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El ambiente del mercado es mixto, en medio de noticias conflictivas sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Algunos funcionarios lo describen como "constructivo", mientras que otros lo ven como "frágil". El presidente Donald Trump ha aclarado que quiere lograr el acuerdo completo en lugar del provisional.
Los precios del petróleo están al alza a medida que surgieron dudas sobre la capacidad de Arabia Saudita para restaurar la producción después del ataque con aviones no tripulados del 14 de septiembre. Irán y Estados Unidos han intercambiado una retórica dura, pero es poco probable que ambas partes luchen por una guerra completa.
Brexit: el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, se ha mantenido optimista sobre llegar a un acuerdo. Se reunirá con algunos de sus colegas europeos en la Asamblea General de la ONU en Nueva York. La Corte Suprema del Reino Unido indicará cuándo emitirá su fallo sobre la suspensión del parlamento más tarde hoy.
Los índices preliminares de gerentes de compras PMI alemanes, franceses y de la zona euro para septiembre arrojarán algo de luz sobre la situación económica actual. El PMI manufacturero de Alemania, que ha estado reflejando una recesión durante mucho tiempo, es la cifra crítica. Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, testificará ante el parlamento europeo.
Las criptomonedas están relativamente estables en medio del lanzamiento de Bakkt, un mercado que ofrece futuros en Bitcoin.
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Supresión de las restricciones de producción de la OPEP+: otros miembros de la OPEP y algunos países socios, en particular Rusia, podrían suprimir temporalmente sus restricciones de producción. Estas medidas se adoptaron para compensar el exceso de oferta en el mercado (como consecuencia, entre otras cosas, del auge de la producción de esquisto bituminoso en Estados Unidos). En la práctica, sin embargo, la mayoría de estas restricciones fueron asumidas por Arabia Saudí. La capacidad disponible de otros miembros de la OPEP es inferior a 1 millón de barriles por día. Por lo tanto, esta solución sólo resolvería una pequeña parte del problema.
Incluso en el caso de una interrupción prolongada de la producción, varios países productores, como Estados Unidos, podrían, en un plazo de dos o tres meses, poner en servicio yacimientos que están disponibles pero que no son operativos y que vuelven a ser rentables gracias al aumento de los precios del petróleo.
Consecuencias geopolíticas
Los ataques fueron reivindicados por los rebeldes Houthi de Yemen, un país vecino con el que Arabia Saudí ha estado en conflicto desde la guerra civil de 2015. Estos rebeldes tienen vínculos con Irán, por lo que Teherán está siendo señalado por Arabia Saudí y Estados Unidos. No obstante, Irán niega estas acusaciones. Las relaciones entre Estados Unidos e Irán ya son muy tensas debido a los desacuerdos sobre el cumplimiento del acuerdo nuclear. Por lo tanto, los ataques podrían utilizarse como pretexto para el estallido de un conflicto militar.
No se puede descartar una acción de represalia, pero una escalada militar no es, en nuestra opinión, el escenario más probable. Ambos países han mostrado hasta ahora cierta moderación.
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Niveles técnicos
En este momento, el par está perdiendo un 0.25% en 1.0989 y un quiebre por debajo de 1.0966 (mínimo del 23 de septiembre) apuntaría a 1.0925 (mínimo del 3 de septiembre) en ruta a 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017). Por otro lado, el obstáculo inicial emerge en 1.1033 (SMA de 21 días) seguido de 1.1109 (máximo del 13 de septiembre) y finalmente 1.1163 (máximo del 26 de agosto).
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Niveles a tener en cuenta
El tono de debilidad de corto plazo, de cara a las próximas horas se espera que persista mientras este debajo de 1.1005/10, donde está pasando la media móvil de 20 horas, antes de dicho nivel hay una resistencia en 1.0990 y por encima en 1.1025 (máximo del día).
En la dirección contraria, los soportes se pueden ver en 1.0955, que de ser quebrado dejaría expuesta la zona de los mínimos del presente año en torno a 1.0925.
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Anteriormente, el PMI manufacturero francés bajó a 50.3 puntos en la lectura preliminar de septiembre. El sector de servicios es solo marginalmente mejor, con 51.3 puntos
En general, Europa parece estar entrando en una recesión total.
Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, testificará ante el Parlamento Europeo más tarde hoy.
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En estas circunstancias es perfectamente posible que el mercado caiga hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está cercano al nivel en 1.0450. Es probable que el mercado trate de alcanzar ese nivel pero para llegar hasta ahí haría falta bastante tiempo. Los rallies deberían continuar encontrando por encima resistencias elevadas por lo que los signos de agotamiento van a ofrecer buenas oportunidades de venta a los que quieran aprovechar la negatividad del mercado. De hecho hasta que no se rompa por encima de la EMA a 50 días a precio de cierre uno no debería preocuparse por un posible rebote, e incluso aunque eso sucediera el cambio real de la tendencia no llegaría hasta sobrepasar la EMA a 200 días en un precio de cierre. En otras palabras, activar órdenes de venta en cuanto un rally parezca agotarse debería continuar siendo rentable en este mercado.
