EUR/USD Análisis Técnico de Media Sesión 19 Septiembre 2018

[Luis_Vidal]

Las señales mixtas vinieron de EE.UU., ya que las Minutas del FOMC, publicados el miércoles pasado, se percibieron como optimistas. Si bien algunos funcionarios querían mantener las tasas sin cambios, otros querían un recorte de 50 puntos básicos, pero el documento mostró que, en general, no hay prisa por recortar las tasas mucho más. El jueves, el PMI manufacturero preliminar de Markit de Estados Unidos llegó a 49.9 puntos, su cifra más baja en 119 meses, mientras que el PMI de servicios bajó a 50.9, un mínimo de 3 meses. Los temores de una recesión en los Estados Unidos aumentaron y la curva de rendimientos se invirtió una vez más, ya que, al mismo tiempo, un par de funcionarios de la Fed ofrecieron declaraciones optimistas, sugiriendo de alguna manera que el Banco Central de los Estados Unidos no actuará para evitar una recesión.

Mientras tanto, la guerra comercial escaló a nuevos niveles, ya que este viernes, China anunció nuevas tasas arancelarias, de entre un 5% y un 10%, aplicadas a productos estadounidenses por valor de aproximadamente 75.000 millones de dólares a partir del 1 de septiembre. Dicho esto, la recesión económica mundial solo empeorará.

[Juan_Mendoza]

Por el momento, entonces, todo lo relacionado a la guerra comercial entre Estados Unidos y China será clave en determinar el sentimiento en los mercados globales. Mientras que el paquete de estímulos monetarios que anunciaría el Banco Central Europeo el mes próximo se espera que mantenga a la moneda común bajo presión casi permanente, y dejando los rebotes alcistas como oportunidades para vender.

Desde la comunidad especulativa, las posiciones vendedoras netas en EUR han retrocedido al mínimo de 5-semanas durante la semana finalizada el 20 de agosto, de acuerdo al último reporte de CFTC.

[Juan_Mendoza]

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El par dibujó un "día exterior" alcista el viernes pasado y la acción del precio de hoy debería ser clave para evaluar el potencial de una mayor recuperación en los próximos días. Mientras tanto, la inquietud comercial entre Estados Unidos y China continúa impulsando el sentimiento en los mercados mundiales, mientras que las expectativas de flexibilización del BCE y la política italiana advierte contra la sostenibilidad de los intentos alcistas ocasionales, todo en medio del deterioro incesante de las perspectivas económicas en la región.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD ha permanecido bajo presión de venta el jueves, mientras los titulares de la guerra comercial entre Estados Unidos y China apoyan la moneda estadounidense. El portavoz del Ministerio de Comercio de China anunció que el país "rechaza firmemente una escalada de la guerra comercial y está dispuesto a negociar y colaborar para resolver este problema con una actitud tranquila", y agrega que se están preparando para reanudar las conversaciones comerciales en septiembre. El par EUR/USD alcanzó su punto máximo en 1.1093 en la sesión americana, luego de los comentarios sorpresa del miembro del BCE, Klass Knot, quien dijo que el BCE no necesita reanudar el QE, y que las expectativas del mercado para la decisión del BCE de septiembre fueron "exageradas".

En el frente de los datos, Alemania publicó la inflación preliminar de agosto, que fue peor de lo esperado. En sus estimaciones armonizadas con la UE, el IPC mensual disminuyó un 0.1%, mientras que aumentó un 1.0% en comparación con el año anterior. En los Estados Unidos, la segunda estimación del Producto Interno Bruto del segundo trimestre coincidió con el pronóstico del mercado al dar como resultado un 2.0%. Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 23 de agosto también quedaron como se esperaba, en 215.000, mientras que los inventarios de ventas al por mayor de julio aumentaron un 0.2%. Finalmente, la Balanza Comercial de Bienes registró un déficit de $72.34 billones en julio. Este viernes, Alemania publicará las ventas minoristas de julio, mientras que la UE publicará las estimaciones de inflación de agosto. Los Estados Unidos, por otro lado, publicarán la inflación subyacente PCE de julio y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan.

