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Al igual que los otros grandes bancos centrales, busque el RBA para reconocer el debilitamiento de la economía mundial y los mayores riesgos futuros si continúa la disputa comercial entre Estados Unidos y China. Además, es probable que el RBA reconozca parte de la fortaleza de la economía, especialmente en el mercado laboral, pero el banco central puede verse obligado a reducir su pronóstico para el PIB y la inflación. Los dólares australianos y neozelandeses se liquidaron a la baja el jueves y ahora están en condiciones de cerrar casi un 2 por ciento menos durante la semana. El australiano ha estado bajo presión desde que el jefe del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe, sugirió que era probable un recorte de tasas debido a las crecientes preocupaciones sobre la economía local. El Kiwi se agotó tras los datos de empleo más débiles de lo esperado, lo que causó que los comerciantes valoraran un posible recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.
A las 00:11, el AUD / USD se negocia a .7091, una baja de 0.0013 o -0.16% y el NZD / USD se encuentra en .6740, una baja de 0.0009 o -0.16%.
Resumen del dólar australiano
A principios de semana, el RBA mantuvo su tasa de interés de referencia en un mínimo histórico de 1,5 por ciento para el 30 º mes consecutivo a raíz del informe condenatorio de la banca de comisión real en el sector de las finanzas y la aceleración de caída de los precios casa en Sydney y Melbourne.
Durante meses, los formuladores de políticas han mantenido un aumento en la tasa de efectivo que fue la medida más probable, pero en su discurso ante el National Press Club en Sydney, dijo que la RBA podría necesitar cambiar esa perspectiva.
"Durante el año pasado, los escenarios de los próximos movimientos son más probables que los de los próximos movimientos", dijo.
"Hoy en día, las probabilidades parecen estar más equilibradas".
Los mercados financieros están valorando la posibilidad de al menos dos recortes de tasas para diciembre. Esta noticia está creando la mayor presión bajista.
Resumen del dólar de Nueva Zelanda
El NZD / USD ha perdido más del 2 por ciento en las últimas dos sesiones de negociación, ya que los inversores aumentaron las apuestas sobre el riesgo de un recorte en las tasas de interés. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda celebrará su primera reunión del año la próxima semana, donde es probable que se incline hacia el recorte de tasas debido al debilitamiento de la economía.
Los vendedores comenzaron a golpear duro al Kiwi el miércoles temprano luego de que el australiano se hundió. La presión de venta se intensificó el jueves temprano después de que las cifras de empleo más débiles de lo esperado reavivaron la posibilidad de un aumento de tasas por parte del RBA.
La tasa de desempleo llegó al 4,3 por ciento en el cuarto trimestre. Esto estaba muy por encima del pronóstico del 4.1 por ciento. La cifra del tercer trimestre subió a 4 por ciento desde 3.9 por ciento. Además, el número de personas empleadas aumentó solo un 0,1 por ciento, mientras que el índice de costos laborales aumentó un 0,5 por ciento en comparación con las expectativas del 0,6 por ciento.
Pronóstico diario
Busque la Declaración de política monetaria de RBA, que se lanzará a las 00:30 GMT, para controlar la acción del precio el viernes. Espero una declaración menos optimista por parte de los responsables de la formulación de políticas dados los acontecimientos en los últimos dos días.
Al igual que los otros grandes bancos centrales, busque el RBA para reconocer el debilitamiento de la economía mundial y los mayores riesgos futuros si continúa la disputa comercial entre Estados Unidos y China. Además, es probable que el RBA reconozca parte de la fortaleza de la economía, especialmente en el mercado laboral, pero el banco central puede verse obligado a reducir su pronóstico para el PIB y la inflación.
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AUD/USD siguiendo un canal ascendente con soporte en 0.7090
El dólar australiano disminuyó fuertemente desde el área de resistencia de 0.7250 frente al dólar estadounidense. El par AUD/USD rompió los apoyos clave cerca de 0.7210 y 0.7160 para moverse en una zona bajista.
El par operó tan bajo como 0.7061 y más tarde comenzó una corrección alcista. Se negoció por encima del nivel de 0.7080 y el promedio móvil simple de 50 horas. Sin embargo, el nivel de retroceso de la fibra del 23,6% de la última disminución de 0,7245 a 0,7061 actuó como una fuerte resistencia.
