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Perspectiva técnica a corto plazo
La imagen técnica respalda el caso bajista en curso, ya que el par USD/JPY está en caída por cuarta sesión consecutiva. En el gráfico de 4 horas, el par se estabilizó muy por debajo de los promedios móviles, con la SMA de 20 manteniendo su pendiente descendente en alrededor de 105.75 y más de 200 pips por debajo de los promedios móviles más largas.
USD / JPY podría violar el soporte clave de 105.00 en el corto plazo.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Como se citó en nuestra última actualización el 8 de agosto, no estábamos 'seguros de si el USD había alcanzado su mínimo provisional (en 105.48)' y el USD suficiente imprimió un nuevo mínimo de 105.03 el lunes. Sin embargo, el impulso a la baja no ha alcanzado el movimiento, por lo que aunque el trasfondo sigue siendo negativo, hoy no se espera un movimiento sostenido fuerte hacia abajo. Dicho esto, 105.00 continúa siendo un fuerte nivel de soporte junto con 104.75. En la parte superior, las resistencias están en 105.55 y 105.95 ”.
Próximas 1-3 semanas: “Nuestra última narrativa fue para el soporte clave en 105.50 y el desplome repentino bajo de 104.96 de Jan para“ enfocarse rápidamente ”en caso de que 106.00 fuera eliminado. A pesar de un fuerte rebote a 107.07 el 6 de agosto, los vendedores se apresuraron a vender en el rally e USD incluso imprimió un nuevo mínimo de 105.03 durante la noche (12 de agosto). Con el movimiento, está claro que el impulso a la baja se está reconstruyendo y una ruptura posterior por debajo de 105.00 en los próximos días no sería una sorpresa. En las últimas sesiones, USD Al alza, se espera resistencia en 107.10 y solo una recuperación por encima de 107.90 indicaría que las presiones a la baja en el USD han disminuido ”. Por debajo de 105.00, se puede esperar un fuerte soporte en el mínimo clave del ciclo de marzo de 2018 de 104.55 . En la parte superior, espere resistencia en 106.50 y 107.20 ”.
El USD/JPY podría apreciar una resistencia en 107.10 en los próximos días.
Los aranceles adicionales del USTR en algunos productos se retrasarán hasta el 15 de diciembre.
El mercado está aumentando bruscamente y rompiendo varios niveles de resistencia. Los alcistas probablemente tengan la intención de alcanzar la resistencia 107.10 en el camino al alza.
El soporte inmediato se ve en 106.30 y los niveles de 106.12.
El EUR / JPY rebotó en el área de mínimos anuales a mediados de los 117.00 el martes en respuesta a una fuerte liquidación en el refugio seguro japonés. Sin embargo, el movimiento brusco se estancó justo antes de la SMA de 21 días, hoy en 119.87.
Mirando la imagen más amplia, se espera que la posición negativa en la cruz permanezca sin cambios mientras esté por debajo de la banda 121.14 / 25, donde coinciden la línea de resistencia a corto plazo y la SMA de 55 días. Por encima de esta área, la presión a la baja debería mitigarse un poco.
Si la cruz logra despejar esta barrera clave, los máximos de finales de julio en el área 122.30 deberían volver al radar.
El impacto positivo de la decisión de la administración Trump de retrasar los aranceles adicionales sobre algunas importaciones chinas en el sentimiento del mercado se desvaneció hoy en medio de las preocupaciones revividas sobre una desaceleración económica mundial. Tanto las ventas minoristas como los datos de producción industrial de China decepcionaron las expectativas del mercado y Destatis informó una contracción del 0.1% en la economía de Alemania en el segundo trimestre.
El par USD/JPY realizó una fuerte maniobra alcista en forma de retroceso y, según el análisis realizado previamente, pudimos observar que esta subida no tenía ningún tipo de importancia y que únicamente actuaba en forma de pullback. Pues bien, la finalidad en este caso era observar una confirmación de pullback mediante la imposición de ventas para poder confirmar la oportunidad de entrar en el mercado a favor de tendencia.
