EUR/USD: ¿momento para los "toros" por encima de 1.1200?

[Elvis_Cardenas]

EUR/USD salta a 1.1400 vecindario, el foco permanece en el BCE

• Los toros del USD se mantienen en la zaga y ayudaron a construir el movimiento positivo de la noche a la mañana.
• Es probable que el impulso se mantenga limitado antes de la última actualización de la política monetaria del BCE.

El par EUR/USD finalmente salió de su fase de consolidación de la sesión asiática y saltó al vecindario de 1.1400 en la última hora.

La última etapa de un pico repentino careció de un catalizador obvio y podría atribuirse únicamente a un tono ligeramente más suave que rodea al dólar estadounidense , que se mantuvo a la defensiva en medio de signos de alivio de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y la desaceleración de la presión inflacionaria en Estados Unidos.

El aumento, sin embargo, parecía carecer de un buen seguimiento y estaba siendo limitado por los comentarios del comisionado económico europeo Pierre Moscovici , lo que planteaba preocupaciones sobre la posibilidad de que el nivel de déficit francés infringiera las normas de la UE.

Los inversores también pueden ser reacios a apostar de forma agresiva por delante del riesgo de evento clave de hoy, la última actualización de la política monetaria del BCE , que se anunciará más adelante durante la sesión de negociación europea.

Se espera que el Banco Central Europeo deje la tasa de interés de referencia sin cambios y se adhiera al plan para finalizar su programa de compra de activos después de diciembre. Sin embargo, las expectativas de una revisión a la baja de las previsiones de crecimiento e inflación del banco central para 2019 podrían contribuir a limitar las ganancias.

Además de esto, los inversionistas examinarán de cerca los comentarios del presidente del BCE, Mario Draghi, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde un cambio moderado podría provocar una nueva presión de venta en torno a la moneda compartida.

Niveles técnicos a seguir.

La resistencia inmediata se encuentra cerca de la región 1.1400-1.1410, por encima de la cual es probable que el par supere el obstáculo intermedio 1.1440-45 y apunte a reclamar la marca psicológica clave de 1.1500. Por otro lado, la región de 1.1350-45 ahora parece proteger el lado negativo inmediato y es seguida por el muy importante control de 1.1300, que si se rompe debería allanar el camino para la reanudación de la tendencia bajista anterior del par.

[jaht77]

• Los toros del USD se mantienen en la zaga y ayudaron a construir el movimiento positivo de la noche a la mañana.
• Es probable que el impulso se mantenga limitado antes de la última actualización de la política monetaria del BCE.

El par EUR / USD finalmente salió de su fase de consolidación de la sesión asiática y saltó al vecindario de 1.1400 en la última hora.

La última etapa de un pico repentino careció de un catalizador obvio y podría atribuirse únicamente a un tono ligeramente más suave que rodea al dólar estadounidense , que se mantuvo a la defensiva en medio de signos de alivio de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y la desaceleración de la presión inflacionaria en Estados Unidos.

[systemcelular]

El par EUR / USD continúa operando dentro de un rango de precios estrechos. Al momento de escribir, el borde superior del triángulo se ubica en 1.141 y el borde inferior se ve en 1.1316.
La reciente caída en los diferenciales de rendimiento entre EE. UU. Y Alemania y el valor de las opciones de venta en euros favorecen la ruptura del toro, que, si se confirma, confirmaría un cambio de tendencia bajista a alcista y abrirá las puertas a un movimiento convincente por encima de 1.15 (100- día MA).
Sin embargo, un desglose de triángulos implicaría una continuación de la liquidación desde el máximo de septiembre de 1.1815 y permitiría una caída al nivel psicológico de 1.10.

[RonnyAcarigua]

El BCE anunció el fin de la APP, o el esquema de compra de bonos, como se esperaba. Sin embargo, continuarán reinvirtiendo las ganancias de los bonos con vencimiento. Draghi mantuvo el compromiso de mantener las tasas de interés en niveles bajos hasta el verano de 2019. El compromiso depende de las condiciones y puede extenderse. Draghi termina su mandato en noviembre de 2019 y su sucesor es desconocido.