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En este momento, el par parece estar siguiendo un canal ascendente con soporte en 0.7090 en el gráfico horario . Si los vendedores rompen el soporte del canal, podría haber más caídas por debajo de 0.7060.
Por otro lado, si hay una corrección alcista, el par AUD/USD podría extender la recuperación hacia la resistencia de 0.7135 en el corto plazo.
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Sin embargo, el retorno a una política de USD más suave por parte de la administración Trump a medida que disminuye el estímulo fiscal, al igual que el ajuste financiero acumulativo de los EE. UU. El sesgo puede cambiar positivo para el australiano.
Además, cuando se acuerde un acuerdo comercial de alguna descripción entre los EE. UU. Y China, se potenciará el complejo de productos básicos, apoyando al Aussie: ya hemos visto los precios del mineral de hierro en máximos de 2 años.
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Además de la ruptura de la simpatía, ayudar a que el Kiwi bajara fue un informe del mercado laboral más débil de lo esperado. El cambio de empleo trimestral fue del 0,1%. Esto estuvo muy por debajo del pronóstico del 0,3%. El trimestre anterior también fue revisado a la baja hasta el 1,0%. Además, la tasa de desempleo trimestral subió a 4.3%, cifra mayor que el pronóstico de 4.1%. El trimestre anterior fue revisado al alza a 4.0%.
Pronóstico semanal
Esta semana, el RBNZ tomará su primera decisión de tasa de interés desde noviembre. Desde entonces, ha ocurrido mucho con la mayoría de los principales bancos centrales degradando sus perspectivas para la economía global. En noviembre, el gobernador de RBNZ, Adrian Orr, dijo que el banco central no está eliminando los recortes de la mesa; sin embargo, la acción del precio de la semana pasada indica que los operadores están evaluando los precios en aproximadamente un 42% de posibilidades de un recorte en junio de 2019.
Se espera que el RBNZ deje su tasa de referencia en 1.75%.
En los EE. UU., Los eventos clave que podrían afectar a AUD / USD y NZD / USD serán un discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Ejercerá más influencia en los mercados financieros si habla de política monetaria y especialmente de la desaceleración de la economía mundial.
El miércoles, los comerciantes tendrán la oportunidad de reaccionar a las últimas cifras del gobierno sobre la inflación de los consumidores. Se espera que el IPC llegue a 0.1%, un poco más que el -0.1% reportado anteriormente. Se espera que el IPC básico haya crecido un 0,2%.
El jueves, se espera que las ventas minoristas principales de EE. UU. Se mantengan sin cambios en un 0,0%. Se espera que las ventas minoristas hayan aumentado un 0,1%. Los precios al productor pueden haber subido un 0,1%.
No se espera que las bajas cifras de inflación tengan una gran influencia en la política de la Fed, ya que ha pronosticado una inflación silenciosa. Los números mucho más bajos de lo esperado podrían hacer que los rendimientos del Tesoro bajen, lo que haría que el dólar estadounidense sea un activo menos deseable.
Es posible que no veamos la misma presión de venta en los dólares australianos y neozelandeses esta semana porque algunas de las noticias moderadas ya se han cotizado en las monedas. Además, algunos creen que las ventas masivas de la semana pasada podrían haberse extendido demasiado. Cualquier desarrollo positivo sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China podría ralentizar la venta o incluso alimentar un rally de cobertura corta.
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AUDUSD se negocia en 0.7095; el instrumento se está moviendo debajo de la nube Ichimoku, lo que indica una tendencia descendente. Los mercados podrían indicar que el precio puede poner a prueba a Tenkan-Sen y Kijun-Sen en 0.7115 y luego reanudar su movimiento hacia abajo para llegar a 0.6995. Otra señal para confirmar un mayor movimiento descendente es el rebote del precio desde el borde inferior del canal. Sin embargo, el escenario que implica una mayor disminución puede cancelarse si el precio rompe el borde al alza de la nube y se arregla por encima de 0.7195. En este caso, el par puede seguir creciendo hacia 0.7285.
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Análisis técnico de AUD/USD: los vendedores continúan acechando por delante de 0.7095 resistencia de la línea de tendencia
Si bien los datos optimistas de una encuesta a empresas australianas impulsaron al australiano durante la madrugada del martes, el AUD / USD logró publicar un máximo de un día cerca de 0.7090 sobre los comentarios del presidente de los EE. UU. Donald Trump que favorecen un posible acuerdo comercial entre los EE. UU. Y China.
