El par USD/JPY inicialmente retrocedió durante la semana

[Enrique Ross]

El informe de inflación de Japón de agosto coincidió con las expectativas y dejó a los inversores sin otra opción que buscar un conductor en el extranjero. La inflación general superó las proyecciones, ya que aumentó a 1.3% a/a en comparación con 1.1% esperado y 0.9% en el mes anterior. Sin embargo, la mayor parte de la sorpresa alcista proviene del aumento en los precios de los alimentos frescos, ya que la medida central, que excluye los alimentos frescos, coincide con las estimaciones del 0,9% a/a, desde el 0,8% de julio. Aunque solo está a medio camino del objetivo del BoJ, la medida central ha mantenido un impulso positivo desde abril y esta tendencia continuará en los próximos meses.

USD/JPY subió un 0,20% a 112,85 esta mañana en medio de un renovado apetito por el riesgo. Las acciones subieron en general con el mercado chino más fuerte, gracias a los rumores circulantes de que China está a punto de recortar los impuestos a la importación de la mayoría de sus socios comerciales. El momento del anuncio sugiere que la medida no solo es una forma de estimular el consumo interno sino también de mostrar al mundo que el país es de buena voluntad y continúa abriéndose.

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Esperamos que el yen se recupere frente al dólar a medida que el Banco de Japón comenzó a reducir su programa de compra de bonos para un vencimiento súper largo, mientras que la Reserva Federal probablemente desacelerará el ritmo de alza de las tasas.

[Enrique Ross]

El Promedio Industrial Dow Jones confirmó el máximo histórico de los principales índices de acciones de los EE. UU. El índice probablemente más conocido a nivel mundial subió por encima de su máximo de enero de ayer. Todos los principales índices de EE. UU. Escalaron más que su máximo de enero. Los analistas técnicos describen esta situación como "confirmación de mercado cruzado".

Eso es un gran golpe para todos los osos. Hemos visto muchos informes de analistas técnicos y no técnicos, gerentes y operadores que calificaron a la parte superior de enero como un punto de inflexión importante. Un punto de inflexión que conduce a un mercado bajista. Especialmente los practicantes de oleaje de Elliott salen regularmente en tales situaciones y pronostican caídas importantes e incluso depresiones adelante. Su pronóstico resultó una vez más ser solo ficción. Escucharlos y tomar posiciones cortas resultó ser real: pérdidas reales, desafortunadamente. Una vez más, resulta obvio que poder contar hasta 5 y dibujar líneas de tendencia directas no necesariamente da como resultado buenas habilidades de pronóstico.

Hemos proporcionado argumentos sobre por qué es poco probable que ocurra un gran desastre o escenario de depresión. Hemos hecho eso incluso dentro de un marco de onda de Elliott . Desde una perspectiva macroeconómica, la realidad simple pero dura es que tenemos una deriva positiva para el crecimiento económico a largo plazo. Las sociedades se vuelven cada vez más ricas y se asigna más dinero al mercado de acciones. Por último, pero no menos importante, los índices bursátiles rastrean las variables nominales. No solo incorporan una inflación positiva sino también un sesgo de supervivencia de sus componentes. Con todo, esto implica que las ondas Elliott de largo plazo no mostrarán las mismas proporciones de Fibonacci que las ondas de corto plazo. La corrección de grado grande será superficial en relación con las correcciones a corto plazo.

Los índices bursátiles de EE. UU. Se están acercando a otro cruce importante. Es un cruce donde las tendencias de múltiples marcos de tiempo se cruzan y probablemente lleguen a su fin. Un mercado bajista es de hecho probable para los próximos años en el futuro. Nuestra conclusión se basa en argumentos macotecnicos. Probablemente sea difícil ganar dinero con acciones de EE. UU. A menos que se adopte un enfoque de negociación si nuestro análisis resulta ser correcto. Nuestras expectativas con respecto al DJIA se muestran en el cuadro de 3 días . Puede que no sea tan espectacular como un accidente grandsupercycle, pero podemos basarlo en argumentos válidos dentro y fuera del Principio de Elliottwave.

