El USD / JPY se aleja de los máximos de una semana, cae a 108.30

El par USD / JPY se redujo aún más durante la sesión estadounidense a medida que los precios de las acciones recortaron las ganancias en Wall Street. Cayó a 108.30, alcanzando el nivel más bajo desde el viernes, pero aún por encima del nivel que cerró ese día.

Al momento de escribir, se negociaba a 108.40, avanzando con un sesgo bajista intradía, y aún manteniéndose cerca del mínimo de varios meses que alcanzó la semana pasada en 107.80 cuando cayó impulsado por la aversión al riesgo y la disminución en los rendimientos de los bonos estadounidenses. “ Una nueva corrección en los activos de riesgo puede exacerbar el movimiento a la baja en el USD / JPY a corto plazo. Además, el BoJ se ha mantenido bastante resistente en 2019 con respecto a su orientación de política futura a pesar del giro del banco central del G10 desde enero. La falta de flexibilización adicional del BoJ también es un resultado positivo para el JPY ", escribieron los analistas de Citibank.

El martes, los mercados volverán a la normalidad total después de algunas vacaciones el lunes. En los EE. UU., Los datos del PPI se deben entregar y el miércoles el IPC. También el miércoles, se publicarán los datos de inflación de Japón.

La actual fase de consolación en USD / JPY se extendió el lunes, favorecida por algunos comentarios sobre la reunión con Trump y XI y también después del acuerdo entre los Estados Unidos y México. Es probable que las guerras comerciales continúen siendo un factor clave en la aversión al riesgo junto con las preocupaciones de crecimiento. Desde una perspectiva técnica, un cierre diario por debajo de 108.00 probablemente dará lugar a nuevas pérdidas, mientras que, al alza, los niveles críticos de resistencia podrían estar en 108.70 y 109.10 / 20.

El par USD/JPY continúa recuperándose de los mínimos de varios meses vistos en 107.80 el lunes, mientras el yen se esfuerza por encontrar demanda en el entorno de apetito de riesgo. Al momento de escribir, el par subió un 0.26% en el día en 108.80, su nivel más alto desde el pasado 31 de mayo.

El hecho de que los EE.UU. llegara a un acuerdo con México para cancelar las tarifas durante el fin de semana permitió a los mercados comenzar la semana con un tono positivo con respecto al apetito por el riesgo. Además, la falta de nuevos desarrollos en torno al conflicto comercial entre Estados Unidos y China ayudó a que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperara del nivel más bajo que tocó desde septiembre de 2017 y brindó un impulso al par USD/JPY con correlación positiva.

Después de cerrar el primer día de la semana con una ganancia de más del 2%, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se vio por última vez subiendo un 1.4% sobre una base diaria el martes. Como reflejo del tono optimista, los principales índices de renta variable europea están aumentando considerablemente hoy y el S&P 500 Futures subió un 0.5% para insinuar un comienzo positivo en Wall Street.

En la segunda mitad del día, el Índice de Optimismo Económico IBD/TIPP. Los primeros datos del día mostraron que el Índice de Optimismo Empresarial NFIB mejoró a 105 en mayo desde 103.5 en abril. Por otro lado, los precios de producción subieron un 1.8% anual, por debajo del 2.0% esperado.

EE.UU.: Inflación mayorista anual cae a nivel más bajo desde enero de 2017

El índice de precios al productor subió en mayo 0.1% en línea con las expectativas del mercado. La tasa anual sin embargo pasó de 2.2% a 1.8%, debajo del 2.0% del consenso del mercado, alcanzando el nivel más bajo desde enero de 2017.

En lo que respecta al índice subyacente, que excluye alimentación y energía el índice subió 0.2% en mayo, 2.3% con respecto a un año atrás, igualando las estimaciones de analistas.

El reporte no tuvo un impacto sobre el dólar que se mantuvo en los rangos previos de cotización en el mercado, mostraron resultados mixtos. El miércoles se publicará el reporte de inflación minorista y el viernes las ventas minoristas.

