EUR/USD se mueve

[Elvis_Cardenas]

El par imprime nuevos mínimos diarios en la región de 1.1760.
El dólar recupera el ritmo y empujó DXY a 93.60 / 65.
Producción industrial alemana, el superávit comercial no cumplió con las expectativas.
El sesgo de venta parece haber vuelto a aparecer en torno a la moneda europea al final de la semana y ahora arrastra al par EUR / USD al área de 1.1760, o nuevos mínimos de sesión.

El EUR/USD es más débil en la compra de dólares

Después de un declive persistente desde el comienzo de la semana, el dólar parece haber recuperado la sonrisa hoy y ahora está forzando a la pareja a retroceder desde picos recientes de varios días más allá de 1.1800 la cifra hasta la actual banda 1.1770 / 60.

La disminución del sentimiento de riesgo entre los operadores en combinación con menores rendimientos en los Bunds alemanes pesan sobre la moneda compartida, mientras que las preocupaciones comerciales y la inminente reunión del G-7 en Canadá parecen haber apuntalado el ánimo de la oferta en torno al dólar.

En lo que respecta a los datos en Eurolandia, los resultados anteriores de la economía alemana señalaron que la producción industrial se contrajo más de lo esperado en abril, mientras que el superávit comercial se redujo más allá de las estimaciones durante el mismo período.

Niveles de EUR/USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.25% en 1.1769 y un rompimiento por debajo de 1.1747 (sma de 21 días) apuntaría a 1.1718 (baja de diciembre de 2017) en el camino a 1.1695 (sma de 10 días). Por otro lado, el próximo obstáculo se ubica en 1.1840 (máximo Jun.7) seguido por 1.1854 (38.2% Fibo de 1.2413-1.1508) y finalmente 1.1998 (máximo 14 de mayo).

[systemcelular]

La recuperación por encima del 21-D SMA estableció el par para un comienzo neutral esta semana ya que los operadores se prepararon para los eventos clave. El rango más amplio permanece entre 1.1500 y 1.1850. Un descanso de 1.1855 abre 1.20 / 1.21. Por debajo de los mínimos recientes de 1.1509, el promedio móvil de 200 semanas se ubica en 1.1435 y los siguientes soportes significativos podrían estar en 1.1186 / 1.0814 (como el 61.8% y el 78.6% de retrocesos). A corto plazo, el 10-D SMA se ubica en 1.1726, justo debajo del 21-D SMA en 1.1733, ofreciendo un área de soporte sólida como línea de soporte ascendente desde fines de mayo y mínimos en 1.1594."La reunión de política del BCE de esta semana ha sido calificada como" fundamental "para decidir cuándo finalizar las compras de activos y anticipamos una respuesta positiva de EUR a la señalización de que las compras terminarán a fines de este año luego de una breve reducción", argumentaron analistas de Scotiabank.

[Elvis_Cardenas]

El par EUR/USD aún tiene espacio para una visita a 1.19 a corto plazo

El par mantiene la postura neutral aunque aún podría rebotar al nivel 1.1900, de acuerdo con los estrategas de ** en el grupo UOB.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "Ayer resaltamos que el tono subyacente para el EUR se ha debilitado, pero agregó que" es improbable que cualquier disminución se mueva claramente por debajo de 1.1725 ". En línea con las expectativas, el EURO cayó y tocó un mínimo de 1.1731 antes de realizar un rebote modesto. El impulso hacia abajo se ha recuperado y el sesgo inmediato aún está a la baja. Dicho esto, 1.1690 es un soporte importante y este nivel probablemente esté fuera de alcance (el soporte menor está en 1.1715). Por el lado positivo, solo un retroceso por encima de 1.1795 indicaría que la leve presión descendente actual se ha atenuado (la resistencia menor está en 1.1775) ".

Próximas 1-3 semanas: "Mantuvimos la misma opinión desde el jueves pasado (07 de junio, lugar en 1.1775) de que" no se descarta un rebote correctivo más fuerte a 1.1900 ". Desde entonces, el EUR ha estado operando de lado, conteniendo aproximadamente entre 1.1725 y 1.1840. Si bien la leve presión alcista se ha aliviado un poco, todavía vemos la posibilidad de una recuperación más sólida, siempre y cuando el "soporte clave" en 1.1690 esté intacto. Dicho esto, el EUR debe comenzar a moverse más alto en estos pocos días, ya que una consolidación prolongada alrededor de estos niveles provocaría una rápida pérdida de presión alcista. De cara al futuro, una brecha de 1.1690 no cambiaría la perspectiva neutral actual, pero indicaría que el EURO continuaría operando lateralmente dentro de un amplio rango ".

