Versión para imprimir
En el Jackson Hole del año pasado, la Reserva Federal tuvo la posibilidad de una Elección Presidencial apenas unos meses más tarde. El Dólar había pasado la mayor parte del año pasado con alguna forma de debilidad a medida que nos adentramos en el Simposio, pero el combo uno-dos de la presidenta de la Fed Janet Yellen y el vicepresidente Stanley Fischer fueron capaces de invocar suficiente motivación en torno a la perspectiva de la tasa de corto plazo
Rompemos por debajo del nivel de 1,28, el par comenzará a venderse bastante drásticamente. Creo que, en ese momento, podremos estar buscando un movimiento hacia el nivel de 1,27 y posiblemente incluso al nivel de 1,25 después de eso.
GBP / USD es probable que continúe en la nueva semana. La política seguirá dominando los titulares de las noticias, con un posible desafío de liderazgo a la primera ministra Theresa May en las cartas y otra ronda de las conversaciones Brexit que se avecina, por lo que otra pierna inferior para la libra es claramente posible.
Todos sugieren una mayor depreciación por venir, sobre todo porque el dólar sigue siendo fuerte. Sin embargo, como muestra el siguiente gráfico, GBP / USD se acerca al territorio de sobreventa, enviando una señal de advertencia.
La última ronda de conversaciones de Brexit, a partir de esta semana, no se espera que concluya que el progreso necesario se ha cumplido para el Reino Unido para iniciar negociaciones comerciales, la libra esterlina se ha animado un poco antes de los datos británicos lanzamientos el martes que se espera demostrar que mientras que el crecimiento sigue siendo moderado, el telón de fondo sigue siendo favorable para una subida del interés del Reino Unido este año. El Consejo de la UE se reúne el 19 y 20 de octubre para decidir si se han logrado progresos suficientes.
La inflación de esta mañana leída para septiembre llegó al 2,2%, justo por debajo de la expectativa del 2,3%. Core CPI impreso en 1.7% frente a una expectativa de 1.8%; así que tuvimos una pequeña cantidad de decepción allí también. La lectura dentro del número y contribuyendo a este movimiento de USD-debilidad en este + 2% del IPC impreso es el hecho de que gran parte de esas ganancias de precios provino de los precios de la energía. La respuesta neta fue la re-ignición de la debilidad del USD mientras el Dólar se inclinaba para probar los mínimos de esta semana:
Un movimiento a corto plazo de USD-debilidad continúa la tendencia bajista a largo plazo que se mantiene en el dólar este año. La semana pasada, la resistencia se estableció en un área clave que va desde 94.08 a 94.30, y desde entonces los vendedores han tomado el control.
GBP / USD Cuatro horas: fondos de cable alrededor de NFP (verde), resistencia actual a 38.2% retracement
línea descendente de tendencia descendente tomada al conectar el top 2014 con el pico máximo del referéndum Brexit. La proyección de esa línea de tendencia se encuentra con la resistencia actual, y si esta acción alcista del precio a corto plazo continúa, esto abriría la puerta para una nueva prueba de esa línea de tendencia, que está confluente con el retroceso del 50% del Brexit moverse en el par
GBP / USD Semanal: Trend-Line, Fibonacci Resistance Around ~ 1.3500
Comenzamos esta semana con el Dólar de EE. UU. También en un lugar bastante interesante. Después de enfrentarse a la resistencia después de las nóminas no agrícolas el viernes antes del último, se ofreció el dólar, que se redujo durante la mayor parte de la semana pasada, ya que la tendencia bajista de la imagen más grande parecía establecida para continuar.
Esa debilidad continuó durante prácticamente la mayor parte de la semana cuando ingresamos en un informe crítico de CPI que se lanzará el viernes, y cuando ese número salió ligeramente por debajo de las expectativas, otra rápida racha de debilidad se mostró en USD a medida que los precios bajaban para establecer un nuevo mínimo de octubre.
GBP/USD está más cerca de 1.3200, las probabilidades de subir de tasa se han endurecido hasta un 75% de posibilidades de movimiento. Con el informe del IPC de septiembre en Reino Unido lanzado el pasado día de hoy y mostrando una inflación general de + 3% a / a, un cambio en el enfoque del mercado del flujo de noticias de Brexit negativo en GBP a la imagen de inflación positiva de GBP y sus implicaciones en el BOE entrante La política monetaria debería limitar las pérdidas de Sterling en el corto plazo.
En otras partes, el dólar estadounidense está ganando terreno hoy, manteniendo la tendencia alcista de los mínimos oscilantes de septiembre en el Índice DXY en el proceso. Pero las últimas dos semanas han sido todo menos fáciles para el dólar estadounidense. El dólar de EE. UU. Estaba en alza en octubre, gracias a las expectativas de alza en las tasas de la Fed que revisaron las probabilidades de un movimiento en diciembre.
GBP/USD está cayendo después de que los datos de ventas minoristas mostraron una caída en el consumo en septiembre. La economía del Reino Unido, al igual que la economía de los EE. UU., Considera que casi el 70% de su cifra bruta del PIB proviene del consumo. La combinación de una débil libra esterlina, un bajo crecimiento salarial y una alta inflación está alimentando cada vez más el poder adquisitivo de los consumidores británicos.
La erosión del poder adquisitivo es una cuestión que el Banco de Inglaterra pareció abordar el próximo mes con un alza de tasas (fijación de precios de OIS en un 71% de posibilidades). Sin embargo, el BOE puede verse acorralado en un acertijo de política mini-estatuaria: si aumenta las tasas, las frágiles condiciones de crecimiento se agrietarán; si mantiene las tasas cerca de cero, la inflación se escapará. La debilidad de la libra hoy refleja el camino incómodo por delante (sin aguantar ninguna sorpresa positiva en la saga Brexit).
