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Es interesante utilizar los llamados tipos de interés para operar con algunos pares de divisas como el cruce USD/JPY. Pasa saber más sobre las ventajas de estos tipos le proponemos algunos datos complementarios, así como algunos consejos prácticos, con el objetivo de utilizarlos lo mejor posible al aplicar sus estrategias.
Jane Foley, estratega de Forex Senior en Rabobank, señala que como consecuencia de la orientación hacia adelante moderada del BoJ en la reunión de política del 31 de julio, el valor de USD / JPY inicialmente se tambaleó más.
Cotizaciones clave
"Desde entonces, el USD / JPY se ha estado moviendo a la baja nuevamente a medida que el mercado debate si el 'ajuste' de la política del Banco de Japón con respecto a los rendimientos de 10 años fue un cambio de política significativo. El movimiento por USD / JPY por debajo del día 50 sma de hoy sugiere que desde una perspectiva técnica puede haber más potencial a la baja para el par de divisas en el corto plazo ".
"Suponiendo que el USD continúe atrayendo flujos de refugio de mercados emergentes asediados, seguimos esperando que USD / JPY termine el año moderadamente más alto en torno a USD / JPY113.00".
"En la reunión de la semana pasada, el BoJ devolvió un poco el control al mercado al anunciar que permitiría que el rango de movimiento en el rendimiento de 10 años se duplique a -0.2% a 0.2% desde -0.1% desde 0.1%".
"También se ha especulado que un mayor rendimiento podría traer una ola de repatriación al mercado JGB desde el exterior y que esto podría respaldar el valor del yen".
"Bloomberg esta mañana ha publicado un informe que sugiere que con un 0,2%, los rendimientos de los JGB de 10 años seguirían siendo demasiado bajos para tentar a los inversores regionales a devolver el dinero en masa en masa".
"También sugiere que es improbable que la modificación de la política del Banco de Japón desencadene una ronda sostenida de compras de JPY. Esto, sin embargo, supone que el mercado continúa apostando a que la modificación de la política de la semana pasada no fue precursora de más cambios ".
"Mañana, se espera que la publicación de los datos del PBI japonés del cuarto trimestre muestre un sólido repunte en el crecimiento económico en relación con el primer trimestre. Esto podría alentar a hablar sobre la menor acomodación política del BoJ en el futuro. Sin embargo, con la inflación del IPC muy por debajo del objetivo y el crecimiento de los salarios aún flojo, seguimos esperando que el BoJ mantenga una política muy acomodaticia durante algún tiempo ".
"Aunque varias preocupaciones geopolíticas podrían desencadenar una demanda de refugio seguro para el JPY en las próximas semanas, esperamos que los diferenciales de tasas de interés aseguren que el USD siga siendo un receptor significativo de estos flujos este año y esperamos que las ganancias futuras del JPY a corto plazo "
COMERCIO DE NOTICIAS Y ANÁLISIS DE GUERRA:
Las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China y la amenaza de sanciones de Estados Unidos sobre Japón, Rusia y Turquía siguen influyendo en los mercados.
El yen japonés está entre los beneficiarios y podría fortalecerse aún más, mientras que el rublo ruso y la lira turca se hunden.
INTERCAMBIA GUERRAS Y SANCIONES ENFOCÁNDOSE MIENTRAS EE. UU. ESTIRA SUS MÚSCULOS
La perspectiva de mayores aranceles estadounidenses a los productos importados de China y sanciones contra otras naciones continúa impulsando los mercados, con el refugio del yen japonés entre los que se benefician y el USDJPY que amenaza con romperse más.
La escalada de la guerra comercial entre EE. UU. Y China sigue siendo el tema dominante, pero Japón, Rusia y Turquía también están en el punto de mira. Estados Unidos y Japón se preparan para conversaciones sobre la amenaza de que será penalizado por comprar petróleo a Irán mientras Rusia enfrenta sanciones luego de que Estados Unidos decidió que Moscú era culpable del uso de un agente nervioso contra un agente doble que vive en el Reino Unido. Además, Turquía enfrenta sanciones si se niega a liberar a un pastor estadounidense detenido.
Eso ha resultado en desplomes para el rublo ruso y la lira turca, mientras que el yen japonés ha retomado su papel de refugio cuando aumentan las tensiones en el mercado.
Todo esto ha llevado a una caída en el USDJPY, con el Yen impulsado también por la presión sobre el Banco de Japón para alejarse de su política monetaria ultra acomodaticia.
USDJPY ANÁLISIS TÉCNICO
Desde una perspectiva técnica, USDJPY ahora ha caído por debajo del soporte tanto de una línea de tendencia alcista como de la media móvil de 50 días, lo que sugiere más pérdidas por venir. A la baja, los niveles a tener en cuenta son los mínimos del 4 al 5 de julio en 110.28, el promedio móvil de 100 días en 110.20 y los mínimos del 25/26 de junio en 109.37. Al alza, la resistencia se encuentra en el máximo del 112.16 del 1 de agosto.
