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El dólar estadounidense extendió su brusca caída de retroceso de aproximadamente 1-1 / 2 año en la parte superior tocada a principios de esta semana y fue visto como uno de los factores clave que no ayudaron al par a aprovechar su reciente impulso positivo más allá de los 1.3200.
La desventaja, sin embargo, se mantuvo amortiguada en medio del fuerte sentimiento bajista en torno a los mercados petroleros, que tienden a socavar la demanda de la moneda vinculada a los productos básicos - Loonie y, finalmente, extendió cierto apoyo.
Después de la caída de más del 7% de ayer, el crudo WTI luchó por ganar una tracción significativa y se mantuvo limitado después de que la AIE redujera el miércoles su pronóstico de demanda de crudo de la OPEP en 2019 en 300,000 bpd.
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El par USD/CAD recuperó una parte importante de su desaceleración inicial y ahora parece dirigirse nuevamente hacia el extremo superior de su rango de operaciones diarias posteriores a los lanzamientos de macros de EE.
El par rápidamente revirtió una caída anticipada hacia el vecindario de 1.3200 y recibió algunas ofertas durante la sesión norteamericana temprana luego de la publicación de cifras de ventas minoristas mensuales más fuertes de lo esperado en los EE.UU .
Los datos publicados el jueves mostraron que las ventas minoristas mensuales en EE.UU. Registraron un fuerte crecimiento de 0,8% mensual en octubre, superando las estimaciones de consenso que apuntan a un aumento del 0,5%. Excluyendo las ventas minoristas de automóviles, el núcleo también mejoró las expectativas del mercado y aumentó un 0,7% mensual durante el mes informado.
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El sesgo intradiario en el USD/CAD se mantiene neutral en este punto. Y se espera un aumento adicional mientras se mantenga el soporte de 1.3056. En el lado positivo, la ruptura de 1.3264 reanudará el aumento de 1.2781 y la resistencia clave de 1.3385 a continuación. Sin embargo, en el lado negativo, la ruptura de la ruptura de 1.3056 indicará una reversión a corto plazo y una perspectiva bajista.
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La única publicación económica del día, el Índice de Mercado de Vivienda de NAHB, fue una gran decepción, cayendo a un mínimo de dos años en su mayor caída de un mes en cuatro años por el aumento de las tasas de interés y la preocupación por el impacto de las tarifas. Si bien eso fue suficiente para hacer que el dólar bajara frente a las monedas europeas y el yen, los dólares de las materias primas aún eran más débiles en el tono general de riesgo para los mercados globales.
Con las vacaciones de Acción de Gracias de este jueves, es probable que el comercio en la sesión norteamericana sea lento en la segunda mitad de la semana. Mientras tanto, debería ser una semana relativamente tranquila para los datos económicos, ya que solo el lanzamiento dual de CPI y Ventas minoristas de Canadá probablemente atraerá la atención de los operadores de divisas. Se espera que ambas medidas caigan por segundo mes consecutivo, y la gran caída en los precios del petróleo está reduciendo el impulso del reciente impulso económico del país.
Técnicamente hablando, el USD/CAD se está recuperando de su reciente línea de tendencia alcista en lo que va de semana. El par ha puesto constantemente altos máximos y mínimos desde que tocó fondo cerca de los 1.2800 a principios de octubre, y por ahora, no hay razón para luchar contra esa tendencia. De cara al futuro, el máximo de la semana pasada cerca de 1.3260 y el pico de julio en 1.3290 son los próximos niveles de resistencia a seguir, seguidos por el máximo de 17 meses cerca de 1.3385. Un cierre por debajo del mínimo de la semana pasada en 1.3127 rompería la tendencia alcista a corto plazo y cambiaría el sesgo técnico del par a neutral por ahora.