A lo largo del día de ayer estuve tratando alguna señal más esclarecedora que me pudiera dar un motivo a nivel fundamental lo suficientemente claro como para poder ver motivos suficientes como para provocar nuevas caídas en el par USD/JPY, y algo me llamó la atención. Ante las peticiones de Estados Unidos, China ha exigido al país americano que no se meta en sus relaciones con Hong Kong dado que se trata de asuntos de carácter interno. Es cuestión de tiempo que esta u otra noticia pueda provocar la ira de Donald Trump, el cual podría imponer serias medidas o incluso anular el aplazamiento de la imposición de aranceles, los cuales serían motivos más que suficientes para observar nuevas caídas en dicho par.
Debemos estar preparados también para el hecho de que cualquier tipo de tregua o silencio por parte de ambas partes genere algún tipo de retroceso o lateralización como las observadas anteriormente. En este caso, los retrocesos en USD/JPY deberán tratarse con especial precaución en el caso de aprovechar señales de compra y saber que en cualquier momento el gráfico podrá darse la vuelta y caer, en cuyo caso estaremos muy pendientes para subirnos a las operaciones bajistas que, una vez más, deberías corresponder con grandes cantidades de beneficio.
Para unas operaciones más óptimas, se recomienda operar entre las 9:00 y las 18:00 hora española. Fuera de dichos horarios, el bajo volumen de operaciones puede generar volatilidades inesperadas. Por último, cabe tener presente una correcta gestión del riesgo. Jamás sobreoperes y gestiona el riesgo de cada operación abierta. Para cualquier duda, contáctanos.
En oriente, el yen japonés, tras la fuerte demanda de activos de seguridad durante el cierre de la septenaria, terminó llegando a la directriz alcista proveniente de los mín. del 2018. Como podemos observar, este nivel ha reactivado fuertemente a los toros del mercado y, dado el ímpetu mostrado, por consiguiente, esto le añade validez a la posibilidad de que este nivel técnico será respetado. En este caso, el enfoque recae en una continuidad alcista hacia la directriz bajista proveniente de los máx. de abril (línea roja).
Análisis del USD/JPY
Ayer escribí que el precio se había recuperado muy fuertemente de la brecha bajista del fin de semana, no sólo llenando la brecha, sino enviando el precio por encima del viejo nivel de resistencia en 105,69, que se había convertido en un probable soporte ahora en 105,66. Pensé que un final del día por debajo de ese nivel sería una señal bajista.
Esta fue una buena decisión, ya que el nivel ha demostrado ser un punto de inflexión hasta ahora, aguantando y dando algo de esperanza a los toros.
Si el precio puede subir desde aquí, a pesar de la tendencia bajista a largo plazo, sería una señal alcista, por lo que considero que 105,66 sigue siendo el punto central del día de hoy.
Tomaría un sesgo bajista por debajo de 105.40 pero sería muy débilmente alcista por encima de 105.66.
El rendimiento del bono a 10 años del Tesoro de los Estados Unidos baja el miércoles.
El índice del dólar estadounidense DXY se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 98.00.
Próximamente: Discurso de los miembros del FOMC Barkin y Daly.
El par USD/JPY cerró el día anterior en territorio negativo, ya que la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. recordó a los inversores las preocupaciones sobre una recesión estadounidense e proporcionó un impulso hacia los refugios seguros tradicionales como el JPY. Con los mercados en calma el miércoles, el par se mueve prácticamente sin cambios dentro de un rango muy ajustado de 25 pips.
Aunque el rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro de EE.UU. ha caído más de un 1% en el día, esta caída parece ser una extensión de la venta masiva del martes y no permite que el JPY lo capitalice.
Por otro lado, el índice del dólar estadounidense DXY se aferra a modestas ganancias diarias por encima del nivel 98.00, ya que la fuerte presión de venta alrededor de las principales monedas europeas, especialmente la libra esterlina, ayuda al dólar a encontrar demanda. En el momento de escribir, el índice DXY está subiendo un 0.1% en el día y cotizando en 98.10.
