El USD/JPY bajó durante la sesión asiática

[RonnyAcarigua]

Avance rápido hasta hoy, y dos aumentos se han realizado, y dos más se deben en los próximos meses. Pero dos alzas más hasta el final del año han tenido un precio desde la reunión de la Fed en junio: una semana después de la reunión de junio, los mercados estaban valorando en un 90% la posibilidad de un aumento de 25 pb en septiembre; hoy, están tasando un 92% de posibilidades.

No parece que los precios de la Fed sean más optimistas para el dólar estadounidense en este momento. En efecto, la ruta de velocidad se establece hasta el final de 2018; la única dirección que puede mover es una caminata menos, lo que sería un desarrollo negativo para el dólar.

Como era de esperar, el repunte del dólar estadounidense desde finales de marzo ha estado acompañado por un gran aumento en el posicionamiento neto en el mercado de futuros. De hecho, de acuerdo con el informe COT más reciente de la CFTC, las longitudes netas del dólar estadounidense han vuelto a su nivel más alto desde mayo de 2017.

[fuepeter]

El yen subió frente al dólar estadounidense incluso cuando Wall Street se recuperó. El S & P 500 alcanzó un nuevo récord histórico, mientras que el Dow Jones subió un 0,60%. La aversión al riesgo no logró elevar al USD / JPY, lo que probablemente se vio afectado por la debilidad general del dólar y una disminución en los rendimientos de Estados Unidos. El US 10-year bajó de 2.85% de nuevo a 2.82% después de las palabras de Powell

USD / JPY Niveles a corto plazo para ver

Una recuperación por encima de 111.30 (promedio móvil de 20 horas) podría aumentar el impulso del dólar para una prueba del área de 111.50; por encima de la próxima resistencia se puede ver en 111.75. Por otro lado, debajo de 111.10, los niveles de soporte se ubican en 110.90 (línea de tendencia alcista horizontal y de corto plazo) y 110.55.

[fuepeter]

USD/JPY Análisis
El jueves pasado escribí que una ruptura alcista por encima de la línea de tendencia, seguida de una nueva ruptura alcista por encima del nivel de resistencia horizontal de 111,14, sería una señal importante que indicaría una imagen más alcista para este par, el cual en ese momento no tenía una tendencia real a largo plazo. Dije que adoptaría un sesgo alcista por encima de esta línea de tendencia.

Esta fue una gran previsión, ya que el precio rompió al alza por encima de la línea superior del canal y el nivel de resistencia horizontal en 111,14 y continuó para alcanzar un máximo en alrededor de 111,50.

Ahora estamos experimentando un retroceso bajista en el que se puede dibujar un pequeño canal de precios bajista a corto plazo, como se muestra en el gráfico de abajo. Había un nivel fundamental claro en aproximadamente 111,14 pero parece haber sido invalidado.

Este par tiene una tendencia alcista débil a largo y medio plazo, por lo que creo que, si tenemos una ruptura por encima de la línea de tendencia bajista más cercana, es probable que el par suba aún más. Por lo tanto, tengo un sesgo alcista por encima de la línea de tendencia superior del canal para hoy.

[jaht77]

Perspectiva técnica

Valeria Bednarik, analista jefe estadounidense de **Street explica: "Técnicamente, el riesgo está sesgado a la baja, ya que el par no puede superar la región 111.40 / 50, mientras que, en el gráfico de 4 horas, el interés de venta sigue limitando el alza en torno al 200 SMA, actualmente plano alrededor de las 111.30 ".

"En el mismo gráfico, los indicadores técnicos han perdido fuerza direccional, el impulso por debajo del nivel 100 y el RSI actualmente en 53 con una pendiente descendente modesta, mientras que el SMA 100 también es horizontal en alrededor de 110.85. Un tono más suave en acciones y rendimientos podría ser el catalizador de una ruptura bajista, con un deslizamiento por debajo de la región 110.80 / 90 que expone la cifra de 110.00 ", añade.

[Enrique Ross]

Las fuerzas correctoras continúan pesando sobre el dólar estadounidense. A veces, las narrativas impulsan la acción del precio y, a veces, la acción del precio impulsa las narrativas. Actualmente, este último parece tener influencia.

La corrección bajista del dólar comenzó a mediados de mes, mucho antes del discurso del 24 de agosto de Jackson Hole. Los futuros de los fondos de la Fed no reflejan los giros moderados que muchos querían ver en Powell para explicar la caída del dólar. De hecho, las probabilidades de una subida de tasas en septiembre y diciembre han aumentado en las últimas sesiones.

Las monedas de mercados emergentes son mixtas. El yuan es un poco más firme, como lo es el rand sudafricano. La lira turca está bajo un mínimo de presión dentro de los rangos de ayer. El peso mexicano está en el medio del rango de ayer. El índice MSCI Emerging Markets ha subido alrededor de 0.4%. Es el tercer avance consecutivo y el séptimo avance en las últimas ocho sesiones.

