en este momento, ya que el euro parece alcista, pero a medida que avancemos durante el día, podríamos ver una recogida de ganancias mientras los traders intentan tomar ganancias antes del evento de riesgo que es la conferencia de prensa de Draghi. Este será el foco para el día de hoy y aún está por ver si continuará limitando la subida del euro.
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El dólar
El proteccionismo no es el único tema en la agenda en la próxima semana, aunque puede anularse fácilmente. La política monetaria estará en el menú del dólar esta semana. El más destacado es la decisión de la tasa de la Reserva Federal. Los futuros de la Fed Fund solo están valuando en un 3 por ciento la posibilidad de que una caminata salga de esta reunión en particular. En cambio, el mercado buscará un lenguaje que sugiera que el grupo se preparará para tres alzas a lo largo del año, quizás incluso cuatro. Sin embargo, más productivo en este frente de especulación puede ser el deflactor de PCE del lunes (lectura de inflación favorecida por la Reserva Federal) o los datos de crecimiento de los salarios de los PFN del viernes.
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El precio EUR/USD mostró poca reacción a los datos del PIB de EE. UU. Que fue parcialmente compensada por la declaración del presidente de EE. UU. En el foro económico de Davos. La expansión económica de la economía más grande del mundo para el cuarto trimestre de 2017 fue de 2.6%, que es 0.4% menor que el pronóstico, lo que está ayudando a los alcistas a empujar las cotizaciones de par al alza.
Entre las noticias positivas para el dólar estadounidense se encuentra el aumento considerable de los pedidos de bienes duraderos en diciembre en un 2,9% frente al 0,9% pronosticado y el 1,7% en el período anterior. Los inversores temen acumular posiciones antes del fin de semana y después del fuerte aumento del precio EUR/USD durante las últimas sesiones de negociación.
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El EUR/USD navegando por el extremo superior del rango reciente en la proximidad de 1.2460.
Oferta del EUR/USD en datos, centrada en el expediente de EE. UU.
El par ganó terreno extra luego de que las cifras de inflación avanzadas en la zona del euro mostraron que los precios al consumidor debieran aumentar a un 1.3% anual durante enero. Además, los precios que eliminan los costos de alimentos y energía se ven en 1.0% durante el mismo período, ambas impresiones están en línea con las encuestas anteriores.
Más datos en el bloque del euro vieron que la tasa de desempleo se mantuvo en 8,7% en diciembre, igualando las estimaciones.
El alza en el spot, mientras tanto, sigue siendo sostenida por la postura más débil alrededor del dólar, lo que ha obligado al índice del dólar estadounidense (DXY) a retroceder al vecindario de 89.00, desvaneciéndose rápidamente al alza al principio de la semana.
Más adelante en la sesión, se espera que USD permanezca en el centro del escenario a la luz de la publicación del informe ADP de EE. UU. (186K exp.) Y la reunión del FOMC, donde el consenso ve al Comité inclinarse hacia un mensaje agresivo.
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La negociación en el primer día del mes, con los mercados en Europa operando bien en el verde y los futuros de EE. UU. También un poco más altos.
Ha sido una mañana atareada de publicaciones económicas y, en términos generales, los datos son muy positivos para la economía de la eurozona. La región tuvo un fuerte impulso hacia el nuevo año y los últimos PMI manufactureros sugieren que la confianza en la recuperación no muestra signos de vacilación. La encuesta para la región en general se mantuvo en 59.6, levemente inferior al máximo del mes pasado de 60.1, mientras que todavía muestra una fuerte perspectiva de crecimiento para el sector.
El euro débil ha jugado un papel importante en el buen desempeño del sector, lo que ha llevado a muchos a especular sobre si su resurgimiento en el último año obstaculizará la producción en el futuro. La encuesta que estamos viendo sugiere que los fabricantes no están particularmente preocupados en esta etapa y siguen viendo una fuerte demanda, a pesar del aumento del 20% en el valor del euro respecto del dólar en el último año. El aumento contra la libra ha sido mucho más modesto.
