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De hecho, los mercados parecen estar convencidos de que la Fed necesitaría tomar medidas más drásticas para combatir la inflación obstinadamente alta y ha estado descontando una nueva subida de tipos de 200 pb para el resto de 2022. Por lo tanto, la atención sigue centrada en la publicación del las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles, que desempeñarán un papel clave en el impulso de la demanda de USD.
Mientras tanto, el USD permanece a merced de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento más amplio de riesgo del mercado en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo debería dar cierto impulso al par USD/CAD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
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El USD/CAD recupera la tracción positiva el jueves y vuelve a acercarse al máximo anual.
Las expectativas sobre una subida de tipos agesiva de la Fed siguen beneficiando al USD y ofrecen cierto apoyo al par.
Una nueva caída en los precios del petróleo pesa sobre el CAD y proporciona un impulso adicional al par.
El par USD/CAD ha extendido su constante movimiento al alza intradía durante la primera mitad de la sesión europea del jeuves y ha subido hasta la zona de 1.3045, acercándose de nuevo al máximo anual.
Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/CAD a aprovechar el buen rebote del día anterior desde la zona de 1.2920 y a ganar algo de tracción el jueves. Las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal llevaron al índice del dólar estadounidense DXY a su nivel más alto en casi dos décadas. Además, la caída de los precios del petróleo pesó sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y actuó como viento de cola para el par.
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El USD/CAD tuvo problemas para preservar sus ganancias intradía en medio de una modesta debilidad del USD.
La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses resultó ser un factor clave que pesó sobre el dólar.
Los precios más bajos del petróleo crudo socavaron al dólar canadiense y ofrecieron soporte al par.
El par USD/CAD realizó movimientos lateralizados antes de la sesión americana y fue visto por última vez cotizando en territorio neutral, alrededor de la región 1.2925-1.2930.
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Los precios del petróleo subieron cuando los diplomáticos europeos mostraron optimismo con respecto a una posible prohibición del petróleo ruso, lo que reduciría el suministro de petróleo. La perspectiva del embargo petrolero compensó las preocupaciones sobre la demanda debido a los bloqueos sostenidos en China.
El Empire State Manufacturing Index resultó más bajo de lo esperado. Los inversores esperan los datos económicos de esta semana sobre las ventas minoristas en busca de pistas sobre el tamaño del próximo movimiento de la Fed.
Los inicios de viviendas de abril se informarán el 18 de mayo, lo que indicará cómo les está yendo a los sectores sensibles a las tasas de interés, como el mercado de la vivienda, en condiciones financieras más restrictivas.
Los economistas predicen que la actividad del mercado de la vivienda se mantendrá elevada a pesar de una disminución con respecto al mes anterior. Las empresas estadounidenses con ingresos en el extranjero también se enfrentarán al obstáculo del fortalecimiento del dólar en relación con otras monedas, lo que será evidente en sus ingresos.
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El USD/CAD sigue teniendo un sesgo alcista, aunque su tendencia bajista de dos semanas se enfrentará a una sólida zona de soporte en las medias móviles de 50 y 100 días (DMA), en torno a la zona de 1,2704-1,2693. No obstante, los toros del USD/CAD deben tener cuidado y no confiar demasiado en que el nivel mencionado se mantenga. ¿Por qué? El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 44.29 está apuntando a la baja, bien dentro del territorio bajista, y con suficiente espacio antes de alcanzar las condiciones de sobreventa.
Si la tendencia bajista de dos semanas del USD/CAD se prolonga, el primer soporte de la mayor sería la zona de 1.2693-1.2704. Una ruptura por debajo expondría a la DMA de 200 en 1.2658, seguida por el mínimo del 22 de abril en 1.2566. Por otro lado, la primera resistencia del USD/CAD sería 1.2800. Una vez superada, la siguiente zona de oferta sería la DMA de 20 en 1.2862, seguida del máximo del 8 de marzo en 1.2901.
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El dólar canadiense entre los peores resultados de la sesión americana.
Los bonos estadounidenses y canadienses suben con fuerza.
El USD/CAD sube al nivel más alto desde el miércoles pasado.
El USD/CAD rompió al alza después de moverse en un pequeño rango durante horas y saltó a 1.2872, alcanzando el nivel más alto desde el pasado jueves. El par se mantiene cerca de los máximos, con el impulso alcista intacto.
El loonie se debilita, el USD/CAD rebota desde los mínimos semanales
El loonie cayó de forma generalizada durante la sesión americana en medio de la aversión al riesgo. También perdió terreno frente al AUD y el NZD. El Dow Jones cae un 1.40% y el Nasdaq un 3.40%. Los rendimientos de EE.UU. y Canadá están cayendo, actualmente en mínimos de varios días.
