USD/JPY tiene potencial bajista muy limitado

[Enrique Ross]

El dólar estadounidense cerró al alza frente al yen japonés, después de que Abe ganó las elecciones en Japón por una amplia mayoría, lo que por supuesto es bueno para el N**kei y sugiere que seguiremos viendo una política monetaria extraordinariamente expansiva de Japón. Eso ayudará a debilitar el yen japonés, pero al mismo tiempo tenemos varios factores que empujan al dólar al alza ahora. La reforma fiscal de EEUU debería seguir favoreciendo al dólar y, por supuesto, tenemos a la Reserva Federal buscando aumentar los tipos de interés al menos una o dos veces el próximo año y algunas personas esperan 3 subidas de tipos. Debido a esto, deberíamos seguir viendo una presión alcista en el dólar en general y, con el Banco de Japón tan expansivo con su política monetaria, es probable que sigamos viendo al par USD/JPY seguir al alza

[Enrique Ross]

Los retrocesos deberían ofrecer oportunidades de compra y creo que el nivel de 112 será el piso de este mercado. Por arriba, veo una barrera significativa en el nivel de 114,50 que se extiende hasta el nivel de 115. Una vez que rompamos por encima del nivel de 115, el mercado podría subir mucho más. En general, prefiero comprar en los retrocesos, pero creo que el ruido seguirá siendo un problema, con una ruptura alcista final acercándose. Sin embargo, probablemente necesitaremos un catalizador más grande para hacer ese movimiento. Una vez que lo hagamos, el par USD/JPY nos ofrecerá una situación de comprar y mantener. Si rompemos por debajo del nivel de 112, creo que todavía hay mucho apoyo por debajo, especialmente cerca del nivel de 111, que ha sido importante en el pasado reciente ya que fue tanto soporte como resistencia.

[Enrique Ross]

La reelección del primer ministro Shinzo Abe esta semana ofrece la perspectiva de una política ultraflexible perdida por el ejecutor monetario de Abenomics, el gobernador del Banco de Japón Haruh**o Kuroda. El regreso de Abe también puede hacer que sea más probable que Kuroda haga otra temporada en el timón del Banco de Japón después de que su actual mandato expire el próximo abril. Incluso si no lo hace, un discípulo cercano ahora está casi seguro de ser nombrado en su lugar. El contraste entre el BoJ y la Reserva Federal de los EE. UU., Aún con la intención de elevar las tasas de interés tan alto como lo permitan los datos económicos, es austero, y claramente yen-bajista.

Técnicamente, sin embargo, USD / JPY parece vacilante. Ha subido con seguridad, con una impresionante racha de ganancias registradas desde que el mercado dio un giro alcista el 10 de septiembre. Sin embargo, los alcistas parecen reacios a empujar las cosas mucho más allá del máximo significativo anterior. Ese fue el máximo intradía del 11 de julio de 114.51. Por el momento, un grupo de resistencias por debajo de ese nivel parece obstruir el camino.

[fuepeter]

Los indicios de una mayor presión sobre los precios pueden impulsar una reacción alcista en el dólar ya que alienta al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a normalizar aún más la política monetaria en los próximos meses, y la presidenta Janet Yellen y compañía podrían adoptar un tono más agresivo en la próxima la decisión de la tarifa el 1 de noviembre como "los participantes advirtieron que un paso indebidamente lento en la eliminación de la política de alojamiento podría resultar en un exceso del objetivo de inflación del Comité en el mediano plazo".

Al mismo tiempo, un lote de desarrollos tristes puede dominar el avance reciente en USD / JPY ya que amortigua el alcance de la Fed para implementar mayores costos de endeudamiento, y un número creciente de funcionarios del FOMC puede pronosticar un camino más superficial para la tasa de interés de referencia mientras el banco central lucha por alcanzar el objetivo del 2% para el crecimiento de los precios.

[Elvis_Cardenas]

El dólar americano se presenta más firme ante sus principales rivales, incluido el activo-seguro yen, a pesar de que la aversión al riesgo dominó las primeras horas de negociación del día. La creciente tensión entre Corea del Norte y Estados Unidos respaldó la demanda del yen, aunque el par no pudo perforar el soporte clave en 111.40, el 23.6% de retroceso del movimiento alcista de este mes. El Banco de Japón publicó el acta de su última reunión al comienzo del día, pero el par apenas reaccionó al evento una no-noticia, ya que el Banco Central mantuvo su política económica sin cambios. La próxima sesión de Estados Unidos aportará datos recientes sobre vivienda, mientras que en la tarde, la líder de la Fed, Yellen, hablará sobre la inflación y la política monetaria. Hay pocas posibilidades de que diga algo nuevo a lo que el mercado ya escuchó la semana pasada, pero los inversores estarán de todas formas escudriñando cada palabra que ella diga.