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Los riesgos menores al alza dominaron el mercado durante la primera parte del miércoles. El Euro se estaba apreciando gradualmente frente al Dólar hasta que el máximo diario se alcanzó en 1.2466. Posteriormente, el par fue empujado más abajo al soporte combinado de las SMA de 55 y 100 horas cerca de 1.2420, donde permaneció ubicado temprano esta mañana. Esta sesión de negociación es de mercado por baja volatilidad. Dado que los toros no han logrado impulsar la tasa más alta durante varias horas, el Euro podría querer reanudar su movimiento hacia el sur dentro de esta sesión. Sin embargo, los comerciantes deben saber que es poco probable que la zona de soporte mencionada se rinda fácilmente. Mientras tanto, incluso si los alcistas aprovechan esta oportunidad para impulsar la tasa más alta hoy, las ganancias no deberían exceder el máximo de 2015/2017 de 1.25.
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EURUSD
Ahora que pasó el mes de enero, es hora de que los traders se centren en este nuevo mes de febrero y es probable que el dólar vuelva a estar en el foco este mes. El mercado está pendiente de los aumentos de tipos de la Reserva Federal y todo depende de la cantidad de subidas de tipos que la Fed tenga bajo su manga para el próximo año. Eso dependerá de los datos entrantes y vimos que el informe de empleo de ADP resultó mucho mejor de lo esperado. La inflación en la zona euro salió según las expectativas y, con las actas del FOMC mostrando un tono neutral, la acción ahora se centra en las Nóminas No Agrícolas del viernes.
Mirando para el resto del día, no tenemos noticias importantes de Estados Unidos aparte de los datos del PMI, mientras que no tenemos datos económicos importantes de la zona euro. Es probable que la consolidación continúe con un sesgo bajista durante la mayor parte del día, ya que el mercado estará anticipando los datos de nóminas de EEUU de mañana, ya que probablemente serán cruciales para determinar el calendario de subida de tipos de la Reserva Federal.
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Esto muestra que la acción del precio tiene más que ver con los flujos de dinero que con algo fundamental o con datos económicos. Es probable que esto también continúe durante la jornada de hoy cuando también se espera que tengan lugar los vencimientos de las opciones. También estamos expuestos a los flujos de fin de mes y a los pagos que tienen lugar entre el Reino Unido y la zona euro y también es probable que esto influya en el mercado. Los traders deberían tomar estos movimientos con pinzas y no dejarse llevar por la sensación de que esta es la tendencia predominante.
Mirando para el resto del día, tenemos los datos de inflación de la zona euro y también tenemos las actas de la reunión del FOMC mucho más tarde en el día. No se espera que las actas agreguen nada nuevo al mercado y es probable que sea una repetición de más de lo mismo y, por lo tanto, es poco probable que mueva mucho los mercados. Los datos de inflación podrían tener un impacto en cómo se mueve el euro y esto, junto con los flujos de fin de mes, podría llevar el par EUR/USD hacia la región de 1,25 en el transcurso de la sesión de hoy.
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El mercado incluso está especulando que el BOJ recortará sus programas de relajación en el término más cercano en estos días, el BCE está en una búsqueda desesperada de una razón para no recortar el QE, el BOC apretó el gatillo dos veces ... usted se da cuenta. Las tendencias a largo plazo dependen de un gran catalizador, y los bancos centrales ya no son eso. Los titulares políticos están tratando de reemplazarlos en ese trabajo, pero el mercado no está completamente convencido.
El dólar es en realidad más fuerte en todos los ámbitos, y tal vez, solo tal vez, haya llegado a un punto intermedio. Las monedas vinculadas a productos básicos son de hecho las más débiles este viernes, pero no solo por la fortaleza del dólar. en cuanto al par EUR / USD , se mantiene por encima de 1.2400, muy por encima de los máximos de los últimos tres años alrededor de 1.2100.
