Análisis de USD / CAD: el impulso alcista podría continuar

[Jose Delgado]

El dólar estadounidense se apreció alrededor de 94 puntos base frente al dólar canadiense el miércoles. El tipo de cambio rompió el promedio móvil simple de 200 horas en 1.3177 durante la sesión de negociación de ayer.

El par de divisas se estaba moviendo hacia el límite superior de un canal ascendente junior durante la primera mitad de la sesión del jueves.

Lo más probable es que el tipo de cambio de moneda apunte a un máximo de 1.3302 durante la siguiente sesión de negociación.

Sin embargo, un nivel de resistencia formado por el límite superior del patrón de canal en 1.3250 podría evitar que ocurra tal escenario.

[Angel_Pereira]

Además, también hay una línea de tendencia alcista de conexión con soporte en 1.3220 en el gráfico horario. Por lo tanto, siempre que el par esté por encima de los niveles de soporte de 1.3220 y 1.3200, podría continuar avanzando hacia 1.3300.

Por otro lado, una corrección bajista extendida por debajo del soporte de 1.3200 podría llevar al par hacia el nivel de soporte de 1.3180 y otra línea de tendencia alcista en el mismo gráfico .

[Carmen]

El Banco de Canadá mantuvo su tasa de interés estable durante su primera decisión de política monetaria del 2019. Existe una gran posibilidad que este sea el camino a seguir por parte de la entidad durante gran parte del 2019, ya que sus principales factores a considerar probablemente no verán gran mejoría durante los próximos meses. El USD/CAD reaccionó al momento de la decisión a la baja, aunque estos movimientos fueron el resultado de una debilidad del USD. El par encuentra de momento soporte en retroceso de 50% de los movimientos alcistas que comenzaron en octubre.

BOC MANTIENE SU TASA DE INTERÉS OBJETIVO ESTABLE
Durante su primera decisión de política monetaria del 2019, el Banco central de Canadá procedió a mantener su tasa de interés objetivo estable. Situación la cual se llevó a cabo en línea con las expectativas de mercado.

Esto representa la segunda reunión consecutiva en que la entidad mantiene el tipo de interés en niveles de 1.75% luego de haber presentado el último incremento de 25 puntos base durante la reunión del mes de octubre.


Si bien desde que comenzó el ciclo de ajustes el verano del 2017 la entidad ha procedido con 5 incrementos, es muy probable que este proceso tome un rumbo aún más paulatino de cara al futuro.

Como recordamos, cuando se presentó la última suba de tasas, el panorama era un tanto diferente para la economía canadiense.

Los precios del petróleo si bien comenzaban ya a sufrir presiones bajistas, estos no se encontraban tan reprimidos y en cuanto al auge de la economía global, está no había comenzado a mostrar tantas señales turbias.

REDUCCIÓN DE PROYECCIONES DE CRECIMIENTO ECONÓMICO PARA EL 2019
Esta serie de factores por consecuente han sido suficientes para que la entidad procediera a recortar sus proyecciones de crecimiento económico para el 2019 a niveles de 1.7%.

Dicha ralentización representa un 0.4% de los niveles estipulados en la reunión de octubre (2.1%) cuando el BOC elevó los tipos de interés.

Si bien las guerras comerciales han tomado un tono un tanto más positivo recientemente, estas de momento todavía tienen un amplio camino por recorrer de aquí a que tanto China como EE. UU. se encuentren conformes con los resultados.

Esto, por consecuente, podría continuar limitando las inversiones debido a la incertidumbre que esta batalla acarrea y por consecuente, mermar el auge económico alrededor del globo.

En línea con esto, durante el día de ayer el banco mundial procedió a recortar el crecimiento económico mundial de 3.1% a 2.9% para el 2019.

De manera adicional, debido a esta continua perspectiva de ralentización del crecimiento económico, es muy probable que el petróleo mantenga un factor más débil en cuestión de demanda en la ecuación.

Como conclusión, el Banco de Canadá se mantendrá a la espera de cómo evolucionan estos factores para decidir el futuro de su política monetaria, pero todo parece indicar que estos continuarán no siendo motivos para un alza y por consecuente, esto es lo que probablemente lo que recibiremos durante gran parte del 2019.