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Con los inversores mirando más allá de los moderados comentarios sonoros de la vicepresidencia de la Fed, Richard Clarida, se observó una nueva ola de intercambios globales de aversión al riesgo que impulsaron el recurso de refugio seguro contra el pariente canadiense.
Mientras tanto, una acción de precios moderados en torno al mercado petrolero hizo poco para influir en la demanda de la divisa vinculada a las materias primas: Loonie, con la dinámica de precios del USD que se convirtió en un impulsor exclusivo del impulso del par el martes.
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Ayer escribí que el precio tenía un impulso bajista a corto plazo, pero cuando se tornó alcista, podría ser un buen momento para entrar mucho tiempo con las probabilidades de su lado. Estaba listo para tomar un sesgo alcista si el precio hacía un rebote alcista saludable en el nivel de soporte de 1.3281. Lo hizo, me equivoqué, y falló.
El precio ha seguido bajando, ya que el petróleo crudo se recupera un poco de su reciente caída brusca, pero los toros no deben perder la esperanza todavía, ya que dada la alta volatilidad, este movimiento bajista aún puede considerarse como un retroceso normal. Es posible que el precio continúe volviéndose alcista nuevamente y logre nuevos máximos, especialmente a medida que se acerca al área de 1.3200. Todavía estaría preparado para tomar un sesgo alcista si conseguimos un buen rebote en los niveles de soporte cercanos, sin embargo, es bastante improbable que esto ocurra antes de que finalice la sesión de Londres, momento en el que la liquidez se volverá muy escasa debido al feriado de EE.UU.
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• La caída constante en los precios del petróleo crudo parecía tener un gran peso en Loonie.
• La demanda del USD por el resurgimiento proporciona un impulso adicional más allá del 1.32.
• Las últimas cifras de inflación canadienses ahora buscan un nuevo impulso direccional.
El par USD/CAD aprovechó su impulso positivo intradiario y se disparó a la cima de la sesión, recuperando todas sus pérdidas registradas en la sesión anterior.
Una combinación de factores de apoyo ayudó al par a detener la fuerte caída de retroceso de esta semana de los tops de 4-1 / 2 meses, presenciado en las últimas dos sesiones de negociación, y recuperar la tracción positiva en el último día de negociación de la semana.
El tramo inicial de un repunte del par desde un nivel intradiario bajo de 1.3184 fue respaldado por una nueva ronda de liquidaciones en los precios del petróleo crudo , que fue visto como uno de los factores clave que pesan mucho en la moneda vinculada a las materias primas: Loonie.
Incluso cuando los principales productores de petróleo, incluida Arabia Saudita, están presionando a la OPEP para que reduzca el suministro de petróleo en hasta 1,4 millones de bpd para evitar un exceso de oferta, los precios del petróleo cayeron al nivel más bajo en un año el viernes y siguieron en curso para su mayor producción. Disminución de un mes desde finales de 2014.
Esto, junto con una nueva ola de interés de compra en dólares estadounidenses desde la primera sesión comercial europea, y un poco de cobertura por encima del nivel de 1.3200, proporcionó un impulso adicional y llevó al par a la zona de suministro de 1.3240-50.
Sin embargo, las ganancias adicionales siguieron siendo limitadas, al menos por el momento, ya que los participantes del mercado ahora parecían abstenerse de apostar agresivamente por encima de las muy importantes cifras de la inflación de los consumidores canadienses , que se publicarán dentro de poco.
Niveles técnicos a seguir.
En un movimiento sostenido más allá de la zona de suministro mencionada, es probable que el par acelere el movimiento ascendente hacia la recuperación de los topes de varios meses en ruta de 1.3300, alrededor de la región 1.3315-20. Por otro lado, el asa de 1.3200 ahora parece proteger el inconveniente inmediato, que si se rompe podría provocar una venta agresiva y arrastrar el par hacia los mínimos semanales, alrededor de la región de 1.3140.