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EURUSD continúa apuntando a la baja y puede volver a probar las dos impresiones bajas recientes alrededor de 1.0925 realizadas a principios de este mes. Debajo de aquí hay muy poco apoyo en el camino. Hay una brecha en abril de 2017 en el gráfico semanal entre 1.0777 y 1.0821 que probablemente se llene a corto plazo, antes de que entre en juego el mínimo de enero de 2017 en 1.0340. En el entorno actual, parece muy poco probable que el EURUSD vuelva a superar el grupo de mínimos / máximos alrededor de 1.1100 y 1.1120.
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La tendencia principal es alcista según el gráfico diario. Un movimiento a través de 1.1110 indicaría el resurgir de la tendencia alcista. El rango principal cambiaría a bajista en un movimiento a través de 1.0927.
La tendencia menor también es alcista. Un movimiento a través de 1.0990 cambiaría la tendencia menor a bajista. Esto también giraría el impulso a la baja.
El rango principal está entre 1.1164 y 1.0926. Su zona de retroceso entre 1.1045 y 1.1073 está actuando a modo de resistencia. También está controlando la dirección del EUR/USD a corto plazo.
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Arranca el cierre del segundo trimestre y el euro lo hace con el pie izquierdo. Esta dinámica desfavorable para la moneda única toma lugar con una operativa bajista que se ha extendido por siete sesiones consecutivas. Contablemente, el EUR/USD ha pasado de una manera bastante rápida de los 1.11 a los 1.09 (-2%).
Desde el aspecto causal, cuestiones relacionadas a la política y una nueva oleada de aversión al riesgo se encuentran como los principales contribuyentes a esta dinámica.
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A nivel americano. La confianza de los consumidores estadounidenses se mantuvo firme, con una lectura de 135,1, y las expectativas eran de una caída a 129,3 desde los 135,7 de la publicación anterior. El consumidor estadounidense ignoró las recientes expectativas de las instituciones y bancos mundiales de que la economía estadounidense podría estar estancada en los próximos meses. Por lo tanto, la política comercial de Trump sigue siendo bien recibida por el consumidor estadounidense.
Tras la publicación de las actas de la Reserva Federal, los analistas observaron una división entre los miembros de la política de la Reserva Federal sobre el importe y el calendario de nuevos recortes de tipos, algunos de los cuales exigieron no recortar los tipos ahora, ya que los resultados económicos de los EE.UU. siguen siendo sólidos.
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El EUR/USD encontró contención en 1.0970 el lunes.
Alemania: Los PMI de la UEM decepcionaron las expectativas.
Draghi: El impulso de crecimiento de la región ha disminuido notablemente.
El sentimiento en torno al euro sigue bajista al comienzo de la semana, aunque el EUR/USD ha logrado recuperarse de los mínimos de varios días en la zona de 1.0970/65.
EUR/USD ofrecido por los PMIs, Draghi
El par aceleró su caída por debajo del soporte clave en 1.10 el lunes después de que los PMIs flash en la zona euro central (Alemania, Francia y UEM) decepcionaran las estimaciones, cayendo más profundamente en el territorio de contracción y aumentando la perspectiva ya deteriorada en la zona.
Además, el presidente M.Draghi dijo que el impulso de crecimiento en el bloque se ha desacelerado notablemente, más allá de la evaluación del banco. Según Draghi, la desaceleración económica sigue a los nervios comerciales, las políticas proteccionistas y la efervescencia geopolítica. Además, Draghi reiteró una vez más la necesidad de una mayor contribución de la política fiscal, mientras que el banco está listo para ajustar todos sus instrumentos en caso de necesidad.
El PMI manufacturero flash de Markit llegó a 51.0 para el mes actual, superando las estimaciones. Más adelante en el día, los discursos de Williams, Daly y Bullard del FOMC deberían mantener la atención en el dólar.
Qué buscar alrededor de EUR
El euro enfrenta una presión adicional a la baja a principios de la semana y amenaza con extender el movimiento a los mínimos de 2019 en la zona de 1.0920, ya que cualquier recuperación en la economía alemana parece tomar más tiempo de lo esperado a la luz de los recientes PMI repentinos. La incesante desaceleración en la región justifica las condiciones monetarias más flexibles para el BCE y aumenta la probabilidad de que la economía alemana pueda caer en una recesión técnica en el tercer trimestre. Del mismo modo, las reuniones ocasionales en el par se consideran solo correctivas e insostenibles. Además de este sombrío escenario, los posibles aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de automóviles de la UE permanecen estar sobre la mesa, mientras que la persistente incertidumbre sobre el Brexit se suma a la perspectiva negativa.
