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Panorama:
Todo el mundo sigue mirando la guerra comercial entre Estados Unidos y China o el posible próximo cierre del gobierno o algún otro evento de Gran Trato para explicar el aumento del dólar durante 8 días seguidos y un máximo de 6 semanas, pero quizás todo lo que tenemos que hacer es mirar el Diferenciales de rendimiento. Al mercado no le gustaba la Fed de halcones, por lo que la Fed se volvió dócil justo a tiempo para obtener datos sólidos sobre las nóminas (y fingió que no estaba borrando el huevo de la cara).
Solo unos pocos días antes de que empezáramos a escuchar que los próximos oradores de la Fed podrían estar sonando menos amables y más agudos. Tal vez accidental o inadvertidamente, la Reserva Federal ha creado un estado de confusión acerca de la perspectiva de la tasa tan exhaustiva que puede contar cualquier historia que le guste y no parecer un idiota. Y muchos comentaristas están haciendo precisamente eso. Pero debajo de todo esto, los Estados Unidos son el único país con una tasa de retorno real positiva y un mercado gigantesco, también, con mucha variedad. Muchos otros países tienen una buena tasa real, pero carecen del tamaño del mercado o la confianza en el soberano o tienen algún otro inconveniente. Australia tiene China. México tiene Pemex y (posiblemente) demasiados pinkos.
Canadá tiene ... nosotros. Los diferenciales de rendimiento son un determinante efectivo de ** solo algunas veces. Pero hay que admitir que esos negativos alemanes son impresionantes. Seguimos pensando que el euro debería aparecer después de haber sido profundamente sobrevendido, pero cambiando nuestra melodía sobre qué tan lejos y por cuánto tiempo. En este punto, parece que el dólar puede sobrellevar incluso un mal resultado comercial de Estados Unidos y China y otro cierre. Esto es demasiado malo en el sentido de que alienta al imbécil en jefe, pero también aclara las prioridades del mercado de divisas.
Una implicación importante es que el mercado de divisas es en realidad relativamente indiferente a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, al menos con respecto a los Estados Unidos y la zona euro . Esos rendimientos de 2.4-3% son una ventaja real y pueden recibir una paliza.
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AUDUSD
Un nivel de resistencia formado por un punto de pivote mensual tradicional en 0.7105 impidió que el dólar australiano hiciera un movimiento alcista contra el dólar estadounidense el viernes.
Si el tipo de cambio supera el PP mensual como se mencionó anteriormente, el próximo objetivo para los operadores alcistas estará cerca de un grupo de resistencia formado por el promedio móvil simple de 100 horas y el punto de pivote semanal en el área de 0.7139.
Sin embargo, si el PPP mensual continúa, se podría esperar una ruptura a través del límite inferior de un patrón de canal ascendente a mediano plazo durante la siguiente sesión de negociación.
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Los comerciantes australianos y kiwi estarán observando esta semana los nuevos desarrollos con respecto a las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, ya que las negociaciones comenzarán esta semana. Los comerciantes están nerviosos porque la semana pasada, el asesor económico de la Casa Blanca, Larry Kudlow, dijo que hay "una distancia bastante grande para recorrer" antes de que China y Estados Unidos lleguen a un acuerdo. También hubo un informe que dijo que el presidente estadounidense Trump y el presidente chino Xi Jinping no se reunirán antes de la fecha límite del 2 de marzo para concretar un acuerdo.
Además, el Wall Street Journal informó el viernes pasado que los dos países aún no han elaborado un borrador sobre los asuntos que están de acuerdo o en desacuerdo. Esto sirve como evidencia adicional de que las dos partes aún están lejos de llegar a un acuerdo.
Los operadores pueden dejar de lado las negociaciones comerciales por unos días esta semana mientras los inversores se preparan para la primera decisión de la tasa de interés del miércoles por el RBNZ desde noviembre. Se espera que el banco central mantenga su tasa de interés de referencia sin cambios, pero los operadores ya están valorando un 42% de posibilidades de un recorte de tasas en junio de 2019.
