Forex - NZD/USD

Esta dinámica tuvo lugar después de la reunión del Banco de Reservas de Nueva Zelanda sobre política monetaria y crediticia. ¿Pues, es la gira de la tendencia bajista o no?

El banco central dejó la tasa sin cambiar y comentó que la inflación habría alcanzado el nivel objetivo para el segundo trimestre de 2018 y que el aumento de la tasa tendría lugar en 2019. Además, la moneda nacional que está bajando sólo acelerará la inflación en un futuro cercano. Todo indica que tampoco se habla de la reducción de la tasa de interés, y esto ya es positivo para el AUD.

Más aún, la ruptura del límite inferior del intervalo comercial no se confirmó, por eso la naturaleza cíclica del par se manifestará muy pronto. Desde hace mucho tiempo los periodos de caída (3 meses) cambian por los periodos positivos (2 meses).

Por lo tanto, es lógico comprar el NZD/USD después de la primera corrección a la baja con el objetivo inmediato en 0,70, seguido por 0,7060.

El par NZD/USD se cotiza en un rango de 35 pips el viernes y carece de fuerza direccional ya que los mercados se mantienen en un modo de consolidación en medio de un calendario económico tranquilo. Por el momento, el par está en 0.6945, prácticamente sin cambios en el día.

El Banco de la reserva de Nueva Zelanda publicó su declaración de política monetaria el miércoles y ayudó al kiwi a ganar fuerza contra sus rivales cuando anunció su plan para elevar las tasas en el segundo trimestre de 2019 en medio de una perspectiva económica optimista. Aunque el par retrocedió una parte de sus ganancias el jueves, aún busca cerrar la semana con ganancias modestas.

Por otro lado, la reciente escalada del índice del dólar estadounidense se estancó ayer cuando la versión del proyecto de ley del Senado de los Estados Unidos destacó un retraso en la reducción del impuesto corporativo hasta 2019 en un esfuerzo por aliviar la carga de la deuda federal. Luego de un intento fallido de atravesar la resistencia 95 a principios de esta semana, el DXY revirtió el rumbo en la segunda mitad de la semana. Por el momento, el índice está en 94.30, hasta un 0.15% en el día.

Sin datos macroeconómicos en el resto de la sesión, es probable que el par permanezca en su rango reciente a medida que los inversores se preparan para cerrar la semana

Perspectiva técnica
El indicador de confluencia técnica de **Street asigna la primera resistencia técnica para el par en 0.6975 (Fibo 38.2% de retroceso del rango mensual) por delante de 0.7080 (50-DMA) y 0.7140 (200-DMA). En el lado negativo, los soportes podrían verse en 0.6920 (10-DMA), 0.6870 (mínimo del 6 de noviembre) y 0.6820 (mínimo del 31 de octubre).

NZD/USD visto en 0.70 en Q1 2018 - UOB

Esta dinámica tuvo lugar después de la reunión del Banco de Reservas de Nueva Zelanda sobre política monetaria y crediticia. ¿Pues, es la gira de la tendencia bajista o no?

El banco central dejó la tasa sin cambiar y comentó que la inflación habría alcanzado el nivel objetivo para el segundo trimestre de 2018 y que el aumento de la tasa tendría lugar en 2019. Además, la moneda nacional que está bajando sólo acelerará la inflación en un futuro cercano. Todo indica que tampoco se habla de la reducción de la tasa de interés, y esto ya es positivo para el AUD.

Más aún, la ruptura del límite inferior del intervalo comercial no se confirmó, por eso la naturaleza cíclica del par se manifestará muy pronto. Desde hace mucho tiempo los periodos de caída (3 meses) cambian por los periodos positivos (2 meses).

Por lo tanto, es lógico comprar el NZD/USD después de la primera corrección a la baja con el objetivo inmediato en 0.70, seguido por 0.7060.

El nuevo ministro de Finanzas de Nueva Zelanda Grant Robertson sugirió algún tipo de mandato laboral para el Banco de la Reserva de ese país podría discutirse pronto, lo que podría significar una política monetaria más flexible. Tenía claro que el actual mandato de lucha contra la inflación también perduraría.

Los precios del oro se mantuvieron cerca de máximos de tres semanas, mientras que los precios del crudo apenas se movieron durante la sesión asiática

Aún está por venir el jueves, hay datos oficiales de balanza comercial y de fabricación del Reino Unido y la venerable imagen de la confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan.

El 9 de mayo, en el artículo que escribí de estudio de posiciones en nzd/usd, aparte de la explicación de estrategias en este mercado, les comenté un detalle que desde finales del mes de octubre está siendo muy interesante. Voy a comenzar primero por el tema técnico y a continuación seguiré con el tema macroeconómico.

En efecto, la zona de 0.6853 sigue dando alegrías a los inversores, el precio llegó el pasado 26 de octubre y de momento rebota al alza 125 pipos.

