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Como los inversores aún absorben los choques de la reciente escalada en la tensión comercial entre EE. UU. Y China, una nueva etapa de una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Mantuvo a los toros del USD a la defensiva hasta la sesión de negociación europea del miércoles.
Además, los inversores también parecían reacios a apostar de manera agresiva antes de los importantes lanzamientos macro del miércoles: los datos de las ventas minoristas mensuales de los EE. UU. Y las últimas cifras de la inflación de los consumidores canadienses, que se publicarán más adelante durante la primera sesión en Norteamérica.
Por lo tanto, sería prudente esperar un movimiento sostenido más allá de la barrera del rango de negociación reciente cerca de la marca psicológica clave de 1.3500 antes de que los operadores empiecen a posicionarse agresivamente para cualquier otro movimiento de apreciación a corto plazo.
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El par USD/CAD se elevó a un máximo semanal de 1.3493 en los inicios de la sesión amerciana, pero no logró continuar subiendo y cambió su dirección en la última hora borrando sus ganancias diarias. Al momento de escribir, el par perdió un 0.2% sobre una base diaria en 1.3433.
Hoy más temprano, Statistics Canada informó que la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor, aumentó hasta el 2% anual en abril y estuvo en línea con la expectativa del mercado. Sin embargo, el IPC subyacente del Banco de Canadá, excluyendo los precios volátiles de la energía y los alimentos, cayó al 1.5% y decepcionó las expectativas de los analistas del 1.8%, lo que sugiere que es poco probable que el BoC continúe elevando las tasas en un entorno de inflación suave y sopesando al loonie.
Sin embargo, después del aumento inicial en reacción a los datos, el par dio un giro radical en U con los últimos titulares comerciales que ayudaron al CAD a ganar fuerza. Según el Wall Street Journal, el secretario del Tesoro, Mnuchin, dijo que estaban cerca de llegar a un acuerdo con México y Canadá para resolver las tarifas de acero y aluminio.
Por otro lado, varios medios de comunicación informaron que la administración de Trump planeaba retrasar los aranceles sobre las importaciones de automóviles en Europa ayudando a que el apetito de riesgo vuelva a los mercados y perjudique la demanda de un dólar más seguro. El índice del dólar estadounidense, que subió a 97.70 a principios de la sesión, borró sus ganancias y se mantuvo estable cerca de 97.50. Los datos de hoy de los EE.UU. mostraron que las ventas minoristas y la producción industrial disminuyeron en abril, pero fueron ignoradas en gran medida por los mercados.
El jueves, los embarques de manufactura y los datos de cambio de empleo de ADP de Canadá serán revisadospara un nuevo impulso. La agenda económica de los EE.UU. incluirá reclamos semanales de desempleo y cifras de inicio de viviendas.
Niveles técnicos
El par podría enfrentar el primer obstáculo en 1.3500 (nivel psicológico) antes de 1.3520 (máximo del 24 de abril) y 1.3600 (máximo del 21 de diciembre de 2018). En el lado negativo, los soportes se ubican en 1.3425 (mínimo diario), 1.3400 (DMA de 50) y 1.3345 (mínimo del 23 de abril).
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Cerca del final de la sesión, el USD / CAD cotiza a 1.3467, el nivel más alto del día. El par continúa moviéndose dentro del rango reciente pero ahora más cerca del límite superior. La resistencia clave sigue siendo la zona de 1.3490 / 1.3500. Una consolidación en la parte superior probablemente despejaría el camino a más ganancias. Por otro lado, 1.3445 es de nuevo un soporte, seguido de 1.3400 (línea de tendencia alcista baja y baja del 16 de mayo).
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El par USD / CAD se negoció con un leve sesgo positivo por segunda sesión consecutiva el viernes y se basó en el rebote de cortesía de la noche de la manilla de 1.3400 o mínimos semanales.
Un repunte bueno en la demanda del dólar estadounidense , respaldado además por los sólidos lanzamientos económicos de Estados Unidos - los datos del mercado de la vivienda, el índice Philly Fed Manufacturing y las solicitudes semanales de desempleo, ayudaron a que el par se detuviera de la marca psicológica de 1.3500.
Mientras tanto, los datos optimistas de Canadá - el informe de empleo de ADP y las ventas de manufactura, y el alza de los precios del petróleo no prestaron ningún apoyo significativo a la moneda vinculada a las materias primas - Loonie, u obstaculizar el fuerte movimiento intradía del par de casi 70 pips.
El impulso positivo se extendió a través de la sesión asiática del viernes, aunque una combinación de fuerzas negativas: el sentimiento alcista prevaleciente en torno a los mercados del petróleo y una moderada acción del precio del USD, impidió cualquier seguimiento sólido, al menos por el momento.
El par se mantuvo muy por debajo del nivel de 1.3500, el extremo superior de un rango de negociación de casi cuatro semanas de antigüedad , y por lo tanto, sería prudente esperar una ruptura sostenida en el rango de cotización reciente antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional .
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El aumento de los precios del petróleo apuntala al CAD y ejerce cierta presión a la baja sobre el par.
Un modesto retroceso del USD contribuye aún más a la caída del par.
Los inversores centran la atención en los datos económicos de segundo nivel para un nuevo impulso.
El par USD/CAD se mantiene bajo una cierta presión de venta por tercer día consecutivo el jueves, cayendo a un nuevo mínimo semanal cerca del nivel de 1.3400.