Perspectivas técnicas a corto plazo

El par EUR/USD ha caído a 1.1041, no muy lejos del mínimo de varios años establecido en agosto en 1.1026, y parece listo para extender su declive y romper el nivel 1.1000, aunque parece poco probable que pueda extender su caída por debajo de dicho nivel, al menos en su primer intento de romperlo. Sin embargo, la tendencia bajista se mantiene firme, de acuerdo con las lecturas técnicas intradía, con una SMA alcista de 20 que rechazó el avance intradiario y envió al par a nuevos mínimos semanales. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado permanecen en terreno negativo, aunque perdieron su fuerza bajista al final del día.


Niveles de soporte: 1.1025 1.0980 1.0940

Niveles de resistencia: 1.1065 1.1100 1.1130

[Elvis_Cardenas]

El EUR/USD se mantiene presionado en medio de datos alemanes decepcionantes.
Las preocupaciones comerciales y el PIB de EE.UU. probablemente marcarán la pauta más tarde hoy.
El gráfico de cuatro horas del jueves apunta a nuevas caídas.
Los mercados están empezando a comprar en las llamadas a la calma en el comercio entre EE.UU. y China, y el EUR/USD lo está sintiendo. El secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Steven Mnuchin, ha expresado optimismo con respecto a las nuevas conversaciones con China. Y el ministerio de comercio en Pekín ha dicho que los intereses de ambos países están entrelazados y llama a una reducción de la escala.

Estas palabras relajantes se han unido al optimismo del presidente Donald Trump desde principios de esta semana, y han empujado a los rendimientos de los bonos de EE.UU., con el bono de referencia a 10 años superando el 1.50% después de caer el miércoles. Los mercados del Tesoro ahora reflejan una menor probabilidad de recortes masivos de tasas en los Estados Unidos, y el dólar estadounidense está fortaleciéndose.

Más tarde hoy, los Estados Unidos publican la revisión para el crecimiento del Producto Interior Bruto del segundo trimestre. Se espera una revisión menor desde el 2.1% al 2.0%, y cualquier desviación puede sacudir a los mercados.

Además de la cifra principal, los mercados examinarán los detalles. El consumo ha sido robusto, mientras que la inversión empresarial ha decepcionado.

[Luis_Vidal]

el indicador de inflación preferido por la Fed, se mantuvo sin cambios en 1.6% anual igualando las estimaciones de los analistas. Aunque el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 89.8 en su lectura final de agosto desde 92.1 en la estimación anterior, el dólar estadounidense no tuvo dificultades para preservar su fortaleza. Al momento de redactar este informe, el índice del dólar estadounidense (DXY) opera en su nivel más alto en más de dos años por encima de 99.

No habrá ninguna publicación de datos macroeconómicos de los Estados Unidos el lunes debido al feriado del Día del Trabajo. Por otro lado, el IHS Markit publicará el PMI manufacturero final para Italia, Francia, Alemania y la eurozona.

[systemcelular]

Por otro lado, la otra opción sería que el precio rompa el soporte de 1.098 y confirme nuevas caídas, en cuyo caso poco a poco seguiríamos aprovechando operaciones en venta en EUR/USD con un nuevo objetivo fundamental que volvemos a trazar y que estaría en torno a la cifra de 1.0846.

Para unas operaciones más óptimas, se recomienda operar entre las 9:00 y las 18:00 hora española. Fuera de dichos horarios, el bajo volumen de operaciones puede generar volatilidades inesperadas. Por último, cabe tener presente una correcta gestión del riesgo. Jamás sobreoperes y gestiona el riesgo de cada operación abierta. Para cualquier duda, contáctanos.

