USD/MXN se mantiene en calma debajo de 19.20

El USD/MXN se muestra sin grandes cambios y vuelve a mostrarse en calma por segunda jornada en forma consecutiva, permaneciendo entre 19.10 y 19.20. El peso mexicano, al igual que la mayoría de las monedas emergentes no presentan cambios relevantes frente al dólar el miércoles, en una jornada en donde por el momento, predomina la calma y los recorridos en rangos.

Sin nuevo fuego cruzado entre China y EE.UU., hoy los riesgos apuntan más a la geopolítica por el momento. Por delante hoy, el calendario económico muestra como evento clave la publicación de varios reportes de Estados Unidos, entre los que se destaca el de ventas minoristas a las 12:30 GMT. En México, la atención se va centrando en lo que será la reunión del jueves del Banco de México.

T-MEC: Riesgos debajo de la alfombra

Los diarios mexicanos dan cuenta hoy de que la Secretaría de Economía está preparando aranceles a productos que se importan de Estados Unidos. Según informa El Financiero, el gobierno ya tiene la lista de bienes y la información se anunciaría en dos o tres semanas. Las nuevas tarifas retaliatorias son una respuesta más a la continuidad de los aranceles al acero y aluminio que impuso Estados Unidos a México y Canadá.

De materializarse estas nuevas medidas y si llegara a darse una respuesta de Trump, quedaría más complicado aún la ratificación del nuevo acuerdo de comercio, el T-MEC, que reemplazaría al actual TLCAN. Este puede ser un factor negativo para el peso mexicano, que por ahora no se había visto muy afectado por las disputas entre EE.UU. y China. De hecho, el flujo de comercio entre ambos países se incrementó durante la escalda de las tensiones.

USD/MXN - Niveles clave

Al alza, la primera resistencia asoma en 19.20; de subir por encima el dólar podría ganar momento para probar los máximos del lunes (19.24) y de seguir, entrará en el radar la zona de 19.30, que es una importante barrera que frenó los avances días atrás y que se ser dejada atrás, podría dar señales de subas hacia 19.50.

En la dirección contraria el primer soporte está en 19.14 y luego el piso del lunes de 19.10. Un quiebre por debajo podría indicar una prueba a la zona de 19.00. Un cierre diario inferior a 18.90 dejaría al cruce listo para una prueba a los mínimos del presente año en 18.74.

El USD/MXN está cayendo modestamente el lunes y se mantiene dentro de los niveles del viernes, sin mostrar grandes cambios. La cotización llegó hasta 19.09, antes de cambiar al alza. Las subas frenaron en 19.15 y está operando en 19.14, sin una dirección clara en el corto plazo.

El par se está moviendo en el muy corto plazo dentro de un rango entre 19.10 y 19.15. En el aspecto técnico, el cruce sigue moviéndose dentro de un canal alcista desde abril, pero la subas siguen limitadas por 19.25. Un cierre diario por encima de ese nivel podría anticipar más ganancias por delante. En la dirección contraria, el soporte clave asoma en 19.00/05, que es por donde está pasando la media móvil de 20 días y una línea alcista. Un cierre por debajo apuntaría a más fortaleza del peso mexicano, habilitando una prueba al siguiente soporte que se ve en 18.90.

En el aspecto fundamental, el peso mexicano está entre las monedas de mejor desempeño en los últimos cinco días. Además de las novedades con respecto a las medidas sobre Pemex, que activaron un limitado optimismo, la clave pasó por el cambio de expectativas con respecto al acuerdo de libre comercio con Estados Unidos y Canadá. Cuando la situación apuntaba a ponerse más tensa y se alejada la posibilidad de que se afirme el acuerdo T-MEC, se conoció de un acuerdo para remover los aranceles que cobra EE.UU. al acero y al aluminio. Esta medida favorecería la aprobación en los parlamentos de la ratificación del acuerdo comercial que reemplazará al TLCAN. El presidente Trump envió un mensaje horas atrás, positivo hacia el comercio entre los tres países.

Otro factor que seguirá dando apoyo al peso mexicano es la tasa de interés. La semana pasada Banxico la mantuvo en 8.25%, uno de los niveles más altos de la OCDE, tal como se esperaba. El mensaje del banco central descartó la posibilidad de un recorte en la tasa pronto, por lo que ese nivel seguirá siendo uno atractivo para el ingreso de fondos.

