Euro en peligro de derrumbe ¿libra en peor situación aún?

[Enrique Ross]

El EUR/USD rebota en la zona de 1.1180/75.
La zona del nivel redondo de 1.1200 emerge como la resistencia inmediata.
La confianza del consumidor de la eurozona llegó a -6.5 en mayo.
El par EUR/USD ha logrado recuperar la caída inicial y sube a nuevos máximos diarios, cerca del nivel redondo de 1.1200.

EUR/USD centra la atención en el USD, el comercio y las tendencias de riesgo

Después de encontrar soporte en la media móvil de 10 días durante la sesión europea, cerca del nivel de 1.1170, el par ha logrado recuperar un leve impulso al alza y se ha acercado al nivel clave de 1.1200.

Además, el par está ganando una fortaleza adicional después de la disminución del diferencial de rendimientos entre los bonos de EE.UU. y Alemania, donde los rendimientos del bono de referencia a 10 años de EE.UU. cotizan en nuevos mínimos, por debajo del 2.38%, en niveles vistos por última vez en septiembre de 2017.

Los datos de hoy en la eurozona han mostrado que los préstamos al sector privado del BCE se expandieran un 3.4% interanual, mientras que la oferta monetaria M3 aumenta un 4.7% en los doce últimos meses hasta abril, ambas cifras por encima de las expectativas.

Los datos adicionales en la región mostraron que la confianza del consumidor fue de -6.5 en mayo, igualando las expectativas y mejorando el -7.3 anterior, mientras que el clima empresarial llegó a 0.30 en el mismo periodo, por debajo de 0.40 esperado.

Durante la sesión americana, desde EE.UU. se darán a conocer los datos de la confianza del consumidor del CB y los precios de la vivienda medidos por el índice S&P/Case-Shiller.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

Los últimos datos publicados en la eurozona y Alemania han vertido un jarro de agua fría sobre la idea de que podría haber algún proceso de recuperación en la región, volviendo a centrar la atención en la desaceleración actual y su posible duración y extensión. Esta opinión se ha reforzado en las últimas minutas del BCE, donde el Consejo no parecía convencido de un repunte en la actividad económica en la segunda mitad de 2019. Dicho esto, se espera que la actual postura “neutral/moderada” del BCE persista durante el resto del año y probable hasta el primer semestre de 2020.

Por el momento, las tendencias de apetito por el riesgo y la dinámica de precios alrededor del USD deben dictar el sentimiento en torno a la moneda común, todo en combinación con las estancadas negociaciones entre EE.UU. y China y los potenciales aranceles estadounidense sobre productos de la UE .

En el frente político, la política italiana ha resurgido como una fuente de incertidumbre y volatilidad, girando todo en torno a la incomodidad del país con las normas fiscales de la UE.

Niveles relevantes del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está subiendo un 0.04% en el día, cotizando en 1.1195. Una ruptura de 1.1215 (máximo del 27 de mayo), apuntaría a 1.1233 (media móvil de 55 días) en el camino a 1.1264 (máximo del 1 de mayo). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 1.1142 (mínimo del 21 de mayo), seguido por 1.1107 (mínimo del 23 de mayo) y finalmente 1.0905 (máximo del 27 de marzo de 2017).

[Atala]

La aversión al riesgo se apodera de los mercados, en medio de los temores de una recesión mundial debido a las preocupaciones comerciales.
El WTI busca probar mínimos de 2 meses, cerca de 57.35$, antes de los datos de existencia de crudo de la API.
El WTI ha retomado su reciente impulso bajista y ha caído nuevos mínimos de tres días en 57.66$ durante la sesión europea, ya que la aversión al riesgo se apodera de los mercados en medio del resurgimiento de los temores de una recesión global, inducido por la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Debido a la aversión al riesgo, el petróleo WTI ha perdido hasta un 2.5% en el día y los futuros del S&P 500 caen un 0.70%, mientras que los rendimientos de referencia a 10 años del Tesoro de EE.UU. han caído a nuevos mínimos de 20 meses en el 2.262%, una caída del 1.80% en el día.

En medio de la aversión al riesgo, el dólar estadounidense está ganando terreno en todos los ámbitos debido a un mayor vuelo hacia el refugio seguro, colaborando con la debilidad de los precios del crudo, denominado en dólares. En tiempos de pánico y malestar en el mercado, los inversores prefieren permanecer en el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro para proteger su capital.

A pesar de la caída en los precios del WTI, los mercados mantienen la esperanza de que las amenazas inminentes de suministro, como consecuencia de los recortes de la OPEP y las sanciones de Estados Unidos sobre Irán y Venezuela, ayuden a soportar la caída. En el momento de escribir, el barril de WTI intenta un rebote tibio de recuperar el nivel de 58.00$.