Niveles técnicos
En este momento, el par está perdiendo un 0.25% en 1.0989 y un quiebre por debajo de 1.0966 (mínimo del 23 de septiembre) apuntaría a 1.0925 (mínimo del 3 de septiembre) en ruta a 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017). Por otro lado, el obstáculo inicial emerge en 1.1033 (SMA de 21 días) seguido de 1.1109 (máximo del 13 de septiembre) y finalmente 1.1163 (máximo del 26 de agosto).
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El nivel de retroceso de Fibonacci que hemos probado recientemente, el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, se ha mantenido de hecho como resistencia. Por lo general, el mercado alcanzará el nivel de retroceso de Fibonacci del 100% una vez que se rompan esos niveles, lo que significa que deberíamos apuntar al nivel de 1,0450. Eso no significa que vaya a suceder de la noche a la mañana, pero es un comercio a largo plazo. Dicho esto, se trata de una situación muy agitada en la que el mercado se ha ido desplomando hacia abajo, sin que necesariamente se haya roto. De hecho, se trata esencialmente de un "mercado de operadores diarios" a corto plazo, lo que significa que debería estar vendiendo subidas a corto plazo para aprovechar la actitud general. En lo que respecta a la venta y la tenencia, sería muy difícil de hacer, simplemente debido a toda la picardía que ello implica.
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El EUR/USD opera por debajo de sus principales SMA, lo que sugiere un sesgo bajista en el mediano plazo. A la baja, una ruptura del soporte de 1.0965 (mínimo semanal actual) puede exponer 1.0940 (cerca del mínimo de 2019) y el nivel de precio de 1.0887, según el Indicador de Confluencias Técnicas.
Gráfico de 30 minutos
El par desafíar el nivel 1.1000 y la SMA de 100, lo que sugiere una consolidación a corto plazo. Un cierre diario por encima de 1.1000 puede exponer la zona de resistencia 1.1023/35 y el nivel de precio 1.1075, según el Indicador de Confluencias Técnicas.
Niveles clave adicionales
EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.0997
Cambio Diario de Hoy 0.0003
Cambio Diario de Hoy % 0.03
Apertura Diaria de Hoy 1.0994
TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1033
SMA de 50 Diaria 1.1105
SMA de 100 Diaria 1.1174
SMA de 200 Diaria 1.1252
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.1026
Mínimo Previo Diario 1.0966
Máximo Previo Semanal 1.1084
Mínimo Previo Semanal 1.099
Máximo Previo Mensual 1.1251
Mínimo Previo Mensual 1.0962
Fibonacci Diario 38.2% 1.0989
Fibonacci Diario 61.8% 1.1003
Punto Pivote Diario S1 1.0965
Punto Pivote Diario S2 1.0936
Punto Pivote Diario S3 1.0906
Punto Pivote Diario R1 1.1024
Punto Pivote Diario R2 1.1054
Punto Pivote Diario R3 1.1083
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Qué buscar alrededor del EUR
El euro enfrenta una presión adicional bajista a principios de la semana y amenaza con extender el movimiento a los mínimos de 2019 en la zona de 1.0920, ya que cualquier recuperación en la economía alemana parece tomar más tiempo de lo esperado a la luz de los recientes PMI flash.
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El sentimiento relacionado con el riesgo se disparó durante todo este martes, y también lo hicieron los demás pares en todo el tablero **. El par EUR/USD, que alcanzó su punto máximo en 1.1019, se vio respaldado durante el horario comercial europeo por el desequilibrio entre los datos estadounidenses y europeos, y los comentarios del secretario del Tesoro estadounidense, Mnuchin. La encuesta IFO de Alemania mostró que el clima empresarial mejoró más de lo previsto en septiembre, llegando a 94.6 desde 94.3 anterior. El avance se debió a una mejor evaluación de la situación actual, aunque las expectativas siguen bajistas, con un índice que bajó a 90.8 desde 91.3 anteriormente. En los EE.UU.,por otro lado, el índice de confianza del consumidor CB cayó más de lo previsto en septiembre, hasta 125.1.
En el frente de la guerra comercial, Mnuchin dijo el lunes por la noche que Estados Unidos y China reanudarían las conversaciones comerciales en dos semanas, y agregó que el viaje cancelado de los oficiales chinos a los estados agrícolas fue a petición suya debido a un problema de tiempo y que esas compras agrícolas serían un hecho en un momento posterior. Sus comentarios mantuvieron el estado de ánimo optimista durante la primera mitad del día. El sentimiento se deterioró una vez que el presidente de los EE.UU. pronunció un discurso en la Asamblea General de las Naciones Unidas, ofreciendo algunos comentarios “agresivos” sobre China, ya que pidió un "cambio drástico" en las políticas de la OMC al afirmar que China no ha adoptado las reformas prometidas.
