Futuros GBP: caídas extra en las tarjetas

[Elvis_Cardenas]

En el Reino Unido, Boris Johnson finalmente lanzó su campaña para liderar al Partido Conservador y al país antes de la primera votación de hoy. Johnson ha dicho que el Reino Unido debe abandonar la UE antes del 31 de octubre, la fecha límite actual del Brexit, pero que también apunta a salir con un acuerdo. Curiosamente, se negó a comprometerse a renunciar al cargo si no entrega el Brexit para Halloween.

Los parlamentarios conservadores pronto emitirán sus votos en la primera ronda para el concurso de liderazgo. El candidato que reciba el menor número de votos será eliminado automáticamente, así como los candidatos que reciban menos de 16 votos. Los resultados, que se darán a conocer alrededor de las 12:00 GMT, dibujarán un mapa inicial del concurso. Se espera que Johnson sea el primero, con Jeremy Hunt, su sucesor en la oficina de asuntos exteriores, siendo uno de los finalistas. El secretario de Medio Ambiente, Michael Gove, y el secretario de Interior, Sajid Javid, también se encuentran entre los principales candidatos.

La libra esterlina ha caído ante las crecientes perspectivas de un Brexit duro, que Johnson no descartó, pero su ascenso al primer puesto puede ser positivo para la libra.

[Elvis_Cardenas]

El Banco Central Europeo ha pasado de la planificación a subir las tasas en 2020 a quizás recortar las tasas de interés este año. La Reserva Federal está preparada para "actuar según corresponda" y posiblemente recortar las tasas, y los bancos centrales de Australia y Nueva Zelanda ya han recortado las tasas.

Es poco probable que el BoE realice alguna acción hasta que tenga cierta claridad sobre el Brexit, pero puede cambiar su lenguaje a algo más neutral. Además de alinearse con el resto de bancos centrales, el BoE tiene razones genuinas para reducir sus expectativas y pasar a un modo de "espera". Carney ya ha subido las tasas dos veces desde el mínimo del Brexit, del 0.25% a la tasa actual del 0.75%.

Las nuevas cifras de inflación de mayo han mostrado una desaceleración hasta el 2%, el objetivo del BoE, y es poco probable que los precios suban. Además, la economía británica se contrajo un 0.4% en abril y las solicitudes de desempleo están aumentando. Por otro lado, la tasa de desempleo se mantiene en los mínimos históricos del 3.8% y el crecimiento salarial supera el 3% interanual, una tasa satisfactoria.

En general, la lectura de los indicadores económicos no parece justificar un sesgo optimista, especialmente a la luz de los vientos en contra globales y los movimientos de los otros bancos.

Reacciones potenciales del GBP/USD

Si el BoE elimina su sesgo optimista, la libra esterlina tiene espacio para caer, quizás causando una carnicería ya que se unirá a la incertidumbre alrededor del Brexit. La libra ha estado mostrando su vulnerabilidad en los últimos tiempos, cayendo no solo contra el poderoso dólar sino también contra el euro y el yen.

Sin embargo, si el banco teme las críticas de los políticos y opta por dejar su declaración mayoritariamente sin cambios, el par GBP/USD tiene espacio para subir. En este caso, el BoE se destacaría entre los bancos centrales. Sin embargo, cualquier ganancia en el par puede ser limitada.

Es importante tener en cuenta que el BoE hace su anuncio menos de 24 horas después de la decisión de la Fed, un evento más significativo, y los movimientos en el par de divisas aún pueden reflejar el resultado de la noche anterior.

Conclusión

El BoE está preparado para dejar su política monetaria sin cambios, pero puede abandonar su intención de subir las tasas en el futuro. Tal resultado encontraría una libra esterlina vulnerable y la enviaría más abajo. Dejar la declaración sin cambios puede resultar en ganancias de corta duración.

[Elvis_Cardenas]

La libra esterlina se encuentra una vez más entre las monedas más débiles del tablero de **, cayendo frente al dólar a un nuevo mínimo de tres semanas de 1.2583 antes de rebotar algunos puntos. La libra fue golpeada a principios de la sesión de Londres por el PMI de la construcción del Reino Unido que quedó en 43.1, mucho peor de lo que se esperaba en 49.3. Como sucedió con el PMI de manufacturas, la contracción del negocio de la construcción está directamente relacionada con la incertidumbre del Brexit. Más tarde, fue el turno del Gobernador Carney de BOE de sopesar la moneda a la baja, advirtiendo sobre los riesgos que el proteccionismo representa para la economía. A pesar de insistir en que serían necesarios aumentos de tasas de interés limitados y graduales, también agregó que las tensiones comerciales "arruinarían la economía global", y que los bancos centrales podrían necesitar responder "como un seguro".