Qué sucedió en las últimas 12 horas de trading
EUR / JPY: El euro cayó después de alcanzar 128.940 un fuerte punto de resistencia que impidió que los precios cruzaran la línea en muchas ocasiones en el pasado. El Euro cayó hasta 128.487 antes de regresar y rebotó en 128.605.
Qué esta pasando ahora
EUR / JPY: El euro se está cotizando actualmente en 128.820 en una dirección de tendencia alcista
e intenta impulsar los precios aún más para volver a probar la resistencia en 128.940.
El par necesita romper y mantenerse por encima de 128.820 para continuar con su precio objetivo de 129.020 a 129.153
Mis pensamientos sobre lo que puede pasar
EUR / JPY: El Euro ha creado con éxito una base sólida para su carrera futura al alza y continuaría adecuadamente en el rango de precios actual hasta que se rompa en 128.940 al alza.
Soporte -128.820, 128.870, 128.690
Resistencia - 128.894, 128.940, 129.020, 129.153
Es una buena práctica aplicar un stop loss a sus operaciones para proteger su capital en caso de que el mercado se mueva en contra de su posición.
USD / JPY probó el nivel de 110.16 en la sesión europea, pero encontró resistencia. USD / JPY cayó a soporte de 110.90 y actualmente está tratando de estabilizarse aquí. USD / JPY también está probando el promedio móvil simple de 50 días en 110.89.
El objetivo de Bears es impulsar el par de divisas por debajo del mínimo de 110.58 del 26 de julio, mientras que los alcistas quieren una reanudación de la tendencia alcista; lo ideal sería volver a tomar 111.45 8 de agosto de alta.
Tasa al contado: 110.92
Cambio relativo: -0.06%
Alto: 111.20
Bajo: 110.70
Tendencia: retroceso alcista / bajista por encima de 110.58 26 de julio oscilación baja
Resistencia 1: 111.02-111.16 área, figura y corriente 6 de agosto baja
Resistencia 2: 111.45 8 de agosto alta
resistencia 3: 111.54-111.64 área, 6 de agosto, alta y nivel de oferta / demanda
Resistencia 4: 111.82-112.00 área, nivel de suministro y figura
Resistencia 5: 112.19-112.40 área, 11 de julio alto e intradía oscilación baja
Resistencia 6: 112.64 12 de julio alta
Resistencia 7: 113.18, 2018 alta
Resistencia 8: 113.26-113.38, promedio móvil simple de 200 semanas y alta
resistencia del 8 de enero 9: 114.45 27 de octubre de 2017 alta
Soporte 1: 110.90 15 de junio columpio alto
Soporte 2: 110.75, 23 de julio bajo
Soporte 3: 110.58 26 de julio columpio bajo
Soporte 4: 110.27 mínimo del 4 de julio
El par USD / JPY defendió ayer el importantísimo soporte de promedio móvil de 50 días, pero hasta ahora el seguimiento no ha sido alentador. Al momento de escribir, el spot se cotiza en 110.91 (50 días MA), habiendo enfrentado el rechazo en el bajista 5-días MA más temprano hoy.
Un cierre diario por debajo de la media móvil de 50 días indicaría un cambio en la tendencia alcista y abriría las puertas a pérdidas más profundas hacia el MA de 100 días, actualmente ubicado en 109.67. Además, la mancha ha creado mínimos más altos a lo largo de la MA de 50 días en los últimos tres meses, por lo que es un nivel para vencer a los osos.
La probabilidad de un rebote fuerte de la MA de 50 días es baja esta vez, ya que el rebote previo de la MA clave atestiguada a fines de julio no produjo un repunte sostenible hacia el máximo cíclico de 113.17.
Además, los alcistas no han podido capitalizar la ruptura por encima de la línea de tendencia descendente a largo plazo que se observó en julio, Como muestra el gráfico anterior, la ruptura del toro en la primera mitad de julio fue efímera. El par creó una reversión bajista de martillo invertido en la semana siguiente, neutralizando la perspectiva alcista y está programado para finalizar la semana actual por debajo de la línea de tendencia.
Una ruptura por debajo de la media móvil de 50 días validaría la ruptura fallida vista en la tabla semanal anterior y permitiría una caída por debajo de 110.35 (baja de la gran vela alcista que se extendió a través de la línea de tendencia descendente).
Un cierre semanal por debajo de 110.35 confirmaría una reversión de tendencia bajista en el gráfico semanal y podría producir una caída más profunda a 108.00 en un par de semanas.
