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El euro subió ligeramente durante la sesión de negociación del jueves, mientras nos acercamos a las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Si este mercado está haciendo algo en este punto, diría que está consolidando. Hemos visto mucho ruido en los mercados financieros últimamente y, si bien es posible que el par no se mueva solo debido a la situación de Estados Unidos/China, en este momento ese es el factor clave. Básicamente, esto va a ser una situación variable de apetito y aversión al riesgo, lo que significa que el dólar estadounidense se recuperará si hay mucho miedo en el mercado. Francamente, eso podría pasar hoy. La mejor manera de ver la sesión del viernes será como si tuviésemos una reunión del FOMC, pero no sabemos exactamente a qué hora sucederá. No obstante, en igualdad de condiciones, si nos mantenemos por debajo de la EMA de 50 días, marcada en rojo, sospecho que probablemente seguiremos bajando más que cualquier otra cosa.
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Los temores del mercado tomaron forma, y el gobierno de Estados Unidos le impuso, a partir de las 0:00 hora de la fecha, un aumento en los aranceles a las importaciones chinas, del 10 al 25%, por un total de 200 mil millones de dólares.
El mercado de divisas reaccionó con cierta calma en cuanto a las monedas líderes, pero sí generó, y sigue generando, un revuelo en las monedas de países emergentes, que se ven fuertemente perjudicados por las medidas.
Los efectos, por ahora, son limitados por varios motivos. El primero de ellos es que una delegación china se encuentra aún en Washington negociando con sus pares estadounidenses, y buscando una solución. Trump no hizo mucho caso al intento de China de frenar las medidas, y cumplió con sus advertencias, por lo que sería bueno ver la cara que habrán puesto los orientales al momento de confirmar el aumento de aranceles. De todas formas, con las negociaciones en marcha, hay alguna esperanza de que se llegue a un acuerdo, lo cual limita los efectos nocivos sobre la economía global por unos días al menos.
El segundo motivo es que los aranceles tienen vigencia sobre los embarques que se realicen desde la fecha, por lo que tendrán efecto dentro de unos cuantos días, ampliando las posibilidades de que en el medio del viaje las cosas cambien.
Por otra parte, comienzan a aparecer nubarrones en Europa por la misma causa. Si bien la guerra comercial con China es de vieja data, las amenazas contra la industria automotriz europea aún no se vieron corporizadas, y podrían serlo dentro de poco tiempo. Europa, en alerta por esta circunstancia.
Y, como decíamos antes, si bien el euro y la libra no se han visto muy afectadas, y el yen cae ligeramente, el peso mexicano cayó abruptamente al inicio del día, la lira turca superó con firmeza las 6 unidades, y una tendencia bajista muy clara enmarca al peso colombiano y al peso argentino, las cuales podrían estirarse durante la sesión del viernes.
El euro, lejos de caer, se mantiene por encima de 1.1220, y solo el quiebre de 1.1190 podría cambiar su sesgo actual, sin noticias importantes desde Europa para estas horas. La libra Esterlina, por su parte, se acerca a 1.3000, cayendo ligeramente ante el dólar, y el quiebre de 1.2975 sería determinante para una nueva baja.
La sesión del viernes ofrecerá datos de gran importancia. La publicación del índice de precios al consumidor en Estados Unidos será clave para el horario americano, con un dólar que podría estabilizarse y unificar su tendencia en varios frentes, saliendo de este estado mixto en que se movió durante toda la semana. En este contexto, la moneda estadounidense parece tener bastante para ganar.
También se conocerá el dato de empleos de abril en Canadá, en momentos en que el Loonie está dando signos de debilidad, aunque no extrema. Solo el quiebre de 1.3520, máximos del 24 de abril, podría acelerar la caída de la moneda canadiense.
La apertura de Wall Street será un termómetro de lo que viene. Los futuros de los índices bursátiles se mantienen estables, aunque con tendencias bajistas de corto plazo, lo que augura una caída adicional a la que hemos visto en los últimos días.
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El movimiento al alza por los problemas comerciales en el USD/CNY ayuda a mantener al USD ampliamente soportado.
La configuración técnica apunta a un sesgo alcista en el par.
La atención se mantiene en los desarrollos comerciales entre Estados Unidos y China, en medio de la falta de noticias macroeconómicas.
El par EUR/USD continúa moviéndose dentro de un rango estrecho de 25 pips, por encima del nivel de 1.1200 en lo que va de este lunes. Sin embargo, la subida permanece limitada por la barrera de 1.1250.
