AUD/USD con cierre semanal alcista en niveles clave

[Enrique Ross]

USD/CAD: Ivey Purchasing Managers 'Index
El Loonie se apreció frente al dólar estadounidense para tocar el máximo intradiario, siguiendo el informe Ivey PMI del jueves. La tasa de cambio USD / CAD aumentó 12 puntos base o 0.09% para recuperarse al nivel de pre-datos, aunque logró terminar la sesión acercándose al nivel de 1.2860.

La actividad de compras en Canadá fue ligeramente más débil en noviembre, debido a la persistente disminución en las entregas de proveedores, a pesar del crecimiento del empleo. El informe de la Escuela de Negocios de Richard Ivey mostró que su índice PMI ajustado estacionalmente cayó a 63.0 desde 63.8 registrado en octubre. Mientras tanto, el indicador de empleo aumentó a 53,9 puntos, previendo la tasa de desempleo en el mínimo de nueve años e indicando mejoras adicionales en el mercado laboral del país.

[Enrique Ross]

El superávit comercial australiano se redujo a AUD 105 millones en octubre desde la cifra de septiembre de AUD 1604 millones, mientras que las cifras de crecimiento Q3 mostraron que la economía se expandió en 0.6% contra un aumento de 0.9% visto en Q2 y 0.7% esperado.

Sin embargo, en la última hora, el dólar australiano logró encontrar algo de apoyo del informe de comercio chino, mejor de lo esperado, que mostró un aumento en las exportaciones, un signo de una saludable demanda externa de China. Más aún, los precios más altos del petróleo y el cobre también ayudan a mantener las pérdidas.

[Enrique Ross]

El resultado neto es la lectura deductiva de que el Banco de Canadá probablemente seguirá siendo moderado, al menos en el corto plazo, hasta que más de estos asuntos fiscales ganen algún elemento de claridad. Esto también significa que podríamos ver una continuación de la debilidad del CAD, muy similar a lo que se muestra con distintos grados de prominencia desde solo dos días después de ese último aumento de la tasa.

Los datos de la próxima semana es poco probable que aporten mucha claridad a la situación, ya que no hay lanzamientos de alto impacto fuera de Canadá. Obtenemos datos de vivienda el jueves (casas nuevas) y el viernes (hogares existentes), y cada uno de estos podría ayudar a resaltar qué tan consistentemente la inflación continúa imprimiéndose en la economía canadiense. El enfoque predominante probablemente se centrará en las decisiones de tasas del Banco Central en los Estados Unidos, Europa y el Reino Unido, y este puede ser un momento oportuno para leer la acción del precio CAD en un esfuerzo por ver cómo el tema de la debilidad del CAD puede desarrollarse aún más.

[Enrique Ross]

El riesgo de eventos nacionales en el nuevo año es ligero como de costumbre. Si bien los detalles del PBI del tercer trimestre de la semana pasada fueron preocupantes, la inversión empresarial está en alza y el RBA también se sentirá atraído por el renovado aumento en la creación de empleos en noviembre. El crecimiento del empleo por encima del 3% anual reforzará la expectativa del RBA / esperanza de que el crecimiento de los salarios finalmente se recupere ".

"Como tal, AUD debería beneficiarse de la estabilidad en las tasas de corto plazo, ya que los mercados ignoran la noción de un recorte de tasas y se mantienen enfocados en el momento del aumento de las tasas que, según el RBA, es probablemente el próximo movimiento. La inflación suave asegura que un aumento sigue siendo una posibilidad casi nula en los precios del mercado hasta mayo de 2018, pero los precios para el H2 2018 deberían seguir siendo fluidos en los próximos meses ".

"El soporte del precio de las materias primas de AUD se ha recuperado un poco últimamente, con los precios del acero chino apretando más, en beneficio del mineral de hierro y el carbón coquizable. La volatilidad y la estacionalidad en los productos básicos industriales sugieren que AUD no podrá contar con los precios recientes que se mantendrán hasta bien entrado el nuevo año. Más allá, también tenemos una opinión algo subconsenso sobre el crecimiento chino ".

"La opinión de referencia de Westpac es que el rendimiento se disparó en AUD / USD en 2018, con el objetivo de 0,75 para el final del primer trimestre suponiendo que los planes de ajuste de la Fed no se descarrilan a principios de enero de 2016. Para AUD / USD para sostener los mítines en próximas semanas más allá de 0.7750, es probable que requiera una caída inesperada en el dólar estadounidense. Un catalizador sería el colapso del plan impositivo de EE. UU., Pero este riesgo podría eliminarse tan pronto como la próxima semana ".

"Parece haber un argumento más sólido para que AUD/USD tenga una tendencia más baja en las primeras semanas de 2018. Como señala Rich en p4, los datos parciales para el PBI del cuarto trimestre parecen prometedores, mientras que los comentarios de la Fed deberían ser bastante optimistas, reforzando su visión de referencia de 3 alzas en 2018, en comparación con el precio actual de alrededor de 2 caminatas. Si el dólar comienza el año con una nota más firme, AUD/USD debería pasar más tiempo cerca de 0.75 que probar 0.77. "

[Enrique Ross]

Los mercados bursátiles luchan con la fuerza económica que hay para poner precio a estos esfuerzos políticos colectivos, ya que marcan el progreso y el retroceso, el dólar ha reaccionado más fácilmente a las dificultades que se presentarán junto con la política. Todos los programas tienen un costo, y estos ciertamente no son la excepción. El PIB total que agregan será debatido durante un largo tiempo, pero el impacto en el déficit dibuja poco discurso. El plan impositivo elevará los niveles de deuda de los Estados Unidos y el esfuerzo de infraestructura solo aumentará esa escalada. Para el dólar, eso significará que el riesgo crediticio adicional podría representar una clara amenaza para su estado de reserva absoluta. Mientras tanto, esto parece ser tan preocupante, que el aumento en las expectativas de tasas genera poco entusiasmo.