Sin embargo, los vendedores continúan acechando por delante de la resistencia de la línea de tendencia descendente a corto plazo, en 0.7095, que conecta los máximos marcados desde el miércoles pasado.
Si el par cruza la barrera de 0.7095, su aumento a 0.7140 línea horizontal puede esperarse, mientras que 0.7170 y una línea de resistencia con pendiente descendente en 0.7205 pueden limitar el alza adicional.
Alternativamente, el 0.7065 y el mínimo reciente alrededor de 0.7050 parecen ser los soportes inmediatos para el par, una ruptura por debajo que puede arrastrar la cotización al 61.8% del nivel de expansión de Fibonacci de su último retroceso, en 0.7030.
En el caso, los osos logran conquistar 0.7030, 0.7000 y 0.6980 podrían convertirse en sus próximos favoritos.
Tabla horaria AUD/USD
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Niveles importantes:
Resumen:
Hoy Último precio: 0.7082
Hoy Cambio diario: 18 pips
Hoy Cambio diario%: 0.25%
Hoy Abierto diario: 0.7064
Tendencias:
Diario SMA20: 0.7168
Diario SMA50: 0.7151
Diario SMA100: 0.7167
Diario SMA200: 0.728
Niveles:
Anterior Diaria diaria Alta: 0.7109
Baja diaria anterior: 0.7057
Máxima semanal anterior: 0.7265
Baja semanal anterior: 0.706
Máxima mensual anterior: 0.7296
Baja mensual anterior: 0.6684
Fibonacci diario 38.2%: 0.7077
Fibonacci diaria 61.8%: 0.7089
Punto de pivote diario S1: 0.7044
Punto de pivote diario S2: 0.7025
Daily Pivot Point S3: 0.6992
Daily Pivot Point R1: 0.7096
Daily Pivot Point R2: 0.7129
Daily Pivot Point R3: 0.7148
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La buena noticia para el dólar australiano hoy fue el informe NAB Business Confidence. La encuesta NAB mostró que las condiciones comerciales australianas se recuperaron en enero, reduciendo el riesgo de una desaceleración pronunciada en la contratación y la inversión en los próximos meses.
De acuerdo con la encuesta mensual de negocios del National Australia Bank (NAB), el índice de condiciones subió 4 puntos a +7, recuperándose parcialmente después de haber caído por más desde el GFC en diciembre. "Las condiciones se recuperaron un poco después de la fuerte caída del mes pasado", dijo Alan Oster, economista jefe de la NAB.
"Habíamos notado que la estacionalidad y la volatilidad estadística podrían haber impulsado parte del resultado, pero que la tendencia en las condiciones había bajado".
"La encuesta de enero confirma esto, y si bien no creemos que la actividad en el sector empresarial se haya desplomado, creemos que ha habido cierta pérdida en el impulso".
Aussie Home Loans Sink
El número total de préstamos hipotecarios emitidos en Australia disminuyó un 6,1 por ciento mensual en diciembre, según informó la Oficina de Estadísticas de Australia el martes. Eso fue más bajo de lo esperado para una caída de 2.0 por ciento luego de la contracción de 0.9 por ciento en noviembre. El valor de los préstamos se hundió un 5,3 por ciento en el mes, y también perdió las expectativas de una disminución del 3,3 por ciento tras la caída del 1,4 por ciento en el mes anterior.
Pronóstico diario
El AUD / USD está recibiendo cierto apoyo el martes temprano debido a una mayor confianza en el riesgo debido a los informes de un posible acuerdo entre los republicanos y los demócratas para evitar el cierre del gobierno a partir del sábado. Sin embargo, los avances se ven limitados por los comentarios moderados de la semana pasada del Gobernador del Banco de la Reserva, Philip Lowe. Técnicamente, las condiciones de sobreventa también podrían estar sustentando los precios.
El NZD / USD está bajo presión porque se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda deje las tasas de interés sin cambios en su reunión de políticas el miércoles, pero puede adoptar un tono más moderado y recortar los pronósticos de crecimiento.
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Los datos del sentimiento empresarial australiano superaron las expectativas.
Los préstamos para vivienda disminuyen en más de lo esperado.
El índice del dólar estadounidense no se mantiene por encima de 97.
Después de cerrar el día anterior en su nivel más bajo desde principios de enero en 0.7055, el par AUD / USD presentó un rebote modesto el martes y borró casi todas las pérdidas que sufrió el lunes. Al momento de escribir, el par subía un 0,5% en el día a 0.7093.
