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El euro espera con cautela noticias del Brexit para tratar de definir su trayectoria de corto plazo.
El primer ministro británico tiene previsto someter a votación su acuerdo de retirada de la Unión Europea esta semana, pero el procedimiento de enmienda podría descarrillar el proceso de ratificación de la ley.
En los próximos días, el EUR/USD se moverá en función de los encabezados sobre el divorcio entre Londres y Bruselas.
Los datos mixtos no impresionaron, los inversores esperaran a la Fed, el PIB del tercer trimestre de EE.UU.
Los activos de alto rendimiento aumentaron las ganancias, los refugios seguros bajo una fuerte presión de venta.
Los compradores del EUR/USD intentan evitar un descenso más pronunciado.
El par EUR/USD cotiza justo por debajo del nivel de 1.1100 al final del primer día de la semana, y el dólar está recortando parte de sus últimas ganancias. Un mejorado estado de ánimo del mercado mantuvo a flote el euro, con las acciones mundiales en alza en medio de sólidos informes de ganancias. Wall Street flirteó con máximos históricos, aunque los índices recortaron una buena parte de sus ganancias intradía antes del cierre. Sin embargo, el dólar permaneció bajo presión durante todo el día, así como otros activos considerados refugios seguros.
Los mercados han arrancado la semana con una toma de riesgos que ha impulsado a los activos beta alta y que ha mermado la operativa en los instrumentos de seguridad.
En el principal representante del mercado accionario esta dinámica ha resultado en un un gap que ha sobrepasado la resistencia de un triángulo ascendente.
En el caso del oro y la plata, esto ha generado que la activación de sus correspondientes banderas alcistas ahora se dispongan a funcionar como soportes bajo el efecto de polaridad.
En otro aspecto de mercado, Bitcoin ha tomado un giro de 180 grados y con un “breakaway gap” se dispone a iniciar su siguiente asalto ascendente.
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Los toros permanecen reacios antes del FOMC
El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, indicó el lunes que están "adelantados" en la finalización de la fase uno del acuerdo comercial con China. Esto viene de la parte posterior de los comentarios de la semana pasada de la oficina del Representante de Comercio de los Estados Unidos (USTR), diciendo que están cerca de alcanzar el acuerdo de la fase uno y esperan firmar un acuerdo a mediados de noviembre. El USTR se sumó el lunes al reciente optimismo y dijo que está estudiando si extender las suspensiones arancelarias a las importaciones chinas por $ 34 mil millones, que expirarían el 28 de diciembre de este año.
Mientras tanto, la disminución de la demanda de refugio seguro condujo a un fuerte aumento intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y ayudó a limitar las pérdidas más profundas del USD. Esto, junto con la renuencia de los inversores a realizar apuestas agresivas antes de la muy esperada reunión del FOMC, que comenzará este martes, colaboró aún más para limitar cualquier movimiento positivo de seguimiento importante para el mayor. Al no haber aprovechado el movimiento positivo, la pareja fue testigo de un modesto retroceso durante la sesión asiática del martes. En el futuro, los operadores seguirán las indicaciones del discurso programado por el presidente del Bundesbank alemán, Weidmann, a las 09:50 GMT y el expediente económico de los Estados Unidos, destacando la publicación de datos del mercado inmobiliario y el Índice de confianza del consumidor de la Junta de la Conferencia.
De todas maneras, el sentimiento de cautela se hace sentir en los mercados y muchos inversores evitan tomar grandes posiciones direccionales en el par más líquido del mundo, de cara a un evento de alto impacto: el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal.
El miércoles, a las 2:00 p.m. hora de Nueva York, el FOMC comunicará su decisión de tipos de octubre. Se espera que la Fed recorte la tasa de los fondos federales en 25 puntos base a un rango de entre 1.50% a 1.75%, en lo que sería la tercera rebaja del año. Aunque esta nueva inyección de estímulos ha sido descontada por completo, existe división de opiniones sobre el lenguaje orientativo que podría adoptar la entidad comandada por Jerome Powell.