[Elvis_Cardenas]

Futuros EUR: se espera una corrección más baja para continuar

A la luz de las cifras preliminares para los mercados futuros de EUR de CME Group, los intereses abiertos aumentaron significativamente en alrededor de 26.500 contratos el martes desde los últimos 575.595 contratos del lunes. En la misma línea, el volumen aumentó drásticamente en alrededor de 172 mil contratos, el mayor aumento diario desde el 29 de mayo.

La puerta EUR / USD se abre para tener un inconveniente adicional

EUR / USD mantiene el comercio entrecortado en lo que va de la semana en el contexto del aumento de los intereses y el volumen abierto, lo que permite una mayor caída en el corto plazo. El próximo gran evento de riesgo en EUR será la reunión del BCE de mañana.

[Elvis_Cardenas]

El BCE acaba de publicar los reembolsos voluntarios de la segunda ronda de operaciones de refinanciación a plazo más largo (TLTRO2). Los bancos de la zona del euro decidieron pagar EUR11bn a fin de mes. Los EUR11bn fueron relativamente bajos como se esperaba, ya que los bancos generalmente tienen pocos incentivos para pagar en esta etapa, ver más adelante. Los bancos podrían, en teoría, haber reembolsado hasta EUR399.3bn en esta operación más adelante este mes. Este mes es la primera vez en que los bancos tienen la primera posibilidad de pagar voluntariamente la primera ronda de TLTRO2 que el BCE realizó entre junio de 2016 y marzo de 2017.



TLTRO - recordándonos a nosotros mismos
El BCE realizó dos rondas de Operaciones de refinanciación a más largo plazo (TLTRO), la primera ronda en 2014-16 y la segunda ronda en 2016-17. Ambas operaciones tenían como objetivo la economía real, pero los bancos también podrían usar las operaciones de liquidez para financiamiento a largo plazo a tasas favorables (todas las operaciones tienen un vencimiento de cuatro años). En particular, esto ha sido interesante debido a la larga madurez de las operaciones, lo que les permite contar hacia las proporciones de cobertura de liquidez, como NSFR.

A partir de este verano, dos años después de la primera operación en junio de 2016, los cuatro TLTRO2 se pueden reembolsar voluntariamente trimestralmente a partir de junio. La primera ronda de TLTRO (también denominado 'enfoque paralelo' debido a la estructura de incentivos) tiene un volumen restante pendiente de alrededor de 30.000 millones de euros y vence el 26 de septiembre de 2018, mientras que para el TLTRO2 más importante desde un punto de vista de exceso de liquidez, el total el volumen pendiente es de EUR740bn (EUR729bn al 27 de junio).

El área sombreada en el cuadro de la derecha indica la posibilidad de amortización anticipada. Esperamos que la mayoría del volumen pendiente de TLTRO se amortice cerca del vencimiento y, como mínimo, cuando el vencimiento sea menor a un año. El TLTRO2 debe ser reembolsado en su totalidad en junio de 2020 hasta marzo de 2021.

[jaht77]

EUR / USD podría avanzar la próxima semana, pero el sentimiento aún está sesgado a la baja.
El dólar se relajó con datos deficientes e incertidumbre sobre las próximas políticas exteriores.
La moneda común logró recuperar algo de terreno y cerrar la semana en territorio positivo frente a su rival estadounidense, terminando la semana por encima de la cifra de 1.1600 después de extender su descenso anual en un par de pips, a 1.1507.

La aversión al riesgo provocada por la mayor posibilidad de una guerra comercial global fue el tema principal de la semana. El lunes, el presidente estadounidense Trump ordenó a los funcionarios comerciales elaborar una lista de productos chinos por valor de 200.000 millones de dólares con un arancel del 10%, a lo que China respondió anunciando la implementación de nuevas tarifas para los productos estadounidenses, ya que el comportamiento impredecible de los EE. UU. . El miércoles, la UE anunció aranceles del 25% sobre $ 3.2B en bienes estadounidenses en represalia, que entró en vigor este viernes, mientras que el gobierno turco se unió al tren de represalias el jueves al imponer aranceles de $ 266.5 millones sobre bienes estadounidenses valorados en $ 1.100 millones. .