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Pensamiento de contingencia para la próxima recesión.
Después de un terrible final del año, los mercados de renta variable globales tuvieron un inicio rápido en 2019. El índice S&P 500 de EE. UU. Ha subido un 10% en lo que va del año, habiendo caído un 16% en las primeras tres semanas de diciembre.
El cambio de la tristeza a la alegría refleja un importante cambio de política por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos (la Reserva Federal).
El otoño pasado, los mercados se prepararon para que la Fed siguiera aumentando las tasas hasta 2019, a pesar de que las tasas ya habían aumentado de 0.25% a 2.5% desde fines de 2015. La Fed estaba en un modo agresivo y muy por delante de otros bancos centrales en el endurecimiento de la política monetaria.
Ese optimismo, junto con los signos de un debilitamiento en la actividad global y, cada vez más, en los EE. UU., Causó la venta de acciones en diciembre.
Desde entonces, la Fed ha cambiado de rumbo, lo que indica que el ciclo de ajuste ya puede haber terminado. Lejos de esperar que la Fed suba los precios, los mercados creen que el próximo movimiento será un recorte. Las tasas de interés más bajas impulsan el crecimiento y el valor actual de los ingresos por dividendos futuros; no es de extrañar que la volte-face de la Fed haya impulsado las acciones .
El Banco de Inglaterra (BOE, por sus siglas en inglés) ha seguido el liderazgo de la Reserva Federal, retirándose de sus planes de alza de tasas, citando un escenario global más débil y los riesgos del Brexit . El Banco Central Europeo (BCE) ha dicho que mantendría las tasas de interés en su nivel actual del cero por ciento hasta el verano de 2019, "y más, si es necesario".
La opinión de los mercados financieros ahora es que las tasas de interés en los EE. UU., El Reino Unido y la zona del euro se mantendrán en suspenso durante este año. Mientras tanto, el consenso entre los economistas es que el crecimiento en el mundo rico se desacelerará modestamente este año, con un crecimiento del 1.3% en la zona euro, 1.4% en el Reino Unido y 2.5% en los Estados Unidos.
Estos números son respetables y no activan el timbre de las alarmas. Sin embargo, el mundo está inundado de riesgos de guerras comerciales a una economía china más lenta y burbujas de activos. Con demasiada frecuencia, lo que parece ser una modesta caída se ha convertido en algo mucho más grave. ¿Qué herramientas tienen las autoridades para apuntalar la demanda en caso de que las cosas se pongan feas?
La respuesta estándar sería recortar las tasas de interés. Con tasas del 2,5%, EE. UU. Tiene bastante margen para hacerlo. El Reino Unido, con un 0,75%, tiene menos alcance y con tasas de la zona del euro en torno a cero, el BCE está funcionando en vacío.
Más controvertido y sugerente de los crecientes riesgos para el crecimiento, sería reiniciar la flexibilización cuantitativa (QE). La Fed tiene una ventaja en este frente porque comenzó a ajustarse temprano. La Reserva Federal es el único banco central que está deshaciendo de QE, vendiendo activos adquiridos durante el período de extraordinaria facilidad monetaria. Disminuir o detener el ritmo del ajuste cuantitativo de EE. UU. Es una forma sutil de aflojamiento monetario que está disponible para la Fed, pero no para el BCE y el BOE , que simplemente han detenido la compra neta de activos. Los bancos centrales de Europa tendrían que reiniciar sus programas de QE, ahora terminados, algo que, en términos políticos, sería similar a presionar un gran botón rojo llamado "Crisis".
Si las municiones de la política monetaria se están agotando, sería natural esperar que el gobierno asuma más de la carga de impulsar el crecimiento en caso de una desaceleración. Los gobiernos tienen niveles de deuda mucho más altos que hace diez años, lo que sugiere que también están limitados. Pero los costos de los préstamos son bajos y en un mundo incierto, los inversionistas parecen tener un apetito casi inagotable por la deuda de los grandes gobiernos occidentales.
La semana pasada, el Financial Times (FT) informó que los gobiernos de la zona del euro han comenzado a revertir años de austeridad con la mayoría de los países adoptando políticas fiscales expansivas que deberían impulsar el crecimiento. En el Reino Unido, el gobierno dice que estaría preparado para aumentar el gasto en caso de un shock Brexit.