El flujo de noticias es liviano y se limita en gran medida al suministro de dinero de la UEM y a las cifras de los préstamos. Poco para ver allí. El crecimiento de la oferta monetaria (M3) se desaceleró más de lo esperado (4,0% desde 4,5% y la expectativa mediana de la encuesta Dow Jones de 4,3%). Los préstamos a negocios no financieros aumentaron un 4,1% en julio, lo mismo que en junio, que es el mejor desde mayo de 2009. Los préstamos a los hogares también fueron constantes en el 3,0%.

La ramificación del acuerdo anunciado por los EE. UU. Y México ayer sigue siendo el principal tema de conversación. El presidente Trump dejó en claro que con un nuevo acuerdo con América del Norte a la mano, o casi, no está de humor para aceptar la oferta de China para negociar, sugiriendo que no habrá relajación en las tensiones en el corto plazo. También sugiere que la próxima ronda de aranceles (los EE. UU. Imponen un impuesto del 25% sobre los $ 200 mil millones de los productos chinos y China ha indicado un arancel deslizante sobre los $ 60 mil millones de los bienes estadounidenses).

Canadá ha sido tratado como un hecho consumado. O se une al acuerdo entre los Estados Unidos y México o comercia con los mayores retornos de sus socios al CUSFTA que son anteriores al acuerdo del TLCAN. Las nuevas reglas de origen (hasta el 75% desde el 62.5%) y el 40% -45% de la producción debe pagar la mano de obra por lo menos $ 16 por hora, lo que favorece a los Estados Unidos y Canadá sobre México. Gran parte del acuerdo entre EE. UU. Y México tiende a incorporar las reglas que se habían negociado en el marco de la Asociación Transpacífico de la que Estados Unidos se retiró a principios de 2017.

Canadá enfrentará presiones en algunas áreas, incluido el aumento de la orden de envío de minimis de los $ 25 actuales. México aceptó $ 100. Canadá puede tener su propia visión de la disposición modificada por extinción que la convierte en un acuerdo de 16 años con una revisión formal después de seis años. Canadá tampoco puede estar a favor de los derechos de propiedad intelectual por los cuales México aceptó reglas más estrictas que las incluidas en el TPP.

El Canadá puede pedir garantías de que ya no estará sujeto a los aranceles sobre el acero y el aluminio, y quizás todas las medidas futuras que puedan adoptarse por motivos de seguridad nacional. Y en los Estados Unidos, hay una pequeña ventana para que el Congreso dudoso lo apruebe después de las elecciones de mitad de período, pero ahora incluso las más leves demoras significan que podría caer en el próximo Congreso. De todos modos, es probable que sea agotador y más si Canadá no está incluido.

¿Qué significa, sin embargo, que si Canadá no está de acuerdo en los próximos días, que Estados Unidos impondrá una tarifa a sus automóviles? Canadá no tiene una industria automotriz nacional. Principalmente las compañías automotrices estadounidenses producen componentes en Canadá. Canadá vende alrededor de 2 millones de vehículos al año. El mercado de EE. UU. Es al menos ocho veces más grande. Comenzando hace varios años, varios economistas comenzaron a cuestionar el valor de esta producción offshore y la estrategia tradicional de inversión extranjera directa de los EE. UU. (En lugar de orientada a la exportación, como Alemania, China y varios países de Asia oriental y del norte de Europa). Hicieron hincapié en los juegos de contabilidad de arbitraje tributario que a menudo se juegan. Esto creó un suelo fértil para tanta confusión como el gravamen de los automóviles canadienses. No existe tal cosa. Esas son principalmente piezas y vehículos de EE. UU., Y la tarifa será generada por los hogares estadounidenses.

La recuperación del euro de las pruebas de $ 1.13 el 15 de agosto se extendió hoy a $ 1.1700. Hay una opción de 900 millones de euros que expira hoy. La línea de tendencia extraída desde el 14 de junio (reunión del BCE) hasta el 9 y el 31 de julio llega hoy a cerca de $ 1.1690. Una línea de tendencia similar en el Índice del Dólar se encuentra cerca de 94.70. Los próximos objetivos técnicos que identificamos son cerca de $ 1.1780 para el euro y 94.00 para el índice del dólar.

Las tensiones en Italia están volviendo a encenderse. El líder del M5S y viceprimer ministro Di Maio advirtió que el déficit presupuestario de Italia podría exceder los objetivos de la UE y que el país llegará al mercado en un par de días tratando de recaudar alrededor de 3.75 billones de euros en nuevas ofertas de deuda. Las acciones y los bonos italianos están teniendo un rendimiento bajo en la actualidad, y el índice de acciones de ban italianas está por encima del 2%. Este mes, el índice de acciones bancarias ha aumentado en cuatro sesiones, y dos de ellas fueron la semana pasada.