Por otro lado, un cierre semanal por encima de la línea de tendencia descendente probablemente será seguido por una nueva prueba del reciente máximo de 11.17
COMERCIO DE NOTICIAS Y ANÁLISIS DE GUERRA:
Las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China y la amenaza de sanciones de Estados Unidos sobre Japón, Rusia y Turquía siguen influyendo en los mercados.
El yen japonés está entre los beneficiarios y podría fortalecerse aún más, mientras que el rublo ruso y la lira turca se hunden.
INTERCAMBIA GUERRAS Y SANCIONES ENFOCÁNDOSE MIENTRAS EE. UU. ESTIRA SUS MÚSCULOS
La perspectiva de mayores aranceles estadounidenses a los productos importados de China y sanciones contra otras naciones continúa impulsando los mercados, con el refugio del yen japonés entre los que se benefician y el USDJPY que amenaza con romperse más.
La escalada de la guerra comercial entre EE. UU. Y China sigue siendo el tema dominante, pero Japón, Rusia y Turquía también están en el punto de mira. Estados Unidos y Japón se preparan para conversaciones sobre la amenaza de que será penalizado por comprar petróleo a Irán mientras Rusia enfrenta sanciones luego de que Estados Unidos decidió que Moscú era culpable del uso de un agente nervioso contra un agente doble que vive en el Reino Unido. Además, Turquía enfrenta sanciones si se niega a liberar a un pastor estadounidense detenido.
Eso ha resultado en desplomes para el rublo ruso y la lira turca, mientras que el yen japonés ha retomado su papel de refugio cuando aumentan las tensiones en el mercado.
Todo esto ha llevado a una caída en el USDJPY, con el Yen impulsado también por la presión sobre el Banco de Japón para alejarse de su política monetaria ultra acomodaticia.
USDJPY ANÁLISIS TÉCNICO
Desde una perspectiva técnica, USDJPY ahora ha caído por debajo del soporte tanto de una línea de tendencia alcista como de la media móvil de 50 días, lo que sugiere más pérdidas por venir. A la baja, los niveles a tener en cuenta son los mínimos del 4 al 5 de julio en 110.28, el promedio móvil de 100 días en 110.20 y los mínimos del 25/26 de junio en 109.37. Al alza, la resistencia se encuentra en el máximo del 112.16 del 1 de agosto.
PUNTOS QUE HABLAN - YEN, TRADE WAR, AUSSIE DOLLAR, CHINA, NZ DOLLAR, RBNZ
El yen podría revertir ganancias a medida que Estados Unidos y Japón lleguen a un acuerdo para evitar las tarifas automotrices
Dólar australiano, las acciones chinas suben después de una venta récord de bonos de los Estados Unidos
Dólar de Nueva Zelanda baja a medida que RBNZ empuja apuestas de alza de tasas de interés hasta 2020
El yen contra el riesgo también subió a medida que los fabricantes de automóviles lideraron las acciones japonesas más bajas en el comercio de Asia Pacífico, asustados por la perspectiva de los aranceles automotrices de Estados Unidos a medida que los negociadores de los dos países se reúnen para conversar. Si bien los temores a la guerra comercial se han centrado en China, una brecha entre Washington y Tokio puede surgir como otro punto crítico .
La sentada puede seguir un libro de jugadas familiar. Los aranceles automotrices son profundamente impopulares a nivel nacional, haciéndolos tóxicos antes de las elecciones de mitad de mandato y llevando al presidente Trump a negociarlos en conversaciones con Jean-Claude Junker de la UE (como se esperaba ). Modestas concesiones de Japón pueden arrojar el mismo resultado.
En general, los mercados probablemente alentarán tal resultado. En la medida en que esto aumenta el apetito por el riesgo, parece que es un mal presagio para el yen y quizás también para el franco suizo de mentalidad similar . Mientras tanto, el dólar estadounidense puede subir debido a la demanda del juego de búsqueda de rendimiento ir en el espacio G10 **.
DO DESPUÉS DE REGISTRAR LA VENTA DE BONOS DE ESTADOS UNIDOS
El dólar australiano ganó junto con los precios de las acciones chinas. La moneda a menudo se comercializa como un proxy para los desarrollos en el principal mercado de exportación de su país de origen. El indicador de acciones de CSI 300 fue liderado por los nombres de tecnología en un movimiento que se hizo eco de la fortaleza del sector tecnológico en la sesión anterior de Wall Street.
A su vez, ese movimiento siguió a la impresionante demanda en una subasta récord de $ 26 mil millones en bonos del Tesoro a 10 años. Una buena relación oferta-cobertura alimentó las esperanzas de que la inminente inundación de nuevas emisiones para financiar el abrupto déficit del presupuesto pueda ser absorbida sin presionar los costos de los préstamos de manera más agresiva.