El par permanece resistente a la amplia aversión al riesgo, inducida por la escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China después de que las conversaciones de la semana pasada terminaran sin ningún avance y el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, siguiera tuiteando y amenazando con seguir aumentando los aranceles sobre el resto de los 325.000 millones de dólares en las importaciones chinas. Mientras tanto, China también ha prometido represalias a los aranceles estadounidenses, agregando que no cederán a la presión extranjera.
Además, el par también encuentra soporte técnicamente, que se ha vuelto a favor de los alcistas en el gráfico de 4 horas, especialmente después de que el EUR/USD haya superado la media móvil simple de 100 periodos.
Sin embargo, los alcistas continúan con problemas para extender la subida, ya que los riesgos comerciales entre Estados Unidos y China continúan pesando mucho sobre el yuan chino. El aumento continuo en el par USD/CNY continúa manteniendo al dólar estadounidense ampliamente respaldado, lo que a su vez limita la subida en el par EUR/USD.
Además, las últimas noticias sobre el plazo límite para los aranceles entre EE. UU. y la UE del 18 de mayo, junto con la disposición de la UE a tomar represalias respecto a los aranceles estadounidenses, también afectan al sentimiento en torno a la moneda común.
De cara al futuro, el sentimiento de riesgo impulsado por las noticias relacionadas con el comercio continuará influyendo en la acción del precio del EUR/USD, en medio de un calendario económico vacío de datos hoy. Además, el foco de atención permanece en el discurso del vicepresidente de la Fed, Richard Clarida, para obtener las nuevas pistas sobre el panorama económico y de tasas de interés de Estados Unidos.
Niveles técnicos del EUR/USD
La resistencia inicial espera alrededor de 1.1250, que fue el máximo del viernes. A continuación, 1.1265 es el nivel más alto alcanzado hasta la fecha en mayo, y también un máximo de finales de abril. Le sigue de cerca l nivel de 1.1280, que ofreció soporte a mediados de abril.
El soporte espera en 1.1220, que limitó temporalmente al par EUR/USD la semana pasada. Más abajo, 1.1176 era el mínimo anterior de 2019, seguido por el mínimo de mayo en 1.1135. Finalmente, el mínimo actual de 2019 en 1.1110 es la siguiente línea a destacar”.
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Qué buscar alrededor de EUR
Los datos recientes en Euroland y Alemania permitieron a los participantes del mercado creer que podría haber algún proceso de recuperación en la región en medio de la desaceleración en curso. Sin embargo, este escenario necesita confirmación en los próximos meses, mientras que se espera que la actual postura 'neutral / moderada' del BCE persista durante el recordatorio del año y el H1 2020 probable. se plantean para gobernar el sentimientorodeando la moneda europea por el momento, todo en combinación con la disputa comercial entre Estados Unidos y China y los aranceles potenciales de los Estados Unidos sobre los productos de la UE. En el frente político, se espera que surjan vientos en contra a la luz de las próximas elecciones parlamentarias de la UE a fines de mayo, ya que la opción populista en la forma de la extrema derecha y los movimientos de la extrema izquierda parece seguir creciendo entre los países votantes.
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El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, parece haber entendido que entrar en guerra con el resto del planeta no es el mejor negocio para su gestión. La mejor prueba de ello es que anunció en la víspera que dejará sin efecto una medida que había prometido tiempo atrás, que consiste en la implementación de aranceles a las importaciones de automóviles desde Europa, lo cual había causado una gran preocupación en el viejo continente. La postergación, en principio, operará durante el término de seis meses.
La noticia llegó de inmediato al ámbito bursátil, que tomó con alivio y euforia la novedad. Ello explica el alza que el miércoles presentaron gran parte de los papeles líderes en Nueva York, y la tendencia alcista que estrenan los futuros de los índices principales este miércoles, a la espera de la apertura de Wall Street.
El alivio llegó también a las divisas, al menos entre las que habitualmente son tomadas como activos de refugio. El franco suizo en segundo término, pero sobre todo el yen experimentan bajas por ahora moderadas, a la espera de novedades más relevantes. La moneda nipona, por caso, abandona sus máximos de la semana en 108.97 para situarse en la zona de 109.70 en estos momentos; el quiebre de 110.00 podría determinar un alza más importante del USD/JPY, que aún tiene un gap pendiente de cubrir desde el cierre del 3 de mayo en 111.09.
La onza de oro, a su vez, se aleja de sus máximos semanales en 1303.30 dólares, para perder más de 8 dólares en estos momentos, luego de algunos titubeos que tuvieron lugar en la víspera. En tanto el metal precioso se mantenga sobre la zona de 1291 dólares, máximos relativos anteriores y pullback a una línea bajista medida en el gráfico diario y vencida el lunes pasado, su tendencia se mantendrá intacta.