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/CADGRÁFICO DIARIO USD/CAD:Gráfico diario USD/CAD - 09/01/2019
Si bien tras dicha decisión el USD/CAD operó a la baja, estos movimientos bajistas en el par se debieron principalmente a una debilidad del USD más que a una fortaleza del CAD.

De momento, el par está respetando el retroceso de Fibonacci de 50% de los mínimos de octubre y los máximos de diciembre de 2018.

Si bien el ímpetu bajista que ha tomado lugar recientemente en el par augura a que se podría estar en proceso de un cambio un tanto más substancial en la cotización, dada la rapidez bajo la cual se han suscitado estos movimientos, es probable que podríamos estar por tomar una pausa.

La clave aquí recaerá en observar el nivel de 50%, ya que este no resulta ser uno de los niveles de Fib. de mayor relevancia y por consecuente, no descarto que las presiones bajistas se mantengan hasta el retroceso de 61.80%.

[Diosmer-leon]

La actividad comercial adversa al riesgo en el amplio mercado y las renovadas tensiones en torno a las conversaciones comerciales chino-estadounidenses también afectaron el par de divisas al reanudarse la sesión comercial en la mayoría de los principales mercados asiáticos luego de las celebraciones navideñas. La debilidad del precio del crudo ayudó a que el par USDCAD se moviera tan alto como a mediados de 1,35, pero el precio del crudo logró repuntar en las horas del mercado medio europeo, ya que el foco volvió al impacto de las sanciones de EE. UU. Sobre el crudo venezolano en el escenario global de exceso y el efecto de la oferta Interrupción en el mercado global de crudo en general. El cambio en el enfoque de los inversionistas se inspiró en informes que afirmaban que Arabia Saudita había bombeado menos petróleo crudo del que se había acordado durante la reunión de la OPEP en diciembre. Después de un aumento en el precio del petróleo crudo, Loonie ganó un cierto nivel de fortaleza en el amplio mercado y limitó la ganancia del dólar estadounidense cerca de la mitad del año.

[Enrique Ross]

USD/CAD está casi sin cambios en la sesión del viernes. A principios del comercio norteamericano, el par cotiza a 1.3314, un aumento del 0.4% en el día. En el frente de lanzamiento, no hay eventos en los Estados Unidos. Canadá dará a conocer los números de empleo. Se espera que el cambio en el empleo genere ganancias modestas de 6,5 mil y se proyecta que la tasa de desempleo aumente a 5.7%.

Ha sido una semana difícil para el dólar canadiense, que ha caído un 1,6%. ¿Continuará la diapositiva? Los inversores están cada vez más preocupados de que Estados Unidos y China no puedan llegar a un acuerdo comercial. El jueves, el presidente Trump dijo que no tenía planes de reunirse con el presidente chino Xi antes del 2 de marzo, cuando está previsto que se impongan más aranceles estadounidenses contra China. Esto ha generado la preocupación de que no se alcanzará un acuerdo comercial antes de la fecha límite del 2 de marzo. Los comentarios de Trump enfriaron el apetito por el riesgo , lo que provocó que los mercados de acciones de EE. UU. Y el dólar canadiense bajaran.

El Banco de Canadá parece haberse retirado del libro de jugadas de la Reserva Federal y se espera que alivie la política monetaria este año luego de elevar agresivamente las tasas en 2018. El miércoles, el vicegobernador de BoC , Tim Lane, dijo que los fundamentos de Canadá eran fuertes y que el desempleo estaba en Tasas históricamente bajas . Sin embargo, Lane señaló que el dólar canadiense estaba bajo presión debido a los precios más bajos del petróleo , un mercado de viviendas blandas y una disminución en la inversión comercial debido a la incertidumbre sobre las políticas comerciales de los Estados Unidos.

[Enrique Ross]

USD/CAD recorta ganancias, de vuelta cerca de 1.3280

El par se mueve más alto a 1.3300, solo para retirarse después.
WTI registra pérdidas decentes cerca de $ 52.20 / barril.
Las cifras de la balanza comercial canadiense son las siguientes.
Después de subir a nuevos máximos diarios cerca de 1.3300 la cifra, el USD/CAD perdió algo de vigor y retrocedió a la actual región de 1.3280.