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ya que la guerra arancelaria en curso entre Estados Unidos y China amenaza el crecimiento económico y ha debilitado la confianza de los inversores. Hay mucho en juego, ya que los mercados esperan un gran avance en la cumbre del G20 en Argentina la próxima semana, cuando el presidente Trump se reúna con el líder chino Xi Jinping. Si los dos líderes pueden reducir las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, el dólar canadiense podría responder con ganancias.
Los mercados se han acostumbrado a las fuertes cifras económicas de los EE. UU., Pero los informes trimestrales del PIB apuntan a una desaceleración, e incluso se ha hablado de una recesión. Esto ha llevado a la especulación de que la Reserva Federal podría aliviar sus alzas en las tasas de interés el próximo año. Hace solo unas semanas, existía la expectativa de que la Fed podría aumentar las tasas de cada trimestre en 2019, pero el estado de ánimo se ha vuelto más cauteloso. La guerra comercial entre Estados Unidos y China ha provocado una desaceleración en ambas economías, y el recorte fiscal de $ 1.5 billones del presidente Trump ha impulsado la economía, pero su efecto en la economía se está desvaneciendo. Un retroceso en las alzas de tasas en los EE.UU. Haría al dólar menos atractivo para los inversores, lo que sería una buena noticia para el dólar canadiense.
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Es un doble golpe para los vendedores de USD/CAD hoy. La caída de los precios del petróleo ya marcó la pauta para un movimiento más bajo para el dólar canadiense, pero se suma al hecho de que los productos en general también están cayendo y el sentimiento de riesgo se está deteriorando, lo que también ayuda a poner una oferta en el dólar.
En este momento, el precio amenaza con mantener una ruptura por encima del MA de 100 horas (línea roja) y, a su vez, el sesgo a corto plazo se volverá más optimista. El enfoque inmediato será mirar hacia la resistencia desde el nivel de retroceso de 38.2 @ 1.3245 que ayudó a limitar la recuperación de ayer.
Un descanso allí ayudará a establecer el tono para un movimiento hacia atrás más alto hacia 1.3300. Dado que el petróleo ahora ha quebrado un nivel de soporte clave y mira hacia los $ 50, significará una presión continua sobre loonie en las próximas sesiones, ya que los compradores tendrán la convicción de ofertar al par.
Hay un caso bajista para el dólar como resultado de la caída de los precios del petróleo, como se destaca aquí , pero se necesitará un marco de tiempo mucho mayor para concretarse. Por ahora, el sesgo a corto plazo más optimista se prestará como una buena plataforma para un nuevo movimiento al alza en USD/CAD en el corto plazo.
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Elliot Clarke, analista de investigación en Westpac, sugiere que una subida de diciembre está en trámite para el FOMC, además de las otras tres posteriores, hasta septiembre de 2019.
Cotizaciones clave
"A partir de su visión central sobre la economía, la Vicepresidenta Clarida dejó en claro que el impulso económico de EE. UU. Sigue siendo" sólido, como lo indica el fuerte crecimiento del producto interno bruto (PIB) y un mercado laboral que ha sido sorprendente al alza durante casi dos años. ". El presidente Powell agregó además que el FOMC ahora está cerca de cumplir su objetivo de "empleo máximo", destacando la fortaleza estructural de su economía ".
“De acuerdo con las actas de noviembre, no es sorprendente que la preferencia de la gran mayoría del Comité siga siendo una política cada vez más restrictiva durante el próximo año, aunque de una manera gradual y dependiente de los datos. Esta advertencia reconoce que la política tiene un efecto rezagado en la economía, como lo destacó el Presidente Powell en su discurso, y que neutral es un concepto incierto ".
"Tanto el Presidente Powell como la Vicepresidenta Clarida caracterizaron la postura actual de la política como" justo debajo "de las estimaciones de los miembros del FOMC de neutral: un rango de 100 puntos básicos, de 2.5% a 3.5%. Devolver la política a una configuración neutral podría significar una subida de tasas o cinco, dependiendo de la durabilidad del impulso actual ".