[Griseila]

Petr Krpata, estratega de ING, explicó que ven al EUR / USD moverse al alza durante 2019, en la parte posterior de un dólar estadounidense más débil, en lugar de un euro más fuerte.

Cotizaciones clave:

"Como se esperaba, el Banco Central Europeo (BCE) no entregó fuegos artificiales. En cambio, fue un tono cauteloso y revisiones a la baja tanto para el PIB como para los pronósticos del IPC. La actitud de "confianza continua con una cautela creciente" del presidente del BCE, Draghi, sobre la perspectiva del futuro lo resume como el mejor ".

"Es poco probable que el cauteloso BCE sea un gran impulsor de las ganancias proyectadas para el euro el próximo año y no sea el catalizador para un fuerte repunte del EUR / USD, como fue el caso en 2017, cuando la combinación de mejoras en las perspectivas de crecimiento de la Eurozona y las expectativas de reducción de la flexibilización cuantitativa del BCE se tradujeron en un repunte significativo del euro ".

“Buscamos un EUR / USD más alto en 2H19 (con un objetivo de 1.20 para fines de 2019), pero esto será más sobre el USD débil (ya que esperamos que el ciclo alcista del dólar llegue a su máximo) en lugar de un EUR fuerte. El euro simplemente carece de catalizadores nacionales para un repunte más significativo. Es poco probable que los 40 puntos básicos esperados de los aumentos de depósitos del BCE (entre finales de 2019 y principios de 2020) hagan el truco ".

[Elvis_Cardenas]

El índice DAX ha perdido terreno en la sesión del viernes, siguiendo la tendencia a la baja observada el jueves. Actualmente, el índice está en 10.793, un 0,15% menos en el día. En noticias económicas, los PMI de Alemania y la eurozona perdieron terreno en noviembre, lo que apunta a una actividad más débil en los sectores de servicios y manufactura.

Alemania sigue produciendo lecturas económicas débiles, lo que pesa sobre la confianza de los inversores. El sector manufacturero sigue teniendo dificultades, ya que el PMI de manufactura de noviembre fue el último de una serie de lanzamientos de manufactura flexible. La guerra comercial mundial ha dado lugar a aranceles más altos para los productos alemanes, lo que frena las exportaciones alemanas y el sector manufacturero. Como la economía más grande de la eurozona, una desaceleración en Alemania es una mala noticia para toda la eurozona, que tuvo dificultades en la segunda mitad de 2018.

No hubo desarrollos dramáticos en la reunión de políticas del BCE el jueves. Como se esperaba, el BCE mantuvo las tasas de interés en 0,00% y reiteró que el plan de compra de bonos del banco terminaría en diciembre. El programa se implementó para impulsar la economía y elevar los niveles de inflación ultra bajos. En una conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente del BCE, Mario Draghi.dijo que el esquema de estímulo no solo había impulsado el crecimiento en la eurozona, sino que era "en algunos casos el único impulsor de esta recuperación". Al mismo tiempo, Draghi advirtió que el crecimiento de la eurozona se estaba debilitando. El BCE rebajó sus pronósticos de crecimiento para la eurozona: de 2.0% en septiembre a 1.9% en diciembre para 2018, y de 1.8% en septiembre a 1.7% en diciembre en 2019. Draghi agregó que también se espera que la inflación general caiga en las próximas Meses, debido a condiciones económicas más débiles.

[Enrique Ross]

• Los optimistas lanzamientos macro de Estados Unidos de hoy reafirmaron las perspectivas de alza en las tasas de la Fed de diciembre.
• Los datos más débiles en otros lugares reavivan los temores de crecimiento global y la conducción de flujos de refugio seguro.

El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) siguió subiendo de escala a lo largo de la sesión norteamericana temprana e impulsó a nuevos máximos de 18 meses, alrededor de la región de 97,70 en la última hora.

La etapa inicial de alza en el último día de operaciones de la semana fue impulsada por algunos flujos de refugio a raíz de datos económicos más débiles de lo esperado en China , la segunda economía más grande del mundo, que reavivó las preocupaciones por el crecimiento mundial.