Y es que la baja de los activos de refugio muestra una relajación de los mercados, pero el tenor de esta sensación es limitado; el conflicto entre Estados Unidos y China se mantiene vigente y en su peor momento en más de 8 meses, y no hay por ahora un solo anuncio que alivie la situación.
El euro, en este contexto, se vio favorecido el miércoles por los anuncios de Trump, aunque su alegría no duró mucho. Ahora mismo lucha para no perder la cota de 1.1200, y tiene en 1.1175 un bastión importante que le dará soporte. El quiebre de este nivel determinaría una caída fuerte de la moneda única, con destino a 1.1135, mínimos anteriores, en ruta a 1.1110, mínimos del año.
La libra Esterlina se ve claramente perjudicada por las desventuras de la Sra. May, líder británica, cuyo cargo pende de un hilo. May trata de aprobar un paquete de medidas que haga de la salida de Reino Unido de la Unión Europea, prevista para fines de octubre, un aterrizaje suave, y no estrellar al reino contra la calle, como proponen algunos funcionarios de segundo orden, pero que son muy escuchados en la política local. La casi segura derrota de su propuesta, ya rechazada tres veces en los últimos meses, y sobre la cual insistirá sin éxito (la demasiado gastada frase de Einstein “si siempre se hace lo mismo no hay por qué esperar resultados distintos” aplicaría perfectamente en esta situación), podría determinar la salida de May, y un colapso de la libra. En realidad, uno más, ya que lentamente la moneda británica se aleja de 1.3500, nivel que debería superar para aspirar a una recuperación de largo plazo.
El actual precio de 1.2802 del par GBP/USD sugiere una caída mayor, con un soporte en 1.2770, mínimo de febrero pasado, y contra ello solo se pueden esperar correcciones de menor cuantía, habida cuenta de la sobreventa extrema que presenta en los gráficos de 4 horas, con el RSI en 21%.
El calendario de noticias incluye datos de segundo orden, como los permisos de construcción, el índice de la Fed de Filadelfia y las peticiones semanales de subsidio por desempleo. Estos informes, en otros años líderes, ahora apenas mueven las ajugas de los precios, aunque sirven para consolidar tendencias.
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El día crítico con respecto a los eventos económicos en la Eurozona será el jueves cuando se presenten las encuestas Markit PMI y la alemana Ifo y también cuando el Banco Central Europeo publique sus actas de su última reunión. " Es probable que el PMI muestre un pequeño repunte con respecto al nivel bajo actual, mientras que el número Ifo alemán puede reflejar ya la incertidumbre comercial " , según un informe de Danske Bank.
Respecto a los Estados Unidos,La semana proporcionará información importante sobre el mercado de la vivienda en abril con el lanzamiento de los datos sobre las ventas de viviendas existentes, con un repunte esperado debido a las tasas de hipotecas más bajas. Las ventas de casas nuevas, por su parte, pueden haber disminuido en abril luego de una carrera estelar en los tres meses anteriores (+ 23.1% entre diciembre y marzo). Obtendremos pedidos de bienes duraderos para abril, y se espera un retiro basado en la disminución observada en los pedidos de aviones civiles. Algunas pistas sobre el estado de las fábricas de EE. UU. En mayo también estarán disponibles con la publicación del PMI de fabricación flash de Markit. Varios funcionarios de la Fed están programados para dar discursos, en particular Jerome Powell (lunes), Charles Evans (martes), Eric Rosengren (martes), James Bullard (miércoles) y John Williams (miércoles). Finalmente,”, Explicaron los analistas del Banco Nacional de Canadá.
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El quiebre de la línea de soporte de tres semanas de antigüedad señala las nuevas caídas de la cotización a 1.1145 y luego al último mínimo alrededor de 1.1110.
Sin embargo, la desventaja del par por debajo de 1.1110 podría no dudar en apresurarse hacia el nivel de paridad de 1.0000, con un máximo de 1.1015 a principios de mayo de 2017, que probablemente sea un alto intermedio.
Alternativamente, 1.1215 y una línea de tendencia con pendiente descendente a partir del 22 de marzo de 1.1240 podrían cuestionar a los compradores.
En caso de que los precios suban más allá de 1.1240, 1.1270, 1.1280 y 1.1330 pueden entretener a los optimistas.
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El EUR/USD sigue presionado, a medida que Estados Unidos y China se separan cada vez más.
La tensión antes de las elecciones europeas también pesa.
La perspectiva técnica es bajista para el par.
El par EUR/USD está presionado este lunes por la mañana. La guerra comercial entre EE.UU. y China no va a desaparecer e incluso empeora, a medida que Google limita sus interacciones con Huawei, el gigante de las telecomunicaciones de China. La empresa de motores de búsqueda y otras importantes compañías estadounidenses están actuando sobre la empresa china en respuesta a la lista negra del presidente Donald Trump. El gobierno dijo que sus motivos están relacionados con la seguridad, pero es imposible separar los movimientos contra Huawei del problema comercial.