[Enrique Ross]

EUR/USD Precio actual: 1.0965
El índice de producción manufacturera alemán bajó a 43.5 en agosto, exacerbando la desconfianza en el EUR.
Los mercados estadounidenses cerrados por un feriado local, se espera que disminuyan los volúmenes.
EUR/USD en camino a extender su declive hacia 1.0920 en el corto plazo.

[Petrikamartynes]

El PIB tiene un crecimiento medio superior al 2% anual. Las ventas al por menor son sólidas. Los salarios están aumentando por encima de la inflación. El crecimiento del empleo es fuerte y la tasa de desempleo está muy por debajo del 4%. Si nos fijamos solo en los datos internos, la economía estadounidense se mantiene en buena forma.

En vista de estas condiciones, nuestra visión es que la expansión económica de Estados Unidos que lleva ya diez años, no se ve amenazada de forma inmediata por las tensiones comerciales con China o por la desaceleración del crecimiento económico en otras partes del mundo. Sin embargo, en nuestra opinión, cualquier deterioro adicional del entorno comercial aumentaría sustancialmente el riesgo de una recesión en Estados Unidos.

La situación está empeorando claramente debido a la imposición de nuevos aranceles a China el próximo mes y a la devaluación de la moneda de la misma. Es difícil saber dónde está el punto de inflexión.

¿La caída de los rendimientos de los bonos y una curva de rendimiento invertida hacen presagiar una recesión?

Jared Franz: Una de las muchas razones por las que el rendimiento de los bonos ha caído tan bruscamente es que el mercado considera que la Reserva Federal reducirá los tipos cinco veces más de aquí a finales de 2020, y supone que cada uno de dichos recortes será de 25 puntos básicos. Si se incluye el recorte de julio, esto significaría 150 puntos básicos en un periodo de 18 meses, un ritmo que se ha observado únicamente una vez en una situación de no recesión. Una curva de rendimientos invertida, en la que los tipos a corto plazo superan a los tipos a largo plazo, transmite el mismo mensaje.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD cotiza a niveles vistos por última vez a principios de 2017, después de alcanzar un nuevo mínimo anual de 1.0925. La moneda común está bajo presión de venta debido al deterioro del sentimiento del mercado, que ve una fuerte disminución de los rendimientos de los bonos del gobierno. El estado de ánimo sombrío podría atribuirse en parte al caos del Brexit, pero también a los datos pobres de la UE que continúan alimentando las especulaciones de que el BCE anunciará medidas de estímulo adicionales al TLTRO III ya planificado en su reunión de septiembre.

El calendario macroeconómico ha sido ligero hasta ahora, ya que la UE publicó el Índice de precios al productor de junio, que aumentó un 0,2% mensual y un 0,2% interanual como se esperaba. La publicación de los PMI manufactureros de Estados Unidos para agosto están pendientes, con la lectura de Markit prevista sin cambios desde la estimación preliminar en 49.9, en tanto que se espera que la cifra oficial de ISM imprima 51.0 desde 51.2 en el mes anterior.


Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
El par EUR/USD está consolidando alrededor de 1.0940 antes de la apertura de Wall Street, y técnicamente bajista según el gráfico de 4 horas, ya que continúa desarrollándose por debajo de medias móviles bajistas, con la SMA de 20 todavía acelerando hacia el sur y actualmente en torno a 1.1000. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado permanecen dentro de niveles de sobreventa, apenas corrigiendo al alza, aunque teniendo en cuenta que el precio se mantiene cerca de su mínimo, las posibilidades de una corrección al alza parecen bastante limitadas. El par podría avanzar en una ruptura por encima de 1.0955, la resistencia inmediata, pero el interés de venta probablemente resurgirá en una aproximación al nivel de 1.1000.

Niveles de soporte: 1.0920 1.0890 1.0860

Niveles de resistencia: 1.0955 1.1000 1.1040