En el arranque de la semana, sin datos económicos relevantes por delante, el efecto dominante podría ser lo que ocurra con los mercados de renta variable, y en menor medida el mercado de bonos y el precio del petróleo.

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan se espera que cambie poco en mayo
La confianza se ha estabilizado tras la volatilidad del primer trimestre.
El fuerte mercado laboral, los crecientes salarios y el crecimiento económico apoyan las perspectivas.
La Universidad de Michigan publicará su Encuesta preliminar de Consumidores para mayo, el viernes 17 de mayo a las 12:30 GMT. La encuesta comprende tres índices: el índice de confianza del consumidor, el índice de condiciones económicas actuales y el índice de expectativas del consumidor. Cada versión es revisada una vez. La encuesta empezó en 1978.

Pronóstico

Se espera que el índice de confianza del consumidor aumente a 97.5 en mayo, desde el 97.2 de abril. Se predice que el índice de condiciones actuales bajará a 112.2, desde el 112.3 de abril. El índice de expectativas bajará a 86.8 en mayo, desde el 87.4 anterior.

El sentimiento del consumidor y la economía subyacente

El optimismo del consumidor estadounidense ha regresado a su rango de los últimos dos años, después de la volatilidad alrededor del cierre parcial del gobierno de enero.

Desde las elecciones de 2016, el índice de Michigan ha oscilado entre 93.1 y 102.0, con la única excepción de una caída a 90.7 durante el cierre del gobierno de enero de 2019. Las tres cifras posteriores al cierre gubernamental fueron de 95.5 en febrero, 97.8 en marzo y 96.9 en abril, encontrándose en medio de ese rango.

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Peso mexicano sube modestamente frente al dólar, mientras continúa la baja volatilidad en las divisas.
El billete verde presente una modesta caída a lo largo del mercado.
Hoy se publicarán las minutas de la Reserva Federal a las 18:00 GMT.
El USD/MXN está operando en torno a la zona de 19.00, tras haber marcado hace minutos un nuevo mínimos desde el pasado jueves en 18.98. El cruce no extendió la caída y regresó a la mencionada zona. En el muy corto plazo, continúa mostrándose con recorridos limitados, sesgados a la baja.

El factor dominante por el momento es la debilidad modesta del dólar, aunque en general la volatilidad se mantiene baja con recorridos limitados a lo largo de los principales cruces del mercado. El evento clave para hoy que muestra el calendario económico será la publicación de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal, durante la segunda mitad de la sesión americana.

En México, la novedad fue que ayer se dio la primera renuncia de alto perfil de la administración de Andrés Manuel López Obrador. Se trata de Germán Martínez que dejó el cargo de director general del Instituto Mexicano del Seguro Social, acusando a funcionarios de Hacienda de tener mucha “injerencia” y cuestionó recortes presupuestarios. AMLO lamentó la decisión y dijo que hay muchos servidores públicos dispuestos a reemplazar a quienes no están conformes. El hecho desató una serie de conflictos internos en el gobierno.

USD/MXN Panorama técnico
El cruce cerró el martes por debajo de la media móvil de 20 días y de una línea de tendencia alcista de corto plazo, lo que apuntaría a más bajas. Para terminar de fortalecer esta perspectiva, el par debería de quebrar firmemente debajo de 19.00, lo que habilitaría a una prueba a 18.90, que es el próximo soporte fuerte. Allí se esperaría algún tipo de rebote alcista. Pero de caer por debajo de este último no hay que descartar una pronta visita a los mínimos del presente año en 18.73.

En la dirección contraria, un regreso sobre 19.05 podría remover parte de las presiones bajistas actuales y recién un cierre bien sobre 19.15, apuntaría a más subas y una posible prueba a 19.30, que es la resistencia clave, aunque antes deberá de superar 19.25.

El peso mexicano no pudo escapara a la fortaleza del dólar y cambio dramáticamente el panorama en pocas horas. Ayer el USD/MXN estaba empezando a afirmarse por debajo de 19.00 pero hoy sube con fuerza, regresando por encima y en la actualidad probando niveles sobre 19.05.