[Enrique Ross]

El índice del Europe Stoxx 600 se prepara para cerrar con su peor caída semanal desde hace tres meses. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China se están haciendo sentir más en los mercados financieros a medida que ambas naciones continúan aplicándose nuevos aranceles entre sí. Sin embargo para hoy el sector financiero y los datos fundamentales europeos han apoyado a las acciones de nuevo y el Stoxx 600 sube un 0,60%. El resto de los índices europeos también se mantienen en territorio positivo.

Las lecturas de los PMIs de manufactura y servicios de la Eurozona salieron relativamente buenos y eso apoya a la corrección alcista en la bolsa europea para el día de hoy. No obstante, el PMI de manufactura de Francia y Alemania salió un poco por debajo de lo esperado y es posible que eso haya sucedido por las actuales tensiones comerciales. Tengamos en cuenta que el PMI es un sondeo que se le hace a los gerentes de compras de las principales empresas de la región, por lo tanto sus respuestas reflejan la confianza o desconfianza que los gerentes de compras tienen sobre la economía.

La banca europea se ha visto apoyada por los resultados de las pruebas de estrés que la Reserva Federal (Fed) le ha administrado a 35 de los bancos más grandes de Estados Unidos. Pese a que la prueba fue llevada a cabo en Estados Unidos por la Fed, los efectos se hacen sentir en Europa debido a que varios de los bancos europeos tienen sucursales en Estados Unidos. Por ejemplo, el Deutsche Bank (DEBKGn), Credit Suisse (SIX:CSGN) y UBS (SIX:UBSG) todos cumplieron con su requerimiento mínimo de capital.

El índice de bancos europeos subió un 1,2%, apoyado principalmente por la fuerte subida de las acciones en UBS, Credit Suisse, HSBC y Santander (MC:SAN). Sin embargo, todavía se mantienen señales de nerviosismo por una posible guerra comercial y el índice de automóviles continúa cayendo, siendo este el sector con peor desempeño al momento. El índice automotriz cae un 0,4% y se aproxima a cerrar su peor semana desde enero del 2016. Aparentemente el crecimiento económico europeo está en problemas con una gran debilidad en el sector tecnológico, a falta de grandes empresas de tecnología europeas como las que hay en Estados Unidos.

Mercado de Valores

El FTSE 100 de Reino Unido vuelve a ganar terreno al alza, después de la fuerte caída de ayer en medio de la subida de la libra. Para hoy el FTSE 100 sube un 0,79% y se ubica en los 7.615 puntos. El Dax de Alemania ha sido apoyado principalmente por la subida de las acciones del Deutsche Bank que suben un 1,32%, las acciones de la farmacéutica Bayer (DE:BAYGN) también suben un 1,82%. El Cac 40 de Francia sube un 0,80% y llega a los 5.358 puntos. El FTSE MIB de Italia sube un 1,07% y llega a los 21.904 puntos. El Ibex 35 de España sube un 0,78% al momento y llega a los 9.777 puntos. El Ibex 35 ha sido apoyado principalmente por Bankia (MC:BKIA) que sube un 3,49%.

En Estados Unidos los futuros del Dow Jones nos indican una posible apertura alcista para hoy en el índice, lo cual podría terminar con la racha perdedora de 8 días que lleva el instrumento. Ayer el Dow cayó un 0,80% y cerró en los 24.461 puntos. El S&P 500 cae un 0,63% y cierra en los 2.749 puntos. El Nasdaq cae un 0,88% y cierra en los 7.712 puntos. El Dow se prepara para cerrar la semana con una pérdida del 2,5%, mientras que el S&P 500 cae un 1,1% semanalmente y el Nasdaq cae un 0,4% durante esta semana.

[Elvis_Cardenas]

El movimiento correctivo alcista se ha estancado a un nivel de resistencia relevante, en la moneda común todavía está en riesgo de caer aún más, incapaz de recuperarse después de la última postura conciliadora del BCE que destacó los desequilibrios entre las políticas monetarias con la Fed. Las lecturas técnicas en el gráfico semanal inclinan la balanza hacia la baja, ya que los indicadores se mantienen cerca del territorio negativo, aunque la fortaleza bajista se ha atenuado. En el mismo gráfico, el 20 SMA mantiene una fuerte pendiente bajista pero muy por encima del nivel actual para ser relevante. El mismo gráfico también muestra que el precio está muy por debajo del retroceso del 23,6% de la caída de abril / mayo en torno a 1,1720, y en el extremo inferior del rango de la semana anterior.