"Continuamos sosteniendo que el número de aumentos de tasas desde aquí probablemente sea hacia el extremo superior de ese rango. Vemos cuatro alzas desde diciembre de 2018 a septiembre de 2019. Esto daría como resultado una tasa pico de fondos federales de 3.125%, un toque por encima de la tasa neutral a largo plazo proyectada por el FOMC, pero por debajo del pico de 3.4% que sus previsiones de septiembre señalaron 2021. "
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La productividad laboral en Canadá aumenta un 0,3% en el tercer trimestre.
WTI cae por debajo de $ 54 después de tocar un nuevo máximo de 12 días en $ 54.55.
El índice del dólar estadounidense se mantiene en el territorio negativo cerca de mediados de los años 96.
El par USD/CAD cayó a un mínimo diario alrededor de 1.3160 al principio del día, pero comenzó a remontar su caída en la última hora, ya que el loonie sensible a los productos básicos sufrió una presión moderada con la recuperación del petróleo crudo perdiendo impulso. Al momento de escribir, el par se mantuvo prácticamente sin cambios diariamente en 1.3195.
La reducción de las preocupaciones comerciales y las esperanzas de que la OPEP + introdujera recortes adicionales en la producción en 2019 permitió que el petróleo crudo mantuviera su impulso alcista por segundo día consecutivo. Después de cerrar el día anterior con una ganancia de más del 5%, el barril de West Texas Intermediate alcanzó su nivel más alto en más de 10 días a $ 54.55. Sin embargo, dado que los mercados prestaron atención al informe API de hoy, el WTI realizó una corrección técnica y fue visto por última vez en $ 53.60, agregando alrededor del 1% en el día.
La debilidad generalizada del USD en medio de la creciente demanda de monedas europeas el martes obligó al par a extender su caída también. Antes del índice de condiciones de negocios ISM-NY de los EE. UU., El DXY estaba perdiendo un 0.35% en el día a 96.60.
Mientras tanto, los datos de Canadá revelaron el martes que la productividad laboral aumentó un 0,3% en el tercer trimestre tras la lectura del 0,7% del segundo trimestre.
Niveles técnicos a tener en cuenta.
El soporte inicial para el par se alinea en 1.3140 (50-DMA) por delante de 1.3075 (100-DMA) y 1.3035 (200-DMA). En el lado positivo, las resistencias se ubican en 1.3200 (nivel psicológico), 1.3265 (máximo del 3 de diciembre) y 1.3330 (máximo del 30 de noviembre).
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USD/CAD
Resumen:
Hoy Último precio: 1.3195
Hoy Cambio diario: -16 pips
Hoy Cambio diario%: -0.121%
Hoy Diario abierto: 1.3211
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 1.3221
Anterior diario SMA50: 1.31
Anterior diario SMA100: 1.3079
Anterior diario SMA200: 1.3003
niveles :
Máxima diaria anterior: 1.328
Mínima diaria anterior: 1.316
Máxima semanal anterior: 1.336
Baja semanal anterior: 1.3187
Máxima mensual anterior: 1.336
Mínima mensual anterior: 1.3048
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 1.3206
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 1.3234
Punto de pivote diario anterior S1: 1.3154
Punto de pivote diario anterior S2: 1.3096
Punto de pivote diario anterior S3: 1.3033
Punto de pivote diario anterior R1: 1.3275
Punto de pivote diario anterior R2: 1.3338
Punto de pivote diario anterior R3: 1.3396
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El Banco de Canadá (BoC) tiene previsto anunciar su última decisión de política monetaria a las 1500 GMT de este miércoles. Se espera que el banco central mantenga el statu quo y deje las tasas de referencia de la política sin cambios en el 1,75% en su reunión de noviembre.
