USD / JPY sube a nuevos máximos en 2019 por encima de 110.30

El dólar cayó inicialmente frente al yen japonés a medida que el S&P 500 cayó. Sin embargo, vimos un poco de recuperación al final del día debido a un par de tuits, por lo que el nivel de 109,70 parece mantenerse como soporte. El nivel de 109,50 también parece ser bastante significativo. El hecho de que hayamos encontrado un poco de apoyo aquí sugiere que podríamos volver a entrar al área de consolidación anterior. Francamente, tenemos un gap desde el comienzo de la semana que todavía no se ha llenado, así que creo que existe la posibilidad de que vayamos al nivel de 111. Si rompemos por debajo del nivel de 109,50, entonces es podría abrir la puerta hasta el nivel de 109.

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USD/JPY Análisis técnico: Desciende a nuevos mínimos de 3 meses, las condiciones de sobreventa garantizan cierta consolidación

Después de haberse consolidado por debajo de la SMA de 50 horas a mitad de la sesión europea, el par finalmente rompió su rango de operaciones diarias y cayó a nuevos mínimos de varios meses en la última hora.

La última etapa de una caída repentina en la última hora más o menos después de que China anunció la importación de aranceles en productos estadounidenses por valor de $60 billones, lo que impulsó el estado de refugio seguro del yen japonés.

Aparte del vuelo global hacia la seguridad, las posibilidades de que algunas operaciones comerciales a corto plazo se desencadenen debido a una debilidad continua por debajo del mínimo de la semana pasada, en torno a 109.50-45, parece haber agravado aún más la presión de venta del par.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en gráficos por hora/diarios ya apuntan a condiciones de sobreventa a corto plazo y justifican un cierto rebote de consolidación/modesto, aunque cualquier intento de recuperación todavía podría verse como una oportunidad para iniciar nuevas posiciones bajistas.
Gráfico diario

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Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Cayeron junto con Wall Street en una carrera hacia la seguridad, con el rendimiento de referencia en la nota a 10 años hasta el 2,39%, su nivel más bajo en más de un mes. Los datos japoneses alimentaron el sombrío estado de ánimo, ya que el Índice Líder preliminar preliminar de marzo dio como resultado 96.3, omitiendo las expectativas del mercado de 97.3 y por debajo del 97.1 anterior. El índice de coincidencia para el mismo período fue de 99.6, mejor que el esperado de 94.7 y por debajo de una revisión previa a 100.5. Japón tiene datos menores programados para la próxima sesión asiática, incluidos el Balance Comercial de marzo y la Encuesta de Observadores Ecológicos de abril, ninguno de ellos capaz de perturbar el comercio relacionado con el sentimiento.

USDJPY

El dólar cayó de forma generalizada en la sesión de los EE. UU. El lunes, a medida que la crisis comercial entre los EE. UU. Y China se intensificaba, luego de que China tomó represalias por el aumento de los aranceles en Estados Unidos el viernes. China anunció su decisión de imponer aranceles por un valor de 60 mil millones de dólares en productos estadounidenses y puede usar otras tácticas en respuesta a la acción estadounidense. El par USDJPY cayó 0.5% en reacción inmediata a las noticias, surgiendo a través de importantes apoyos en 109.58 / 41 (base semanal de nubes / Fibo 38.2% de 104.59 / 112.40). Las últimas noticias agriaron aún más el sentimiento negativo., impulsando fuertemente el modo de aversión al riesgo, con el incumplimiento de apoyos fundamentales que se agrega a la perspectiva negativa. Presiona el soporte de la figura redonda de presión a 109.00 y busca el objetivo en 108.49 (50% de 104.59 / 112.40 / 31 de enero), con cierre diario por debajo del soporte de Fibo de 109.41, necesario para la nueva señal bajista. El creciente impulso bajista y los múltiples cruces de osos diarios de MA respaldan el escenario, pero los osos pueden tomarse un respiro en los estudios diarios de obtención de beneficios / sobreventa, y se espera que los incrementos ofrezcan mejores oportunidades para volver a entrar en el mercado bajista. Los soportes rotos en 109.41 / 71 ahora se revertieron a resistencias sólidas, siendo esta última reforzada por la caída de 5SMA.