No es sorprendente que las acciones tecnológicas vitorearon la perspectiva de un mejor entorno de financiación de lo que podría haberse temido. Las fortunas del sector están ancladas a la disponibilidad de un amplio capital de riesgo, lo cual es comprensiblemente una función del costo del crédito.
FREGADEROS DE DÓLARES NUEVA ZELANDA EN DOKISH RBNZ
El dólar de Nueva Zelanda tuvo un rendimiento inferior en el comercio de Asia-Pacífico, hundiéndose luego de un anuncio de política pesimista de RBNZ . El banco central dijo que no planea subir las tasas de interés hasta 2020, lo que choca con los precios del mercado que preveían un aumento en el cuarto trimestre de 2019.
Durante las últimas semanas, el dólar estadounidense se ha visto sometido a un poco de presión técnica sobre el yen japonés , pero los fundamentos continúan siendo indiscutiblemente favorables al dólar, por lo que es difícil ver que este estado de juego perdure.
Sin embargo, este deslizamiento no ha generado hasta ahora una fuerte presión negativa a la baja, con el Dólar aguantando mínimos recientes. En cualquier caso, los diferenciales de las tasas de interés permanecen tan inequívocamente a favor del dólar como siempre, y posiblemente más. La inflación japonesa todavía languidece muy por debajo del "objetivo sostenible del 2%" del Banco de Japón, lo que hace que cualquier retroceso serio en el alivio monetario extraordinario sea una perspectiva distante, si es que es visible en absoluto. Al abrir el contraste, la Reserva Federal continúa con su tendencia a elevar las tasas de interés mientras los datos lo hagan plausible. Todavía lo hacen.
En ese contexto, es muy difícil ver el mercado vendiendo USD/JPY por mucho tiempo. Una reactivación en USD/JPY también puede hacer que el yen pierda vigor frente a los gustos del euro y el dólar australiano también. Es probable que un rebote se dirija a máximos recientes de alrededor de 112.00 antes de intentar abordar los picos de julio alrededor de 113.00
Si bien es probable que se asegure un resurgimiento dados los diferenciales de tasas de interés, la corrección actual puede, por supuesto, tener más. Considere detenerse en una posición alcista alrededor de 109.94. Eso representaría el segundo, 38.2% de retroceso Fibonacci de la subida desde los mínimos de marzo y un deslizamiento por debajo de lo que puede ver una intensificación de la presión de venta.
- El dólar de EE. UU. Continúa estancado por debajo de la resistencia clave, y sus esfuerzos de ruptura se vieron obstaculizados por las noticias de nuevos aranceles de represalia provenientes de China.
- Un cierre a través de 95.53 sigue siendo crítico antes de que comience una ruptura alcista para el dólar estadounidense.
El dólar estadounidense (a través del índice DXY ) hasta ahora no ha logrado romper su consolidación a nuevos máximos anuales, y las noticias que fluyen durante la primera mitad de la semana han sido de poca ayuda para llevarnos allí. El último impedimento vino en la forma de nuevas tarifas de represalia de China, anunciadas en la última hora.
Los aranceles de represalia del 25% sobre los productos importados de los Estados Unidos por una suma de $ 16 mil millones son solo el último desarrollo en la guerra comercial aparentemente 'ojo por ojo'. Pero con el Ministerio de Comercio chino diciendo que ha sido "forzado a tomar represalias" en contra de "los aranceles de los EE. UU. [Que] son muy irrazonables", no parece que las recientes señales de desaceleración estén dando sus frutos.
A medida que los participantes del mercado digieren la nueva ronda de aranceles, el dólar estadounidense se encuentra manteniendo su trayectoria para un potencial rompimiento a nuevos máximos. En las últimas semanas, ayudar a la causa ha sido una libra esterlina persistentemente más débil, que ahora se encuentra en su nivel más bajo en un año frente al dólar estadounidense y su nivel más bajo en nueve meses frente al euro.
Signos de que la primera ministra del Reino Unido, Theresa May, está perdiendo la confianza de sus electores, y por lo tanto, las crecientes probabilidades de un resultado de 'duro Brexit' están resultando demasiado difíciles de tragar para los toros Sterling. Los acontecimientos en torno al gobierno de mayo en los últimos días hablan de las preocupaciones que los legisladores del Banco de Inglaterra emitieron la semana pasada cuando pospusieron cualquier aumento de tasas hasta que se resuelva el problema Brexit.
- Los cambios de posición han visto a la multitud obtener más alcistas tanto en EUR/USD como en GBP/USD , una señal contraria que demanda más fortaleza en dólares estadounidenses.