Además de esto, las impresiones PMI de la zona euro mostraron una desaceleración significativa tanto en el sector manufacturero como en el sector de servicios. Esto, en el contexto del cambio moderado del jueves por parte del BCE, provocó algunas ventas agresivas en torno a la moneda compartida y proporcionó un impulso adicional al dólar.

El dólar ya más fuerte obtuvo un impulso adicional de los datos de ventas minoristas mensuales bastante decentes en los EE. UU. , Que junto con las revisiones al alza de los datos de octubre indicaron un ritmo acelerado del gasto de los consumidores en el cuarto trimestre.

Además de esto, la producción industrial de los EE. UU. También registró un crecimiento mejor al esperado en noviembre, lo que reforzó aún más las expectativas de un cuarto aumento de la tasa de la Fed en su reunión de políticas del 18 al 19 de diciembre y continuó alimentando el impulso positivo actual del USD.

El enfoque del mercado ahora se traslada a la anticipada reunión del FOMC de la próxima semana , donde una actualización sobre las proyecciones económicas del banco central, especialmente el diagrama de puntos, influirá en las expectativas de alza de tasas para 2019 y, finalmente, ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional.

Niveles técnicos a seguir.

Índice del dólar Spot

Descripción general:
Hoy Último precio: 97.64
Hoy Cambio diario: 56 pips
Hoy Cambio diario%: 0.577%
Hoy Abierto diario: 97.08
Tendencias:
Anterior diario SMA20: 96.9
Anterior diario SMA50: 96.49
Anterior diario SMA100: 95.82
Anterior diario SMA200: 94.21
Niveles:
Anterior Máxima diaria: 97.3
Mínima diaria anterior: 96.88
Máxima semanal anterior: 97.21
Mínima semanal anterior: 96.37
Máxima mensual anterior: 97.7
Mínima mensual anterior: 95.68
Fibonacci diaria anterior 38.2%: 97.14
Fibonacci diaria anterior 61.8%: 97.04
Punto de pivote diario anterior S1: 96.87
Punto de pivote diario anterior S2: 96.67
Punto de pivote diario anterior S3: 96.45
Punto de pivote diario anterior R1: 97.29
Punto de pivote diario anterior R2: 97.51
Punto de pivote diario anterior R3: 97.71

[RonnyAcarigua]

La última etapa de una fuerte caída en la última hora más o menos fue liderada únicamente por un fuerte interés de compra del Dólar estadounidense , respaldado por datos de ventas minoristas del grupo de control mejor de lo esperado y por una revisión al alza de las ya optimistas lecturas del mes anterior.

“Las ventas minoristas en Estados Unidos muestran un fuerte comienzo de la temporada de compras navideñas. "El número de titulares se vio afectado por la caída de los precios del gas, pero el grupo de control del 0,9% y la revisión a octubre, hasta el 0,7%, desde el 0,3%, apunta a un gasto de consumo y un PIB sólidos continuos", comentó Joseph Trevisani, analista de mercado de **Street. El informe después de que fue publicado este viernes.

[jaht77]

Impacto de desviación en EUR / USD

Los lectores pueden encontrar el mapa de impacto de desviación de propiedad de ** Street del evento a continuación. Como se observó, es probable que la reacción permanezca confinada entre 10 y 40 pips en desviaciones de hasta 1.5 a -3, aunque en algunos casos, si es lo suficientemente notable, una desviación puede alimentar movimientos de hasta 50 pips.

[Griseila]

Estrategia comercial : Largo
Abierto: 1.1320 Obtenga
ganancias: 1.1500
Stop-loss: 1.1230
Tamaño recomendado: 1.67 mini lotes por cada $ 10,000 en su cuenta

El EUR / USD está haciendo intentos de recuperación desde el mínimo de 1.1270 del viernes, pero es probable que encuentre una resistencia sólida . Una ruptura y un cierre diario por encima del promedio móvil de 30 días, que ahora está en 1.1354, cambiará el sesgo general al alza. En nuestra opinión, el alza de la Fed apoyará los alcistas EUR / USD esta semana. Nos quedamos largos.