El Dow Jones Stoxx 600 sube fraccionalmente (menos del 0.2%) mientras intenta extender el avance para una tercera sesión, que sería el rally más largo en un mes. Los rendimientos de los bonos periféricos son un poco más altos, mientras que los rendimientos de los bonos del núcleo son ligeramente más suaves. La principal excepción a esta generalización en Europa es el Reino Unido, donde el rendimiento de Gilt a 10 años está arriba con la periferia. El comentario del Primer Ministro May de que el Brexit sin un acuerdo "no es el fin del mundo" no fue particularmente útil.

Sin embargo, la libra esterlina es firme en el entorno más blando del dólar estadounidense . Cable está buscando para probar la reciente alta cerca de $ 1.2935. Un movimiento por encima de $ 1.2950 tiene un objetivo de $ 1.30 y un poco más. Mientras tanto, la libra esterlina está en su nivel más bajo frente al euro desde septiembre pasado. El euro alcanzó un alto y luego un poco por encima de GBP0.9300, que es el siguiente nivel técnico significativo.

Frente al yen, el dólar está consolidando la recuperación desde el descenso por debajo de JPY110 a mediados de la semana pasada hasta el máximo al final de la semana cerca de JPY1.1.50. El dólar se ha limitado a cerca de un tercio de un rango de yenes en la actualidad. Hay casi $ 1 mil millones en opciones en JPY110.90 y JPY110.95 que están en marcha hoy.

Los EE. UU. Informan la balanza comercial avanzada de bienes (se espera un pequeño deterioro). Más importaciones y un consumo más suave pueden traducirse en un aumento de los inventarios. Los precios de la vivienda, la medida de Conference Board sobre la confianza del consumidor y la encuesta manufacturera de la Fed de Richmond no suelen mover los mercados. No hay funcionarios de la Fed programados para hablar. Tampoco hay datos económicos canadienses de barril.

[juan villegas]

El yen japonés no se modifica en la sesión del martes. En el comercio de América del Norte, el par se cotiza en 111.05, un 0.03% en el día. En el frente de lanzamiento, BoJ Core CPI subió hasta 0.5%, por encima del estimado de 0.3%. En los EE. UU., Los datos de fabricación y confianza del consumidor fueron más fuertes de lo esperado. La Confianza del Consumidor CB saltó a 133.4, aplastando la estimación de 126.6 puntos. El miércoles, Japón libera confianza del consumidor, mientras que Estados Unidos publica el PBI preliminar y las ventas de viviendas pendientes.

Las cifras de inflación japonesas han sido una mezcla esta semana. El IPC subyacente del BoJ, el indicador de inflación preferido del Banco de Japón, mejoró a 0.5%. A principios de semana, el IPC subyacente nacional permaneció vinculado al 0,8%, inferior al estimado del 0,9%. El índice de precios de productores de servicios bajó a 1.1%, faltando el estimado de 1.2%. A pesar de una política monetaria ultra acomodaticia, la inflación se mantiene muy por debajo del objetivo del BoJ justo por debajo del 2 por ciento. En lugar de reducir la meta de inflación, es probable que el Banco posponga una vez más el plazo para su objetivo del 2% para el año fiscal 2020 o posterior. La flexibilización cuantitativa y cualitativa masiva no ha conseguido aumentar la inflación, por lo que los responsables de las políticas pueden tener que considerar otros medios de flexibilización fiscal para alentar un mayor gasto e impulsar la inflación. Los mercados tendrán otra mirada a la inflación el jueves, con el lanzamiento de Tokyo Core CPI. Se espera que el indicador permanezca sin cambios en 0.8%.

La política monetaria de la Reserva Federal ha sido de aumentos graduales de tasas, a medida que la economía de EE. UU. Continúa expandiéndose. La posición de la Fed se puede resumir como "proceder con precaución". El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró esta posición, con un discurso moderado en el Simposio Económico de Jackson Hole el viernes. Sin embargo, la Fed ha enfrentado críticas por parte de ambas partes sobre su política actual. Algunos analistas han argumentado que la Fed ha sido demasiado agresiva, dada la débil inflación, mientras que otros dicen que la Fed debería ajustarse más rápidamente, debido al mercado laboral extremadamente ajustado. Powell pareció adoptar un enfoque medio de elevar las tasas, pero lentamente. La Fed ya ha elevado las tasas dos veces este año, y un alza en septiembre es prácticamente un hecho, con el Grupo CME estimando las probabilidades de un alza en el 96%. Las probabilidades de un alza en diciembre actualmente son del 66%.

[juan villegas]

Las señales de ayer no fueron activadas porque no alcanzamos ninguno de los niveles clave.