Técnicamente, el par está terminando la semana marginalmente más bajo, pero por encima del 23.6% de retroceso de su repunte de enero, lo que deja este declive como correctivo. El gráfico diario del par muestra que el 20 DMA sigue firmemente por encima de las DMA alcistas de 100 y 200, con la convergencia más corta con el 38.2% de retroceso del rally mencionado en 1.2295. Los indicadores técnicos disminuyeron desde niveles extremos de sobrecompra, con el momentum sin dirección en territorio positivo, y el RSI disminuyendo alrededor de 65, nada lo suficiente como para confirmar un deslizamiento más pronunciado.
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El EUR/USD alcanzó un mínimo de 1.2205, por debajo del mínimo diario anterior de 1.2227 y el último mínimo de la semana en 1.2212. El par está en su nivel más bajo desde el 22 de enero.
Los mercados bursátiles de EE. UU. Abrieron más alto pero no pudieron mantener sus ganancias. Los mercados se pusieron rojos, ya que los operadores se tomaron posiciones antes del fin de semana al final de una semana turbulenta. El mercado de valores cayó abruptamente el lunes y nuevamente el jueves.
El sentimiento de riesgo está empujando al dólar y al yen hacia arriba frente a las otras monedas.
Niveles de EUR / USD para ver
El número redondo de 1.22 es el nivel inmediato. Le sigue de cerca 1.2160, un punto bajo a mediados de enero. Más abajo, 1.2090 fue el máximo de 2017 y un doble techo.
Por el lado positivo, el número redondo de 1.23 fue el más alto del rango reciente. 1.2350 cerró el par de antemano, y 1.2405 sirvió como resistencia a principios de semana.
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Los acontecimientos, esa advertencia, que debería ser un factor positivo para Europa, dado el potencial de tasas más fuertes en la economía, en realidad podría estar ayudando a generar cierta debilidad en la moneda única. Todavía tenemos que probar los máximos que ingresaron en la mañana del BCE , y desde entonces hemos visto una construcción de máximos más bajos junto con bajas bajas recientes; dando la apariencia de acción de precio de un movimiento más profundo en el lado corto. La relación aquí sería una de las implicaciones globales, donde el Banco Central Europeo que comienza a retirar el estímulo crea un poco de miedo en los mercados de riesgo en todo el mundo, ya que tenemos otro importante Banco Central que avanza hacia una política más estricta. Esto ha provocado mayores rendimientos en los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, y esos rendimientos más altos están creando temoresalrededor de valoraciones elevadas en el espacio de capital. El BCE se uniría a la Fed en su camino de política de ajuste, dejando solo al Banco de Japón entre los principales Bancos Centrales empujando activamente la QE hacia los mercados globales sin algún tipo de estrechamiento o reducción planificada.
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El peor informe de ventas minoristas desde marzo de 2016, y realmente apunta a algo sobre lo que he estado advirtiendo al Banco de Canadá (BOC) durante un par de años ...
Y esa es la burbuja de la vivienda en Toronto y Vancouver, y cómo el BOC necesitaba subir las tasas hace mucho tiempo ... ¿Cómo se relaciona esto con la mala impresión de las ventas minoristas? Bueno, miren así ... Los valores de las casas siguen subiendo, y los propietarios siguen sacando el capital de esas casas y gastando, pero llega un momento en que no hay más sangre en el nabo, ¿verdad? Bueno, parece que este es el momento, y si el BOC había mordido la burbuja de la vivienda de raíz cuando tuvo la oportunidad, ¡entonces todo esto no estaría sucediendo!
Huelga decir que el loonie fue golpeado en la impresión de datos, como debería ser, y opuesto a cómo los bichitos del dólar estadounidense cambiaron el dólar después de que EE. UU. Imprimió su propia cifra negativa de ventas minoristas la semana pasada.
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EUR / USD se ve cada vez más vulnerable a la quiebra a pesar de su tendencia alcista a largo plazo. ¿Es esta la última curva al final de la tendencia?