Res: 109.41; 109.71; 109.83; 110.00
Sup: 109.00; 108.49; 107,98; 107.76

El índice de confianza empresarial de NFIB de Estados Unidos se ha incrementado en 1.7 puntos en abril, subiendo a 103.5 después de haber marcado 101.8 puntos en marzo. El resultado mejora los 102.3 esperados y es el más fuerte visto desde diciembre de 2018.

Según el informe, uno de los componentes del índice cayó, uno se mantuvo sin cambios y ocho mejoraron: "El punto débil del mes pasado en los inventarios mejoró y las tendencias de ganancias registraron un avance muy sólido. Los indicadores del mercado laboral mejoraron, con una sólida ganancia en los planes de creación de empleos y reportes continuos de contrataciones sólidas. Las expectativas de ventas, condiciones de negocio y crédito marcaron ganancias. Las presiones inflacionarias se mantuvieron moderadas, aunque los informes de ganancias de compensación se encuentran en niveles históricamente altos. En general, el índice se mantiene en un nivel históricamente muy fuerte, consistente con un crecimiento sólido, manteniendo la economía en pleno empleo. No hay recesión a la vista este año".

El estado de ánimo del mercado mejoró un poco, lo que condujo a algunas ganancias del USD / JPY, luego de otro tweet del presidente estadounidense Trump, y dijo que "siente" que las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China serán exitosas. Sin embargo, continúa inundando las redes sociales con comentarios sobre diferentes temas y podría desatar la aversión al riesgo en cualquier momento, como lo hizo la semana pasada. Supongo que la reacción negativa de Wall Street a las tensiones comerciales es la razón detrás de su tweet positivo que probablemente ayudará a los índices de EE. UU. A rebotar hoy. Las acciones asiáticas cayeron bruscamente, pero las europeas están firmemente al alza. Los rendimientos de los bonos del Tesoro también se recuperaron con los titulares de Trump, con el rendimiento del bono de referencia a 10 años de los Estados Unidos ahora en 2.41%. El par USD / JPY cotiza a aproximadamente 109.60, recuperándose del mínimo de 109.01 publicado ayer.

Los comentarios de Trump levantan futuros de S&P 500 y USD / JPY.
Las ganancias podrían ser de corta duración, ya que la represalia de China ha reavivado la guerra comercial de tit-to-tat.
Kuroda de BOJ recibe poca atención de los inversores.
El tono de oferta alrededor del Yen japonés se debilitó en la última hora, lo que permitió un rebote en el par USD / JPY .

El spot actualmente se cotiza a 109.58, representando ganancias de 0.25% en el día, habiendo alcanzado un mínimo de 109.14 hoy.

La recuperación podría estar asociada con el aumento en los futuros del S&P 500, que parece haber aumentado la oferta en respuesta a los comentarios de Trump sobre China. Según los informes, el presidente dijo hoy que cree que las negociaciones con China serán exitosas.

El par USD/JPY presentó un repunte decisivo ayer y ganó más de 50 pips en el día. Sin embargo, con el sentimiento del mercado volviéndose amargo, una vez más, el miércoles, el par perdió su tracción y giró al sur. Al momento de escribir, el par perdió un 0.2% sobre una base diaria a 109.35.

Las decepcionantes ventas minoristas y los datos de producción industrial de China recordaron a los inversores la desaceleración de la segunda economía más grande del mundo y aumentaron la demanda de refugios tradicionales como el JPY. Además, respondiendo a los informes del presidente de los EE.UU. Donald Trump que planea firmar una orden ejecutiva que restringe a las compañías extranjeras de telecomunicaciones, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Geng Shuang, instó a los EE.UU. tácticas de intimación, lo que sugiere que es poco probable que la disputa comercial se resuelva a corto plazo.


Reflejando la aversión al riesgo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años está perdiendo casi un 1.7% en el día para seguir pesando en el par USD/JPY. Además, el S&P 500 Futures está perdiendo un 0.3% para insinuar una apertura negativa en Wall Street hoy.