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El deporte sigue bajo presión en los niveles sub-0.7100.
AUD sigue deprimido tras el discurso de Lowe's de RBA la semana pasada.
NAB Business Confidence, Home Loans siguiente en el expediente.
El dólar australiano está alternando las ganancias con las pérdidas al comienzo de la semana, y ahora lleva AUD / USD a la región de 0.7080 después de tocar alrededor de 0.7060 durante la semana pasada.
AUD / USD busca comercio, datos
El par ahora está ganando algo de tracción al alza en la región 0.7080 a pesar de la nota más firme alrededor del dólar y las subidas y bajadas en el estado de ánimo que rodea a los activos más riesgosos.
Se espera que la AUD permanezca bajo presión a la luz de las próximas negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China programadas para la segunda mitad de la semana en Beijing, todas en medio de una pierna más amplia después de los comentarios moderados del Gobernador P.Lowe la semana pasada.
Vale la pena recordar que el gobernador Lowe ahora ve las posibilidades de un recorte de tasas uniformemente equilibrado, revirtiendo el anterior mensaje 'no tan moderado' del banco central en su reunión del martes.
Qué buscar alrededor de AUD
La postura neutral confirmada del RBA parece haber asustado a los compradores de AUD por el momento. Además, vale la pena señalar que el banco central recortó sus proyecciones de crecimiento sobre la posible desaceleración en China, la corrección en el sector doméstico y la creciente inquietud comercial. El RBA ahora espera que la economía se expanda 2.5% desde 3.5% anterior en un año que termina en junio.
AUD / USD niveles para ver
En este momento, el par ha subido un 0,02% a 0.7085 y una ruptura de 0.7169 (SMA a 55 días) expondría a 0.7283 (SMA a 200 días) y luego a 0.7295 (máximo 2019 en enero 31). En el lado negativo, el siguiente soporte se ubica en 0.7060 (mínimo 8 de febrero) seguido de 0.7021 (mínimo mensual 26 de octubre de 2018) y finalmente 0.7000 (nivel psicológico).
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Los datos de Australia publicados al comienzo del día fueron mixtos, ya que las cifras relacionadas con la vivienda fueron bastante decepcionantes, con los préstamos hipotecarios cayendo un 6.1% en diciembre y los préstamos de inversión para viviendas cayeron un 4.4% en el mismo mes. Según la NAB, la confianza empresarial y las condiciones comerciales mejoraron en enero, imprimiendo 4 y 7 respectivamente, disminuyendo el riesgo de una desaceleración en la contratación y la inversión en los próximos meses. Sin embargo, el informe agrega que ha habido una clara pérdida de impulso para el sector empresarial, lo que hizo que el banco dijera que ahora existe una mayor probabilidad de que el RBA recorte las tasas. El calendario macroeconómico será mayormente ligero a lo largo de las sesiones europeas y americanas, y los eventos más relevantes serán los discursos de BOE Carney y Fed Powell.
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Explicamos los movimientos del mercado y su próximo movimiento potencial para ayudarlo y guiarlo para que posiblemente tome la decisión correcta sobre cuándo ingresar, aplique stop loss para proteger su capital, obtenga ganancias y salga de su posición.
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Las conversaciones se están acelerando antes de la fecha límite del 1 de marzo de Trump para más que duplicar los aranceles en $ 200 B de importaciones chinas, aunque el Presidente recientemente sugirió que podría posponer esa decisión por otros 60 días si está satisfecho con el progreso de esta semana.
En última instancia, es casi seguro que será necesaria otra cumbre entre los presidentes Trump y Xi para llegar a un acuerdo oficial, y lo más pronto que podrían reunirse de manera realista en este momento sería a mediados de marzo. Dicho esto, la extensión de las conversaciones de la semana pasada y el diálogo en curso esta semana ha hecho que los operadores que esperan que el aumento de las tarifas se retrase a fines de la próxima semana, con algún tipo de acuerdo a fines de marzo o principios de abril. Por supuesto, los mercados se han visto descarrilados por los acontecimientos políticos en innumerables ocasiones en los últimos trimestres, por lo que los comerciantes permanecerán pegados a sus monitores para los titulares fuera de Washington en los próximos días.
