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Eventos en Japón: La última moneda de refugio seguro sigue en juego
El yen japonés mantiene su estatus como la última moneda de refugio seguro. Cualquier recrudecimiento en torno a Irán o Corea del Norte puede impulsar a la moneda japonesa, además de la correlación del USD/JPY con los mercados bursátiles y los rendimientos de los bonos. Cuando cae el rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense, el USD/JPY lo tiende a seguir.
En Japón, los datos de los pedidos de maquinarias para mayo son interesantes, pero quizás las cifras de producción industrial puedan llamar la atención. Es importante recordar que los indicadores económicos japoneses tienden a tener poco impacto sobre el yen.
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Los índices bursátiles de Nueva York siguen tocando máximos históricos prácticamente a diario, continuando un rally que algunas semanas atrás había estado puesto en duda.
El casi confirmado recorte de tipos de interés por parte de la Fed en la reunión del próximo 31 de julio disparó a las acciones principales. Los futuros del índice Dow Jones, a pocas horas del inicio de la apertura de la sesión americana del lunes, cotizan a 23370 puntos, luego de llegar a un máximo de 23405 puntos a primera hora.
El dólar, a contramano, no logra estabilizarse en los cruces más importantes. El euro, por caso, se acerca nuevamente a 1.1300, y solo la limitación que le impone la probabilidad de que el Banco Central Europeo también anuncie recortes de tipos de interés impide que supere dicho nivel. Técnicamente, el precio actual de 1.1275 se encuentra en un 38.2% de retroceso de la baja 1.140/1.1192, y los indicadores del gráfico de 4 horas no presentan señales claras para el resto del día. Una caída debajo de 1.1245 podría cambiar el rumbo alcista del euro durante la sesión del lunes.
La libra Esterlina, en tanto, llegó a su máximo de una semana al alcanzar 1.2577 en su máximo diario, desde donde inició una ligera baja que se mantiene en estas horas. Sin noticias importantes del Brexit, la divisa británica deberá superar dicho máximo para aspirar a llegar a 1.2600 durante el horario americano de este lunes.
Por su parte, el yen sí se ve fortalecido, luego de un fuerte rally que experimentó el viernes. El cruce USD/JPY cotiza al momento a 107.82, con una tendencia bajista que favorece al yen, y con un primer soporte en 107.65, que por ahora aparece como poco vulnerable. La superación de 108.00 podría determinar un freno para el yen durante la sesión del lunes.
Una sesión que no tiene mucho para ofrecer en materia de informes macro. La cifra de ventas minoristas en Estados Unidos, que se conocerá el martes, es el dato más importante de la semana, y la que pondrá en marcha a los mercados nuevamente. De allí es que esperamos un lunes con movimientos muy acotados en los activos principales.
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Ayer escribí que consideraba que la mejor oportunidad para el día sería un comercio corto hacia abajo a 107,50 después de que el precio rompiera por debajo de 107,70 con un fuerte impulso, o después de no haber subido por encima de 108,06 después de un retroceso - tomaría un sesgo bajista en estos casos.
Esta fue una buena decisión, ya que aunque los mínimos recientes de los 107.80 se mantuvieron, el precio no logró superar los 108.06 dos veces, fallando con un movimiento bajista más decisivo cuando la línea de tendencia mostrada en el gráfico de precios de abajo se volvió confluente con ella hace un par de horas.
El dólar se está debilitando, y no estamos lejos de los mínimos a largo plazo en este par de divisas. Si el nivel de precios cae y alcanza los 107.70 con un impulso por encima de la media, creo que es probable que se realice otra prueba de 107.50, pero es probable que este nivel de soporte siga siendo fuerte, por lo que la tendencia a la baja podría ser limitada hoy en día.
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El USD/JPY está tratando de estabilizarse por encima de 108.00, pero por debajo del promedio móvil simple diario (DSMA).
Powell de la Fed hablará a las 17.00 GMT. Esto puede llevar a una alta volatilidad en los pares de divisas relacionados con el USD.
Gráfico de 4 horas
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El USD/JPY ha avanzado más de 20 pips en lo que llevamos de jornada, consiguiendo superar la zona 108.00 para llegar a máximos del día en 108.10.
El cruce ha seguido la estela del dólar, cuyo índice DXY se opera en un rango muy ajustado pero ha tocado máximos de dos días en 96.99 en las primeras horas de la sesión asiática. El avance también se ha visto limitado por el retroceso de los bonos estadounidenses a 10 años, que han caído al 2.08%, limitando las pérdidas del yen.