Niveles USD / JPY
Técnicamente, el precio se negocia por encima de la resistencia de la línea de tendencia y la nube Ichimoku por hora. Sin embargo, una apuesta en contra de la tendencia puede no ser el comercio más inteligente considerando los fundamentos que dominan el mercado, especialmente considerando el sesgo bajista en múltiples marcos de tiempo con el precio por debajo de las nubes. Una ruptura de 109.75 podría dar paso a una carrera para probar 110 la cifra y los máximos del 10 de mayo. Alternativamente, una ruptura por debajo del soporte de la nube abrirá el riesgo al fondo de la nube y luego una prueba hasta 109 la cifra mientras está por debajo de la resistencia de la línea de tendencia.

Precio actual: 109.55

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El par USD/JPY se mantuvo bajo presión de venta, terminando el día ligeramente más bajo en la zona de precios de 109.50. El par fue arrastrado a la baja debido a los datos sombríos que estimulan la aversión al riesgo, y los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU., que cayeron a nuevos mínimos de varias semanas. Sin embargo, las pérdidas se redujeron gracias a las sólidas ganancias en las acciones, que se vieron impulsadas por las noticias que indicaron que EE. UU. retrasaría la aplicación de los aranceles a las importaciones de automóviles europeos durante seis meses, junto con los comentarios de Mnuchin, quien dijo que EE. UU. 'cerca de un acuerdo' sobre la eliminación de las tarifas de acero y aluminio en Canadá y México. Japón publicó al comienzo del día datos mixtos, ya que la oferta monetaria en abril aumentó a 2.6% en comparación con el 2.4% anterior, mientras que las órdenes de construcción en marzo saltaron a un enorme 66.1%, y los inicios de viviendas aumentaron en 10.0% en marzo. En una nota negativa, los pedidos de máquinas y herramientas disminuyeron un 33,4% en abril, según estimaciones preliminares, ignoradas por el interés especulativo. Japón publicará el Índice de Precios de Bienes Corporativos Internos de abril, con un alza del 0,2% intermensual y del 1,1% interanual.

El gráfico de 4 horas muestra que el indicador Momentum se extendió a terreno alcista, pero que el par no puede avanzar más allá de una SMA bajista de 20, mientras que el indicador RSI se mantiene alrededor de 45, perdiendo fuerza hacia arriba, todo lo cual limita las posibilidades de una recuperación más pronunciada. Dado que el par también está sobrevendido en el gráfico diario, y el movimiento correctivo hacia arriba no se puede descartar; sin embargo, el par tendría que moverse firmemente por encima de 110.10 para evitar la postura negativa, al menos a corto plazo.

Niveles de soporte: 109.10 108.80 108.40

Niveles de resistencia: 109.90 110.10 110.50.

USD/JPY
El dólar estadounidense cayó inicialmente durante las operaciones del jueves, pero encontró suficiente soporte por debajo para dar la vuelta y formar un martillo. De hecho, incluso probamos el nivel de 110 yenes en un punto durante el día. El hecho de que continuemos formando mínimos más altos me dice que hay mucho interés en este mercado y, por lo tanto, podríamos ver un salto. Esto tiene mucho sentido, teniendo en cuenta que aún no hemos llenado el gap por encima, que está cerca del nivel de 111. Mi escenario básico es que, de hecho, subamos desde aquí, especialmente si los mercados de valores continúan comportándose con fuerza. Recuerde que este es un mercado que es muy sensible al apetito de riesgo, por lo que el S&P 500 es un excelente indicador de dónde podríamos ir. Si vemos un escenario de aversión al riesgo, podríamos ver este mercado rompiendo por debajo del nivel de 109, lo que podría abrir la puerta a los 108 yenes.

Después de alcanzar máximos de una semana en los inicios de la sesión asiática del viernes, 110.03, el USD/JPY ha perdido cerca de 50 pips, deslizándose en la apertura europea a un mínimo intradía de 109.54.

El par subió en la sesión americana de ayer e inicios de la asiática de hoy gracias al impulso recibido por el dólar de los buenos datos estadounidenses. A estas horas, retrocede por la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, que han regresado al 2.38%, favoreciendo al yen japonés.