Según el análisis técnico: Los intentos de corrección alcista del par USD/JPY siguen siendo débiles, ya que los inversores siguen temiendo que el yen japonés se convierta en uno de los refugios más importantes. Y como esperábamos en el último análisis técnico, y confirmar ahora; si el precio se mueve alrededor y por debajo del nivel de soporte psicológico de 105,00, puede probar nuevos niveles de soporte récord, los más cercanos ahora son 105,35, 104,80 y 103,65, respectivamente. Con una corrección alcista, los niveles de resistencia más cercanos se ubicarán en los 106.25, 107.00 y 107.85 respectivamente. Los indicadores técnicos han alcanzado fuertes sobreventas, pero los inversores aún no están dispuestos a asumir riesgos.
Para hoy no se aguardan publicaciones de relevancia en Japón y Estados Unidos.
Sin embargo, el yen japonés es una divisa segura, por lo que es lógico que sigamos observando que el yen japonés se ve favorecido frente a la mayoría de las divisas del mundo en el corto plazo. Mientras haya problemas con las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China y, por supuesto, el temor al crecimiento mundial, creo que el yen japonés sigue fortaleciéndose en general y, por lo tanto, me gusta vender subidas a corto plazo que muestren signos de agotamiento en este mercado. El nivel de ¥107 tiene los 50 días de prueba de EMA en este momento, lo que por supuesto sólo solidifica esa resistencia masiva que sobresale en el mercado.
El anuncio ayudó a que los rendimientos de los bonos del gobierno rebotaran de mínimos históricos, también apuntalando las acciones, que cotizan con un mejor tono este jueves. Japón publicó el Índice de confianza del consumidor de agosto, que disminuyó a 37.1 desde el anterior 37.8.
Estados Unidos publicará hoy la segunda estimación del Producto Interno Bruto, visto revisado a 2,0% de la estimación anterior de 2,1%. Estados Unidos también publicará cifras semanales de desempleo, inventarios al por mayor y la Balanza Comercial de Bienes.
El par USD/JPY avanzó por segundo día consecutivo, ya que las noticias de alivio provenientes del frente de guerra comercial entre Estados Unidos y China jugaron contra el yen como refugio. El par se recuperó junto con los rendimientos de la deuda pública y las acciones, lo que aceleró sus recuperaciones después de que el presidente de Estados Unidos, Trump, anunciara que las conversaciones comerciales con China finalmente tendrán lugar. Los índices estadounidenses flirtearon con los máximos de agosto, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años rebotó del 1.44% a 1.54%, para terminar el día alrededor de este último, a pesar de una subasta mediocre de bonos a corto plazo. Al comienzo del día, Japón publicó el Índice de Confianza del Consumidor de agosto, que disminuyó a 37.1 desde el anterior 37.8. Durante la próxima sesión asiática, el país publicará la inflación de agosto en Tokio, con una lectura anual básica de hasta un modesto 0.7%. Japón también publicará las cifras de comercio minorista y producción industrial para julio.
Si EE.UU. y China proceden a imponer aranceles, el único camino es hacia abajo. El optimismo que se ha visto recientemente parece injustificado. En este caso, se necesitaría un informe extraordinario de empleos NFP en los Estados Unidos para cambiar las tornas a favor de los alcistas del USD/JPY.
La encuesta de previsión de divisas de **Street apunta a niveles más altos en todos los marcos de tiempo, con el mayor optimismo en el medio plazo, con un objetivo en el nivel 107. En comparación con la semana anterior, el pronóstico apenas ha cambiado.
Análisis técnico del gráfico de swing diario
La tendencia principal es descendente de acuerdo con el gráfico de oscilación diario, sin embargo, el impulso se movió al alza con la formación de la reversión del precio de cierre en 104.463 el 26 de agosto y la posterior confirmación del patrón de gráfico potencialmente alcista el 29 de agosto.
Una operación a través de 104.463 negará el patrón gráfico y señalará una reanudación de la tendencia bajista. La tendencia principal en realidad cambiará hacia arriba en un movimiento a través de 109.317.