Por lo tanto, por ahora, la consolidación del Índice DXY de seis semanas de duración permanece intacta después del reciente intento fallido de una ruptura en la parte superior. Estamos a la espera de un cierre por encima de 95.53 (la reversión de la clave bajista del 21 de junio y los máximos del conjunto de velas doji star del 27 de junio al 29 de la noche) para confirmar que la reciente congestión de precios está por terminar. Para la confirmación, es necesario un movimiento por debajo de 1.1510 en EUR/USD para confirmar la ruptura del índice DXY.
Greenback en su mayoría más alto a fresco 2018 cerrando alto
El dólar subió en su mayoría el jueves en los mercados de Europa y Estados Unidos, una movida provocada por el súper acomodado RBNZ de ayer y las tensiones geopolíticas entre la administración Trump, Turquía y Rusia. El DXY trepó -0.43% a 95.6210 desde las profundidades del mango 95 e hizo un nuevo cierre en 2018 - el retroceso a menos de 95.20 esta semana atrapó a los toros menos comprometidos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron del 2.96% al 2.93% y los rendimientos a 2 años bajaron del 2.67% al 2.65%, mientras que los rendimientos futuros de los fondos de la Fed bajaron un poco, ahora con un ajuste de alrededor de 40pb al cierre del juego este año. Otra pequeña ventaja para el yen viene con el GDP preliminar del Q2 de Japón 0.5% q / q contrathe esperado + 0.3% - algo que refuerza la opinión que el BoJ no necesita ser así que pierde.
El USD/JPY mantiene la tónica bajista de la semana pasada en la sesión del lunes, y cae hasta una zona de soporte clave después de que surgieran reportes de que el Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés) estaría elaborando planes activamente para modificar su política monetaria, que incluyen los objetivos de tasas de interés y las compras de activos financieros para controlar la curva de rendimientos.
Las especulaciones de que el BoJ empezaría a replegar estímulos, pese a la inflación obstinadamente baja, produjo una fuerte reacción bajista en el tipo de cambio del USD/JPY, que cayó brevemente hasta un mínimo diario de 110.75 antes de volver a estabilizarse por encima del umbral psicológico de los 111.00.
USD / JPY se está hundiendo en la apertura de Tokio y ha retrocedido por debajo del 11 mango para marcar un mínimo de 110.88 hasta el momento. USD / JPY estaba intentando una corrección alcista de la noche a la mañana, pero el yen se recomprará, ya que el largo intercambio de divisas y el comercio de divisas de productos básicos financiado por el yen están cubiertos.
Greenback en su mayoría más alto a fresco 2018 cerrando alto
El dólar subió en su mayoría el jueves en los mercados de Europa y Estados Unidos, una movida provocada por el súper acomodado RBNZ de ayer y las tensiones geopolíticas entre la administración Trump, Turquía y Rusia. El DXY trepó -0.43% a 95.6210 desde las profundidades del mango 95 e hizo un nuevo cierre en 2018 - el retroceso a menos de 95.20 esta semana atrapó a los toros menos comprometidos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron del 2.96% al 2.93% y los rendimientos a 2 años bajaron del 2.67% al 2.65%, mientras que los rendimientos futuros de los fondos de la Fed bajaron un poco, ahora con un ajuste de alrededor de 40pb al cierre del juego este año. Otra pequeña ventaja para el yen viene con el GDP preliminar del Q2 de Japón 0.5% q / q contrathe esperado + 0.3% - algo que refuerza la opinión que el BoJ no necesita ser así que pierde.
Pronóstico fundamental para el yen japonés: alcista
Los recientes desarrollos de la economía de EE. UU. Han influido poco en las perspectivas a corto plazo para el USD/JPY incluso cuando las impresiones de datos presionan al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para elevar la tasa de interés de referencia, y la reciente subida de los precios el riesgo de una mayor caída en la tasa de cambio dólar-yen , ya que genera una serie de altos y bajos más bajos.
La desabrida reacción al repunte inesperado en el índice de precios al consumidor (IPC) mantiene la perspectiva a corto plazo inclinada a la baja, y parece haber un cambio más amplio en el comportamiento USD/JPY tanto al precio como al índice de fortaleza relativa ( RSI) romper las tendencias alcistas de principios de este año.
enga en cuenta que las impresiones de datos deben mantener a la Reserva Federal encaminada a una mayor normalización de la política monetaria ya que Thomas Barkin , presidente de la Fed de Richmond y miembro del FOMC en 2018 , advierte que " es difícil argumentar que las tasas más bajas de lo normal son apropiado cuando el desempleo es bajo y la inflación es efectiva según el objetivo de la Fed, y el banco central puede continuar preparando a los hogares y empresas estadounidenses para mayores costos de endeudamiento, ya que el presidente Jerome Powell & Co. logra en gran medida el doble mandato de política monetaria.
A su vez, los Futuros de la Reserva Federal pueden seguir reflejando las expectativas de cuatro subidas de tasas en 2018, ya que los participantes del mercado parecen estar preparándose para un ajuste en septiembre y diciembre, pero la reciente acción de precios advierte de un mayor retroceso desde 2018 (113.18 ) como la tasa de cambio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rastrean las formaciones bajistas arrastradas desde el mes anterior.