La cotización alcanzó el nivel más alto del día en 19.07 y se mantenía cerca de los máximos. Si bien la volatilidad aún luce limitada, las presiones alcistas se mantiene en pie ante un clima externo que se va deteriorando. Las principales plazas europeas incrementaron el rojo en la última hora y en Wall Street, tras los primeros minutos de operaciones los principales índices caen más del 1.30%. Para tener en cuenta además es la caída del precio del petróleo. El barril de WTI no solo perdió $60, sino que acaba de caer por debajo de $59, y cayendo 4.10%.

La suba del dólar, comparada con otras monedas emergentes, no está siendo muy pronunciada frente al peso mexicano. Es decir, que dentro de dicho grupo, el desempeño de la divisa mexicana no es malo.

México: inflación más baja de lo esperado
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) de México informó que en la primera quincena de mayo el Índice Nacional de Precios al Consumidor registró un descenso de 0.30% frente a la quincena anterior (se esperaba caída del 0.25%) y mostró una tasa de inflación anual de 4.43%. En comparación con un año atrás, la tasa anual es casi igual ya que había sido 4.46%. El índice de precios subyacente presentó un aumento de 0.09% (menor al 0.13% esperado) y una variación anual del 3.77%.

Peso mexicano se estabaliza frente al dólar tras desplome del viernes.
México analiza represalias contra Estados Unidos, por el anuncio de tarifas.
Hoy datos de PMI de EE.UU. y de México, pero la atención está puesta en negociaciones.
La semana pasada, el anuncio del presidente de EE.UU., Donald Trump, de introducir tarifas a todas las importaciones desde México tuvo impactos en los mercados globales y afectó fuertemente al peso mexicano que se desplomó. El USD/MXN llegó el viernes hasta 19.82, el nivel más alto desde diciembre antes de moderar la suba y estabilizarse en torno a 19.60. Desde el cierre del viernes el cruce se muestra en una sorpresiva calma, en la zona de 19.60, sin registrar cambios importantes el lunes, pero operando un 3.10% por encima del nivel que tenía siete días atrás.

El sorpresivo anuncio de Trump implicó grandes cambios, no solo en la cotización del peso mexicano, sino que implica el cambio del panorama tanto de relaciones comerciales, de la economía y hasta incluso la política monetaria de México. Ya están en Washington funcionarios mexicanos para negociar estos cambios. Por un lado, el presidente de México, Andrés Manuel López Obrador envió mensaje conciliador a EE.UU., afirmando que no quiere peleas. En lo que respecta a las políticas de inmigración, AMLO no dio nuevos anuncios, que sería lo que espera Trump. Por otra parte, funcionarios mexicanos, afirman que cuentan con mecanismos y herramientas legales para aplicar medidas de respuesta.

Estas tensiones comerciales han dejado lejos y en un segundo plano la ratificación del T-MEC, el nuevo acuerdo de comercio que reemplazaría al TLCAN. Antes el riesgo era que no se llegue a un nuevo acuerdo y luego las dificultades en ser ratificado por cada parlamento. Estos riesgos ahora lucen mucho menores en comparación con el anuncio de Trump que movió todo el tablero.

Panorama

Los fuertes movimientos del viernes es de esperar que continúan favoreciendo un ambiente de elevada volatilidad en el par. Más tensiones tenderán a jugar en contra del peso mexicano, que además se puede ver afectado por el clima externo negativo. En caso de lograr una pronta resolución, se podría esperar un rebote de los activos mexicanos, pero esto no sería de esperar que ocurra muy pronto.

Desde el punto de vista técnico, los indicadores muestran niveles de sobrecompra, pero esto podría no ser un freno de renovarse las preocupaciones. Al alza, 19.70 parece ser la primera resistencia antes de los máximos en 19.82 y luego de seguir, al atención pasará a 19.95/20.00. En la dirección contraria, 19.60 es el primer soporte, seguido debajo de 19.45/50 y finalmente la zona de 19.30.

Peso mexicano recupera terreno y está entre las de mejor rendimiento.
Menos pesimismo por impacto de tarifas y debilidad del dólar restan fuerza la USD/MXN.
Tras una fuerte caída luego del anuncio del presidente de EE.UU. Trump de aplicar tarifas a todas las importaciones de bienes mexicanos, el peso se desplomó y cayó con fuerza. Hoy está recuperando parte del terreno perdido, si bien las presiones siguen jugando en contra, el momento negativo se ha reducido.