El GBP/USD se recuperó de sus mínimos en medio de la debilidad general del dólar en la segunda parte de la sesión de EE.UU., a medida que las acciones colapsaron y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron a los niveles vistos por última vez en 2016, y en medio de preocupaciones renovadas por una desaceleración económica mundial. Sin embargo, el par mantiene la postura bajista a corto plazo, ya que, en el gráfico de 4 horas, aceleró su baja por debajo de los promedios móviles también bajistas, y la SMA de 20 cruzó por debajo de los promedios móviles más largas, en tanto los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur a nuevos mínimos semanales y cerca de las lecturas de sobreventa.

Niveles de soporte: 1.2585 1.2535 1.2490

Niveles de resistencia: 1.2630 1.2665 1.2700

[Diosmer-leon]

Las nóminas no agrícolas NFP de Estados Unidos para junio son críticas para el próximo recorte de tasas de la Fed.
Los mercados querrán ver si los datos sombríos de mayo fueron solo puntuales.
El siguiente movimiento significativo del dólar estadounidense depende en gran medida de la cifra general del NFP más que de las cifras salariales.
El EUR/USD está preparado para caer en dos de los tres escenarios.
¿La Reserva Federal recortará las tasas de interés en 50 puntos básicos y se embarcará en un ciclo de política monetaria flexible? ¿O se conformará con un recorte menor en las tasas? Esa es la pregunta con la que los mercados se enfrentan y el informe de empleos de junio, que viene después de uno decepcionante en mayo, puede proporcionar respuestas.

El NFP se publica el viernes 5 de julio a las 12:30 GMT.

Mayo puede haber sido un hecho aislado
El informe de nóminas no agrícolas NFP de mayo decepcionó gravemente. La economía creó solo 75.000 nuevos empleos, y este aumento se sumó a las revisiones a la baja de abril y marzo, que también sumaron 75.000.

Además, el escaso crecimiento del empleo en mayo estuvo acompañado por un aumento decepcionante en los salarios, solo un 0.2% mensual y un 3.1% interanual, ambos un 0.1% por debajo de las expectativas.

Si bien es imposible endulzar el informe de mayo, es esencial tener en cuenta que el panorama más amplio sigue siendo positivo, con una tasa de desempleo del 3.6%. Además, los informes puntuales de empleo débiles son frecuentes. El banco central observa el aumento medio de los nuevos empleos.

El promedio de seis meses es de 198.000 y el promedio de 12 meses es de 196.000.

[Elvis_Cardenas]

El USD sigue apoyado por la moderación de las expectativas de un recorte agresivo de la tasa de la Fed, ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par.
Los comentarios del Ministro de Finanzas de Irlanda alimentaron los temores de un Brexit sin acuerdo y se sumaron al sesgo de venta.
El par GBP/USD finalmente ha roto la fase de consolidación de la sesión asiática y ha caído a nuevos mínimos de varios meses, alrededor de la región de 1.2455-60 durante la sesión europea, en niveles no vistos desde el pasado día 3 de enero.

El dólar estadounidense se mantiene respaldado por el hecho de que los inversores han estado reduciendo sus expectativas de una flexibilización agresiva de la política monetaria por parte de la Fed en su próxima reunión del 30 al 31 de julio, especialmente después de la optimista cifra del NFP del viernes pasado.

Mientras tanto, la libra esterlina se ha visto presionada por las especulaciones de que el Banco de Inglaterra se unirá pronto a otros bancos centrales importantes para aliviar la política monetaria y por los persistentes temores de un Brexit sin acuerdo, reforzado por los últimos comentarios del Ministro de Finanzas de Irlanda.

[Elvis_Cardenas]

El ministro de Finanzas de Irlanda, Donohoe, ha dicho hoy que confía en que los nuevos líderes de la UE continuarán mostrando su apoyo a Irlanda en las conversaciones sobre el Brexit, pero también advirtió que la perspectiva de un Brexit desordenado es ahora un riesgo significativo.

El sentimiento ya débil se deterioró aún más después de la publicación de la última encuesta de Bloomberg entre economistas, y pronostican que la economía del Reino Unido probablemente se contraiga por primera vez en 7 años durante el segundo trimestre de 2019.

El par ya parece haber encontrado aceptación por debajo del nivel psicológico clave de 1.2500 y, por lo tanto, una debilidad de continuación, liderada por algunas ventas técnicas en medio de la incertidumbre política y económica del Reino Unido, ahora parece una posibilidad.

Al inicio de la sesión americana, los discursos programados de miembros influyentes del FOMC, incluido el Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, podrían proporcionar nuevas pistas sobre las perspectivas políticas del banco central y podrían generar algunas oportunidades significativas a corto plazo.

[Diosmer-leon]

Las ventas podrían moderarse, pero seguirían siendo positivas.
La economía laboral sustenta el consumo.
Las ganancias de ingresos disponibles deben proporcionar gastos.
La Oficina del Censo de EE.UU publicará sus ventas mensuales anticipadas de servicios minoristas y de alimentos para junio a las 8:30 am EDT, 12:30 GMT del martes 16 de julio.