Si observan el gráfico, pueden ver tres cuestiones de interés:

1º El precio perdió el rango de su canal ascendente, hecho que le implicó caídas de casi 200 pipos.

2º También pueden ver cómo el nivel Fibonacci (0.7515) siempre ha originado fuertes caídas cada vez que el precio llegaba (en septiembre del 2016 fueron 700 pipos y en julio de este año también 700 pipos).

3º El nivel indicado de 0.6853 frenó las caídas y justo desde ahí está rebotando al alza por el momento 125 pipos.

¿Y ahora qué podemos esperar, qué puede suceder en los próximos meses? Para ello paso ahora a explicarles el escenario y contexto macroeconómico de ambas divisas y al final les expongo mi previsión al respecto.

Es cierto que la decisión adoptada el pasado mes de octubre por parte de Kingmaker para unirse al Partido del Trabajo originó una venta masiva y fuerte del nzd, llegando a caer un 5% frente al usd. Pero el dato de empleo, que fue mejor de lo esperado, confirma la solidez de la economía neozelandesa y ello evitó mayor descalabro

NZD/USD ha sido eliminado de los altos niveles del Senador estadounidense Bill Cassidy, un republicano de Louisiana, quien confirmó que los republicanos del Senado habían planeado proponer un retraso en la tasa del impuesto corporativo del 35 por ciento al 20 por ciento hasta 2019 .

Sin embargo, el Kiwi finalmente cayó de 0.6980 a 0.6934 como el peor rendimiento del día ya pesar del aire de durabilidad del RBNZ cuando las expectativas de inflación para 2019 repuntaron en sus pronósticos. Actualmente, NZD/USD se cotiza en 0.6943, un -0.15% en el día, publicado diariamente en 0.6956 y bajo en 0.6936. En segundo lugar, Kiwi cayó después de que NZ fin min dijo cambios a RBNZ.

Esta dinámica tuvo lugar después de la reunión del Banco de Reservas de Nueva Zelanda sobre política monetaria y crediticia. ¿Pues, es la gira de la tendencia bajista o no?

El banco central dejó la tasa sin cambiar y comentó que la inflación habría alcanzado el nivel objetivo para el segundo trimestre de 2018 y que el aumento de la tasa tendría lugar en 2019. Además, la moneda nacional que está bajando sólo acelerará la inflación en un futuro cercano. Todo indica que tampoco se habla de la reducción de la tasa de interés, y esto ya es positivo para el AUD.

Más aún, la ruptura del límite inferior del intervalo comercial no se confirmó, por eso la naturaleza cíclica del par se manifestará muy pronto. Desde hace mucho tiempo los periodos de caída (3 meses) cambian por los periodos positivos (2 meses).

Por lo tanto, es lógico comprar el NZD/USD después de la primera corrección a la baja con el objetivo inmediato en 0.70, seguido por 0.7060.

El par NZD/USD se cotiza en 0.6941; Ichimoku Cloud, lo que significa que seguirá creciendo. Deberíamos esperar que el precio se mantenga hasta 0.6925 y luego continúe moviéndose hacia arriba para llegar a 0.7060. Sin embargo, el escenario que implica un mayor crecimiento puede ser cancelado. En este caso, el par puede continuar cayendo a 0.6770.

En el caso de caídas adicionales, el NZD/USD se enfrentaría con una confluencia de soportes en la zona de $0.6840/$0.6810, donde se convergen una directriz alcista de largo plazo extendida desde agosto del 2015 y una línea de soporte definida por los mínimos anuales del 2017. En el caso de una ruptura de dicho umbral, en un mediano plazo el par podría ir a buscar el mínimo de mayo del 2016 de $0.6673.

Por el contrario, en el evento de una corrección al alza, el NZD/USD se toparía con una resistencia en las inmediaciones de los $0.6989, que corresponde al retroceso de Fibonacci de 23.6% del máximo del 2017 ($0.7559) al mínimo de este año ($0.6810).

El Banco de la reserva de Nueva Zelanda dejó la tasa de efectivo oficial (OCR) sin cambios en el 1,75% como se esperaba y mantuvo que la política monetaria seguirá siendo acomodaticia durante un período considerable de tiempo. Si bien el Banco reconoce que el impacto de las nuevas políticas gubernamentales sigue siendo "muy incierto", afirma que es improbable que la propuesta del gobierno de agregar empleo al mandato del RBNZ tenga un impacto importante en la política monetaria.

Las políticas aparentemente restrictivas del nuevo gobierno, el RBNZ mantuvo sus pronósticos de crecimiento, con un promedio de 3.3% en los próximos 2 años. Debido a que un NZD más débil aviva los precios al consumidor, ahora espera que la inflación alcance el punto medio de su objetivo del 1% al 3% antes, en el 2T 2018 y, posteriormente, se mantenga allí sin cambios en las previsiones a largo plazo. Su proyección para un alza de tasas también se adelanta en un trimestre al 2T 2019 ".