El par USD/JPY está moviéndose a la baja, por debajo de las principales medias móviles simples.
USD/JPY gráfico de 4 horas

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Las persistentes preocupaciones sobre una mayor escalada en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, una leve mejora en el sentimiento de apetito por el riesgo global ha afectado el estado de refugio seguro del yen japonés y ha ayudado al par a recuperarse desde un mínimo de 108.17.

El estado de ánimo de apetito por el riesgo ha llevado a un rebote modesto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ha ofrecido cierto apoyo al dólar estadounidense y ha colaborado con el rebote intradiario del par de alrededor de 30 pips, aunque la recuperación carece de una fuerte convicción alcista.

El yen podría seguir beneficiándose del estado de ánimo cauteloso que prevalece, como lo muestra el sentimiento comercial negativo que rodea a los mercados de renta variable en medio de temores de una mayor escalada en las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo, y podría colaborar aún más para limitar las ganancias.

Por lo tanto, sería prudente esperar una fuerte compra continua antes de confirmar que el par podría haber hecho suelo en el corto plazo y posicionarse para cualquier recuperación adicional a medida que el enfoque ahora se traslada al gran evento de la próxima semana: la actualización de la política monetaria del FOMC, que se anunciará el miércoles.

Otras indicaciones del mercado laboral son excelentes. La tasa de desempleo está en el 3.6% y el promedio móvil de 4 semanas de las solicitudes iniciales de desempleo están en 217.750, en o cerca de los mínimos registros de cinco décadas. Las ganancias promedio por hora anuales aumentaron un 3.1% en mayo, no lejos del máximo posterior a la recesión del 3.4% de febrero. El aumento interanual de los salarios ha estado por encima del 3% durante 10 meses, el mejor período desde la segunda mitad de 2008.

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El USD / JPY se mantuvo sin cambios durante la noche en 107.75, bajando de un período corto en 108 tiros, imprimiendo un máximo de 108.16. En Tokio, el par actualmente se cotiza a 107.70, habiendo oscilado entre 107.65 y 107.82. Los mercados anticipan los eventos del G20 que se llevarán a cabo este fin de semana en Japón.

Durante la noche, el Wall Street Journal explicó que China insistirá en que EE. UU. Elimine su prohibición de las ventas de tecnología de EE. UU. A Huawei y aumente los aranceles existentes sobre las importaciones chinas. Los medios de comunicación chinos y los comentaristas también han sido desalentadores. Sin embargo, los riesgos pueden obtener un impulso si se llega a un acuerdo para un alto el fuego y el alza del USD / JPY sería convincente en un repunte en las acciones globales. Teniendo en cuenta la evaluación de la Fed sobre los vientos en contra, un resultado tan positivo también reduciría las expectativas de recortes agresivos de la Fed , lo que podría sacudir a los osos y las posiciones especulativas recientemente asumidas, lo que ha tenido un gran peso en el billete verde. Los mercados están descontando 33pb de flexibilización en la reunión de julio, con un total de cuatro recortes a mediados de 2020.

El PIB de Estados Unidos viene en línea
En cuanto a los datos de EE. UU., Las ventas de viviendas pendientes en EE. UU. Aumentaron un 1,1% en mayo, cerca de las expectativas, una ganancia positiva apoyada por menores tasas de interés. Los analistas de Westpac también destacaron el resultado clave del PIB del primer trimestre de EE. UU. "El crecimiento no se repasó a un ritmo anualizado del 3,1%; el gasto de los consumidores se redujo a la baja, mientras que la inversión empresarial fue más fuerte de lo que se había estimado anteriormente. En gran parte intacto en alrededor del 2% ".