El rebote del dólar continúa y ve al EUR / USD extendiendo su venta masiva a un importante nivel de recuperación en los 1.2200 mínimos del 9 de febrero.
El tipo de cambio ha formado un patrón distintivo en forma de "M" (ver a continuación) llamado doble techo que tiene implicaciones bajistas para el par.
Una ruptura por debajo del punto de activación o "escote", como lo denominan los analistas técnicos, en 1.2206 (el nivel actual del mercado es 1.2293) casi con seguridad vería al par caer por debajo del nivel de 1.2000.
Tal ruptura vería caer la tasa de cambio a un posible objetivo eventual en 1.1870, calculado al tomar la altura del patrón y extrapolarlo más bajo, el método habitual para pronosticar desde dobles tops.
Un objetivo más conservador se encuentra en 1.1990, que es la proporción áurea (o 0.618) de la altura: la proporción áurea es una constante matemática antigua que tiende a tener importancia en los mercados financieros.
Sin embargo, hasta que haya una ruptura por debajo del escote, aún existe la posibilidad de que el par reanude su tendencia alcista más establecida, pero tal movimiento requeriría una ruptura decisiva por encima de los máximos actuales de 1.2557 a efectos de la revalidación.
El gráfico mensual a más largo plazo muestra cómo la tendencia alcista tuvo dificultades cuando tocó el promedio móvil de 200 meses (línea verde) en 1.2450.
Los principales promedios móviles a menudo actúan como obstáculos a la tendencia - nótese, por ejemplo, cómo la tasa de cambio retrocedió luego de encontrar el MA de 50 meses (línea roja) en 1.1870 en agosto pasado.
La ubicación de los 200 meses al alza de las ganancias de límite de tendencia agrega evidencia adicional para respaldar el pronóstico bajista a corto plazo para el par.
Datos y eventos para mirar para el euro
Es una gran semana para la política en la Unión Europea, comenzando con la votación del partido alemán CDU sobre si se forma o no una gran coalición el lunes. Esta es la fiesta de Merkel, así que es bastante importante que respalden un trato. Si votan en contra, se espera que envíe al euro más bajo.
Luego, el domingo 4 de marzo, es el turno del SPD para votar sobre la misma pregunta. También el 4to. Italianos irán a las urnas para votar en sus elecciones generales. No se espera ningún ganador absoluto en este momento, pero si el 5 estrellas comienza a avanzar en el período previo a la votación, el euro puede tomar algo de floja, sin embargo, es poco probable que reciban suficientes votos para presionar por un Italexit y amenazar la unidad de la eurozona.
Sin embargo, el riesgo considerable que plantean estos eventos podría deletrear debilidad para el euro en el período previo a las elecciones, incluso si se debe a que los comerciantes se apartan.
"Sería comprensible si el euro se debilitó modestamente en el período previo", dice Lee Hardman, un analista de divisas de MUFG. "Los participantes del mercado actualmente parecen relativamente relajados sobre el resultado de ambos votos. La demanda de protección a la baja del euro en el mercado de opciones ha sido relativamente modesta en comparación con la urna de las elecciones francesas del año pasado ".
En el frente de los datos duros, la principal publicación de la próxima semana son los datos de inflación de la Eurozona para febrero, el miércoles a las 10.00 GMT, y se espera que disminuyan levemente a 1.2% desde 1.3% hace un año.
Se espera que el CPI principal al mismo tiempo salga al 1.0%, el mismo que hace un año.
Una mayor inflación tiende a elevar las tasas de interés, que tienden a empujar hacia arriba al euro, porque las expectativas de tasas de interés más altas aumentan los flujos de capital extranjero atraídos por la promesa de mayores rendimientos.
Por lo tanto, los datos de inflación del miércoles bien pueden ser clave para el euro.
Otro lanzamiento importante para el Euro en la próxima semana serán los datos de empleo de enero, que se pronostica en 8,6% desde 8,7% en diciembre. Una caída en el desempleo es positiva para la moneda única ya que aumenta las presiones inflacionarias.