Después de que una vez más los alcistas no lograron superar el nivel psicológico clave de 1.3500, el par USD/CAD fue testigo de una presión a la baja el miércoles, en medio de un sólido rebote en los precios del petróleo por la intensificación de las tensiones en el Medio Oriente.
El impulso positivo en los precios del petróleo se extendió durante la sesión europea del jueves, lo que fue visto como uno de los factores clave que sustentan la demanda del dólar canadiense, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y ejerció una presión a la baja sobre el par.
Mientras tanto, el último tramo de la caída del par podría atribuirse a un modesto retroceso del dólar estadounidense, que continúa afectado por la caída actual de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
Ahora sería interesante ver si el par es capaz de encontrar algún interés de compra en niveles más bajos o si el retroceso actual prepara el escenario para otro movimiento bajista a corto plazo.
Durante la sesión americana, el calendario económico del jueves presenta la publicación de los datos de cambio de empleo de ADP y las ventas manufactureras de Canadá, que junto con algunos datos económicos de segundo nivel de EE.UU. podrían generar un cierto impulso.
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Tabla diaria USD / CAD
El USD / CAD permanece atrapado en el rango de 1.3400-1.3500 mientras opera por encima de sus principales promedios móviles simples (SMA).
Gráfico de USD / CAD de 4 horas
USD / CAD rechazó la cifra de 1.3500 y ahora cotiza por debajo de la resistencia de 1.3470
USD / CAD gráfico de 30 minutos
Los vendedores hicieron una gran declaración cuando el impulso volvió a ser bajista. El soporte a la baja se ve en 1.3440 y en la figura 1.3400. La resistencia está en 1.3470 y en la figura 1.3500.
Niveles clave adicionales
USD / CAD
VISIÓN GENERAL
Hoy ultimo precio 1.3459
Cambio diario de hoy -0.0003
Hoy cambio diario% -0.02
Hoy abierto todos los días. 1.3462
TENDENCIAS
Daily SMA20 1.3446
Daily SMA50 1.3392
Diario SMA100 1.334
Diario SMA200 1.3245
NIVELES
Anterior Diariamente alta 1.3472
Anterior Diariamente Baja 1.34
Máxima semanal anterior 1.3506
Anterior semanal bajo 1.338
Máxima mensual anterior 1.3522
Anterior mensual baja 1.3274
Fibonacci diario 38.2% 1.3444
Fibonacci diario 61.8% 1.3428
Punto de pivote diario S1 1.3417
Punto de pivote diario S2 1.3373
Punto de pivote diario S3 1.3346
Punto de pivote diario R1 1.3489
Punto de pivote diario R2 1.3516
Punto de pivote diario R3 1.356
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USD/CAD Análisis
El jueves pasado escribí que el gráfico mostraba que parecía haber ventas realmente determinadas cada vez que el precio alcanzaba o se acercaba al número redondo grande de 1,3500; podría haber una institución que tuviese una gran opción que necesitase defender ese nivel de los toros.
Esta fue una previsión acertada, ya que el precio nuevamente intentó superar los 1,3500 y fracasó nuevamente.
He reducido el gráfico de abajo para mostrar que el precio ha consolidado dentro de este rango de aproximadamente 1,3376 - 1,3520 durante casi un mes. Esto hace que sea más probable que una ruptura alcista sea explosiva cuando finalmente tenga lugar.
Estoy listo para volverme alcista una vez que el precio comience a cerrar por encima de 1,3529 o incluso de 1,3500, pero hasta entonces creo que es bueno quedarse al margen, a menos que quiera intentar desvanecer los extremos del rango.
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Hablando el martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, expresó su preocupación por el crecimiento de la deuda de la compañía estadounidense. Sin embargo, no dijo nada sobre las perspectivas de la política monetaria de la Fed, pero señaló que "las tasas de crecimiento del PIB son estables, las tasas de empleo en Estados Unidos son bastante altas, mientras que los salarios aumentan en el contexto de la inflación restringida".
La inflación sigue siendo el foco de atención de los funcionarios de la Fed.
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Resumen de ventas minoristas canadienses
El expediente económico del miércoles destaca el lanzamiento del informe de ventas minoristas mensuales canadienses para el mes de marzo, programado más tarde durante la sesión norteamericana temprana a las 12:30 GMT. Las estimaciones de consenso apuntan a un segundo mes consecutivo de ganancias sólidas y se espera que la lectura general muestre que las ventas a nivel minorista registraron un crecimiento de 1.0% en comparación con un aumento de 0.8% en el mes anterior. Mientras tanto, las ventas minoristas principales, excluyendo los automóviles, también registraron un fuerte crecimiento del 0,9% durante el mes informado, frente al 0,6% anterior.
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Las restricciones relajantes de los socios comerciales estadounidenses fuera de China sugieren que las fricciones entre las dos principales economías se prolongarán. Creemos que la transmisión primaria será a través de los mercados de renta variable. Como resultado, los pantalones cortos de USDCAD serán difíciles de mantener.
La perspectiva estratégica es bajista.
No creemos que el ajuste del CAD sea impulsivo, sino más bien un sangrado lento.
Los arrastres cíclicos están menguando.
USDCAD sigue siendo una compra en dip.
La moneda tendrá dificultades para encontrar una oferta duradera desde un punto de vista diferencial de tasa. Este será el caso casi explícitamente con el USDCAD, donde probablemente sería increíblemente difícil para el Banco de Canadá avanzar hacia alzas en forma aislada de la Reserva Federal .
Solo con esta narrativa, esperamos que el USDCAD permanezca bien al norte de 1.30 en el futuro previsible ".