Esta semana, la Reserva Federal finalizará su octava y última reunión regular del FOMC del año. En general, se espera que el comité aumente el rango objetivo para la tasa de fondos federales en otro 25 pb a 2.25-2.50%. Este sería el cuarto aumento de tasas de este año, y el aumento total de 100 pb es el mayor incremento anual en la tasa de interés a corto plazo desde 2006. Al mismo tiempo, el interés sobre el exceso de reservas, IOER, probablemente se incrementará solo 20 pb. El objetivo de este ajuste técnico es devolver la tasa objetivo efectiva de los fondos federales a la mitad de la banda objetivo. El mismo tweak fue utilizado en junio.




Más importante que el alza real de las tasas es la perspectiva para los próximos años. Es probable que el resumen actualizado de las proyecciones económicas muestre pronósticos económicos muy similares a los de septiembre. Estos incluyen un crecimiento del PIB que se desacelerará gradualmente de alrededor del 3% en 2018 al 2,5% en 2019 y hacia un crecimiento potencial del 1,8% en 2021. Es probable que la tasa de desempleo se sitúe entre el 3,5% y el 3,75% en todo el horizonte de pronóstico, mientras que las tasas de inflación se mantienen. cerca pero ligeramente por encima del objetivo del 2%. Además, la declaración posterior a la reunión debería reiterar que "los riesgos para la perspectiva económica parecen ser más o menos equilibrados".

También esperamos que la declaración reitere que "los aumentos más graduales en el rango objetivo para la tasa de fondos federales serán consistentes con la expansión sostenida de la actividad económica, las fuertes condiciones del mercado laboral y la inflación cerca del objetivo simétrico del 2% del Comité en el mediano plazo. Sin embargo, es probable que las proyecciones de las tasas de interés de los miembros del FOMC (los "puntos") revelen que el ritmo de estas alzas graduales es más lento de lo que el comité pensó anteriormente. En particular, esperamos que los puntos muestren solo dos alzas para 2019 (por debajo de tres), lo que hace que la visión mediana de la Fed esté en línea con nuestro pronóstico. Lo que suceda con los pronósticos para 2020 y 2021 depende fundamentalmente de los cambios en el pronóstico neutral a largo plazo de la tasa de los fondos federales. Tras los comentarios recientes de los miembros principales del FOMC, En particular, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Economic Club de Nueva York, creemos que es muy probable (aunque no una conclusión inevitable) que la estimación mediana de la tasa de los fondos federales a largo plazo bajará del 3% al 2,9% o incluso a 2.75%. Si eso es correcto, los puntos para 2020 y 2021 también bajarán en 25 pb, lo que esencialmente reduce la "curva de puntos" completa en una subida de tasas. Si la estimación de la tasa de largo plazo se mantiene sin cambios, el punto para el final del año 2021 se mantendrá sin cambios, pero el FOMC tardaría un poco más en llegar allí, y las alzas serán más graduales, en lugar de ocurrir en 2019 y 2020 . Los puntos para 2020 y 2021 también bajarán en 25 pb, lo que esencialmente reduce la "curva de puntos" en una subida de tasas. Si la estimación de la tasa de largo plazo se mantiene sin cambios, el punto para el final del año 2021 se mantendrá sin cambios, pero el FOMC tardaría un poco más en llegar allí, y las alzas serán más graduales, en lugar de ocurrir en 2019 y 2020 . Los puntos para 2020 y 2021 también bajarán en 25 pb, lo que esencialmente reduce la "curva de puntos" en una subida de tasas. Si la estimación de la tasa de largo plazo se mantiene sin cambios, el punto para el final del año 2021 se mantendrá sin cambios, pero el FOMC tardaría un poco más en llegar allí, y las alzas serán más graduales, en lugar de ocurrir en 2019 y 2020 .

En nuestra opinión, hay dos razones por las que la Fed se muestra más cautelosa con las tasas, al tiempo que mantiene su perspectiva económica. Primero, las preocupaciones sobre el mercado de valores, y segundo, el hecho de que existen mayores riesgos para la perspectiva de lo que el comité quisiera admitir en este momento. Si este es el caso, las previsiones y el balance de riesgo solo se mantienen sin cambios en el papel.