USD/JPY Señales Para Hoy.
• Riesgo del 0,75%

• Las operaciones sólo se pueden realizar desde las 8 am, hora de Nueva York, y hasta las 5 pm, hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas.

Operaciones Cortas
• Entre en corto después de una reversión bajista de la acción del precio en el marco de tiempo H1 en el próximo toque de 111,86.

• Coloque el stop loss 1 pip por encima del máximo de giro local.

• Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

• Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

Operaciones Largas
• Entre en largo después de una reversión alcista de la acción del precio en el marco de tiempo H1 inmediatamente en el próximo toque de 110,94, 110,68 o 110,49.

• Coloque el stop loss 1 pip por debajo del mínimo de giro local.

• Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

• Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar un “revés clásico de la acción del precio” es que una vela horaria, como una barra pin, un doji, una vela exterior o incluso envolvente cierre a un nivel más alto. Puede aprovechar estos niveles o zonas vigilando la acción del precio en los niveles dados.

USD/JPY Análisis
Ayer escribí que si veíamos una ruptura de nuevo por encima de la línea de tendencia bajista más cercana, era probable que el precio subiese aún más. Por lo tanto, tuve un sesgo alcista por encima de la línea superior del canal de tendencia. Finalmente vimos una ruptura alcista durante la sesión asiática anterior que movió el precio solo unos 20 pips antes de que volviera al precio anterior, por lo que no fue un éxito ni un fracaso.

Parece que no va a haber mucho movimiento en este par, con la acción real más en los pares de divisas europeos. Continuaría siendo alcista a medio plazo si el nivel de soporte en 110,94 puede sobrevivir a otra prueba desde arriba.

[Carmen]

El USD/JPY se negociaba a 111,07, bajó un 0,18% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 110,03, en la baja del miércoles, y resistencia en 111,50, en la alta del viernes.

Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y bajó frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,01% para golpear a 1,1622 y el GBP/USD subiendo un 0,03% para golpear a 1,2853.

Forex - El USD/JPY bajó durante la sesión asiática.

[systemcelular]

Posteriormente, el dólar rompió un nivel técnico clave en 94.80 que ahora actúa como una resistencia. (Fundamentalmente, la interpretación pesimista del mercado del discurso de Jackson Hole de Powell ha añadido combustible a la baja después de la insatisfacción de Trump con la política actual de la Fed, y las alzas de 2019 ahora son cuestionables).

Un comercio de dólares alcistas lleno de gente, pero el de-riesgo ancla el yen

Por lo tanto, es una moneda de dos caras cuando se trata de la deventaja de EM-** que pesa sobre el yen, mientras que la desventaja en el dólar probablemente tiene más por hacer dado cuánto ha dependido de la ampliación de las expectativas de la Fed. Mientras que los mercados esperan un alza de tasas en la reunión de septiembre, será el argumento de puntos el que generará más interés. En opinión de Powell, "no parece haber un riesgo elevado de sobrecalentamiento", así que podemos ver que la proyección en la tasa mediana de Fondos Federales a fines del 2020 proyectó un descenso de 3.375% y un programa de ajuste menos agresivo marcado a lo largo de se mantienen los puntos con la tasa neutral actual de entre 2.5 y 3 por ciento. Por lo tanto,

Niveles de USD / JPY

Técnicamente, Valeria Bednarik , analista jefe de **Street explicó que el riesgo está sesgado a la baja:

"El par sigue sin poder superar la región 111.40 / 50, mientras que, en el gráfico de 4 horas, el interés de venta sigue limitando el alza alrededor de la media simple de 200, actualmente plana en alrededor de 111.30. En la misma tabla, los indicadores técnicos han perdido fuerza direccional, el Momentum por debajo del nivel 100 y el RSI actualmente en 53 con una pendiente descendente modesta, mientras que el SMA 100 también es horizontal en alrededor de 110.85. Un tono más suave en acciones y rendimientos podría ser el catalizador de una ruptura bajista, con un deslizamiento debajo del 110.80 / 90 región que expone la cifra de 110.00 ".

[fuepeter]

La apertura europea está dominada por la aversión al riesgo, con la caída de las acciones y la apreciación de las monedas refugio, incluido el dólar. Los temores parecen estar correlacionados con las monedas emergentes, que nuevamente están bajo presión y cerca o en mínimos históricos. La lira turca se depreció más de un 1,1% frente al dólar, mientras que el peso argentino perdió un 7,5% el jueves. La carrera hacia la seguridad es bastante clara en todo el tablero **. En el caso del par USD / JPY, la moneda japonesa se fortalece solo modestamente, retrocediendo más allá del máximo semanal establecido ayer en 111.82, ahora presionando un área de resistencia anterior en la región 111.40 / 50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Son modestamente más bajos, lo que se suma al caso bajista del par, ya que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años es levemente inferior al 2,87%.