[fuepeter]

Las acciones asiáticas se mezclaron en una sesión que no tuvo grandes movimientos en ambos sentidos. Las noticias de que Corea del Norte y Corea del Sur habían comenzado las conversaciones fueron recibidas con aprobación alcista, pero el Kospi no logró mantener sus ganancias. El N**kei agregó 0.6% con el ASX 200 arriba en 0.1%. Los precios del oro subieron , según los informes, mientras los inversores esperaban más subidas de tasas este año, mientras que los precios del crudo subieron a sus niveles más altos desde 2015. Los mercados vieron apuestas sobre nuevos aumentos de precios gracias a recortes de producción y una reducción en las plataformas de perforación operativas de EE. UU.

El resto de la sesión no está repleta de cifras económicas, pero los observadores de datos aguardarán el empleo en la zona euro y el inicio de la construcción de viviendas en Canadá.

[fuepeter]

El dólar australiano a menudo reacciona a los datos chinos dado su estado en algún momento como proxy líquido de divisas para la economía china. no lo hizo obviamente esta vez y, dada la cercanía de los datos a las previsiones, tal vez había pocas razones para hacerlo.

La moneda ha tenido una fuerte corrida contra su contraparte en los Estados Unidos en las últimas semanas, aunque una ha sido impulsada en gran medida por la debilidad general del dólar. Sin embargo, la fortaleza del AUD/USD parece haberse agotado en el gráfico diario justo por debajo del nivel de 0.79. Una vez más, esto tiene más que ver con el sentimiento general del dólar estadounidense que cualquier cosa obviamente incorrecta en Australia.

De hecho, los últimos datos nacionales, las aprobaciones de construcción, el consenso triturado. Sin embargo, la ventaja en el rendimiento del dólar australiano se ha visto erosionada por los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y, con más de los esperados mucho antes de que las tasas australianas suban desde su mínimo histórico del 1.50%, el dólar australiano podría permanecer bajo una gran presión.

[fuepeter]

Perspectivas más amplias para el AUD/USD se han incrementado a medida que el precio y el RSI salen de las formaciones bajistas arrastradas desde los meses de verano, con 0.7930 (50% de retroceso) a 0.7940 (61.8% de retroceso) en el radar mientras el par despeja el máximo de octubre (0.7898).
La próxima región de interés situada en torno a 0.8030 (expansión del 38,2%) seguida de la máxima de 2017 (0,8125), pero la resistencia a corto plazo en la tasa de cambio del dólar australiano puede desmoronarse si el RSI lucha por mantenerse por encima de 70 y parpadea señales de venta de libros de texto.

[fuepeter]

La semana no será todo sobre números domésticos. Los inversores echarán un vistazo a los datos de crecimiento oficiales de China para el último trimestre del año anterior. ¡Lo creas o no, también viene el jueves! El objetivo de Pekín para el año fue de 6.5% o más (un 6.5% de impresión sería un nuevo mínimo de 27 años). Sin embargo, ha habido cierto optimismo expresado de que el crecimiento podría ser un poco más fuerte que eso, y si es el australiano debería beneficiarse.

Todo podría ser un riesgo alcista en los datos nacionales esta semana, especialmente para el AUD/USD. Por lo tanto, es un llamado cautelosamente optimista por mi parte, aunque uno consciente de las ganancias considerables ya registradas. Una cosa a observar, sin embargo, podría ser el hecho de que el par AUD/USD está subiendo hacia niveles en los que el RBA en el pasado se ha tomado la molestia de comentar que es demasiado fuerte.

En pruebas pasadas, parece poco probable que vuelva a señalarse mientras la fuerza se deba a la debilidad general del dólar estadounidense. Sin embargo, la posibilidad de la intervención verbal sigue siendo una a observar.

[fuepeter]

La otra pieza clave de datos arrojará luz sobre las expectativas de inflación del consumidor. Estos serán lanzados justo antes de las cifras del mercado laboral, por lo que el jueves podría ser un día destacado para el comercio AUD/USD.

La inflación del índice de precios al consumidor ha estado por debajo del objetivo del 2% del Banco de la Reserva de Australia la mayor parte del tiempo desde finales de 2014, con la excepción del primer trimestre de 2017. En ese momento, se elevó justo por encima de la línea. Las presiones moderadas sobre los precios han sido una razón clave para las percepciones de que el RBA es reacio a elevar la Tasa de Efectivo Oficial desde su mínimo histórico del 1.5%. Las expectativas de inflación se mantuvieron en 3.7% en diciembre. Una subida la próxima semana probablemente sea vista como un apoyo del dólar australiano, aunque tampoco podría haber cambios, dado el aumento de precios actualmente implicado.