[Elvis_Cardenas]

Desde el punto de vista técnico, el par presenta una postura neutral de corto plazo, aunque sigue favorecido al alza en el más largo plazo, sobre todo después de recuperar el nivel de 112.00 y siempre y cuando el mencionado soporte Fibonacci limite las caídas intradía. En el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos han perdido fuerza hacia arriba una vez que alcanzaron sus líneas medias, pero las 100 y 200 SMAs siguen avanzando por debajo del nivel actual, lo que indica un interés de venta limitado en torno al par. Para confirmar nuevos avances intradía, el par necesita acelerar por encima de 112.30, apuntando a probar el máximo mensual de 112.71.

[Chales_Perez]

Después de subir a la región de 114.30, el par ha provocado una corrección más baja en línea con la caída de los rendimientos de los EE. UU. De 10 años, que han regresado al vecindario de 2.45% después de las pruebas justo por debajo del 2.48%.
El USD se mantiene boyante luego del mensaje conciliador del BCE en su reunión del jueves, mientras que la reciente votación del anteproyecto del presupuesto para el año fiscal 2018 en la Cámara de Representantes de los Estados Unidos brindó un apoyo adicional al dinero.
En el frente de datos, las cifras de inflación en Japón seguidas por el IPC subyacente de Tokio subieron por encima de las estimaciones del 0.6% en un año hasta octubre, mientras que el IPC subyacente nacional ganó un 0.7% interanual en septiembre.
En los Estados Unidos, las cifras del PIB flash para el tercer trimestre se publicarán más adelante en la sesión de NA secundada por la impresión final de octubre para el sentimiento del consumidor estadounidense.

[Enrique Ross]

En última instancia, considero que se trata de un tipo de escenario de comprar en las caídas y continuará haciéndolo cada vez que veamos un poco de valor en el dólar estadounidense. Francamente, creo que la venta del dólar estadounidense está a punto de terminar y cuando digo eso me refiero a todo el mundo. El nivel de 112 es un gran apoyo y creo que es importante prestarle atención ya que hay un apoyo estructural en esa región. Sin embargo, me sorprendería ver que este mercado baje a ese nivel, y francamente creo que el nivel 113 probablemente jugará un apoyo masivo de aquí para allá. Soy alcista, pero reconozco que la volatilidad es la norma en este mercado y, por lo tanto, es algo para lo que debería estar preparado.

[Enrique Ross]

El par USD/JPY se dejó un 0,25% hasta el nivel de 113,62 el viernes, apartándose de los máximos de más de tres meses registrados en 114,43.

El euro perdió posiciones con respecto al dólar, situándose el par EUR/USD en el nivel de 1,1608 hacia el final de la jornada. En términos semanales, el euro se dejó un 1,48%, su mayor cauda semanal desde marzo.

El euro siguió lastrado después de que el Banco Central Europeo anunciara el jueves que ampliará su programa de adquisición de bonos hasta septiembre de 2018, reduciendo su programa de compra de activos en 30.000 millones de EUR al mes a partir de enero.

La moneda única se ha visto también presionada después de que el Parlamento de Cataluña declarara el viernes su independencia de Madrid. La medida ha provocado que el presidente de España destituya el Gobierno de Cataluña y convoque elecciones anticipadas para el mes que viene.

Por otra parte, la libra ha retrocedido tras registrar mínimos de tres semanas con respecto al dólar.

[Enrique Ross]

El par USD/JPY retrocede desde un nuevo máximo mensual de 114.44, nivel alcanzado luego de la publicación del PIB avanzado del 3T más fuerte de lo esperado. Según el comunicado, el crecimiento anualizado en el período alcanzó el 3,0%, superando las expectativas del 2,5%. Además, los precios trimestrales del PCE aumentaron un 1,5%, frente al 0,3% anterior y el 1,2% esperado. La pareja retrocedió del máximo mencionado, a pesar de la amplia fortaleza del dólar, cuando Wall Street abrió con un tono débil, con solo el DJIA actualmente en números rojos. Los rendimientos de bonos del tesoro, que se negociaron al alza antes de la apertura, también están cediendo, pesando sobre el par. Sin embargo, permanece alrededor del nivel de 114.00 y el gráfico de 4 horas muestra que los indicadores técnicos están en modo de retroceso, pero aún por encima de sus líneas medias, mientras que las medias móviles mantienen sus pendientes ascendentes muy por debajo del nivel actual, inclinando la balanza hacia abajo, sobre todo si el par se mantiene por encima de la región de 113.80, ahora el soporte inmediato. Los rendimientos y las acciones son el principal motor para el par y establecerán el tono para el resto del día.