[Enrique Ross]

El informe de inflación de Japón de agosto coincidió con las expectativas y dejó a los inversores sin otra opción que buscar un conductor en el extranjero. La inflación general superó las proyecciones, ya que aumentó a 1.3% a / a en comparación con 1.1% esperado y 0.9% en el mes anterior. Sin embargo, la mayor parte de la sorpresa alcista proviene del aumento en los precios de los alimentos frescos, ya que la medida central, que excluye los alimentos frescos, coincide con las estimaciones del 0,9% a / a, desde el 0,8% de julio. Aunque solo está a medio camino del objetivo del BoJ, la medida central ha mantenido un impulso positivo desde abril y esta tendencia continuará en los próximos meses.

USD/JPY subió un 0,20% a 112,85 esta mañana en medio de un renovado apetito por el riesgo. Las acciones subieron en general con el mercado chino más fuerte, gracias a los rumores circulantes de que China está a punto de recortar los impuestos a la importación de la mayoría de sus socios comerciales. El momento del anuncio sugiere que la medida no solo es una forma de estimular el consumo interno sino también de mostrar al mundo que el país es de buena voluntad y continúa abriéndose.

[Josesuniaga]

Pronóstico técnico para el yen japonés : mixto

El yen japonés tuvo otra semana difícil, sumergiéndose más profundamente en rojo en todos los ámbitos en septiembre: AUD / JPY lidera el paquete, con un aumento del + 2,83% en el mes después de ganar + 2.59% entre el 16 y el 21 de septiembre (el mejor rendimiento entre los cruces JPY). Del mismo modo, EUR / JPY agregó + 1.54% la semana pasada y ahora está arriba en + 2.69% en el mes.

La mejora continua en el apetito por el riesgo en todos los ámbitos está ayudando a mantener al yen bajo. Nuevos máximos históricos en los mercados bursátiles de EE. UU., Una ruptura en el Nikkei 225 y otra deriva más alta en los rendimientos de los bonos soberanos en los mercados desarrollados ha hecho caer a los inversores monedas de menor rendimiento (CHF / JPY y USD / JPY) a favor de sus contrapartes de mayor rendimiento (AUD / JPY, CAD / JPY y NZD / JPY). En un entorno en el que las acciones se recuperan, particularmente en Japón y EE. UU., El yen debería permanecer en general débil; pero ahora que los miedos del 'duro Brexit' han empezado a materializarse una vez más, pares como EUR / JPY y GBP / JPY deberían quedarse atrás.

Hubo más seguimiento en la parte superior en los últimos cinco días en USD / JPY después de la ruptura por encima de la tendencia bajista desde los máximos del 19 de julio y el 5 de septiembre. El 18 de septiembre, el precio cerró por encima del máximo del 1 de agosto en 112.15, en el proceso desencadenando un regreso dirigido al máximo de julio en 113.18. El precio aún está por encima de su sobre diario de 8, 13 y 21 EMA, y tanto el MACD diario como el estocástico lento tienden a estar por encima de sus respectivas señales o líneas neutrales, la perspectiva a corto plazo para el USD / JPY sigue siendo alcista.

La estrella fugaz / martillo el viernes, sin embargo, advierte que el alcista actual puede ser probado en las próximas sesiones; un movimiento por debajo del 8-EMA diario, que brindó soporte para la barra alcista externa del 18 de septiembre, invalidaría la perspectiva alcista a corto plazo.

[Josesuniaga]

Calendario económico de la próxima semana

El reciente aumento en USDJPY se enfrenta a una gran prueba esta semana en medio de una serie de eventos clave de riesgo, que incluyen la decisión de la tasa de la Reserva Federal, las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón y una cumbre entre Trump y Abe. Con la expectativa de que el Federal Federal eleve las tasas en la próxima reunión y reafirme su trayectoria de tasas actual, el yen es vulnerable a caer 113 frente al dólar. Los mercados seguirán de cerca el progreso logrado con las conversaciones comerciales entre los EE. UU. Y Japón en las que si no se avanza podría frenar el aumento del USDJPY.

ANÁLISIS TÉCNICO
En el marco de tiempo diario, el sesgo continúa sugiriendo que se generará una mayor alza en el par después de la brecha por encima del 76.4% de Retracement de Fibonacci en 112.36. En consecuencia, los objetivos al alza están en el mango psicológico antes de una prueba del pico de julio en 113.17.