La tendencia menor también ha bajado. Un comercio a través de 106.976 y 107.086 cambiará la tendencia menor al alza. Esto también cambiará el impulso al alza.
El dólar estadounidense ha estado marchitándose frente al yen japonés durante algún tiempo, comenzando la última bajada a finales del mes de julio. En este punto, usted puede ver que hemos estado probando un rango de 200 puntos, marcado por las líneas rosas en la tabla. En este punto, creo que sólo es cuestión de tiempo antes de que tengamos que dar un paso importante. En la actualidad, es muy probable que los titulares negativos continúen siendo un problema importante para el mercado, y eso, por supuesto, envía a este mercado en una dirección en particular.
Los Estados Unidos y China siguen comerciando con púas en las negociaciones de la guerra comercial y en Twitter y, por supuesto, en los medios de comunicación. Mientras esto siga siendo así, y seamos honestos, es muy probable que así sea, ya que se trata de un mercado que será muy sensible. El yen japonés se considera una moneda segura, por lo que cobra valor a medida que la gente comienza a preocuparse. Sí, el dólar estadounidense también es una moneda segura, pero en este momento es probable que esto se vea contrarrestado por el hecho de que el yen japonés continuará fortaleciéndose en general. El dólar americano probablemente ganará terreno contra la mayoría de las divisas, mientras que este mercado sigue cayendo.
El sentimiento optimista ayuda al USD/JPY a mantenerse al alza
La semana pasada, ambas partes en la guerra comercial entre Estados Unidos y China pidieron "negociaciones tranquilas" con el objetivo de resolver las diferencias comerciales sin intensificar el conflicto. Aunque el aumento de tarifas de la administración Trump entró en vigencia ayer, el hecho de que los mercados de bonos y acciones de EE.UU. estén cerrados debido al feriado del Día del Trabajo no permitió un cambio brusco en el sentimiento del mercado.
La tensión geopolítica también está ganando terreno, ya que Rusia advirtió recientemente a Estados Unidos de romper el alto el fuego mientras ataca a Siria, mientras que el Reino Unido está considerando enviar drones al Golfo en medio de la tensión con Irán. Además, las protestas en Hong Kong se intensifican, con China señalando una intervención militar, pero primero discutirán los escenarios actuales durante una conferencia del martes.
Por otro lado, el dólar estadounidense se mantiene firme ya que los mercados recientemente han estado buscando refugio en el USD en medio de la retórica moderada del resto del mundo.
Con los mercados de EE.UU. cerrados por el festivo del Día del Trabajo, junto con la ausencia de datos importantes a publicar desde Japón, los inversores centrarán la atención en las noticias comerciales y políticas para un nuevo impulso.
La moneda china se ha depreciado un 2,5% frente al dólar. El precio rompió así el tipo mínimo de 7 CNY, que sin embargo había resistido caídas anteriores (finales de 2016 y 2018). Así que Estados Unidos acusó a China de manipular su moneda.
La moneda china tiene un tipo de cambio flotante controlado, cuyo valor está determinado por una cesta de otras monedas. El banco central chino fija el valor de referencia del tipo de cambio cada día y permite una fluctuación de hasta el 2% en relación con este valor de referencia. Lo hace comprando o vendiendo divisas.
Cualquiera que sea la causa de esta reciente depreciación (intervención activa o autorización de movimientos de mercado), podemos sacar dos conclusiones:
La depreciación de su moneda permite a China compensar parcialmente los aranceles estadounidenses al aumentar la competitividad de los productos chinos en el mercado mundial.
La moneda china también está sujeta a la realidad económica. El esperado impacto negativo de los impuestos sobre la actividad económica y la consiguiente política monetaria más flexible no están ahí para sostener su moneda.
Por lo tanto, parece probable que la moneda china se deprecie aún más, incluso aunque no esperamos que se produzca un shock económico (como el de enero de 1994) que pueda desencadenar la fuga de capitales hacia el extranjero.