EUR / JPY desafía mínimos semanales cerca de 123.60

[Diosmer-leon]

La Reserva Federal ha estado bajo una presión creciente para recortar las tasas de interés.
La Fed probablemente dejará las tasas sin cambios, y los mercados se moverán en respuesta a las insinuaciones de la política monetaria.
Cinco factores críticos moverán a los mercados y al USD.
¿Recortar las tasas de interés o no recortarlas? Esta es la pregunta, no para la reunión de junio, sino para las siguientes. La próxima decisión sobre la tasa es la más crítica en lo que va del año y está preparada para determinar la próxima dirección del dólar.

La Fed ha eliminado cualquier intención de subir las tasas de interés en 2019, y ahora puede señalar recortes en las tasas. Los mercados ya están descontando dos recortes este año, el primero en julio, el próximo mes. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ya ha pasado de ignorar la baja inflación del primer trimestre como algo "transitorio" y practicar la "paciencia" sin subidas ni recortes, a abandonar la postura paciente y decir que "actuará como sea apropiado".

[Elvis_Cardenas]

Eventos en los Estados Unidos: La Fed por todas partes
La próxima semana empieza con la influencia más importante de los mercados: el presidente de la Fed, Jerome Powell. El Presidente hablará el martes en Boston, pero su aparición pública del miércoles es de mayor importancia. Powell declarará ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes y tendrá la oportunidad de responder al informe de empleos y a otros desarrollos económicos. Será interesante ver si reitera las preocupaciones relacionadas con el comercio o si está contento con la tregua comercial.

Los inversores analizarán cada palabra e intentarán comprender si la Fed pretende recortar las tasas de interés solo una vez, como una póliza de seguro, o emprender un ciclo de flexibilización como proyectan los mercados. Los funcionarios han intentado recientemente moderar las expectativas del mercado con respecto a los recortes de tasas, y su testimonio también puede transmitir un mensaje más tranquilo, tal vez decepcionante para los mercados bursátiles y para los bajistas del dólar estadounidense que prevén recortes sustanciales

Powell se enfrenta al Comité de Banca del Senado el jueves y, entre medio, las minutas de la reunión de la Fed serán vigiladas de cerca. La publicación documenta la decisión de junio que abrió la puerta al recorte de las tasas de interés. Las minutas complementarán el testimonio del Presidente Powell, complementándolo con diferentes puntos de vista de todo el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés). La Reserva Federal es consciente del impacto de las minutas, que se revisan hasta el último momento.

Un evento crítico para la institución con sede en Washington tendrá lugar el jueves, con la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio. La inflación moderada ha desconcertado a la Reserva Federal y ha contribuido al cambio a moderado. Powell y sus colegas ya no describen el desarrollo de precios débiles como algo transitorio. En mayo, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se redujo al 2.0%. Otra desaceleración por debajo de este nivel puede empujar al dólar estadounidense a la baja.

La publicación de los precios al productor del viernes también es interesante, especialmente si las cifras del IPC cumplen con las expectativas.

Aparte de la Reserva Federal, los mercados están a la espera de noticias sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. En el momento de escribir, Washington y Pekín han programado una conversación telefónica para reiniciar las negociaciones. Las diferencias siguen siendo amplias. Si anuncian un progreso, el USD/JPY puede saltar. Sin embargo, si las conversaciones iniciales dan como resultado una ruptura de las conversaciones, el yen japonés de refugio seguro probablemente tendrá una gran demanda. El escenario más probable para la próxima semana es que ambas partes informarán "conversaciones constructivas", sin revelar ningún detalle.

Eventos en Japón: La última moneda de refugio seguro sigue en juego
El yen japonés mantiene su estatus como la última moneda de refugio seguro. Cualquier recrudecimiento en torno a Irán o Corea del Norte puede impulsar a la moneda japonesa, además de la correlación del USD/JPY con los mercados bursátiles y los rendimientos de los bonos. Cuando cae el rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense, el USD/JPY lo tiende a seguir.

En Japón, los datos de los pedidos de maquinarias para mayo son interesantes, pero quizás las cifras de producción industrial puedan llamar la atención. Es importante recordar que los indicadores económicos japoneses tienden a tener poco impacto sobre el yen.

[Elvis_Cardenas]

El USD/JPY ha estado a la defensiva después de que Powell abriera la puerta a los recortes de tasas.
El consumidor de EE.UU. centra la atención, al igual que las conversaciones comerciales.
El gráfico diario de mediados de julio dibuja una perspectiva técnica mixta.
Los expertos son bajistas en el corto plazo, alcistas en el medio plazo y luego neutrales.
Resumen de la semana: El juego de poder de Powell
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, presentó una imagen de la economía de EE.UU. más oscura de lo esperado y abrió la puerta a los recortes de tasas a partir de este mes. Powell dijo que las incertidumbres comerciales continúan pesando a pesar de la tregua comercial. También ha dicho que la inflación débil puede ser persistente e incluso se negó a calificar el mercado laboral como "caliente".