El USD/MXN alcanzó un pico ayer en 19.88 y al momento de escribir está operando en 19.57, el nivel más bajo en dos días, pero aún significativamente por encima del nivel que tenía una semana atrás.

Peso mexicano consolida recuperación frente al dólar, con dudas para seguir avanzando.
Comienzo de reuniones y cambio de expectativas con respecto a la Reserva Federal apoyan retroceso del USD/MXN.
El USD/MXN cayó ayer con fuerza y llegó hasta la zona de 19.50, alejándose significativamente de 19.88, el máximo en meses a los que alcanzó el lunes. La suba había seguido el anuncio de tarifas a la importaciones de productos mexicanos del 5% por parte del presidente estadounidense Trump.

La recuperación se dio ante cierto optimismo de que se podría negociar algún acuerdo con EE.UU., evitando al menos que se llegue al escenario de tarifas del 25% para octubre. En Washigton está el canciller mexicano para negociar. Ayer estuvo con la líder demócrata de la Casa de los Representantes, para conversar sobre las tarifas y el avance parlamentario del nuevo acuerdo de comercio que reemplazará al TLCAN. Hoy habrá una reunión con el secretario de Estado y el vicepresidente de EE.UU.

Las conversaciones entre Estados Unidos y México para detener la migración ilegal desafiaron el optimismo tras haber fracasado.
Proporciona una carga adicional en el sistema de comercio mundial.
Con las conversaciones de la Casa Blanca entre EE.UU y México finalizando con una nota negativa, el par USD/MXN vuelve a su nivel más alto en el 2019, ya que cotiza alrededor de 19.7983 durante la sesión asiática el jueves.

El vicepresidente de los Estados Unidos, Mike Pence, sostuvo conversaciones con las autoridades mexicanas en ausencia del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, para resolver el problema de la migración ilegal con el vecino país y ayudarlo a evitar los aranceles severos que fueron previamente anunciados por el presidente Trump.

Al final de las conversaciones, cerca de las 22:00 GMT, los líderes mexicanos salieron de la Casa Blanca sin ser positivos y la NBC publicó una noticia de que no se llegó a un acuerdo sobre inmigración entre los socios comerciales.

Sumado a la debilidad de la moneda mexicana, están las agencias de calificación crediticia global. Según las últimas noticias, Fitch y Moody's fueron los primeros en transmitir sus preocupaciones relacionadas con el país al rebajar su perspectiva crediticia o alterar la calificación crediticia.

El Secretario de Estado de los EE.UU, Mike Pompeo, hablará ahora con el Ministro de Relaciones Exteriores de México y pronto podrá transmitir los resultados.

Los detalles oficiales de la reunión aún se esperan y podrían ofrecer pistas sobre la próxima ronda de conversaciones, si las hubiera. En caso de que haya un completo silencio sobre las conversaciones, se puede suponer que los aranceles del 5% sobre los productos mexicanos se activarán a partir del lunes y agregarán presión al sistema de comercio mundial.

Análisis técnico

La ruptura sostenida de 19.88 se hace necesaria para que la cotización tenga como objetivo el nivel de 20.00 y luego vaya en dirección a 20.3835.

Si los precios retrocedieran por debajo de 19.4270, las zonas de 19.2350 y 19.00 podrían convertirse en los favoritos de los vendedores.

El peso mexicano se afirma entra las de mejor rendimiento en el mundo el lunes.
USD/MXN opera apenas por encima del nivel que tenía antes del anuncio de las tarifas.
El USD/MXN está operando en torno a 19.20, como viene haciendo desde hace horas, consolidando las ganancias tras el anuncio de la suspensión de la aplicación de las tarifas a la importación de productos mexicanos.

El par opera más del 2% por debajo del cierre del viernes. Tocó hoy el nivel más bajo desde el día en que se anunciaron a fines de mayo en 19.13 y luego rebotó levemente al alza. Los movimientos de las últimas horas generaron un fuerte gap bajista, aún abierto entre 19.62 y 19.32. Al alza, la principal resistencia está asomando en 19.30/35 y por encima en 19.50. En la dirección contraria, se está formando un soporte en 19.15, que protege a 19.05.