USD/CAD intentando retomar los toros por encima de 1.3200

[Enrique Ross]

Los próximos dos días de negociación traen dos decisiones de tasa de los principales bancos centrales, con el Banco de Canadá en el expediente para mañana, mientras que el Banco Central Europeo está en el calendario para el jueves. Si bien no se esperan movimientos del BoC, la gran expectativa en torno al BCE es que el banco proporcione detalles sobre sus planes con estímulo ya que el actual programa de compra de bonos expirará en diciembre.

- El primer mercado al que miramos fue USD / CAD, que en el momento del seminario en línea estaba capturando resistencia a un nivel interesante de 1.2672. Este es el retroceso del 38,2% de la movida principal del USD / CAD en 2011-2016, y este precio ayudó a establecer la resistencia a mediados de agosto antes de que el par se redujera a nuevos mínimos de varios años. Es improbable que el BoC realice movimientos mañana, junto con la perspectiva de una fortaleza continuada para el USD, la parte superior del USD / CAD puede seguir siendo atractiva.

[Chales_Perez]

El USD/CAD subió un 0.41 por ciento el jueves. El par de divisas se cotiza en 1.2849 después de que el USD subió significativamente gracias a un anuncio de reducción de QE del BCE más moderado de lo esperado. El Banco Central Europeo quería evitar una rabieta decreciente y, hasta el momento, la misión cumplida. Los rendimientos de los bonos europeos son más bajos después de que Mario Draghi no estableció un cronograma específico para el fin del QE europeo. La reforma tributaria de los EE. UU. Está más cerca de ser una realidad, ya que la Cámara de Representantes aprobó una resolución presupuestaria. Los rendimientos de Estados Unidos aumentaron a 2.45 por ciento, ya que los republicanos pretenden aprobar un proyecto de ley de impuestos antes del Día de Acción de Gracias.

La semana finalizará con el lanzamiento de la primera estimación del producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos para el tercer trimestre. La Oficina de Análisis Económico publicará el PIB avanzado a las 8:30 a.m. EDT con un pronóstico de ganancia del 2.5 por ciento, pero una desaceleración con respecto al trimestre anterior del 3.1 por ciento. Gran parte de la ralentización se puede atribuir a los efectos negativos de las tormentas tropicales que azotaron a los EE. UU. Durante el tercer trimestre, pero con efectos temporales generales. Otros indicadores económicos de EE. UU. Han sido positivos a pesar de la tormenta, por lo que existe la posibilidad de que el PBI rinda mejor de lo esperado el viernes.

[fuepeter]

Es el diferencial de rendimiento entre la deuda del gobierno de los EE. UU. Y de la CA. Cuando el CAD se fortaleció en general durante el verano, el diferencial de rendimiento diferencial entre EE. UU. Y CA tuvo una correlación positiva casi perfecta. La lectura tocó fondo a principios de septiembre a -26 pb con la operación de rendimiento 2Yr canadiense a un precio superior al rendimiento de EE. UU. A 2 años. El día en que tocó fondo el diferencial de rendimiento (el gobierno canadiense obtiene la mayor prima) fue el mismo día en que el USD/CAD tocó fondo. En la actualidad, el diferencial de rendimiento continúa ampliándose a favor del rendimiento de EE. UU. Al rendimiento canadiense en 31 pb o una reversión de 55 pb. Si bien la correlación se ha debilitado un poco, si el par alcanza el diferencial de rendimiento, pronto podríamos ver resistencia a las pruebas USD/CAD en la zona 1.2837 / 2971.

Las perspectivas técnicas también se centran en un nuevo aumento frente a la tendencia bajista general que comenzó a principios de mayo en ausencia de un cierre de USD/CAD por debajo de 1.2666. Recientemente, los mínimos del 10/9 de noviembre en 1.2666 / 68 han proporcionado soporte de precios y la negociación por encima de estos niveles se alinea con la confianza para enfocarse en una mayor alza. En la actualidad, una retención por encima de 1.2666 / 68 en un área de cierre favorece una marcha a 1.2837 (máximo del 21 de noviembre), seguido por 1.2 al 200-DMA en 1.2971. Una ruptura y un cierre por debajo de 1.2666 / 68 pondrían atención al soporte de octubre cerca de 1.2450.

[Enrique Ross]

USD/CAD: enfoque en la reunión de la OPEP
Visión macroeconómica:

El CAD se debilitó frente al dólar el lunes, cuando los precios del petróleo retrocedieron desde un máximo de dos años en medio de la incertidumbre sobre la determinación de Rusia de extender los recortes de producción en una reunión de países productores esta semana.

Los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y otros productores clave, incluida Rusia, se reunirán el 30 de noviembre para discutir si continuar con los recortes después de que acordaron en enero pasado retener 1,8 millones de bpd de producción.

El ministro de energía de los Emiratos Árabes Unidos, Suhail bin Mohammed al-Mazroui, dijo el martes que si bien la reunión no sería fácil, se mostró personalmente optimista de que los productores alcanzarían un acuerdo que sirviera al mercado.