El mercado laboral británico confirma, una vez más, la débil recuperación del sistema económico del Reino Unido, todavía sentado – y quizás estancado – en el asiento más incómodo junto a la mesa de negociación de Brexit para la salida de la Unión Europea.
Si la fuerza de participación en el mundo del trabajo de quellos cuya edad entra en la franja 16/64 años ha mostrado débil recuperación, pasando de 74.5 a 75.1%, y si el número de parados ha sido de 52.000 unidades menor que el de su última lectura, los mercados han sido decepcionados por la tasa de desempleo del país que se queda, sin mejorar, en un histórico 4.3%.
Las ganancias semanales promedias han superado levemente las expectativas, aumentando de un 2.1% y de un 2.2% incluyendo bonuses y pagas extras. Sin embargo, los salarios reales, debido a la creciente inflación, han bajado de un 0.4% – sin contar los extras – y de un 0.3% haciéndolo
El GBP/USD ha perdido terreno tras la publicación de los datos hodiernos ya que los operadores vuelven a dudar sobre la posibilidad que el Banco de Inglaterra (BoE) suba sus tasas de interés antes del final del 2017, a pesar de los buenos resultados que el IPC y la inflación han mostrado esta semana.
En el plano fundamental, más debilidad también podría llegar gracias a las presiones de los osos del dólar que se aprontan a conocer la decisión de Trump sobre el nuevo (o la confirmada) encargado de la Reserva Federal después de la época Yellen, que ayer comentamos antes de la apertura de la sesión americana.
La libra esterlina subió durante la jornada después de caer inicialmente el viernes, ya que probamos por primera vez el nivel de 1.31 como soporte, lo encontramos, y luego subimos hacia el nivel de 1.32. Creo que el nivel de 1.3250 es una resistencia masiva para el par GBP/USD
La libra esterlina subió durante la jornada después de caer inicialmente el viernes, ya que probamos por primera vez el nivel de 1,31 como soporte, lo encontramos, y luego subimos hacia el nivel de 1,32. Creo que el nivel de 1,3250 es una resistencia masiva para el par GBP/USD, por lo que podríamos necesitar algún tiempo para reunir el impulso necesario para superar esa zona. Sin embargo, creo que, a más largo plazo, la libra esterlina continuará fortaleciéndose ya que parece probable que el Banco de Inglaterra aumente los tipos de interés, a pesar de que el dólar estadounidense tuvo una sesión muy fuerte durante la jornada. De hecho, la libra esterlina es una de las pocas monedas que se fortaleció frente al dólar, lo que me muestra cuán alcista es la libra en la actualidad. Debido a esto, soy un comprador en las caídas, pero también reconozco que probablemente será mejor operar en pequeños incrementos, agregando lentamente a nuestra posición.
Los últimos datos de IG Client Opinion muestran que el 51.6% de los operadores son netos con una relación de operadores largos a cortos en 1.07 a 1. El número de operadores de larga duración es 17.0% más alto que ayer y 3.8% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 9.0% más alto que ayer y 5.6% más alto que la semana pasada.
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios de GBPUSD pueden seguir cayendo. El posicionamiento es más neto que ayer, pero menos neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo bursátil mixto adicional de GBPUSD.
La tasa de cambio Libra-Dólar ha alterado su tendencia tres veces en el último mes, y puede estar a punto de hacerlo nuevamente en la próxima semana. En este sentido, los signos en el gráfico de cuatro horas son especialmente convincentes.
El gráfico de cuatro horas muestra que el GBP/USD se recuperó con fuerza el viernes, rompiendo por encima de una línea de tendencia para el movimiento hacia abajo anterior, que señala un cambio en la tendencia a corto plazo.
Por la parte de arriba su cotización debe de remontar de nuevo el refugio de largo plazo (1,3314) si queremos ver presiones alcistas para la próxima semana. Si esto sucede con sus patrones correspondientes y marcando una consolidación clara, le abriría las puertas a dichas presiones para intentar alcanzar la principal resistencia de semana que está delimitada en una congestión de mediano plazo que pasa muy pegada a la zona psicológica de segundo grado de los 1,35 exactamente en el nivel 1,3492.
Superada la misma su cotización adquiriría más fuerza alcista para probar de nuevo el refugio de mediano-largo que le impide la progresión al alza en los últimos tiempos ejerciendo fuerza de resistencia sobre el nivel 1,3586.
La libra esterlina casi no se modifica en la sesión del lunes. En el comercio de América del Norte, el GBP / USD se negocia en 1.3191, un aumento del 0.02% en el día. En el frente de publicación, las Expectativas de orden industrial del CBI británico llegaron a -2, muy lejos de la estimación de +9 puntos. No hay lanzamientos estadounidenses en el cronograma.
¿El sector manufacturero de Gran Bretaña está en problemas? CBI Industrial Order Expectations, que analiza el sentimiento entre los fabricantes, mostró una disminución por primera vez en más de un año. A principios de octubre, dos indicadores clave de fabricación se suavizaron. La producción manufacturera bajó al 0,4% en agosto, frente al 0,5% del mes anterior. Aún así, esto superó la estimación del 0.2%. Además, el PMI manufacturero se desaceleró a 55.9 en septiembre, en comparación con 56.9 en agosto. Aunque las lecturas todavía apuntan a la expansión, los signos de una actividad manufacturera más débil podrían poner nerviosos a los inversores.