Mirando hacia adelante, la atención se dirige al informe de Ventas Minoristas de EE. UU. Ya que el gasto de los hogares aumentará 0.1% en julio luego de una expansión de 0.5% el mes anterior, y las señales de desaceleración del consumo pueden mantener al USD / JPY bajo presión ya que amortigua las perspectivas de crecimiento e inflación
La reciente acción del precio en USD/JPY aumenta el riesgo de un mayor retroceso ya que crea una serie de altos y bajos más bajos, con el índice de fortaleza relativa (RSI) reflejando una dinámica similar ya que parece provenir de la resistencia de la línea de tendencia. A su vez, la falta de impulso para retroceder por encima del 11 1.10 (61.8% de expansión) a 111.60 (38.2% de retroceso) aumenta el riesgo de un movimiento hacia el 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión del 78.6%), con la próxima región de interés a la baja se ubicará alrededor de 1 08.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión) , que se ubica justo por encima del mínimo de mayo (108.11).
El IPC principal de julio en Estados Unidos llega a + 2.9% a / a como se esperaba, pero la lectura del IPC subyacente estuvo por encima de las expectativas en + 2.4%, la lectura más rápida desde septiembre de 2008.
- El ritmo en el informe de inflación se produce cuando las tasas de los mercados ya estaban valorando en un 92% la posibilidad de una subida de 25 puntos por segundo el próximo mes por parte de la Reserva Federal.
- El dólar estadounidense pudo mantener su ruptura de su consolidación de dos meses, con el índice DXY cerca de sus máximos diarios después del informe de inflación.
Después de un informe de nóminas no agrícolas de julio en su mayoría positivas en Estados Unidos , el dólar estadounidense (a través del índice DXY) se había estado consolidando por debajo de la resistencia clave formada en torno a sus máximos anuales. Pero a raíz de nuevos desarrollos fuera de Europa con respecto a la exposición de los bancos a la economía turca, y solidificado por otro informe de inflación caliente, el dólar estadounidense se posiciona en su nivel más fuerte en un año .
En julio, el IPC general se mantuvo estable en + 2,9% a / a como se esperaba, según una encuesta de Bloomberg News. Con un promedio de ganancias por hora de + 2.7% a / a, el crecimiento de los salarios reales ha sido negativo en los Estados Unidos por tercer mes consecutivo. Pero la inflación subyacente fue donde se concentró la atención, llegando a + 2.4% a / a versus + 2.3% a / a esperado. Esto representa la tasa más alta de inflación subyacente desde septiembre de 2008.
La información viene en el contexto de una Reserva Federal que casi seguramente aumentará las tasas cuando se reúna el próximo mes. Los datos de hoy han tenido poco impacto en las expectativas de tasas ya ricas, con las expectativas de alza de las tasas de la Reserva Federal de septiembre de 2018 con un 92% de probabilidad de un bps de 25 antes de que se divulgaran las cifras; después de los datos de hoy, las probabilidades son del 94%.
Aquí están los datos que conducen al dólar estadounidense esta mañana:
- Índice de precios al consumidor en USD ( JUL): + 2.9% como se esperaba, unch .
- USD CPI ex Food & Energy ( JUL): + 2.4% versus + 2.3% esperado , unch .
Tras el informe de inflación, el dólar estadounidense pudo mantener sus ya sólidas ganancias en el día. El índice DXY ganó desde 96.05 hasta 96.15 después del lanzamiento, y se cotizaba nuevamente a 96.09 en el momento en que se redactó este informe.
Del mismo modo, el EUR / USD cayó de cerca de 1.1451 a menos de 1.1439, y el USD/JPY subió de cerca de 110.90 a más de 111.10 brevemente. Es probable que el foco vuelva rápidamente al nuevo y más potente catalizador sobre los datos, la reacción del Euro frente al contagio que se extiende desde los mercados turcos .
Puntos de conversación:
- Las preocupaciones sobre la exposición de los bancos europeos a Turquía han afectado duramente al EUR/USD , elevando el índice DXY a nuevos máximos anuales y su nivel más alto en un año.
- La pérdida de EUR/USD de 1.1510 agrega confianza a la ruptura del Índice DXY por encima de 95.53; los siguientes niveles clave son 1.1370 y 96.52, respectivamente.
- Los operadores minoristas han perdido pérdidas tanto en EUR/USD como en GBP/USD , manteniendo el índice de confianza del cliente IG en una perspectiva alcista para el dólar estadounidense.