[yohandriventura27]

Técnicamente el USD/CAD se encuentra manteniendo un soporte en los 1.26700, nivel que mantiene desde el 25 de octubre.

En el escenario de ver una mayor debilidad del dólar frente al canadiense, el par podría buscar el próximo nivel de piso en 1.2600 (nivel psicológico).

Por otro lado, de llegar a presenciar un rebote tras las caídas, el instrumento buscaría quebrar la resistencia actual en 1.27369 (38.2% Fibonacci) y, en extensión, los 1.2900.

[yohandriventura27]

El mercado espera que la economía del país haya crecido 0.1% en setiembre frente al mes anterior y 3.3% sobre base anual.

Por otra parte, se anticipa que el PIB del 3T se haya expandido a un ritmo anualizado de 1.6%, arrastrado por una disminución en el volumen de las exportaciones, luego de registrar un aumento de 4.5% en el 2T del año.

Estos resultandos, sin duda, confirmarían los temores que el crecimiento de la actividad productiva ha empezado a desacelerarse, tras un sólido desempeño en la primera mitad del 2017, justificando una mayor cautela, por parte del Banco de Canadá a la hora de seguir normalizando la política monetaria.

[fuepeter]

La importante información económica canadiense está detrás de nosotros por el día, con abundantes sorpresas al alza. Notablemente, el informe de empleos canadiense de noviembre fue significativamente más fuerte de lo anticipado, con la cifra principal en + 79.5K frente a + 10K esperado, y la tasa de desempleo cayendo a 5.9% desde 6.3%. USD/CAD revirtió rápidamente las ganancias de los últimos tres días y está cerca del cierre del lunes.

Más tarde hoy, se publicará el informe US Manufacturing ISM de noviembre, una de las dos encuestas ISM utilizadas como indicadores contemporáneos con el informe Nonfarm Payrolls. Las cifras de gastos de construcción de Estados Unidos de octubre también serán publicadas. Dos oradores de la Fed también estarán en el día, con el discurso de la Fed de Kaplan a las 9:30 EST / 14: 30 GMT y el discurso de la Fed a las 10:15 EST / 15: 15 GMT.

[fuepeter]

La cuestión clave en torno al informe de nóminas no agrícolas de noviembre de Estados Unidos es si el mercado laboral de EE. UU. Seguirá siendo lo suficientemente fuerte como para justificar un ritmo más agresivo de ajuste de la Fed en 2018. Las expectativas actuales de los datos son modestas, y se espera que la tasa de desempleo 4.1%, y los trabajos de los titulares entrarán en + 199K. La tendencia de crecimiento de empleos de más de 200K por mes ha sido recientemente un nivel psicológico para los mercados, pero los líderes y centristas de la Fed (los Goldilocks de la Reserva Federal, no demasiado agresivos o duros) tienden a tener otro número en mente.

[Enrique Ross]

USD/CAD: Producto interno bruto canadiense
El Loonie se fortaleció de manera significativa frente al dólar con datos de empleo sólidos, en lugar de enfriar el crecimiento del PIB que se mostró en el informe del viernes. El par de divisas USD/CAD cayó 113 puntos base o 0.88% para tocar el nivel 1.2771 y depreciarse más cerca del área de 1.2700.

Statistics Canada dijo que la tasa del PIB del país estaba en un 1.7% anualizado en el Q3, después de una 4.3% revisada a la baja en el trimestre anterior. La tasa de desempleo canadiense cayó al 5,9% por primera vez desde 2008, mientras que la economía sumó 79,5 mil empleos, el doble de posiciones que en octubre. Los salarios promedio por hora siguieron aumentando en un 2,7% anual en el desempeño más sólido desde principios de 2016, siendo uno de los factores para que el BoC decida sobre nuevos cambios de política.

[Enrique Ross]

El par USDCAD sigue bajo una fuerte presión el lunes y prolonga la fuerte caída del viernes en datos optimistas de Canadá, presionando soportes clave en la zona de 1.2670 (rechazos múltiples a la baja que formaron base).

Rompe por debajo de 1.2670 pivote y se requiere una violación de la parte superior cercana de la nube diaria ascendente (1.2649) para confirmar la doble superior en el gráfico diario (1.2916 / 1.2909) y la nueva extensión de la pata de oso pronunciada desde 1.2909 (máximo del 30 de noviembre).

Los técnicos diarios están cambiando al modo bajista (los estudios de impulso se volvieron negativos, se formó una cruz de 10/30 y el diario Tenkan-sen / Kijun-sen convergió en un intento de formar una cruz de oso) lo que podría ser de apoyo para una mayor debilidad.

Las interrupciones sostenidas por debajo de 1.2670 / 49 pivotes abrirían camino hacia los objetivos en 1.2628 y 1.2560 (Fibo 61.8% y 76.4% de 1.2450 / 1.2916 respectivamente).
Se espera que Broken 20SMA (1.2751) idealmente limite los repuntes.