Este miércoles, el calendario macroeconómico para estas dos economías será bastante tranquilo, ya que, en la UE, el único evento programado es una reunión de política no monetaria del BCE, mientras que EE.UU. publicará las solicitudes de hipotecas de ventas de viviendas nuevas y MBA de agosto para la semana que finalizó 21 de septiembre.
Perspectivas técnicas a corto plazo
El par EUR/USD aumentó debido a la debilidad general del dólar, aunque se mantuvo dentro de niveles familiares, estableciéndose cerca de su máximo diario. La imagen a corto plazo, sin embargo, muestra que el potencial alcista sigue siendo limitado ya que el par está luchando alrededor del retroceso del 38.2% de su última caída diaria, incapaz de avanzar por encima. Además, y en el gráfico de 4 horas, el par se encuentra con vendedores en torno a una SMA de 20 bajista, que cruzó por debajo de las más largas. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado se han recuperado de sus mínimos diarios, pero permanecen dentro de los niveles negativos y el RSI actualmente se mantiene estable en alrededor de 49.
Niveles de soporte: 1.0980 1.0955 1.0920
Niveles de resistencia: 1.1045 1.1085 1.1120
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El sentimiento alrededor de la moneda europea es de persistente fragilidad a medida que atravesamos el ecuador de la semana de negocios y con EUR/USD orbitando en torno a la barrera crítica de 1.10. Por el momento, el soporte semanal ha emergido en la zona de 1.0970/65 del lunes, mientras que la cercanía de 1.1020 limita las subas en las últimas sesiones.
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Escenario Alternativo:
Bajo el escenario actual, rebotes desde el nivel psicológico de 1.100 podría llevar al instrumento a la resistencia del rango lateral de corto plazo en torno al pivote semanal en primera instancia para luego ir en búsqueda de los 1.1050 y en extensión alcanzarla resistencia del canal en torno al R1 semanal. Para el escenario alternativo, confirmación de ruptura de 1.1000 permitirá caídas al soporte anterior en torno al S1 semanal, para luego buscar el nivel psicológico de los 1.09500 y en extensión alcanzar el S2 semanal.
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¿MÁS POLÍTICA FÁCIL DE LA FED?
Comienza la conversación con la Fed: ¿Deberíamos esperar una política más fácil a finales de este año? "Es muy posible que puedan recortar otros 25 puntos básicos para amortiguar las preocupaciones comerciales y la desaceleración externa en otros lugares", dice Philip, y agrega que podríamos ver un ajuste de mitad de ciclo antes de fin de año.
Sin embargo, hay una dispersión de puntos de vista sobre este asunto. "Algunos ven que la economía no garantiza una mayor relajación, otros abogan por un recorte de 50 puntos básicos", dice Philip. “No hay un fuerte respaldo para una relajación sustancial; mucho más allá de otros 25 [puntos básicos] requeriría un deterioro real de la economía ”.
El BCE también, por supuesto, ha suavizado la política. ¿Qué pasa ahora por Europa? "El mercado parece pesimista", dice Philip. "Un gran temor para el BCE durante un tiempo ha sido que la debilidad de fabricación puede extenderse al lado del servicio, pero los datos de PMI muestran que el lado del servicio aún se mantiene".
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Ten en cuenta que es perfectamente posible que Alemania entre en recesión e Italia ya lo está. La Unión Europea tiene que preocuparse por la marcha de Inglaterra y por las cifras económicas que aunque han mejorado últimamente todavía siguen siendo pobres frente a las de Estados Unidos. En esas circunstancias tiene sentido que el mercado continúe con la tendencia bajista, aunque en el nivel de los 1.10 EUR nos encontremos un soporte psicológico muy elevado y bastante ruido. También es posible que haya un rebote, pero insisto, creo que ese rebote tendría poco recorrido, y eso siendo optimistas. A la baja el nivel en 1.09 también ofrecería soporte, pero creo que eventualmente lo vamos a acabar rompiendo, a menos que la Reserva Federal se muestre extraordinariamente proteccionista.
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Más cerca de mínimos anuales
Si el par EUR/USD rompe claramente por debajo de 1.0950, el siguiente soporte en línea es la zona 1.0925, donde se observan mínimos anuales. La zona mencionada limitó la caída varias veces en septiembre. Si rompe, el euro estaría cotizando en los mínimos de mayo de 2017.
Por el lado positivo, ahora la zona de 1.0980 se ha convertido en la resistencia inmediata seguida de 1.0995 (promedio móvil de 20 horas) y 1.1025 (máximo semanal).