El volcado de datos de Japón ve al IPC más alto en un 0,1% y el desempleo en línea

Niveles USD / JPY
Valeria Bednarik , analista jefe de **Street, explicó que al observar la imagen técnica, el rally de USD / JPY se vio limitado por la fuerte zona 108.15 y terminó prácticamente sin cambios, lo que indica que el dólar necesitará más argumentos para romper ese nivel:

"El área en 108.10 / 15 es donde converge el SMA de 20 días, una línea de tendencia bajista y una resistencia horizontal. Un consuelo arriba probablemente señalará una parte inferior y señalará más ganancias en los próximos días. La próxima resistencia fuerte es 108.00. si se baja desde 108.15 y el retroceso por debajo de 108.00 indica que el canal descendente en el gráfico diario permanece en su lugar. Sin embargo, antes de la sesión asiática, no se debe esperar mucho. El sesgo apunta hacia abajo y podría caer a 107.50 (horizontal / 20 SMA en el gráfico de cuatro horas), por debajo de ese nivel reforzará la perspectiva mencionada ".

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron alrededor de los niveles de cierre del viernes, al no proporcionar pistas direccionales a la moneda de refugio. Japón publicará las cifras de dinero durante la próxima sesión asiática y los pedidos preliminares de herramientas de máquinas de junio, previamente en -27.3%. En los Estados Unidos, la atención se centrará en el discurso de Powell de la Fed.

El par mantiene una postura alcista a corto plazo según el gráfico de 4 horas, ya que se ha recuperado por encima de la SMA de 200, ahora también cotizando por encima de su máximo semanal anterior. La SMA de 20 avanza por encima de la SMA de 100, ambas por debajo de la más larga, lo que indica que los alcistas conservan el control. Los indicadores técnicos se consolidan en los niveles de sobrecompra, lejos de indicar un agotamiento ascendente, sino que reflejan la limitada volatilidad intradía.

Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 108.80 109.15 109.50

El dólar estadounidense inicialmente cayó un poco durante el comienzo de la semana, mostrando signos de debilidad. Sin embargo, tenga en cuenta que este par es muy sensible al apetito por el riesgo y, por lo tanto, es interesante ver que estamos presionando la resistencia anterior. El nivel de ¥108.75 parece ser un área que podría causar resistencia, pero el hecho de que el candelero esté intentando acercarse a la parte superior del rango diario sugiere que podríamos seguir viendo esta presión alcista.

Más allá de eso, el EMA de 50 días está justo arriba, aplanándose y mostrando signos de estancamiento. Sin embargo, el mercado se derrumbó significativamente y luego se dio la vuelta para recuperarse con la misma rapidez, mostrando signos de un posible cambio de tendencia. Si superamos al EMA de 50 días, creo que el mercado irá mirando hacia el nivel de ¥109.60, tal vez incluso más alto.

Sin embargo, es muy probable que el mercado que se está retirando desde aquí encuentre un montón de compradores, porque, aunque el mercado está encontrando resistencia, ha demostrado una gran capacidad de recuperación. El hecho de que volvamos a visitar esta área una vez más y muestre una tenacidad al alza me sugiere que eventualmente saldremos al alza. Incluso si conseguimos ese retroceso, creo que el nivel de ¥108 es bastante favorable, al igual que el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. En general, este es un mercado que creo que está en medio de intentar cambiar la tendencia, y eso siempre es un asunto complicado. El aumento del dólar estadounidense será un poco contraintuitivo para muchos de ustedes, ya que la Reserva Federal está buscando recortar las tasas de interés, pero la realidad es que los recortes de las tasas de interés impulsarán más una "actitud de riesgo".

Dicho esto, es probable que veamos una caída del dólar estadounidense frente a la mayoría de las demás monedas, pero el yen japonés es una moneda segura, y como resultado hace que este par se mueva de manera diferente a muchos otros. En cierto sentido, puedes medirlo contra el S&P 500, pero este par no funciona en un vacío, ya que también hay muchas otras cosas a las que prestar atención. Todas las cosas son iguales, aunque parece que los compradores deberían ganar este argumento y seguir empujando a este par mucho más alto. Sin embargo, si cayéramos por debajo de la vela del jueves, eso podría cambiar las cosas.

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