USD / CAD mira a los datos, petróleo

El CAD recuperó algo de terreno después de caer a nuevos mínimos cerca de los 1.3300 de la cifra frente a su par estadounidense en el comercio inicial. Sin embargo, el tono más suave en los precios del petróleo crudo sigue pesando en el bloque de comunicación, con el barril de West Texas Intermediate bajando casi un 1% y probando la marca de $ 52.00.

Mientras tanto, spot ha reanudado el alza hoy después del desempeño negativo del viernes en respuesta a las impresiones sólidas del mercado laboral canadiense durante el mes pasado.

De cara al futuro, las cifras de la balanza comercial canadiense para el mes de diciembre solo se recibirán en la sesión de NA.

Qué buscar en CAD

El CAD sigue buscando tendencias de riesgo-apetito y la dinámica del petróleo crudo como los principales impulsores de la acción del precio en el corto plazo, ya que las especulaciones de un mayor endurecimiento por parte del Banco de Canadá parecen disminuir un poco. Además, el CAD también está analizando la evolución de la disputa comercial entre Estados Unidos y China y las próximas conversaciones más adelante en la semana en Beijing.

Niveles significativos de USD/CAD

Al momento de escribir, el par avanza 0.07% a 1.3283 y enfrenta el obstáculo inicial en 1.3329 (máximo 8 de febrero), seguido por 1.3334 (SMA de 55 días) y finalmente 1.3375 (máximo 24 de enero). En el lado negativo, una infracción de 1.3243 (SMA de 21 días) expondría 1.3223 (50% Fibo del movimiento ascendente de octubre a diciembre) y luego 1.3195 (SMA de 10 días).

[Enrique Ross]

USD/CAD cae a mínimos cerca de 1.3250 en ganancias brutas

El par se mueve hacia abajo a mínimos de 2 días cerca de 1.3250.
WTI gana manteniendo el movimiento hacia abajo en el lugar.
Fed's Powell, informe API siguiente en el calendario.
El dólar se está retirando de las cimas recientes frente al complejo de riesgos y está motivando a que el USD / CAD facilite el avance a mediados de los 1.3200, o mínimos diarios.

USD/CAD busca comercio, petróleo

Spot ha retrocedido a nuevos mínimos de 2 días en la región de 1.3250 debido al sentimiento renovado que rodea a los activos más riesgosos junto con el rebote en los precios del petróleo crudo.

De hecho, el CAD se aprecia aún más en conjunto con la recuperación actual de los precios del barril de West Texas Intermediate a niveles superiores a los $ 53.00, extendiendo el movimiento a picos de 3 días.

Otra noticia positiva en el espacio asociado al riesgo proviene de las esperanzas de un posible acuerdo entre China y los Estados Unidos a la luz de las negociaciones comerciales de esta semana. Según la charla del mercado, una extensión de la actual fecha límite de tregua de 90 días podría anunciarse más adelante en la semana.

En el espacio de datos, el jefe Powell debe hablar más tarde en el día, aunque las menciones a la política monetaria parecen poco probables. Anteriormente, el índice NFIB se ubicó por debajo de las expectativas en 101.2 para el mes de enero. Más adelante en la sesión de NA, el API informará sobre las reservas de petróleo crudo de EE. UU.

Qué buscar en CAD

El CAD sigue considerando las amplias tendencias de riesgo-apetito y la dinámica del petróleo crudo como los principales impulsores de la acción del precio en el corto plazo, ya que las especulaciones de una mayor restricción por parte del Banco de Canadá parecen algo mitigadas. Además, el dólar canadiense debe mantenerse atento a los titulares de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China que comienzan esta semana en Beijing.