Sus comentarios preparados y sus largos testimonios han pesado sobre el dólar estadounidense, devolviendo las ganancias iniciales del par USD/JPY, que ha perdido terreno junto con los rendimientos de los bonos a 10 años de EE.UU.


Ver: El juego de poder de Powell: 5 impulsores a la baja de la Fed para el dólar estadounidense

Contrariamente a las preocupaciones del presidente de la Fed, la inflación ha repuntado en junio. El Índice de Precios al Consumidor IPC subyacente se ha acelerado al 2.1% interanual, frente al 2.0% esperado, lo que limitó las caídas del dólar.

Además de Powell, que dominó el mercado, EE.UU. y China han reanudado las conversaciones de alto nivel y las han calificado de "constructivas". El ambiente tranquilo fue interrumpido más tarde por los tweets del presidente Donald Trump. El presidente dijo que China no ha cumplido con su compromiso de comprar productos agrícolas estadounidenses según lo acordado con su homólogo chino, Xi Jinping. Las tensiones se mantienen elevadas y la tregua comercial parece frágil.

El Banco de Japón ha reiterado su postura moderada. Haruhiko Kuroda, gobernador del Banco de Japón, dijo que continuaría usando todas las medidas para alcanzar el objetivo de inflación del 2%. Los pedidos de maquinaria japonesa han sido mixtos.

Las tensiones entre Estados Unidos e Irán se han calmado un poco, a pesar del anuncio de Irán de que ha violado los niveles de enriquecimiento de uranio que acordó en el acuerdo Plan de Acción Integral Conjunto (JCPOA por sus siglas en inglés). La noticia tuvo poca influencia sobre el yen japonés de refugio seguro.

[abrahamrosas2001]

El sesgo intradiario en EUR/JPY se mantiene neutral y se podría ver una mayor consolidación. En caso de que se produzca otra recuperación, el alza debe estar limitada por 124.09, el soporte se ha convertido en resistencia para que se reanude la caída. En el lado negativo, la ruptura de 122.08 apuntará a una prueba en 118.62 bajo. Sin embargo, la ruptura firme de 124.09 traerá al menos un rebote más fuerte a la resistencia de 125.23 y superior.

En una imagen más grande, el desarrollo actual sostiene que el rebote de 118.62 es simplemente una corrección y se ha completado en 127.50. EUR/JPY se mantiene en el canal de caída a largo plazo desde 137.49 (máximo 2018). La ruptura decisiva de 118.62 confirmará la reanudación de esta caída a mediano plazo y la meta de 109.20 baja. Por ahora, este será el caso favorito mientras se mantenga la resistencia de 125.23.

[oleota]

El USD/JPY se está consolidando por encima del nivel de 108.05 cerca de la SMA de 100 y 200.
Los alcistas deben volver a retomar el nivel 108.26 para tener una oportunidad de alcanzar 108.56 y 108.85, de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas.

Gráfico de 30 minutos




El USD/JPY está desafiando el soporte de 108.05 y la SMA de 100 y 200.
Si los bajistas rompen por debajo de 108.08, el mercado podría caer aún más hacia 107.83 y 107.49 según el Indicador de Confluencias Técnicas.

[Enrique Ross]

En Italia, el gobierno de Matteo Salvini y Luigi Di Maio está en una guerra fría con la Comisión de la UE y se inclina hacia nuevas elecciones que podrían resultar en un gobierno unificado de Salvini, el político más popular de Italia. Los problemas de Europa se presentan en un contexto de desaceleración del crecimiento económico mundial y la no resuelta guerra comercial entre Estados Unidos y China.

La inflación fue ligeramente mejor de lo esperado en junio, con un 1,3%, pero muy por debajo del objetivo del 2%. El desempleo ha seguido mostrando una tendencia a la baja y las ganancias salariales están en los máximos de la década, ambos acorde con otras naciones industriales.

BCE
Mario Draghi, el presidente del banco central, prometió recientemente que el BCE podría reducir las tasas si fuera necesario para respaldar la economía de la zona euro. Pero con la tasa de refinanciación principal del BCE ya en cero, cualquier recorte de tasa probablemente tendría un impacto escaso. Un retorno a la compra de bonos de flexibilización cuantitativa haría que las tasas soberanas de las zonas fueran aún más negativas en un plazo aún más amplio. La eficacia de tales movimientos en y por debajo del límite de interés cero es, en el mejor de los casos, desconocida. El programa de QE anterior tuvo poco efecto sobre la inflación o el crecimiento.