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El perverso comercio de hoy en día indica indecisión de los inversores sobre la política monetaria del Banco de Australia de Reserva. Aunque hubiera sido bueno ver una caída en la tasa de desempleo, el crecimiento sostenido de los empleos sugiere que aún hay poca necesidad de que el RBA reduzca las tasas de interés en el corto plazo. Sin embargo, la caída de los precios de la vivienda y la debilidad en el sector de servicios compensa estas ganancias. Por lo tanto, es fácil concluir por qué el RBA cambió la orientación hacia un ajuste más neutral.
El enfoque para los comerciantes australianos y kiwi ahora es probable que cambie a las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Sobre la base de la acción del precio inicial, la dirección del AUD / USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción del comerciante al ángulo de Gann de tendencia alcista en .7114.
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Además, el informe mostró que se crearon 65.4K puestos nuevos a tiempo completo, mientras que el empleo a tiempo parcial disminuyó en 26.3K. Más tarde, durante la sesión asiática, las noticias llegaron a los cables anunciando que uno de los puertos más grandes de China ha prohibido las importaciones de carbón australiano, y limitará las importaciones de carbón para este año en 12 millones de toneladas. El mal desempeño de Wall Street mantuvo a la pareja en mínimos diarios durante la tarde estadounidense. RBA El gobernador Lowe debe declarar ante el Comité Permanente de Economía de la Cámara de Representantes, en Sydney el viernes temprano, sin ningún otro evento relevante programado en Australia.
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El dólar australiano está cotizando un poco al alza frente al USD a principios de semana. El australiano se está recuperando lentamente después de pérdidas bastante significativas antes. La semana pasada, el servicio de aduanas chino en Dàlián impuso restricciones a la importación de bobinas australianas y anunció sus intenciones de limitar significativamente la importación total de bobinas que vienen de Australia hasta finales de 2019. El alcance de las limitaciones es de aproximadamente 12 millones de toneladas. Aparte de esto, se supo acerca de posibles retrasos en el procesamiento de la bobina en Australia por parte de la aduana, que ahora podría demorar hasta 40 días.
Desde el punto de vista fundamental, esta noticia es horrible para Australia y el australiano, porque agrega aún más complicaciones a las tensiones políticas actuales entre China y Australia. China siempre ha sido el socio comercial y económico clave para el continente verde y cualquier deterioro en sus relaciones es una bomba de tiempo real.
El punto es que Australia anterior rechazó una oferta de China, lo que implicó la adquisición de una gran empresa australiana por parte de sus socios de China. Otra cosa es que incluso antes de eso, en agosto de 2018, Australia dejó de comprar equipos para redes móviles 5G producidas por Huawei y ZTE, porque creía que no era seguro desde el punto de vista de la seguridad global en el país. China respondió a esto de la manera habitual, lo cual fue realmente bueno: inició una investigación sobre los esquemas de dumping de la cebada australiana y luego se convirtió en una bobina.
De hecho, eso es sólo la punta del iceberg. La bobina australiana importada cubre solo una parte de las necesidades de los chinos. No importa cuán importante sea China para Australia, la importación de bobinas a China fue solo del 22% del total el año pasado. Entonces, se puede decir que existe algún tipo de conflicto entre estos dos países, pero no es muy grave. Hasta aquí.
En el gráfico H4, AUDUSD está formando un impulso ascendente, pero el par está operando dentro del canal descendente hasta el momento. El objetivo al alza más cercano está en 0.7212, que está un poco por debajo del nivel de resistencia del canal a medio plazo. Después de llegar a esta área, el instrumento tendrá que decidir qué hacer a continuación: romperlo y continuar creciendo hacia el gravamen de resistencia proyectado en 0.7355, o probar el área, recuperarse y continuar cayendo hacia el nivel de soporte en 0.7077 o incluso 0.6977.