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La balanza comercial japonesa registró un superávit de ¥ 420.0B en junio.
Los datos de los EE.UU. y las crecientes preocupaciones comerciales pesaron sobre el par.
El intento fallido de recuperación del USD/JPY abre la puerta a un descenso más pronunciado.
El par USD/JPY ha terminado el día a la baja, justo por encima de un mínimo diario de 108.00. El par ha pasado la primera mitad del día consolidándose justo por debajo del máximo semanal del martes en 108.37, con los alcistas capitulando después de los decepcionantes datos de vivienda de Estados Unidos. El yen también se vio beneficiado por las renovadas preocupaciones sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que alimentó la demanda de activos de refugio seguro. Los bonos del gobierno de EE.UU. cayeron bruscamente, y el rendimiento a 10 años cayó a 2.05%. Japón abrirá su semana macroeconómica este miércoles, publicando la balanza comercial de junio, con un superávit de ¥ 420.0B frente al déficit anterior de ¥968.3B.
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El dólar estadounidense se mantuvo bajo presión al comienzo del día, con el yen japonés aprovechándolo al máximo, ya que el sentimiento adverso al riesgo lideró el camino. El par USD/JPY cayó a 107.61 en medio de nuevos temores comerciales que aumentaron la demanda de activos refugio. Los rendimientos de la deuda del gobierno de EE. UU. cayeron bruscamente, con el rendimiento de referencia de la nota a 10 años actualmente en 2,05%, borrando las ganancias de la semana pasada. Las acciones son un mar de rojo en todo el mundo, a raíz de grandes nombres que no alcanzaron los pronósticos de ganancias, lo que agrega combustible al fuego.
Japón publicó durante la noche los datos comerciales de junio. El Total de la Balanza Comercial de Mercancías imprimió un superávit mayor a lo esperado de ¥ 589.5B, como resultado de una caída inesperada en las importaciones, un 5,2% menos en comparación con el año anterior. Las exportaciones también disminuyeron en más de lo previsto, cayendo un 6,7% en el mismo período. Los Estados Unidos publicarán hoy los datos semanales de desempleo para la semana que terminó el 12 de julio, y la Encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para julio, vista en 5.0 frente al 0.3 anterior. Más adelante en el día, Bostic y Williams de la Fed hablarán en eventos separados.
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El dólar estadounidense es el más fuerte en este segundo día de la semana, reanudando su avance ya que el mercado considera que el Banco Central de los EE. UU. probablemente será el menos agresivo con la política monetaria a partir de ahora, mientras que el resto de los principales bancos centrales probablemente tomarán medidas más relevantes. El par USD/JPY subió más allá de los 108.00, ahora negociándose un puñado de pips por debajo de un máximo diario de 108.20. Japón no dio a conocer datos macroeconómicos durante la noche, con el repunte del par respaldado por el tono positivo de las acciones y una modesta recuperación de los rendimientos de la deuda pública.
Los Estados Unidos publicarán más tarde hoy un lote de datos menores, que incluyen las ventas de casas existentes en junio, que se ven disminuyendo por un 0,2% en comparación con el mes anterior, y el Índice de manufactura de la Fed de Richmond para julio, que se espera en 5 frente al 3 anterior.
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USD/JPY Análisis técnico: El dólar sube frente al yen, por encima del soporte de 108.41
El USD/JPY está ganando fuerza a medida que el mercado desafía la DSMA de 50.
La siguiente resistencia principal al alza se ve en el nivel 108.86.
Gráfico diario
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El par USD/JPY continúa negociándose unos pocos pips por encima de la cifra de 108.00. El dólar estadounidense se mantiene fuerte frente a la mayoría de sus principales rivales, aunque el mercado de divisas está en modo de esperar y ver antes del anuncio de la política monetaria del BCE, ya que los últimos datos de la Unión sugieren que los políticos podrían anunciar medidas de estímulo más pronunciadas tan pronto como hoy. Los índices mundiales se operan de manera mixta, pero no muy lejos de sus niveles iniciales, mientras que la demanda de deuda del gobierno empuja a los rendimientos ligeramente a la baja.
Japón publicó al comienzo del día el índice de precios de servicios corporativos de junio, que aumentó un 0,7% interanual, mucho mejor que el 0,0% esperado. Dentro del evento del BCE, los EE. UU. publicarán los datos semanales de desempleo, la Balanza comercial de bienes de junio y los Pedidos de bienes duraderos para el mismo mes de este último mes, vistos subiendo un 0,7%. Sin embargo, se espera que la lectura neta presente un modesto avance de 0,2%.