No se espera un recorte de tasas u otros movimientos del BCE en la reunión de este jueves con el continente y sus burócratas en camino a las vacaciones de agosto.

El banco emitirá nuevas proyecciones económicas en su reunión de septiembre y la nueva presidenta Christine Lagarde asumirá el cargo en noviembre, cualquiera de las dos fechas sería más probable para una nueva iniciativa política, y las probabilidades serán posteriores a la ascensión de la Sra. Lagarde.

Aún con la Reserva Federal lista para recortar las tasas por primera vez en una década la próxima semana, la dirección para el BCE es clara. Un cambio de política en los próximos cinco meses no está fuera de discusión si la economía de la eurozona se deteriora rápidamente, aunque es probable que los PMI del miércoles no presenten ese caso en particular.

[abrahamrosas2001]

El EUR/JPY se mantiene en segundo plano mientras se negocia cerca del mínimo de varios meses del lunes, ya que cotiza en 116.44 durante la madrugada del martes en Asia.

La cotización se acerca al nivel más bajo desde abril de 2017 y se espera que disminuya aún más en el receso de 116.35, que comprende el mínimo del día anterior. Sin embargo, la línea de soporte de una formación alcista de cuña descendente a corto plazo puede limitar nuevas caídas alrededor de 116.10 en medio de condiciones de sobreventa de índice de fuerza relativa (RSI) de 14 barras.

[Carmen]

USD / JPY
El par se está tomando un respiro después de que una fuerte subida de seis días enfrentó obstáculos importantes en 108.10 / 16 (cayendo 100DMA / Fibo 76.4% de 109.31 / 104.44).
La acción del jueves no se cerró por encima de estas barreras y los nuevos intentos de hoy más altos fueron de corta duración.
La imagen a corto plazo sigue siendo alcista y favorece aún más al alza después de que se generaron señales positivas en el rally del jueves y se cierren muy por encima de la nube diaria que cae, así como también por encima de la expansión de Fibonacci 100% de la onda C desde 105.73 (mínimo del 30 de septiembre).
El escenario de consolidación también se señala por el desvanecimiento del impulso alcista y la reversión estocástica en el territorio de sobrecompra.
Los descensos deberían estar contenidos idealmente en la cima de la nube diaria (107.59) / Fibo roto 61.8% (107.45) antes de que se reanuden los toros, ya que el par está en camino para el tercer cierre semanal alcista fuerte consecutivo que se suma a una perspectiva positiva.
Advertencia de un retroceso más profundo en la ruptura por debajo de 107.59 / 45 (las nubes diarias se retuercen la próxima semana y podrían ser magnéticas), así como el posicionamiento por delante de la Fed que puede retrasar los toros.
La convergencia de 55 / 10DMA 107.22 / 09 marca los siguientes soportes sólidos.

[oleota]

El par USD/JPY está luchando para recuperar el nivel de 108.00, alcista después de recuperarse de un soporte crítico Fibonacci, el retroceso 61.8% de su caída de agosto. En el gráfico de 4 horas, el par opera un puñado de pips por encima de su SMA de 20 sin dirección, mientras que los indicadores técnicos apuntan al norte dentro de niveles positivos, manteniendo el riesgo sesgado al alza. Sin embargo, para confirmar el impulso alcista, el par necesitaría superar el máximo establecido la semana pasada en 108.25. Los alcistas podrían perder el control si el par rompe por debajo de 107.45, el mencionado soporte de Fibonacci.


Niveles de soporte: 107.90 107.45 107.10

Niveles de resistencia: 108.25 108.50 108.80

[Atala]

Las reparaciones en las instalaciones sauditas, los ataques eliminaron alrededor del 5% del suministro mundial de crudo, los precios de las bombas estadounidenses podrían aumentar entre 15 y 30 centavos por galón. Desde su precio actual de 2.61$, llevaría potencialmente los precios a 2.76$- 2.91$, en el extremo superior, pero no fuera del rango de cinco años.

Si wl West Texas Intermediate (WTI), el estándar de crudo de EE.UU., aumentara y se mantuviera por encima de 70$ por barril, donde no ha estado en un año, sería seguido rápidamente por la gasolina a 3$ el galón.

Estados Unidos puede haber tomado el control como el mayor productor mundial, pero Europa obtiene una gran parte de sus suministros de petróleo del Golfo Pérsico. Una señal de esa vulnerabilidad es que en el pico inicial al alza del lunes, el WTI ganó un 15.6%, pero Brent subió un 19.5%.