Estrategia Long Straddle Con Opciones
La Long Straddle es una estrategia con opciones que le permite al operador obtener beneficios de las expectativas relacionadas con una próxima alta volatilidad en un activo subyacente, como por ejemplo un par de divisas. Por lo tanto, es un tipo de estrategia de volatilidad.
Para construir una Long Straddle, el trader tiene que comprar simultáneamente una opción Call y una opción Put que estén At The Money y con el mismo precio de ejercicio.
Sin embargo, esta estrategia implica altos costos por concepto de primas, ya que ambas opciones están At The Money y por lo tanto son costosas. Por lo tanto, para que para que el trader pueda obtener un beneficio, el par de divisas debe ser muy volátil.
¿Cuando se debe aplicar la estrategia?
Esta estrategia ofrece mejores resultados cuando el trader considera que el activo subyacente (por ejemplo un par de divisas como el EUR/USD o el GBP/USD) tendrá una elevada volatilidad en el futuro cercano, durante el periodo en que se realizará la operación
Construcción de la Long Straddle
Comprar una opción Call At The Money con un precio de ejercicio A.
Comprar una opción Put A The Money con un precio de ejercicio A.
En el momento de la creación de la estrategia, el precio del activo subyacente estará precisamente en A.
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Máximo beneficio potencial de la estrategia
El máximo beneficio potencial para esta estrategia es ilimitado.
Máxima pérdida potencial
La máxima pérdida potencial se encuentra limitada a las primas pagadas por las dos opciones.
Impacto del tiempo
En la estrategia Long Straddle, el decaimiento por tiempo trabaja fuertemente en contra del trader. Conforme pasa el tiempo, el valor de las dos opciones se reduce.
Mejor/Peor escenario posible con la Long Straddle
El mejor escenario posible para la Long Straddle se produce cuando el precio del activo subyacente aumenta o disminuye de forma sustancial.
El peor escenario posible se produce cuando el precio del activo subyacente no cambia en la cantidad necesaria como para empezar a generar ganancias.
Consejos al aplicar esta estrategia
La estrategia Long Straddle funciona bien cuando se espera que eventos importantes que pueden incrementar sustancialmente la volatilidad del mercado ocurran en un futuro próximo. Esta anticipación permite al operador crear una Long Straddle en un período de tiempo limitado y por lo tanto limitar los costos de la prima. Si se dobla la cantidad gastada ya sea en la opción Call o Put, significa que el trader todavía espera una alta volatilidad del mercado, pero tiene una expectativa de la dirección en que se moverá el precio subyacente. Si se realiza la implementación de esta expectativa en la Straddle, cambia el nombre de esta estrategia por el de "Strip" si la expectativa es bajista o por el de "Strap" si la expectativa es alcista.