Niveles significativos de USD/CAD

Al momento de escribir, el par retrocedía 0.37% a 1.3250 y una infracción de 1.3242 (SMA de 21 días) apuntaría a 1.3223 (50% Fibo del movimiento de octubre a diciembre) y luego a 1.3195 (SMA de 10 días). Por otro lado, la siguiente barrera hacia arriba emerge en 1.3329 (máximo 8 de febrero), seguida de 1.3334 (SMA de 55 días) y finalmente de 1.3375 (máximo 24 de enero).

[Elvis_Cardenas]

El oro sigue empujando más alto a medida que la nueva semana se pone en marcha. A un precio de $ 1325 por onza, el metal precioso se cotiza justo por debajo de su máximo de 2019 de $ 1326 que alcanzó a fines de enero. El oro ahora no está muy lejos del máximo de 2018 de $ 1366, donde creo que potencialmente se dirigirá a las próximas semanas.

Hay una serie de factores que apoyan los precios del oro en este momento. Para empezar, el impulso alcista del dólar parece haberse desvanecido desde mediados de la semana pasada y esto ha dado un impulso directo a la mayoría de los activos denominados en dólares. Aunque hubo focos de fortaleza en algunas áreas de la economía, la publicación de datos de la semana pasada de los EE. UU. Fue en general decepcionante. Entre otras cosas, tuvimos un informe de inflación más débil de lo esperado, una caída inesperada en las ventas minoristas y una caída en los últimos datos de producción industrial.

Gracias a la renovada debilidad en los datos de EE. UU., Los inversionistas han impulsado sus expectativas de alza de tasas en EE. UU., Impidiendo que suban los rendimientos de los bonos del gobierno y respaldando activos de bajo rendimiento y sin intereses como el oro.

Aunque el calendario económico es ligero hoy, y los mercados de Estados Unidos se cerrarán en conmemoración del Día de los Presidentes, el dólar se ha debilitado un poco más al comienzo de esta semana. Si vemos un mayor deterioro en los próximos datos de EE. UU., Entonces el dólar podría extender su declive y apuntalar aún más al oro. Sin embargo, no hay una gran cantidad de datos de EE. UU. Que esperemos esta semana, con la excepción de las últimas actas de reuniones del FOMC y los pedidos de bienes duraderos a mediados de la semana. Tendremos datos importantes de otras regiones del mundo, por lo que algunos pares de dólares podrían verse afectados, aunque esto probablemente causará demasiada volatilidad para el oro. En ausencia de un catalizador fundamental importante para prevenir el impulso alcista en curso, el metal podría ir más a la deriva en los próximos días.

Mientras tanto, el oro, junto con otros productos básicos , ha encontrado apoyo adicional en reuniones positivas sobre negociaciones comerciales entre China y EE. UU. Si bien no se puede llegar a un acuerdo a tiempo para la fecha límite del 2 de marzo, las vibraciones positivas que se desprenden de las últimas reuniones apuntan a una eventual resolución en la disputa comercial. Un acuerdo, si se alcanza, probablemente fortalecería el yuan, lo que podría ser beneficioso para los compradores de productos básicos en China que compran activos negociados en dólares como el oro.

Como se mencionó, el oro está sentado debajo de su máximo de 2019. Habiendo ganado terreno en los últimos cuatro meses, los toros estarán felices de ver que el metal se ha vuelto positivo para el mes de febrero. Por lo tanto, está en camino de empujar más alto por quinto mes consecutivo. El impulso alcista se está acumulando, en otras palabras, lo que podría ayudar a inspirar una eventual ruptura por encima de una banda de resistencia en el rango de $ 1365-80, donde el metal había luchado en los últimos años. Dejaríamos caer nuestra tendencia alcista en el oro si viéramos una ruptura en la estructura del mercado de máximos más altos y mínimos más altos.

Figura 1:

[Griseila]

El USD / CAD está mostrando poco movimiento en la sesión del lunes. Actualmente, el par se negocia en 1.3235, una baja de 0.15% en el día. En los Estados Unidos, los bancos están cerrados por un feriado. No hay eventos de EE. UU. O Canadá en el calendario, por lo que los operadores pueden esperar un movimiento limitado de USD / CAD.