Además, el índice del dólar se está moderando algo las importantes ganancias de ayer, cuando llegó a 97.88, máximo de dos semanas. En estos instantes, el DXY toca mínimos diarios en 97.77.

Con el par cotizándose al momento de escribir sobre 111.68, un 0.14% por debajo de su precio de apertura, los operadores esperan dos datos importantes hoy, como el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de mayo. Además habrá discursos del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams (votante permanente, centrista) y de Richard Clarida (votante permanente, moderado).

Niveles USD/JPY

En csao de seguir perdiendo terreno, el primer soporte aparece en 109.15, mínimo del 15 de mayo. Más abajo espera un fuerte soporte en la zona psicológica 109.00.

Al alza, una clara ruptura por encima de 110.00 podría llevar hacia la resistencia 110.25/26, máximo del 8 de mayo. Por encima, la barrera más importante se ubica en 110.96, techo del 6 de mayo.

Lo que acaba de suceder: represalia china, Huawei
Otra semana, otra escalada en la guerra comercial entre Estados Unidos y China. China anunció que elevaría los aranceles a los productos importados de los Estados Unidos y también podría reducir la compra de productos agrícolas y energéticos de los Estados Unidos. La especulación de que China desecharía los bonos del Tesoro estadounidense también provocó escalofríos a través de las espinas de los inversores y el siguiente informe sobre una reducción en las tenencias chinas de bonos estadounidenses también fue preocupante.

Las relaciones se deterioraron aún más cuando el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró una emergencia nacional relacionada con el uso de tecnología de naciones adversas, un movimiento que apunta a Huawei y también a ZTE, dos gigantes chinos de las telecomunicaciones.

Análisis económico del FOMC

Las declaraciones del FOMC de las últimas tres reuniones, enero, marzo y mayo, han ofrecido poca diferencia en su caracterización del crecimiento económico de EE.UU. y la inflación. Dentro del consenso del FOMC, el mercado buscará pistas sobre las preocupaciones futuras de los gobernadores.

La inflación ha recibido la mayor parte de la atención especulativa desde la reunión de mayo, con el índice de precios del gasto de consumo personal subyacente, el PCE subyacente para abreviar, bajando al 1.6% anual en marzo mientras se espera que no varie cuando se publiquen las cifras de abril el próximo 30 de mayo.

La fuerte caída de este año, desde el 2% de diciembre y un promedio móvil de 12 meses en el 1.9% en el cuarto trimestre, llevó al presidente Powell varias preguntas sobre la inflación en la conferencia de prensa del 1 de mayo. Powell se negó a dejarse arrastrar fuera del pensamiento de la Fed, diciendo que "la inflación volverá al 2% con el tiempo y será simétrica respecto a nuestro objetivo". Esa es la posición estándar de la Fed. También dijo que la inflación más débil en el primer trimestre fue transitoria y que la política monetaria actual es apropiada, es decir, no ha habido consideraciones de un recorte de las tasas. Powell admitió que si la inflación se mantuviera por debajo del objetivo del 2%, sería un desarrollo que la Fed tendría que tomar en cuenta en su análisis.

ANÁLISIS USD/JPY
El yen japonés se deslinda de cualquier moderación y arrasa con el operar del mercado Forex. Este furor, vale la pena mencionar, toma lugar luego de que ayer el JPY igualmente lograra arrebatarle terreno al USD. Contablemente, esta desmesura alcista ha generado que el yen gane cerca de un uno por ciento desde su cotización del pasado martes. A efectos de esta narración, el USD/JPY ha invalidado ya el umbral de los 110 para cotizar en los 109.748.

En términos simples, esta operativa es ampliamente relacionada a una dinámica de aversión al riesgo. Como recordamos, en estas situaciones de mercado, los inversores se deshacen de sus operaciones de riesgo para adquirir activos de protección. Como muy probablemente lo asumieron, el yen japonés es uno de los principales estandartes de esta categoría de instrumentos financieros.