Los Estados Unidos están en una posición diferente. Promulgó enormes recortes de impuestos a principios de 2018, estimulando la economía cuando estaba cerca de su capacidad máxima. Para fines de este año, el estímulo de los recortes de impuestos se desvanecerá justo cuando la economía necesite un impulso. El recurso de la semana pasada de Trump a los poderes de emergencia para financiar su muro fronterizo sugiere que podría tener problemas para obtener dinero del Congreso para ayudar a impulsar el crecimiento.
Sin embargo, mi opinión es que es probable que los Estados Unidos estén mejor situados para contrarrestar una desaceleración que la zona del euro.
La batalla del Congreso por la financiación del muro del Sr. Trump ciertamente ha sido tóxica. Pero dice poco sobre la disposición de los demócratas para financiar proyectos de infraestructura en caso de una desaceleración importante. De hecho, en la elección de 2016, una de las pocas áreas en las que el Sr. Trump y la Sra. Clinton estuvieron de acuerdo fue el caso de un aumento sustancial en el gasto público en infraestructura.
Alemania tiene la escala y el alcance para facilitar la política fiscal de una manera que impulsaría a toda la región. Pero es resistente a hacerlo, favoreciendo fuertes finanzas públicas. Se podría decir que Italia y Francia tienen una mayor necesidad de estímulo fiscal, pero sus finanzas son más débiles que las de Alemania. En el caso de Italia, el endeudamiento del estado se relaciona con la frágil condición de los bancos, que están fuertemente invertidos en deuda del gobierno italiano.
América no está sola en enfrentar las tensiones en la política fiscal. El reciente enfrentamiento entre Bruselas y Roma sobre los planes de Italia para el gasto financiado por el déficit atestigua las tensiones entre las reglas de la moneda única y las preferencias de los estados miembros. Esas reglas limitan el déficit del gobierno al 3% del PIB y la deuda al 60%, algo que restringe la capacidad de algunos gobiernos para impulsar sus economías.
La desaceleración de la zona del euro se inició sin que el BCE haya endurecido la política monetaria. Eso es preocupante, sobre todo porque significa que el BCE enfrenta una desaceleración con tasas de interés en cero. La desaceleración en la zona del euro es avanzada y los riesgos deflacionarios parecen mayores que en los Estados. (La inflación subyacente o subyacente en los Estados Unidos es el doble de los niveles de la zona del euro).
Con un 2.5%, hay un amplio margen para bajar las tasas de interés en los Estados Unidos. Y la Fed puede suavizar la política de manera silenciosa al desacelerar el ritmo al que vende activos. El BCE tendría que reiniciar su programa de QE. Eso sería una gran noticia .
A medida que la zona del euro se recuperaba en 2016-17, las preocupaciones sobre los desafíos a largo plazo del bajo crecimiento y una unión monetaria incompleta se desvanecieron. Esos problemas no se han ido. La forma en que el programa de reforma del presidente Macron se topó con el movimiento de gilets jaunes muestra cómo las cosas pueden cambiar. Las elecciones parlamentarias europeas de mayo proporcionarán una importante prueba de la opinión pública en toda la UE.
El Reino Unido está, por supuesto, en un camino diferente. Un Brexit abrupto o perturbador generaría una intensa presión sobre el gobierno y el BOE para facilitar la política. Ante el riesgo de una desaceleración brusca, o una recesión, sospecho que las autoridades del Reino Unido no se sentarían en sus manos y no harían nada.
La desaceleración en Europa y los Estados Unidos se está produciendo un poco más rápido de lo esperado. Parece manejable y ordenado, pero luego la mayoría de las caídas importantes comienzan de esa manera. Los responsables de la formulación de políticas deberían pensar cómo reaccionarían si las cosas se pusieran feas.
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AUD / USD ha sacado un puñado de pips en la reacción instintiva en la parte posterior de los minutos de RBA que han regado un poco más la semilla neutral, dejando a los mercados más informados sobre cuál será el próximo movimiento del RBA o cuándo podría hacerlo. ven.
AUD / USD se negocia actualmente a 0.7135, ligeramente más alto que los mínimos de la sesión de Asia de 0.7122 y justo por debajo de los máximos de los minutos de RBA de 0.7144.
La conclusión principal de los minutos se mantiene con el comentario: "No hay un caso sólido para las tasas a corto plazo, es mejor ser una fuente de estabilidad".