El dólar estadounidense está ganando terreno por el ambiente sombrío en el mercado, y el euro está retrocediendo, con la moneda común teniendo sus propias razones para caer. Alrededor de 400 millones de personas pueden votar en las elecciones al Parlamento Europeo que empiezan el jueves y terminan el domingo, y la campaña se está calentando.
Matteo Salvini, ministro de interior de Italia y el primer ministro de facto, celebró un mitin con la asistencia de otros partidos nacionalistas de extrema derecha en Milán durante el fin de semana. Se espera que dichos partidos ganen terreno en las elecciones y podrían dar forma a la futura política de la UE y a las nominaciones críticas, como el próximo presidente del Banco Central Europeo. Si Europa se inclina más hacia el populismo, el euro puede extender sus caídas.
Otro desarrollo durante el fin de semana fue el colapso del gobierno austriaco debido a un escándalo de corrupción. La inestabilidad política, que no es una característica limitada a la pequeña nación, también pesa sobre el euro.
El calendario macroeconómico es relativamente ligero, con el informe mensual del Bundesbank alemán y un discurso del vicepresidente de la Fed, Richard Clarida. Se espera que el EUR/USD se mueva por nuevos desarrollos alrededor de la guerra comercial y los preparativos para las elecciones. A finales de esta semana, las minutas de la reunión de la Fed y la nueva encuesta de empresas europeas tendrán algo qué decir.
Análisis técnico del EUR/USD
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El par EUR/USD se mueve por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 periodos en el gráfico de 4 horas y el Momentum se mantiene a la baja. Para colmo, el RSI está justo por encima del nivel de 30, por lo que no indica condiciones de sobreventa.
La perspectiva técnica es decididamente bajista.
El EUR/USD ha alcanzado un mínimo en 1.1150 hoy, el nivel más bajo desde principios de mayo. El soporte espera en 1.1135, que es el mínimo de este mes. El mínimo de 2019 en 1.1110 es el siguiente nivel a destacar. A continuación, 1.1025 es un soporte que se remonta a 2017.
Algo de resistencia espera en el máximo diarios hasta el momento en 1.1170. La siguiente resistencia está en 1.1200, que ofreció soporte la semana pasada y tanto la media móvil de 50 periodos como la media móvil de 200 periodos están convergiendo hacia este nivel. A continuación encontramos 1.1225, que limitó al EUR/USD la semana pasada. Finalmente podemos destacar 1.1250 y 1.1265, que limitaron las ganancias durante mayo.
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BCE: De Cos dice que el sistema financiero europeo sigue siendo frágil
Hablando en una conferencia en Londres, el político del Banco Central Europeo y gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, dijo que el sistema financiero europeo todavía era frágil y estaba fragmentado debido al "bucle de perdición" entre los bonos soberanos y los bancos.
La integración financiera europea se logra reforzando la unión bancaria, con iniciativas de unión de mercados de capitales.
Europa debe abordar el punto muerto actual en el tercer pilar de la unión bancaria, el plan europeo de seguro de depósitos.
Los estímulos fiscales nacionales pueden no ser suficientes para acomodar choques comunes severos.
La UE todavía carece de herramientas fiscales para amortiguar los grandes choques sistémicos o asimétricos en la zona del euro.
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El calendario macroeconómico no ofreció datos relevantes, aunque la Comisión de la UE publicará próximamente la Confianza del Consumidor preliminar de mayo, que se espera haya mejorando modestamente a -7.6 frente al -7.9 anterior. Antes de eso, los EE. UU. publicarán las ventas de viviendas existentes de abril, que se ven aumentando por un 2,7% después de caer un 4,9% en marzo, mientras que un par de oradores de la Fed darán discursos en la tarde estadounidense.
El par EUR/USD todavía está en riesgo de caer aún más, ya que se está negociando por debajo del 61,8% de retroceso del último rally en alrededor de 1.1170, el área de resistencia inmediata. En el gráfico de 4 horas, la SMA de 20 mantiene una fuerte pendiente descendente, convergiendo con el nivel de Fibonacci y por debajo de las más grandes. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado se mantienen dentro de niveles negativos, sin una clara fuerza direccional, ya que ahora se están apenas recuperando dentro del rango. El par podría ganar algo de terreno si supera la resistencia mencionada de Fibonacci, pero sigue siendo intrínsecamente bajista. Por debajo del mínimo diario, el mínimo anual es el próximo objetivo bajista.
Niveles de soporte: 1.1140 1.1110 1.1080
Niveles de resistencia: 1.1175 1.1220 1.1250
