Pronóstico de USD / JPY: ha subido con las acciones, pero ¿ha ido demasiado lejos?

La revisión a la baja de la inflación de Japón y los pronósticos del PIB solo reforzaron la opinión de que es poco probable que el Banco de Japón (BOJ) se mueva la aguja en el QE o en las tasas de interés en el futuro, lo que significa que la divergencia entre la Fed y el BOJ seguirá aumentando a favor Los toros del dólar.

Hasta ahora, sin embargo, el par ha prestado poca atención a la revisión a la baja de Japón del PIB y los pronósticos de inflación. Además, el par está parpadeando en rojo, a pesar del aumento del 0,44 por ciento en los futuros del S&P 500.

La pareja tuvo dificultades para aprovechar el rebote tardío de la noche a la mañana y se mantuvo bajo cierta presión de venta por cuarta sesión consecutiva en medio del predominante sesgo de venta del dólar estadounidense . La incertidumbre sobre el alza de la tasa de la Fed en 2019 mantuvo a los toros del USD a la defensiva y se vio que ejercía cierta presión a la baja sobre el mayor.

Mientras tanto, una caída de la noche a la mañana en los precios del crudo subrayó las oscuras perspectivas para la economía global, que proporcionó un impulso adicional al estado de refugio seguro percibido por el yen japonés y colaboró ​​aún más para que el par cayera al nivel más bajo desde fines de octubre.

Los toros, sin embargo, continuaron mostrando cierta capacidad de recuperación por debajo del importante apoyo de SMA de 100 días en medio del nerviosismo antes de la inminente decisión política del FOMC , que se anunciará más tarde en el día. Se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos y, por lo tanto, el enfoque clave estará en la declaración de la tasa adjunta, especialmente las proyecciones económicas actualizadas.

El llamado 'diagrama de puntos' proporcionará pistas sobre la orientación política de la Fed para 2019 y jugará un papel clave en impulsar el sentimiento a corto plazo que rodea al dólar. Esto seguido por la última actualización de la política monetaria del BoJ el jueves, eventualmente ayudará a los inversionistas a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional del par.

Valeria Bednarik, la propia analista principal de **Street, escribe: “la pareja intercambia unos cuantos pips por encima de sus 100 DMA, que se han mantenido por encima de ella desde agosto pasado. Además, el par ha rebotado varias veces desde la zona de precios de 112.20 / 30 en los últimos meses, lo que hace que el nivel de soporte más relevante que, si se rompe, podría dar lugar a una mayor caída ".

• El par ahora parece haber encontrado aceptación por debajo del importante soporte de confluencia, que comprende una línea de tendencia ascendente a corto plazo y un SMA de 100 días.

• Una caída posterior por debajo del 23,6% de Fibo. El nivel del alza 104.63-114.55 confirma un avance bajista a través de una formación triangular simétrica en el gráfico diario .

• Con los indicadores técnicos en el gráfico diario en el territorio bajista y aún lejos de ser sobrevendido, el par sigue siendo vulnerable a extender la diapositiva en curso.

• Por lo tanto, una debilidad de seguimiento, hacia las pruebas de SMA de 200 días y 38.2% de Fibo. El soporte de confluencia de nivel, alrededor de la región 110.80, ahora parece una posibilidad distinta.

Los tres principales índices de renta variable en EE. UU. Caen más del 2%.
El índice del dólar estadounidense se extiende hasta el 96.
El par USD / JPY estuvo bajo una presión de venta renovada en la sesión de NA el jueves y cayó por debajo de la marca 111 por primera vez desde principios de febrero. Al momento de escribir, el par caía un 1,4% sobre una base diaria a 110.90.

A medida que la Reserva Federal redujo la calificación de sus pronósticos de PIB e inflación para 2019, realizó un movimiento correspondiente a su trayectoria de planeo a través de la gráfica de puntos. Si bien el dólar estadounidense se benefició inicialmente de que la Fed continuara guiando dos alzas en 2019, ahora está claro que los inversionistas de todo el mundo no creen que las condiciones justifiquen un camino tan estricto.