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Wall Street se desploma, sigue en un mercado bajista, y el dólar sube.
La alta inflación podría desencadenar una reacción agresiva de la Reserva Federal de EE.UU. para frenar la inflación, a pesar de los crecientes temores de una recesión en EE.UU.
Previsión del precio del USD/CAD: Se enfrentará a una sólida resistencia en torno a 1.2880-1.2900.
El USD/CAD ganó tracción el lunes y extendió su alza a tres días consecutivos, aunque retrocedió después de alcanzar un máximo diario cerca de 1.2880. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza a 1.2864, con una subida del 0.60%.
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El USD/CAD recupera algo de terreno y se sitúa en positivo en la semana, subiendo un 0.42%.
Macklem del BoC dijo que la economía canadiense se está sobrecalentando y necesita tasas más altas.
Pronóstico del precio del USD/CAD: Una ruptura por encima de 1.2700 daría el control a los compradores; de lo contrario, se espera una mayor caída.
El USD/CAD rebota desde los mínimos semanales en torno a 1.2510 y avanza con firmeza durante la sesión americana, en medio de un ambiente de apetito de riesgo en el mercado que impulsó al USD y a las monedas de refugio en el espacio de divisas. Operando en 1.2647, el USD/CAD registra ganancias del 0.71% en el momento de redactar este informe.
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Con el USD/CAD cotizando en nuevos máximos históricos, es necesario cambiar al gráfico semanal para determinar el futuro de la divisa. Cabe destacar que el USD/CAD cotiza por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 semanas, una fuerte señal alcista que podría elevar el par hacia los máximos de octubre de 2020 en torno a 1,3390. Sin embargo, el USD/CAD está retrocediendo por debajo del máximo del 12 de mayo en 1.3076.
Un cierre diario por debajo de 1.3078 abriría la puerta a nuevas pérdidas. Dicho esto, el primer soporte del USD/CAD sería la marca de 1.3000. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo del ciclo del 16 de junio en 1.2860, seguido de 1.2800.
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El FOMC añadió que "la inflación sigue siendo elevada, lo que refleja los desequilibrios de la oferta y la demanda relacionados con la pandemia, el aumento de los precios de la energía y las presiones más generales sobre los precios".
Además, en la misma reunión, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) dio a conocer el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), que mostró que la Fed redujo sus expectativas de crecimiento del 2.8% en marzo al 1.7%, mientras que la tasa de desempleo aumentaría al 3.7% desde el 3.5% previsto en marzo.
En cuanto a sus perspectivas sobre la inflación, los responsables de la Fed estiman que el PCE subyacente se situará en el 4.3%, más que el 4.1% previsto en marzo, mientras que el tipo de los fondos federales para finales de 2022 se estima que aumentará hasta el 3.4%, 150 puntos básicos más elevado que el 1.9% previsto en marzo.
Cabe señalar que la Reserva Federal prevé otra subida de 50 puntos básicos en 2023, y en 2024 se produciría el primer recorte de tipos
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Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/CAD sigue teniendo un sesgo bajista, pero la lectura del RSI en 36.65, que se mueve ligeramente al alza, sugiere que podría producirse una corrección a corto plazo. Sin embargo, si el USD/CAD continúa bajando y rompe por debajo del mínimo de 21 de abril en 1.2458, entonces se prevé una nueva prueba de los mínimos de los últimos años en 1.2402.
De lo contrario, el USD/CAD podría dirigirse hacia arriba para probar los 1.2600. Si no se logra un cierre diario por encima de esta cifra, el par se mantendría en el rango de 1.2550-1.2600.
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Como en el resto del mundo, la inflación está aumentando en Canadá. Sin embargo, el país del norte sólo se parece a EE.UU. en lo que respecta a las rápidas subidas de los precios subyacentes. El índice de precios al consumidor IPC subyacente aumentó un 5.7% interanual en abril. Esta cifra se sitúa justo por debajo del 6.3% en Estados Unidos, pero al menos tiende a la baja al sur de la frontera.
Los aumentos de los precios de la energía y los alimentos se ven afectados por factores globales que los bancos centrales no pueden controlar. Sin embargo, cuando la inflación es generalizada, el BoC puede enfriar los préstamos y fomentar el ahorro subiendo los tipos de interés.
Como ya se ha mencionado, los mercados saben que el gobernador del BoC, Tiff Macklem, y sus colegas se disponen a luchar contra la profunda inflación con una subida de tasas de 50 puntos básicos. Pero, ¿qué señal darán sobre el futuro?
La inflación puede convertirse en una profecía auto-cumplida si los consumidores esperan que los precios suban y aumentan las compras ahora para adelantarse a la subida de precios. En eso, Canadá ya supera a Estados Unidos y a muchas otras economías desarrolladas.
