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SuscríbaseEl dólar estadounidense subió frente a la mayoría de las principales monedas, y las monedas de los mercados emergentes son más pesadas. El cuarto por ciento de Sterling lo convierte en el más débil de los mayores en baja rotación y fue suficiente para registrar un nuevo mínimo de 11 meses.
Sterling no pudo obtener un gran impulso del alza de las tasas BOE de la semana pasada , que era ampliamente esperado. Carney confirmó que un ritmo gradual de normalización sugiere que una caminata por año puede ser apropiada. Carney también reconoció que los riesgos de que Brexit tenga lugar sin un acuerdo eran demasiado altos para la comodidad, aunque no el escenario más probable. El ministro de Comercio Internacional del Reino Unido, Fox, dio un paso más durante el fin de semana y sugirió que era probable que se tratara de un Brexit sin trato y, por supuesto, la intransigencia de la CE.
Sterling está probando $ 1.2950. El próximo objetivo está cerca de $ 1.28, que corresponde con un retroceso del 61.8% del rally desde el desplome repentino en octubre de 2016 que Bloomberg calcula en $ 1.1840. El euro, que tiene sus propios desafíos, es firme frente a la libra esterlina, pero debajo del máximo de la semana pasada cerca de GBP0.8935. El área GBP0.8960-GBP0.8970 lo ha revertido dos veces en los últimos seis meses.
Los planes fiscales del gobierno italiano, que fueron una preocupación la semana pasada, se han aliviado hoy. El rendimiento de referencia a 10 años de Italia está hoy a 4,4 pb, la mayor cantidad en Europa, colocando más espacio entre en el umbral del 3,0%. El rendimiento a dos años está casi siete puntos básicos por debajo de los 90 pb. No ha habido muchas noticias para explicar la reversión, pero el próximo choque con la UE puede no ser por un par de meses más.
Mientras tanto, la sorpresa del día viene de Alemania. Las órdenes de fábrica de junio cayeron un vertiginoso 4%, ocho veces más grande de una disminución que la mediana en el pronóstico de la encuesta de Bloomberg , y lo suficiente como para empujar la tasa interanual por debajo de cero por primera vez en dos años -0.8% . Los funcionarios mencionaron la incertidumbre del comercio y el lado positivo es que desde junio, EE. UU. Y la UE encontraron una forma de eliminar parte de la incertidumbre (sin nuevas tarifas durante las nuevas negociaciones) sin hacer algo concreto.
La demanda de socios que no pertenecen a la UEM cayó un 5,9%. Los pedidos de bienes de capital cayeron un 4,7% mientras que los pedidos nacionales cayeron un 2,8%. Tenga en cuenta que los pedidos a fábricas de Alemania cayeron cinco de los seis meses en el primer semestre y la narrativa ha cambiado de factores transitorios como el clima, una disminución del fuerte crecimiento del H217, para ahora cambiar las tensiones. Por supuesto, todo parece ser cierto y la conclusión es un crecimiento alemán más lento. Advierte de cifras de producción industrial más débiles y números de comercio más bajos, que se informarán mañana.
El euro extendió su caída y ahora está abajo por quinta sesión consecutiva. La pérdida antes del fin de semana rompió una serie de siete semanas de cierres más firmes el viernes. No fue que los datos de empleos en los Estados Unidos fueran particularmente fuertes. El titular se perdió, pero las revisiones del mes pasado compensaron la diferencia. Además, casi 32,000 puestos de trabajo que se perdieron en los artículos deportivos, pasatiempos y librerías probablemente reflejaron la desaparición de Toys "R" Us y los casi 33k empleados se despidieron sin indemnización. Las ganancias aumentaron pero no se aceleraron, y en 2.7%, las ganancias promedio por hora probablemente se quedaron atrás del IPC general, que se espera haya subido a 3% en junio (lanzado al final de la semana). Los datos de empleo mantienen las expectativas de una y posiblemente dos alzas más este año.
Hoy podría ser el primer día de este año en que el euro no cotiza a $ 1.1600 o más. Y hay una opción para casi 600 millones de euros golpeados en $ 1.1605 que podría ayudar a limitarlo. Se ve soporte técnico importante en la banda de $ 1.1500- $ 1.1510. El área de $ 1.1450 corresponde con un retroceso del 50% de la recuperación del euro desde el inicio del año pasado. El retroceso del 61.8% está cerca de $ 1.1190.
El dólar canadiense se encuentra bajo una presión modesta, aunque todavía dentro del rango antes del fin de semana. La reacción instintiva del mercado fue venderlo por las noticias de una disputa diplomática entre Canadá y Arabia Saudita. El ministro de Asuntos Exteriores de Canadá Freeland tuiteó en defensa de un activista en Arabia Saudita que había sido arrestado. Arabia Saudita expulsó al embajador canadiense y retiró a su enviado. Arabia Saudita dijo que suspendería el comercio y la inversión, lo que, en un primer momento, sugiere una relación limitada en primer lugar. Hoy es la sexta sesión en la que el dólar estadounidense se ha negociado por debajo de CAD1,30, pero solo se ha cerrado una vez allí y eso fue apenas antes del fin de semana. En la parte superior, un límite se está formando cerca de CAD1.3040.
El mercado de bonos del gobierno japonés se mantuvo estable y el rendimiento del índice de referencia a 10 años se mantuvo sin cambios justo por encima de los nueve puntos básicos. El dólar se está consolidando en un estrecho rango de yenes trimestrales en el extremo inferior del día anterior al fin de semana anterior al fin de semana. La resistencia inicial se ve cerca de JPY111.40-JPY111.60. Las acciones japonesas se intercambiaron, con el Topix deslizándose un poco más de 0.5%, mientras que el Nikkei descendió menos de 0.1%.
El requerimiento de reserva del 20% para el yuan no pudo superar la depreciación del yuan. El dólar estadounidense cotizó brevemente por encima de CNY6.85. Antes del anuncio del PBOC al final de la semana pasada, el dólar cotizaba cerca de CNY6.9. Las acciones chinas también se mantuvieron bajo presión, con Shanghai perdiendo un 1.3% y Shenzhen perdiendo un 2.1%. Las tasas a corto plazo , como SHIBOR a tres y seis meses, son más bajas, de cinco a siete puntos básicos menos. Esto parece estar compensando los esfuerzos por estabilizar el yuan.
El cronograma económico de EE. UU. Y Canadá es liviano. Las tensiones comerciales de EE. UU. Y China están aumentando, pero el enfoque de hoy puede cambiar a la implementación de la primera ronda de sanciones de Estados Unidos contra Irán. Las empresas europeas que tienen negocios importantes en los Estados Unidos pueden cumplir con el embargo. Varias grandes empresas ya lo han indicado. El embargo petrolero no entrará en vigencia hasta noviembre, y los informes sugieren que tanto China como India detuvieron sus compras de petróleo a Irán en julio.