En lo referente a los datos, la publicación de las existencias semanales de crudo de EE.UU. podría ofrecer nuevas perspectivas sobre el escenario de la oferta de EE.UU. y rescatar a los alcistas del WTI. Los datos se darán a conocer hoy a las 21:30 GMT.

[Enrique Ross]

Debilidad del euro empuja más abajo al EUR/USD que mira de cerca a 1.1100.
El dólar con resultados mixtos en el mercado, con apoyo en aversión al riesgo.
El EUR/USD está consolidando pérdidas por tercer día en forma consecutiva. Tras el arranque de la sesión americana marcó nuevos mínimos en seis días en 1.1134 y luego rebotó levemente al alza, regresando a la zona de 1.1150, en donde está operando en estos momentos.

Pese al rebote, la tendencia y el sesgo de corto plazo siguen siendo bajistas. El par, tras el rechazo sobre 1.1200, continúa acercándose a la región de 1.1100 y a los mínimos del presente mes.

La caída de la última hora se dio en un contexto de debilidad del euro. La moneda común se está viendo afectada por los datos que se conocieron de Alemania, los idas y vueltas que regresan entre Italia y la Comisión Europea. Además se le sumó, una reciente advertencia de la administración Trump a los países europeas por el uso de Instex, una organización formada para superar las sanciones a Irán.

Niveles a tener en cuenta
Un cierre diario por debajo de 1.1150 apuntaría a más bajas y a la posibilidad de una prueba a los mínimos del presente año en 1.1105/10. Debajo la siguiente zona de relevancia se ve en 1.1050. En la dirección contraria, las resistencias se ven 1.1160 (mínimo del 28 de mayo), seguido por 1.1170/75 (máximo del día) y 1.1200.

[Diosmer-leon]

Anuncio de Trump de tarifas a productos mexicano, sacude al mercado mundial.
Peso mexicano se desploma y no encuentra soporte.
USD/MXN sube 3.40%, la ganancia más grande desde octubre del año pasado.
El peso mexicano es lejos la moneda de peor rendimiento el viernes, y la caída parece no encontrar un piso. El USD/MXN avanza más del 3% y en la última hora marcó nuevos máximos en 19.82, el nivel más alto desde fines de diciembre.

El anuncio del presidente Donald Trump de imponer tarifas a todos los productos importados desde México, hasta que cesen los flujos de inmigración ilegales, desató una fuerte caída de los activos mexicanos y además influyó sobre el sentimiento global del mercado. Las tarifas comenzarían a regir a partir del 10 de junio y serían del 5%, aumentando cada mes, hasta llegar al 25% en octubre.

Los impactos sobre la economía mexicana podrían ser muy significativos. Se espera ahora que comience una etapa de negociaciones muy distinta a la del nuevo acuerdo de comercio y esta vez, involucrará directamente a Andrés Manuel López Obrador, quien ha mostrado pragmatismo, pero cuyas diferencias con Trump saltan a la vista.

[Elvis_Cardenas]

El prospecto positivo que rodea a la moneda común, sin embargo, se prevé que sea transitorio, ya que la Reserva Federal no tiene previsto ninguna movida de tipos de interés en ninguna dirección en el futuro de mediano plazo, lo que se puede concluir de los discursos de miembros del FOMC, el sólido mercado laboral, falta de tracción alcista en los precios al consumidor y la general buena salud de la economía americana. Si a esto le agregamos el status de moneda de refugio y de reserva mundial que goza el dólar, la debilidad en ‘fundamentals’ en economías distintas de la americana y la postura bajista de rivales de la Fed del G10, el panorama constructivo del billete verde aparece cualquier cosa menos abatido por el momento.

[Enrique Ross]

Lo mismo sucede con la onza de oro. El metal precioso rozó los 1330 dólares a primera hora, y se mantiene expectante en estas horas, a la espera de novedades. La sobre compra de la onza es notable, e invita a vender oro, aunque con reparos: el clima de negocios podría hacer extender su rally muy por encima de los niveles actuales, y buscar la zona de 1346, los máximos del año que consiguió a mediados de febrero.

Como se ve, se avecina una sesión americana con mucho para el análisis. Los futuros de los índices de Nueva York lucen equilibrados hasta ahora, con una ligera tendencia alcista de corto plazo, aunque no en todos los casos: el Nasdaq 100 sufrió el lunes una fuerte baja producto de la caída de dos acciones líderes, como lo son Alfhabet y Facebook, que arrastraron al índice en su conjunto, y en parte limitaron las ganancias de los demás índices principales.