Correspondientemente a la activación de la aversión al riesgo, la interminable batalla comercial entre Estados Unidos y China se encuentra como la principal causa. En su más reciente desenlace, China mencionó que no es de su interés retomar las platicas sino hasta que Estados Unidos enmiende sus errores y sea sincero en su accionar. En comentarios del portavoz del ministerio de China, Gao Feng, “sólo sobre una base de igualdad y de respeto mutuo continuarán las negociaciones.” Como contexto, el dialogo colapsó hace un par de semanas luego de que la administración de Trump procediera a aplicar nuevas tarifas arancelarias a China bajo el supuesto de una falta de avance a las negociaciones.

De manera adicional, la publicación de las minutas de la reunión de comienzos del mes del FOMC ha hecho poco para apoyar al dólar estadounidense. Dicho material continúo retratando un perfil de paciencia bajo el cual se continuará rigiendo la institución de política monetaria más importante del globo.

Por consiguiente, para el futuro próximo, la cotización del USD/JPY dependerá primordialmente de las dinámicas de riesgo. De seguir deteriorándose la posibilidad de que ambas potencias puedan llegar a un acuerdo comercial, esto favorecerá al yen. Por el lado contrario, una reactivación de las negociaciones apoyará al USD. No obstante, vale la pena comentar que, de momento, todo parece indicar que para obtener una mayor claridad de las reales intenciones de ambos países, vamos a tener que esperar a la reunión del G-20 en Japón donde se espera se reúnan Trump y Xi Jinping (28-29 de junio).

El USD se mantiene a la defensiva a pesar del buen rebote en los rendimientos de los bonos estadounidenses.
La escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China continúa apuntalando la demanda de refugio seguro del JPY.
Los inversores esperan la publicación de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para un nuevo impulso.
El par USD/JPY rápidamente retrocedió la subida de la sesión asiática, a un máximo intradía de 109.75, y ahora ha caído cerca de los mínimos de una semana establecidos en la sesión anterior, alrededor del nivel de 109.50.

El jueves, una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que cayó a su nivel más bajo desde octubre de 2017 después de la publicación de los pésimos PMI de Markit de EE.UU., provocó una fuerte caída en el USD durante la sesión americana.

Además, una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo, en medio de los crecientes temores sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China, proporcionó un fuerte impulso al estado de refugio seguro del yen japonés y ejerció cierta presión a la baja sobre el par.

El par extendió el modesto retroceso del miércoles, desde los máximos de dos semanas que se alcanzaron a principios de esta semana, y cayó a un mínimo de 109.46, provocando una caída de más de 120 pips en los dos últimos días.

El dólar estadounidense se mantiene a la defensiva y no ha logrado obtener ningún respiro de un buen repunte en los rendimientos de los bonos de EE.UU., mientras que los inversores también ignoraron la decepcionante publicación del informe de actividad industrial de Japón el viernes.

El dólar se posiciona al alza en casi todos los frentes en la sesión europea del jueves, con una perspectiva similar para el resto del día.

Las Minutas de la última reunión del FOMC, que tuvo lugar el 1 de mayo fueron, esta vez, determinantes para este rally de la divisa estadounidense. Mientras en los mercados se descontaba en gran parte que la Fed hablaría de un recorte de tipos de interés antes de fin de año, las actas de dicho encuentro reflejaron la postura “paciente” según las propias palabras del organismo, manifestando además que la caída de la inflación puede ser momentánea.

La escasa probabilidad de que los tipos de interés finalicen 2019 debajo de los niveles actuales del 2.5% le dio un nuevo impulso al dólar, en un movimiento que se acentúa ante las divisas europeas.

El euro, por caso, se acerca a sus mínimos anuales de 1.1110, ante la proximidad de las elecciones parlamentarias de la UE, que comienzan en la fecha, con resultados que se conocerán el domingo a última hora. La posibilidad de que los candidatos que representan a movimientos populistas y extremistas en algunos casos está pegando de lleno en el euro, que ve peligrar su estabilidad en los próximos años. Se sabe, los candidatos que lideran las no son partidarios de sostener una moneda común, que limita las posibilidades de emisión de dinero, y les pone coto a sus aspiraciones políticas. Si bien estos efectos podrían ser limitados y hasta muy tardíos, los mercados castigan al euro. En el cortísimo plazo, una encuesta IFO de clima de negocios en Alemania volvió a mostrar cifras débiles, acentuando la caída de la moneda única.