Como señalan los analistas de TD Securities: "El comunicado debe ser bastante breve, y aunque el Banco notará que los precios más bajos de las materias primas representan un obstáculo para las perspectivas, esperamos que adviertan nuevamente que se necesitarán tasas de interés más altas".
¿Cómo podría afectar al USD/CAD ?
Antes del riesgo del evento clave, el par se vio oscilar en una banda comercial estrecha por debajo del asa 1.3300. Una pausa hawkish podría hacer que el par sea vulnerable para reanudarse con su reciente diapositiva correctiva de los tops de cinco meses y dirigirse a volver a probar la cifra de 1.3200.
Alternativamente, cualquier señal moderada podría ejercer cierta presión a la baja sobre el Dólar Canadiense y ayudar al par a regresar a los desafíos máximos de varios meses, alrededor de la zona de suministro de 1.3350-60.
Notas clave
• Vista previa del Banco de Canadá: no hay alzas en las tasas de diciembre, pero quedan tres aumentos más en 2019
• Vista previa de BoC: los principales bancos esperan que BoC mantenga el status quo en las tasas
• El USD / CAD se consolida cerca de las máximas semanales, justo por debajo de 1.3300 por delante del BoC
Acerca de la decisión de tasa de interés BoC
El Banco de Canadá anuncia la decisión de la tasa de interés de BoC. Si el BoC es optimista sobre la perspectiva inflacionaria de la economía y eleva las tasas de interés, es positivo, o alcista, para el CAD. Del mismo modo, si el BoC tiene una opinión moderada sobre la economía canadiense y mantiene la tasa de interés en curso, o reduce la tasa de interés, se considera negativa o bajista.
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La tasa de política deberá aumentar a un rango neutral para alcanzar la meta de inflación
El ritmo de la tasa aumenta dependiendo del impacto de las tasas más altas en el consumo y la vivienda, la política comercial Los precios del petróleo, la inversión empresarial, la capacidad de la economía también tomarán en cuenta el ritmo de aumento de la tasa
Los precios del petróleo bajaron bruscamente desde el informe de políticas de octubre
Los bajos precios del petróleo reflejan la geopolítica, la incertidumbre del crecimiento global y la expansión del esquisto en los Estados Unidos
Los precios del petróleo canadiense bajaron aún más debido a restricciones de transporte, inventario
Es probable que la actividad en el sector energético de Canadá sea 'materialmente más débil' de lo esperado
La expansión de Q3 de Canadá en línea con las proyecciones, los datos sugieren un impulso menor para Q4
La inversión empresarial se redujo en el tercer trimestre, en parte por la incertidumbre comercial de verano
La inversión fuera del sector energético se fortalecerá luego de la firma de USMCA
Fuerte demanda extranjera e inversiones para apoyar el crecimiento de las exportaciones
El crédito a los hogares y los mercados regionales de vivienda parecen estabilizarse luego de la desaceleración
Inflación del núcleo como se esperaba, consistente con la economía que opera cerca de la capacidad
Las revisiones históricas a la baja del PIB podrían significar más espacio para el crecimiento no inflacionario
La expansión económica mundial se modera 'en gran medida como se esperaba'
Señales de conflictos comerciales que pesan más en la demanda mundial
Cita 'Alentando desarrollos' en las reuniones del G20
El crecimiento en las principales economías avanzadas ha disminuido, la actividad en EE. UU. Se mantiene por encima del potencial
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El dólar canadiense se vio aún más afectado por algunos comentarios moderados del texto del discurso programado por el gobernador del BoC, Stephen Poloz , diciendo que el nivel actual de tasas es apropiado para el "momento actual".
Esto, en el contexto de la declaración bajista de la política monetaria del Banco de Inglaterra, insinuando revisiones a la baja de sus previsiones de crecimiento e inflación, debería seguir apoyando el reciente aumento del par.