[Enrique Ross]

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, fue enfático en su presentación del martes, al afirmar que la entidad está lista para tomar las medidas que sean necesarias para sostener la expansión económica. En otras palabras, lo que viene es un recorte de tipos de interés, que en principio sería de 25 puntos básicos, con lo que en una primera instancia quedaría en el 2.25%. La reunión del próximo 19 de junio, a cuya finalización Powell hablará sobre política monetaria, puede dar más luz al respecto.

La novedad le dio ánimo a la bolsa de Nueva York, que había iniciado la semana con fuertes bajas, rápidamente revertidas ante la posibilidad de que el dólar vuelva a fluir sobre las acciones. Así, y pese a que aún permanecen en el horizonte fuertes nubarrones por las consecuencias aún inciertas de la guerra comercial, los índices principales ofrecieron buenos rallíes, que se mantienen en las primeras horas del miércoles, a la espera de la apertura de Wall Street.

Ciertamente, y pese a esta repentina ola de euforia, la guerra comercial entre Estados Unidos y China no ofrece novedades positivas, y todo está dado para que recién en la cumbre del G20, que tendrá hacia fin de mes en Osaka, los líderes de ambos países, Trump y Xi Xinping se reúnan para buscar algún tipo de solución. Por lo visto en los últimos encuentros, ambas partes defienden su postura sin cambiar una coma su discurso, y endureciendo su política hacia la otra potencia.

Agregado a ello, la imposición de aranceles a las importaciones desde México está haciendo trastabillar al peso mexicano, que desde el anuncio de Trump al respecto no ha dejado de caer. El precio actual, de 19.5600 unidades por dólar, sugiere una ligera corrección de la moneda mexicana en su favor, motivada sobre todo en la propia debilidad del dólar en varios frentes, producto a su vez de los anuncios de Powell antes mencionados.

[oleota]

EE.UU.: Inflación mayorista sube más de lo esperado en junio

El dolar subió modestamente en el mercado luego de que el reporte de inflación mayorista de junio mostrara cifras por encima de las esperadas. El índice de precios de producción subió en junio 0.1%, siendo que las estimaciones promedio de analistas apuntaban a que permaneciera sin cambios. La tasa anual pasó de 1.8% a 1.7%, mayor al 1.6% del consenso del mercado.

En lo que respecta al IPP subyacente, es decir, excluyendo alimentación y energía, subió 0.3%, un incremento más pronunciado que el del 0.2% esperado. La suba con respecto a 12 meses atrás fue del 2.3%, igual a la cifra de mayo y superior al 2.2% esperado.

El dólar avanzó tras el reporte, que se suma al de ayer de inflación minorista que también había mostrado cifras por encima de las expectativas.

[oleota]

El dólar se apreció en el mercado luego de la publicación del informe de ventas minoristas, que mostró cifras por encima de lo esperado en todos los rubros. Las ventas en general subieron 0.4%, un incremento mayor al 0.1% del consenso del mercado y similar a la del mes anterior, que fue revisada a la baja desde +0.5%.

En lo que respecta a las ventas excluyendo automóviles, estas subieron 0.4%, también mayor al 0.1% esperado por analistas y similar a la de mayo, que al igual que las otras fue rebajado desde +0.5% a +0.4%.

[Elvis_Cardenas]

Las ventas podrían moderarse, pero seguirían siendo positivas.
La economía laboral sustenta el consumo.
Las ganancias de ingresos disponibles deben proporcionar gastos.
La Oficina del Censo de EE.UU publicará sus ventas mensuales anticipadas de servicios minoristas y de alimentos para junio a las 8:30 am EDT, 12:30 GMT del martes 16 de julio.

Pronóstico
Se espera que las ventas minoristas aumenten un 0.1% en junio luego de agregar 0.5% en mayo. Se pronostica que las ventas, excluyendo automóviles, aumentarán 0.1% después del salto de 0.5% de mayo. Se prevé que el grupo de control, las ventas sin los materiales de construcción, los vehículos automotores y las piezas y los recibos del servicio de alimentos y gasolina, que se utiliza para calcular el componente del gasto de consumo personal del PIB, aumente un 0,3% después de un aumento revisado del 0,4% en mayo, publicado inicialmente al 0,5%.

Ventas al por menor, PIB y mercado laboral
Si bien el crecimiento económico de los Estados Unidos parece haber disminuido en el segundo trimestre, la estimación del PIB de la Fed de Atlanta ahora era de 1,4% el 10 de julio, el mercado laboral sigue siendo sólido.