El quiebre de 1.1110 llevará al par EUR/USD a 1.1065 en primer término, nivel que, se ser vulnerado, encaminará al cruce a 1.1000 con pocas dificultades.

Yen se fortalece frente al dólar ante caída de rendimientos de bonos y aversión al riesgo.
Rendimientos de bonos del Tesoro de EE.UU. no encuentran piso.
Tensiones comerciales entre Estados Unidos y China afectan sentimiento de inversores.
El USD/JPY intentó durante más de un día superar la zona de 109.60, pero no con siguió hacerlo y finalmente terminó quebrando a la baja, descendiendo a niveles inferiores a los mínimos de la semana pasada. La cotización llegó hasta 109.19, nivel visitado por última vez el 15 de mayo.

El par se mantiene en la zona de mínimos convalidando la reciente caída y con el tono bajista intacto. De extender el recorrido, podría probar el piso de mayo ubicado apenas sobre 109.00. En caso de romperlo, operaría en mínimos desde principios de febrero.

La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro está siendo un factor clave para la debilidad del dólar frente al yen. Además, los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo. El clima negativo contribuye al sesgo bajista. El rendimiento del bono a 10 años está en 2.27%, el más bajo desde octubre de 2017. Las tensiones comerciales entre China y EE.UU. son uno de los factores que pesan sobre el ánimo inversor.

Hoy en EE.UU. se publicarán datos de confianza del consumidor, pero la mirada es de esperar que siga firme sobre el mercado de bonos y lo que pase en Wall Street, que tras permanecer cerrado ayer, hoy volverá a operar con normalidad.

Se espera que el PIB del primer trimestre varie poco después de la revisión inicial.
El sentimiento empresarial y del consumidor está en desacuerdo con el crecimiento del primer trimestre.
Se prevé que el crecimiento del segundo trimestre disminuirá bruscamente.
La Oficina de Análisis Económico (BEA por sus siglas en inglés) del Departamento de Comercio de EE.UU. publicará su revisión del PIB anualizado del primer trimestre el jueves 30 de mayo a las 12:30 pm GMT.

Pronóstico
Se espera que el Producto Interno Bruto disminuirá a una tasa anualizada del 3.1% en el primer trimestre, después de la publicación inicial del 3.2%. El Departamento de Comercio publica tres cifras del PIB, la estimación inicial, denominada anticipada por la BEA, seguida de dos revisiones en intervalos de un mes.

Economía de los Estados Unidos
El crecimiento en el primer trimestre superó las expectativas por una cantidad sustancial. Antes de la publicación anticipada del 26 de abril, la estimación mediana para el PIB era de un 2.0% en los primeros tres meses de este año. Se pensaba que el crecimiento continuaría disminuyendo como lo había hecho durante tres trimestres, del 4.2% en el segundo trimestre de 2018 al 3.4% en el tercero y al 2.2% en el cuarto.

La sorpresa del primer trimestre detuvo temporalmente las preocupaciones de que la desaceleración económica mundial, la disputa comercial con China y los diversos resultados del Brexit inhibieran la prolongada expansión de EE.UU. Lo que fue contenido en abril, ahora ha regresado, particularmente después de la ruptura en las negociaciones entre Estados Unidos y China a principios de mayo.

Las últimas estimaciones (del 24 de mayo) para el PIB del segundo trimestre del modelo GDPNow de la Fed Atlanta es de solo el 1.3%. El pronóstico se actualizará el viernes 31 de mayo, después de la publicación de las cifras de ingresos y gastos personales de abril.

En las primeras horas de negociación de la sesión asiática, se buscará un nuevo impulso en el comercio minorista, la producción industrial y los datos del IPC de Tokio de Japón. El último dato de la semana en los EE. UU. Será el índice de precios de los Gastos de consumo personal (PCE), la medida preferida de inflación de la Fed. Los mercados esperan que el índice de precios de PCE se mantenga sin cambios en el 1.5% anual en abril y que una lectura menor a la esperada podría afectar al dólar.