Pronóstico
Se espera que las ventas minoristas aumenten un 0.1% en junio luego de agregar 0.5% en mayo. Se pronostica que las ventas, excluyendo automóviles, aumentarán 0.1% después del salto de 0.5% de mayo. Se prevé que el grupo de control, las ventas sin los materiales de construcción, los vehículos automotores y las piezas y los recibos del servicio de alimentos y gasolina, que se utiliza para calcular el componente del gasto de consumo personal del PIB, aumente un 0,3% después de un aumento revisado del 0,4% en mayo, publicado inicialmente al 0,5%.

Ventas al por menor, PIB y mercado laboral
Si bien el crecimiento económico de los Estados Unidos parece haber disminuido en el segundo trimestre, la estimación del PIB de la Fed de Atlanta ahora era de 1,4% el 10 de julio, el mercado laboral sigue siendo sólido.

[Jose Delgado]

LA VOLATILIDAD DE LA GBP VOLVERÁ, LAS OPCIONES COMIENZAN A COTIZAR LOS RIESGOS DEL BREXIT

Desde la extensión del Brexit desde finales de marzo hasta el 31 de octubre, la volatilidad implícita en la libra se desplomó a mínimos de casi 5 años. Sin embargo, dado que es probable que Boris Johnson sea anunciado como Primer Ministro próximamente, las expectativas son ahora para una postura más dura en cuanto al Brexit. A su vez, la demanda de opciones comienza a aumentar a medida que los inversores comienzan a valorar los riesgos del Brexit antes de la fecha límite de octubre. Esto se ha observado en el aumento de la prima para las opciones de 3 meses, lo que sugiere que el mercado espera que la Libra sea cada vez más volátil de aquí hasta el plazo de octubre y que probablemente continúe aumentando a medida que el tenor cubra la fecha de salida. Desde los mínimos de julio, los volúmenes implícitos han aumentado de 6.475 a 8.85, lo que marca un aumento del 36% en 11 días. Sin embargo, esto permanece muy por debajo de los máximos de 15 antes de la primera fecha límite.

Desde el referéndum del Reino Unido, el sentimiento respecto al Brexit se ha expresado más claramente a través de la libra esterlina. Por supuesto, esto no solo se ha reducido al Brexit, los factores han incluido un cambio moderado del Gobernador Carney de BoE, junto con datos económicos débiles, lo que llevó al GBPUSD a caer a un nuevo mínimo de 27 meses habiendo caido brevemente por debajo de 1.24.

¿Cómo se posicionan los mercados?

Dados los factores anteriormente mencionados, y con el ruido del Brexit que comienza a aumentar una vez que se anuncie a Boris Johnson como el próximo Primer Ministro, los riesgos siguen inclinados a la baja para el GBP. Esto también se ha reflejado en el posicionamiento especulativo, que muestra que los mercados se mantienen cortos en el GBPUSD (-29.5%). Sin embargo, esto todavía está lejos de los niveles máximos del 2018 (-34.5%) y el máximo histórico en 2017 (-43.4%), lo que sugiere que los niveles actuales no son extremos, por lo que hay espacio para que los especuladores añadan a sus posiciones bajistas.

[Elvis_Cardenas]

GBP/USD Gráfico de 4 horas
El GBP/USD está operando por debajo de la resistencia de 1.2550 y los promedios simples móviles de 100 y 200. Si se da un quiebre por debajo del soporte de 1.2509, podrían llevar al mercado hacia 1.2444 y 1.2392, según el indicador de confluencias técnicas.

[oleota]

Las ventas minoristas en el Reino Unido duplicaron las estimaciones del mercado de junio.
Los comentarios de Williams de la Fed dieron al par un impulso adicional antes del cierre de Wall Street.
GBP/USD desafiando una línea de tendencia descendiente diaria, alcista por encima de ella.
El par GBP/USD subió aún más el jueves, con la libra respaldada por las ventas minoristas del Reino Unido en junio, mejores a las esperadas. Según los datos oficiales, las ventas en el reino aumentaron un 1.0% intermensual, mucho mejor que el -0.3% previsto. Cada año, las ventas aumentaron un 3.8% frente al avance esperado del 2.6%. Las cifras son un gran alivio para quienes esperan que la economía del Reino Unido caiga en una contracción en el segundo trimestre del año luego de la publicación del sombrío PMI a principios de este mes. Sin embargo, el interés especulativo continúa viendo mayores posibilidades de un Brexit duro, lo que impidió que el avance se volviera relevante en términos de tendencia. Este viernes, el Reino Unido dará a conocer los Préstamoa Netos del Sector Público, previsto en £3.200 billones desde £4.463 billones en el mes anterior. El par extendió sus ganancias hasta la actual región de 1.2520 luego de los comentarios moderados de Williams de la Fed que provocaron la venta masiva de un dólar.