"En la moneda, con una caída del 4,5% en el TWI NZD desde la reunión de agosto, el gobernador interino Grant Spencer dijo que la moneda se encuentra cerca del valor razonable. Ahora se supone que el TWI (actual: 73,93) es 73,5 hasta el 4T 2020 ".

Los toros del NZD les hubiera gustado una coalición liderada por un partido nacional. De todos modos, han estado aprendiendo a vivir con eso. NZD / USD se ha estabilizado considerablemente desde finales de octubre, incluso si aún no ha roto su tendencia bajista después del voto.

Pero otra arruga podría estarse acercando. El nuevo gobierno quiere nombrar a un nuevo Gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda antes de Navidad para reemplazar al retirado Graeme Wheeler. Cuando lo haga, bien podría discutirse un mandato más amplio. El ministro de Finanzas, Grant Robertson, dijo la semana pasada que se podría agregar algún tipo de componente de empleo a la actual tarea de lucha contra la inflación del RBNZ.

Los objetivos de inflación se mantendrán a la vanguardia y no habrá una focalización explícita de una determinada tasa de empleo. Pero a juzgar por los pronunciamientos oficiales, el RBNZ puede terminar con algún tipo de asignación más nebulosa para hacer todo lo posible para estimular el empleo. Puede encontrarse con un mandato similar al de la Reserva Federal de los EE. UU. Se requiere que la Fed alcance su propia meta de inflación con la debida consideración de generar un empleo máximo.

Una adición bien puede llevar a la opinión de que la política monetaria de Nueva Zelanda sería más flexible en el futuro de lo que podría ser el caso. Junto con la antipatía del RBNZ hacia una moneda más fuerte y un Fed aún en modo de ajuste, es difícil ver un aumento del NZD/USD a comienzos de 2018.

El NZD/USD se cotiza a $ 0.6913, un 0.20% menos; el par ha variado desde un mínimo de $ 0.69030 a $ 0.69375 en la sesión de negociación de hoy. Los analistas han rebajado sus pronósticos para el dólar neozelandés en medio de las nuevas preocupaciones de que el gobierno de izquierda pueda aplicar políticas de inversión anti-extranjera. Los analistas predicen que es probable que el NZD/USD se mantenga en $ 0,7000 en noviembre de 2018. El par ha caído desde el máximo de julio de $ 0.7557 al mínimo de octubre de $ 0.6818.

Nuestro índice de apetito de riesgo se encuentra en un mínimo de 2 meses del 76%, frente al 85% de hace apenas unas semanas. Una reducción en el apetito de riesgo a un nivel más normal representa un factor de riesgo clave a la baja para el NZD. Una reducción en el apetito por el riesgo y en los precios más bajos de las materias primas en Nueva Zelanda ha reducido nuestra estimación del valor razonable a corto plazo a USD 0,7150. En un contexto de apetito de riesgo más débil, será difícil para el NZD recuperarse en el corto plazo. NZD/USD abre esta mañana alrededor de 0.6900. Técnicamente, el soporte fuerte se ubica alrededor del área 0.6820-0.6840. En la parte superior, la resistencia viene alrededor de 0.7050.

Un panel de discusión con la presidenta de la Fed, Janet Yellen, así como con los jefes del BOE, el BCE y el BOJ podría ser el más destacado de lo que se ofrece. Ella puede ser un poco más sincera de lo habitual ahora que Jerome Powell ha sido nominado para reemplazarla en febrero. La comunicación del banco central es el tema de la reunión, por lo que es posible que haya algún indicio sobre cómo descifrar las señales de política en el reciente discurso de la Fed.

El dólar de Nueva Zelanda cayó en el otro lado tranquilo comercio de Asia Pacífico. Un solo catalizador no es aparente, lo que sugiere que las fisuras políticas dentro de la coalición gobernante liderada por los laboristas podrían estar trabajando. El dólar australiano subió, restándole importancia a un breve retroceso después de decepcionantes datos económicos chinos. El Aussie cayó contra casi todas sus contrapartes ayer, con las ganancias de hoy posiblemente correctivas en ese contexto.

El Dólar de Nueva Zelanda: Grandes especificaciones han sido vendedores netos durante más de tres meses desde que se construyó la posición larga más grande registrada. El desenrollado de largo a corto se ha hecho, de manera espectacular, ya que su posicionamiento va desde el récord de velocidad hasta la posición corta registrada en 2015. A -11.2k hay espacio para ir antes de alcanzar el -19.6k visto entonces, pero a la tasa de venta reciente podría estar allí en las próximas semanas si no vemos un rebote pronto. Parece que en algún momento veremos un cambio radical en el kiwi basado en el movimiento extremo en el posicionamiento en un período tan corto de tiempo, pero hasta que la acción del precio se mantenga firme, los vendedores continuarán teniendo la ventaja.