EL TEMOR AL CONTAGIO TURCO PESA SOBRE EL EURO
El dólar estadounidense (a través del índice DXY) se cotiza a nuevos máximos anuales en el día, y finalmente se dispara a la parte superior de un esfuerzo de consolidación de dos meses que dejó el precio en un triángulo ascendente. Los esfuerzos realizados por el USD para impulsar su nivel más alto en un año no están enraizados en desarrollos positivos en el lado del dólar estadounidense, sino más bien nuevas preocupaciones que emergen rápidamente para el euro.
Según un informe del Financial Times, el brazo supervisor del Banco Central Europeo, el Mecanismo Único de Supervisión, ha estado observando de cerca las actividades crediticias de los bancos europeos en Turquía. Dada la fuerte depreciación observada en la lira turca en los últimos meses, los reguladores del BCE están comenzando a expresar su preocupación de que los prestatarios turcos están protegidos de manera impropia contra la debilidad de Lira y pueden comenzar a incumplir sus préstamos en moneda extranjera.
Según el BPI, los prestatarios turcos deben a los bancos españoles $ 83,3 mil millones, los bancos franceses $ 38,4 mil millones y los bancos italianos $ 17 mil millones. Si bien estas exposiciones son pequeñas en el gran esquema de las cosas, hay una sensación de contagio que se abre camino en el mercado el viernes.
Pero incluso una 'pequeña crisis' podría afectar los mejores planes del BCE para normalizar las tasas durante el próximo año, lo que lo obligará a volver a la posición de proporcionar liquidez a los mercados por más tiempo de lo esperado. El efecto de arrastre ha sido una mayor demanda de activos denominados en dólares como resultado; tanto el dólar de EE. UU. como los bonos del Tesoro de EE. UU. cotizan al alza esta mañana.
El declive del EUR/USD hoy lo llevó a través de 1.1510, soporte clave que se remonta a fines de mayo, resaltado por la reversión alcista de la clave del 21 de junio. Pero el impulso bajista se ha acelerado en los últimos días, con un precio confortablemente inferior a su sobre diario de 8, 13 y 21 EMA, y tanto el MACD como el estocástico lento emiten señales de venta. El esfuerzo de continuación del triángulo descendente está en pleno desarrollo, y el siguiente nivel clave de soporte llegará cerca de los mínimos de oscilación de principios de julio de 1.1370.
VIGILA EL IPC DE EE. UU. DE JULIO MÁS TARDE
Al llegar a la semana, había un 90% de posibilidades de un aumento de 25 puntos porcentuales en septiembre y un 65% de posibilidades de otro alza en diciembre. Antes de la publicación del informe del IPC de julio de Estados Unidos esta mañana, las probabilidades aumentan en un 92% para un alza de tasas en septiembre. Hay dos puntos de partida aquí.
En primer lugar, todavía hay lugar para que se fije un mayor precio en el alza de septiembre, aunque sea marginalmente; el potencial alcista es limitado. Por el contrario, y en segundo lugar, debido a que las probabilidades de alza de tasas son tan altas, una "falla" en la inflación general generará una mayor reacción en el precio que un "golpe".
Por así decirlo, si la inflación llega a + 2.9% a / a nuevamente, estará superando el crecimiento salarial en + 2.7% a / a, lo que lleva al escenario poco viable de una tendencia negativa de crecimiento de los salarios reales que comienza a establecerse para el Economía de los Estados Unidos Esto solo reforzará la idea de que son necesarias más alzas de tasas, más allá de lo que se espera en septiembre. Las probabilidades de alza en las tasas de diciembre pronto comenzarán a tener más influencia sobre el Índice DXY que las probabilidades de alza de tasas de septiembre.
La postura técnica alcista del dólar estadounidense (a través del índice DXY) está demostrando ser contundente hoy, y finalmente se está produciendo un rompimiento. Una ruptura resultante del triángulo ascendente alcista sigue siendo válida dado un cierre semanal a través de la reversión diaria de la clave bajista del 21 de junio y los máximos de la estrella de la vela doji estrella del 27 de junio a las 95.53.
A su vez, el componente más grande del Índice DXY, EUR/USD (en 57.6%), necesita mantener su rompimiento por debajo de 1.1510. La siguiente gran resistencia para el DXY Index llega a principios de julio de 2017 a un máximo de 96.52.
El yen no reaccionó significativamente a los datos locales del PIB a pesar de exceder el pronóstico
Conversaciones comerciales de Japón y EE. UU. En curso con enfoque en la reducción de aranceles automáticos
Los datos del IPC de EE. UU. Pueden ser un factor clave para influir en las tasas de cambio USD/JPY
El yen japonés no tuvo un movimiento de precios trascendental contra su homólogo estadounidense, ya que los datos del PIB local mostraron una tasa de crecimiento anualizada del 1,9%, superando el pronóstico del 1,4%. La respuesta del mercado a los nuevos datos indica que otros factores económicos pueden jugar un papel más importante al influir en el movimiento de los precios del yen.