En el gráfico diario, el DMA 20 cerró el alza este viernes, mientras que el 100 DMA se acerca a cruzar por debajo de los 200 DMA, ambos en la región de 1.2050. El indicador Momentum en la tabla mencionada mantiene su pendiente bajista dentro del territorio negativo, mientras que el RSI apenas se recuperó dentro de los niveles bajistas, una señal de que los toros aún dudan. Las posibilidades de recuperaciones adicionales son bastante limitadas, particularmente si el nivel 1.1720 mencionado permanece intacto. Un cierre semanal por debajo de la cifra de 1.1600 debería favorecer mínimos recientes para el venidero, con 1.1510 y 1.1420 como los próximos niveles de soporte sólidos.

[Elvis_Cardenas]

EUR/USD ha subido más en la sesión del lunes. Actualmente, el par se está cotizando en 1.1650, un 0.05% en el día. En el frente de publicación, es un inicio tranquilo de la semana, con solo dos indicadores. El Clima empresarial alemán Ifo cayó a 101.7 puntos, apenas por debajo de la estimación de 101.8 puntos. Estados Unidos lanzará New Home Sales, que se espera que aumente a 665 mil.

El euro tuvo una semana tranquila, pero ¿podría ser esta la calma antes de la tormenta? Las tensiones comerciales entre los EE. UU. Y sus socios comerciales continúan aumentando, y la fricción entre la UE y la administración Trump podría tener un impacto negativo en el euro. El viernes, la UE impuso aranceles de represalia de alrededor del 25% sobre 3.300 millones de dólares en bienes estadounidenses. Este movimiento fue en respuesta a los aranceles de Estados Unidos sobre las importaciones de acero y aluminio de la UE. Sin embargo, el presidente Trump tiene más cartas bajo la manga y ha amenazado con imponer aranceles del 20% a los vehículos de la UE. Tal medida podría afectar a los gigantes automotrices alemanes Daimler y BMW y podría afectar a los inversores en el euro. La UE tiene bastante en su plato sin una guerra comercial con los EE. UU. Y ha lanzado una queja sobre los aranceles de los EE. UU. Con la Organización Mundial del Comercio. Aún así, la UE no ha rehuido los movimientos de represalia,

La disputa comercial a fuego lento entre los EE. UU. Y sus principales socios comerciales sigue siendo un problema crítico para los mercados globales. Los jefes de los bancos centrales están preocupados, y la semana pasada, Jerome Powell y Mario Draghi sonaron pesimistas sobre las repercusiones que una guerra comercial podría tener en el crecimiento económico y la política monetaria. El domingo, el Banco de Pagos Internacionales (BIS) también pesó. El BIS actúa como un grupo paraguas para unos 60 bancos centrales. El jefe del BPI, Augustin Carstens, advirtió que las medidas proteccionistas recientes podrían obstaculizar el crecimiento global y la estabilidad financiera, y podrían tener efectos secundarios negativos en los mercados de divisas. Al mismo tiempo, el BIS expresó su apoyo a la Reserva Federal al elevar las tasas de interés gradualmente y para que el BCE se dirija hacia la normalización a medida que finaliza su programa de activos masivos.

[jaht77]

Vista de 24 horas: "Esperábamos el rebote en EUR " para probar la resistencia a 1.1645 / 50 "el viernes pasado, pero indicó que" no se espera un movimiento más allá de la próxima resistencia en 1.1680 ". El EUR alcanzó posteriormente un máximo de 1.1675 antes de terminar el día de una nota firme (cierre de NY de 1.1656). El trasfondo ha mejorado y desde aquí, una extensión adicional a 1.1700 no sería sorprendente. Dicho esto, la próxima resistencia en 1.1720 es poco probable que entre en la imagen, al menos no por hoy. En el lado negativo, solo un retroceso por debajo de 1.1605 indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado (el soporte menor está en 1.1630) ".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra visión reciente de que EUR" no está listo para volver a entrar en una fase bajista por el momento "se demostró que estaba bien, ya que tuvo un fuerte movimiento el pasado viernes y alcanzó un máximo de 1.1675. Si bien este nivel estuvo justo por debajo de la "resistencia clave" en 1.1680, el fuerte cierre diario posterior es suficiente para indicar que la reciente presión a la baja se ha aliviado. Sin embargo, no hay cambios en la perspectiva neutral, pero el EURO probablemente se haya movido dentro de un rango de consolidación y se espera que se mueva hacia un lado dentro de un 1.1550 / 1.1750. En una nota a más corto plazo, el sesgo positivo sugiere que es más probable que el EURO pruebe primero el rango superior del rango ".