Los números canadienses recientes se han mezclado. La economía creó 66.8 mil empleos en enero, aplastando el pronóstico de 6.5 mil. Sin embargo, las ventas de manufactura han registrado caídas del 1.3% en diciembre y del 1.4% en noviembre. El sector manufacturero se ha debilitado, ya que la guerra comercial mundial ha disminuido la demanda de exportaciones canadienses. Además, los bajos precios del petróleo están afectando a la economía y al dólar canadiense. La moneda ha caído 1,2% en febrero. Es poco probable que el Banco de Canadá aumente las tasas en la reunión del 6 de marzo, pero hay posibilidades de que aumente la tasa más adelante en el año si el crecimiento económico mejora.

¿Se está desacelerando la economía estadounidense? Existe preocupación por la fortaleza de la economía, luego de los datos blandos de los consumidores en enero. Las ventas minoristas y las ventas minoristas principales mostraron una fuerte contracción, y estas cifras se produjeron poco después de los indicadores de inflación suave. La inflación sigue siendo baja, a pesar de un fuerte mercado laboral. CPI no mostró cambios en enero y no ha publicado una ganancia desde noviembre. El IPC subyacente ha registrado ganancias débiles de 0.2% durante cuatro meses sucesivos. Sobre una base anualizada, el IPC ganó 1.6% en enero, la ganancia año tras año más débil desde mediados de 2017. Las bajas tasas de inflación se debieron a los bajos precios de la energía, que cayeron un 3,1% en enero debido a que los precios del petróleo siguen bajo presión.

[Enrique Ross]

El USD/CAD intenta aprovechar el impulso más allá de mediados de los 1.3200

• Un modesto repunte del USD, aunque no es convincente, ayuda a encontrar algo de apoyo.
• Los precios alcistas del petróleo apuntalan a Loonie y parecieron limitar cualquier movimiento hacia arriba.
• Los comerciantes también parecían reacios a la próxima ronda de negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

El par USD/CAD mantuvo su tono ligeramente positivo a lo largo de la primera sesión comercial europea, aunque luchó para atraer cualquier compra de seguimiento fuerte.

El par detuvo su deslizamiento correctivo de los tops de casi tres semanas establecidos la semana pasada y mostró algo de resistencia por debajo de la SMA de 100 días para romper dos días consecutivos de racha de pérdidas en medio de un modesto repunte del dólar estadounidense .

Después de terminar casi sin cambios en la parte posterior de las vacaciones del Día de los Presidentes el lunes, el dólar ganó algo de tracción positiva y fue visto como uno de los factores clave que prestan apoyo al mayor.

Los toros, sin embargo, parecían carecer de una fuerte convicción y el movimiento ascendente se mantuvo limitado en medio del tono positivo prevaleciente en torno a los precios del petróleo crudo , que tiende a apuntalar la demanda de la moneda vinculada a las materias primas: Loonie.

Esto, junto con la ansiedad que se avecina en la próxima ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China en Washington esta semana, parece impedir que los inversores realicen apuestas agresivas y podría impedir cualquier movimiento posterior.

Las conversaciones de nivel superior comenzarán el jueves, en las que el viceprimer ministro chino, Liu He, se reunirá con el secretario del Tesoro de EE. UU., Steven Mnuchin, y el representante de comercio, Robert Lighthizer, y buscará resolver los conflictos comerciales.

El expediente económico de hoy carece de cualquier lanzamiento económico importante que se mueva en el mercado , ya sea de EE. UU. O Canadá, y por lo tanto, la dinámica del precio del petróleo / USD podría actuar como determinantes clave del impulso del par el martes.

Niveles técnicos a seguir.

Es probable que cualquier movimiento ascendente de seguimiento enfrente algún suministro nuevo cerca de la región 1.3290-1.3300, por encima del cual es probable que el par haga un nuevo intento de eliminar la zona de suministro de 1.3330 y pruebe la resistencia de 1.3370-75. Por otro lado, la región de 1.3235-25 puede continuar protegiendo el inconveniente inmediato, que si se rompe puede hacer que el par sea vulnerable a romperse por debajo del asa de 1.3200 y acelerar la caída hacia el muy importante soporte de SMA de 200 días cerca del 1.3145- 40 regiones.