El BOJ no puede alterar su política monetaria en el corto plazo, con su enfoque principalmente en lograr un objetivo de inflación del 2% . La tasa de crecimiento de los precios (excluyendo los alimentos frescos) se situó en solo 0.8% a partir de julio . Los mercados de futuros de tasa máxima indican que el próximo aumento de tasas probable ocurrirá solo en marzo de 2020.
De cara al futuro, los mercados se centran ahora en los próximos datos de IPC de Estados Unidos que está programado para ser lanzado el 10 de agosto º a las 12:30 GMT . El resultado de los t radares entre los Estados Unidos y Japón actualmente en curso también es notable. El representante comercial Lighthizer y el ministro de Economía japonés, Motegi, están discutiendo los aranceles propuestos para la importación de automóviles y el acuerdo de libre comercio del TPP, que la administración Trump ha optado por abandonar.
- USD / JPY continúa consolidándose por debajo de la línea de tendencia bajista.
- Los alcistas de USD / JPY quieren reanudar la tendencia alcista, pero necesitan comenzar a subir más alto y más alto.
- El objetivo de Bulls es irrumpir por encima del área 111.02-111.16 para volver a la tendencia alcista. Por otro lado, los osos quieren romper por debajo de 110.58 el 26 de julio oscilación baja para crear una reversión bajista.
- Tasa al contado: 110.74 Variación relativa: -0.30%
Alta: 111.19
Baja: 110.60
Tendencia: retroceso alcista / bajista por debajo de 110.58 26 de julio oscilación baja
Resistencia 1: 110.90 15 de junio columpio alta
Resistencia 2: 111.02-111.16 área, figura y corriente 6 de agosto baja
Resistencia 3: 111.45 8 de agosto alta
resistencia 4: 111.54-111.64 área, 6 de agosto, alta y nivel de oferta / demanda
Resistencia 5: 111.82 -112.00 área, nivel de suministro y figura
Resistencia 6: 112.19-112.40 área, 11 de julio alto y oscilación intradía baja
Resistencia 7: 112.64 12 de julio alta
resistencia 8: 113.18, 2018 alta
resistencia 9: 113.26-113.38, promedio móvil simple de 200 semanas y 8 de enero High
Resistance 10: 114.45 27 de octubre de 2017 high
Soporte 1: 110.75, 23 de julio bajo
Soporte 2: 110.58 26 de julio oscilación baja
Soporte 3: 110.27 mínimo del 4 de julio
USD / JPY arriesga una visita a 110.60 - UOB
Los estrategas de ** del Grupo UOB señalaron que el par podría caer y probar la región de 110.60 en el horizonte a corto plazo.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: "USD se recuperó rápidamente después de tocar un mínimo de 110.68 a primera hora de ayer. El movimiento actual se ve como parte de una fase de consolidación y se espera que USD se mueva hacia los lados para hoy, probablemente dentro de un rango de 110.80 / 111.50 ".
Próximas 1-3 semanas: "El USD bajó a un mínimo de 110.68 ayer antes de recuperarse rápidamente. El mínimo estuvo justo por encima de nuestro rango de consolidación esperado de 110.60 / 112.20. A pesar del rebote, el tono subyacente se ha debilitado y, a partir de aquí, el riesgo de un quiebre de 110.60 ha aumentado. Un quiebre de 110.60 sugeriría que USD está listo para sondear el siguiente soporte en 110.25. Por el lado positivo, solo un quiebre de 111.80 indicaría que la leve presión hacia abajo actual ha disminuido ".
USDJPY: Nuestro último reporte de posicionamiento de clientes a nivel minorista muestra que el 57.8% de los traders se encuentran netamente con posiciones en largo ya que el ratio de traders en largo en contra de traders en corto es de 1.37 a 1.
De hecho, los traders se han mantenido netamente en largo desde el 23 de julio cuando el USDJPY cotizaba cerca de 111.332. Desde entonces, la cotización se ha movido a la baja 0.5%. En específico, el número de traders netamente en largo se encuentra 1.2% más bajo que ayer y 5.9% más bajo que la semana pasada.
Por el otro lado, el número de traders netamente en corto se encuentra 1.9% más bajo que ayer y 2.4% más alto que la semana pasada.
Típicamente tomamos una perspectiva contraria al sentimiento de la multitud y el hecho de que los traders se encuentran posicionados netamente en largo sugiere que los precios en el USDJPY podrían continuar a la baja.
El posicionamiento netamente en largo se ha Incrementado comparado con ayer pero comparado con la semana pasada ha reducido.
Por lo tanto, la combinación de sentimiento actual y cambios recientes nos continúa proporcionado un sesgo de mercado mixto para el USDJPY.