A raíz de la decisión de ayer, después de la actividad en los mercados asiáticos y europeos de hoy, los futuros de los fondos de la Fed todavía se encuentran en junio de 2019 como el período más probable para el próximo aumento de tasas de 25 puntos básicos, y eso es todo. No se están valorando más alzas para 2019, y los mercados aún están sesgados hacia un recorte de tasas en 2020. El hecho de que los precios del mercado no hayan retrocedido hacia la Reserva Federal mantiene la disonancia de precios anterior, en gran medida en detrimento del dólar estadounidense.

Como resultado de la acción del precio posterior al FOMC, el daño técnico causado al dólar estadounidense (a través del Índice DXY) es materialmente importante, lo que sugiere que el dólar puede haber superado en un futuro previsible.

Mientras tanto, las crecientes preocupaciones sobre la salud de la economía global desencadenaron una nueva ola de comercio de aversión al riesgo, que fue evidente a partir de una fuerte caída en los mercados de valores de EE. UU . Y benefició el estatus de refugio seguro del JPY.

Sin embargo, la presión bajista disminuyó y la pareja logró encontrar algo de apoyo cerca de la tan importante SMA de 200 días después de que el secretario del Tesoro de EE. UU. , Mnuchin, dijo que los mercados reaccionaron exageradamente a los comentarios de la Fed.

La ruptura del momentum / sesgo alcista por primera vez en abril vio cómo se abrían las compuertas cuando el par se hundió a un mínimo de 110.81, donde probó el MA (línea azul) de 200 días antes de rebotar en el cierre.

La caída se vio exacerbada por la caída del dólar, así como por el bajo desempeño de las acciones una vez más. A medida que nos acercamos a la temporada de vacaciones, desconfíe de las acciones de precios bruscos, pero creo que el MA de 200 días debería mantenerse a menos que las acciones capitulen en los últimos días comerciales de este año. También hay apoyo adicional cerca de 111.50, por lo que también ayudará a proporcionar un área para que los compradores se apoyen por el momento.

Pero no dude en ello, la ruptura de la MA de 100 días es bastante significativa, ya que ahora ofrece la oportunidad para que los vendedores intenten nuevas rupturas a la baja.

En cuanto a hoy, busque grandes vencimientos para ayudar a contener la acción del precio con una parte de ellos en 111.00, 111.50-55 y 112.00. Los niveles de 111.50-55 son bastante grandes y podrían resultar ser un imán para el precio considerando las condiciones de liquidez, pero en cualquier caso, mirar hacia las acciones también como sentimiento, proporcionará más pistas sobre los pares de yenes en el día.

El Nikkei es moderadamente más bajo en un 1,3% en el día, mientras que los E-minis están en un 0,2% en la actualidad.

La situación de EE.UU./China también generará favores, y los fondos de cobertura que normalmente intentarán obtener préstamos en yenes japoneses probablemente estén tratando de enviar dinero a ese país. En general, sospecho que este es el comienzo de un movimiento mucho más grande, con el movimiento inicial hacia el nivel de ¥ 110. Mientras nos mantengamos por debajo del nivel de ¥ 112, creo que los vendedores continuarán ejecutando el programa.

USD / JPY
El dólar estadounidense se ha recuperado ligeramente durante la sesión de operaciones del viernes, ya que los operadores se están enfocando más en las vacaciones que en cualquier otra cosa, pero hemos quebrado significativamente por debajo de los 200 días de la EMA después de la brutalidad del jueves, y no solo eso se ha roto por debajo del soporte principal . En este punto, creo que los mítines se venderán en señal de agotamiento, y los trataré como posibles oportunidades de venta cuando ocurran. No es hasta que superemos los máximos del jueves que me sentiría cómodo comprando este par, pero la mayoría de los analistas con los que hablo en estos días creen que el yen japonés ganará fuerza, y tiene sentido teniendo en cuenta que el nivel de ¥ 114.50 ha ofrecido Tanto en el camino de la resistencia. Dado el tiempo suficiente, creo que probablemente vayamos a mirar hacia el nivel de ¥ 110.

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