Jueves. Se publicarán los PMIs manufactureros para las economías de la Eurozona, centrándose en cuestiones de Alemania y Francia, mientras que el sector manufacturero aún se encuentra en recesión, con el temor de que esta debilidad se extienda al importante sector de servicios. La guerra comercial mundial ha contribuido a la desaceleración de estos importantes sectores.
El mismo día se anunciará la decisión del BCE sobre los tipos de interés: Jueves, 11:45. Se espera que el BCE mantenga la política monetaria actual durante la última reunión del banco bajo la dirección de Mario Draghi, y no se espera ningún cambio en la política del banco. La última conferencia de prensa de Draghi puede ser una presentación de lo que el banco ha hecho bajo su liderazgo. En su última decisión, Draghi adoptó tasas de interés negativas por primera vez en la historia del banco y restauró los planes de compra de activos para revivir la lenta economía del bloque debido a las guerras comerciales dirigidas por Trump hacia otras economías mundiales importantes.
El EUR/USD (euro – dólar estadounidense) arranca la sesión del lunes con el pie derecho y sube 0.20% hasta los 1.1100, en una semana repleta de eventos de alto impacto.
Las ganancias de la moneda común se ven impulsadas por el avance generalizado de los mercados bursátiles y por las noticias de que la Unión Europea ha decidido conceder una extensión de Brexit de tres meses hasta el 31 de enero de 2020. La prórroga en sí no elimina la incertidumbre política de la región, pero retrasa los riesgos, mientras Londres y Bruselas continúan negociando los términos de un divorcio que sea aceptable para el Parlamento británico.
De todos modos, es necesario mantener la cautela, ya que el sesgo de recuperación del EUR/USD sigue siendo débil debido a la ausencia de catalizadores fundamentales positivos en la zona euro (recordemos que el BCE acaba de desplegar un paquete exorbitante de estímulos en respuesta al bajo crecimiento de la inflación).
Para esta semana, una cita obligada para no perder de vista será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal programada para el miércoles a las 2:00 p.m. hora del este. Se espera que el FOMC recorte su tasa de interés en 25 puntos base a 1.50-1.75%, en lo que sería la tercera rebaja del año. Como esta medida ha sido descontada por completo, la atención de los inversores se centrará en el tono del comunicado de prensa y en la comparecencia Jerome Powell.
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El último conjunto de datos de inflación y crecimiento de EZ le dará a la directora entrante del BCE, Christine Lagarde, algo por lo que alegrarse con ambas lecturas superando a las expectativas.
La inflación subyacente a/a aumentó a 1.1% frente a las expectativas de 1.0%, mientras que el PIB del tercer trimestre fue de 0.2% frente a las expectativas de 0.1%.
Inflación preparada para reducirse ligeramente
Se prevé que el índice de precios al consumidor IPC se reduzca del 0.8% al 0.7% en octubre, por debajo de la mitad del objetivo del Banco Central Europeo del 2%. La caída de los precios de la energía es una parte importante de la historia.
La inflación moderada ha respaldado la decisión del presidente del BCE, Mario Draghi, de introducir más estímulos. Si bien es poco probable que otro dato débil sorprenda a alguien, ayudará a dar forma a las expectativas para los primeros días de la presidenta Christine Lagarde.
Los economistas esperan que el IPC subyacente, que el banco central ha estado observando cada vez más, permanezca sin cambios en el 1%. Cualquier caída en la inflación subyacente puede pesar sobre el euro. Una aceleración del 1.1% o más, puede impulsar a la moneda común al alza.
Un movimiento prolongado por debajo de 1.1079 indicaría la presencia de vendedores. Cruzar el nivel en 1.1073 debería conducir a un test del ángulo de Gann bajista en 1.1059.
Cruzar al lado débil del ángulo en 1.1059 colocaría al EUR/USD en una posición bajista, siendo el siguiente objetivo a la baja el nivel principal del 50% en 1.1029.