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USD / CAD
El aumento del dólar estadounidense frente al dólar canadiense se extendió el jueves, ya que el par de divisas había alcanzado aproximadamente la marca de 1.3400 durante la primera parte de la sesión de negociación de hoy.
Sin embargo, se espera que el par de divisas USD / CAD haga un breve retroceso hacia un nivel de soporte formado por el promedio móvil simple de 50 horas y el PP semanal en 1.3280 dentro de esta sesión.
Mientras tanto, es importante tener en cuenta que los lanzamientos de datos macroeconómicos canadienses programados a las 13:30 GMT podrían jugar un rol significativo en el posicionamiento del tipo de cambio actual.
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En cuanto al lanzamiento, el mercado de EE. UU. Es relativamente silencioso, ya que no está programado que se publiquen hoy datos de primer nivel; sin embargo, el calendario de EE. UU. Está programado para liberar los costos laborales unitarios del tercer trimestre y los datos de PMI de Markit Composite, mientras que el calendario canadiense prevé la liberación de la decisión de BOC sobre las tasas de interés. Los inversionistas y analistas opinan que la declaración publicada hoy no verá un alza en la tasa de interés y la dejará fija en 1.75%. Sin embargo, los inversionistas esperan comentarios sobre el impacto de la acción del precio del petróleo crudo en la economía de Canadá, ya que el precio de referencia del crudo se desplomó en más del 30%, mientras que el selecto de Canadá occidental vio una disminución aún mayor en el valor antes de que se anunciara el recorte de la producción de crudo en la región de Alberta. Cualquier comentario positivo de BOC durante la actualización de la decisión sobre las tasas ayudará a Canadian Loonie a ganar algo de terreno en medio del mercado de vacaciones.
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EE. UU .: El empleo del sector privado aumentó en 179,000 en noviembre frente a los 195 mil esperados.
EE. UU .: el déficit comercial internacional aumentó a $ 55.5 mil millones contra $ 55 mil millones esperados.
EE. UU .: Markit Services PMI llega a 54.7 en noviembre (final) contra 54.4 esperado.
EE. UU .: ISM no manufacturero PMI mejora a 60.7 en noviembre frente a 59.2 esperado.
Niveles técnicos a tener en cuenta.
El par podría enfrentar la primera resistencia en 1.3445 / 55 (máximo diario / 12 de junio de 2017) por encima de 1.3500 (nivel psicológico) y 1.3550 (máximo de junio de 2917). En el lado negativo, los soportes se ubican en 1.3365 (mínimo diario), 1.3250 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.3165 (máximo del 4 de diciembre).
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Niveles técnicos a seguir.
Una venta de seguimiento tiene el potencial de continuar arrastrando el par hacia el soporte de 1.3240-35 en ruta a la marca de la figura redonda de 1.3200. Por otro lado, la región de 1.3350-60 se convierte nuevamente en resistencia inmediata para conquistar, por encima de la cual es probable que el par regrese a reclamar el mango de 1.3400.
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A principios de la semana, el C $ saltó sobre los informes de Buenos Aires sobre la Cumbre Trump-Xi. Los presidentes de las economías más grandes del mundo acordaron una tregua comercial. Sin embargo, hubo diferencias entre las declaraciones provenientes de ambos países. Se observó cierto respiro después de que China alineara la mayor parte de su mensaje con el de los Estados Unidos, pero el arresto de Meng, la hija del fundador de Huawei, y el director de finanzas de la firma china humedecieron la atmósfera. El CAD, una moneda de riesgo, sufrió.
El petróleo se mantuvo en el centro de los movimientos en loonie. La provincia de Alberta decidió limitar la producción de petróleo, ya que gran parte del mismo está atascado en oleoductos en los Estados Unidos. El movimiento anormal ayudó a reducir la propagación entre el crudo canadiense, el Western Canadian Select (WCS) y el Intermedio del Oeste de Texas en Estados Unidos. Esto proporciona un poco de alivio para el chiquillo.