El yen japonés tuvo otra semana suave, con la moneda perdiendo un 0,5% frente al dólar estadounidense . El tema fundamental junto con la configuración técnica sugiere que la debilidad reciente continuará. Durante la semana pasada, el BoJ se mantuvo en su postura de política monetaria ultraflexible, reiterando el mensaje de que el BoJ continuará QQE hasta que se alcance el objetivo de inflación del 2%. Con la inflación subyacente funcionando a menos del 1%, esto sugiere que todavía no se espera la salida para algunos. En consecuencia, los diferenciales de los bonos JP-EE. UU. Continuaron ampliándose con los 10 años de los Estados Unidos retrocediendo por encima del nivel clave del 3%, lo que a su vez empujó al par USDJPY hacia el asa 113.00. Para la próxima semana, seguimos siendo bajistas respecto del yen japonés

El comienzo de la semana verá que los aranceles de $ 200bln en los productos chinos entrarán en vigencia con una tasa de impuesto del 10%, a diferencia del 25% anteriormente anunciado. Con la acción del precio algo apagada para el yen japonés con el anuncio de la administración Trump, es probable que la imposición también se encuentre con una reacción silenciada. En otros lugares, con los mercados de acciones de EE. UU. Imprimiendo nuevos máximos sin precedentes, los riesgos para el USDJPY siguen inclinados al alza ya que las tendencias de riesgo continúan impulsando los flujos de salida del yen.

[Josesuniaga]

PUNTOS DE CHARLA - YEN, EURO, STOCKS, BRUJA CUADRUPLE
El yen baja a medida que las acciones de Asia Pacífico siguen a Wall Street al alza
El estado de ánimo de riesgo tiene como objetivo continuar, ojos de "cuádruple brujería"
Es poco probable que el euro encuentre señales duraderas en el levantamiento de la encuesta de PMI
El yen japonés cotizaba a la baja en el mercado de Asia Pacífico, que de otro modo sería tranquilo, ya que las bolsas regionales siguieron a Wall Street al alza, ejerciendo presión sobre la perenne divisa anti-riesgo. Aliviando las preocupaciones sobre la guerra comercial, se generaron fuertes ganancias en las acciones estadounidenses , y el índice de referencia S & P 500 subió al nivel más alto jamás registrado.

EL REBOTE DE RIESGOS PUEDE CONTINUAR, LA BRUJA CUADRUPLA OJO
Más de lo mismo puede ofrecerse en las últimas horas de la semana de negociación. Los futuros que siguen al FTSE 100 apuntan notablemente más arriba de la campana de apertura en Londres, dando a entender que el estado de ánimo de riesgo tiene margen para el seguimiento. Sin embargo, la condena antes del cierre semanal puede ser limitada.

También se menciona el posible impacto de la llamada "cuádruple brujería". Esto significa que hoy traerá la expiración simultánea de los futuros de los índices bursátiles, las opciones del índice bursátil, las opciones sobre acciones y los futuros de acciones individuales . Eso puede traer volatilidad brusca a medida que las carteras se reequilibran, entorpeciendo la acción del precio.

EURO PUEDE VER LOS DATOS PASADOS DEL PMI
Los datos del PMI de la Eurozona titulan el calendario económico en el horario comercial europeo. Se espera que el ancho compuesto de toda la región se imprima en 54.5 en septiembre, dejando el ritmo del crecimiento de la actividad del sector manufacturero y de servicios sin cambios desde el mes anterior.

Los resultados de los datos económicos del bloque de la moneda han decepcionado cada vez más en relación con las previsiones de las últimas semanas, abriendo la puerta a una sorpresa a la baja. Sin embargo, eso puede no tener un impacto significativo en el euro, considerando sus implicaciones limitadas para la política del BCE, con el banco central en piloto automático hasta fin de año.

[systemcelular]

Los aumentos continúan estando muy bien limitados, y las perspectivas a mediano plazo siguen favoreciendo las bajas y las bajas. Busque otra falla en la parte superior y una caída posterior por debajo de 109.75 para fortalecer la perspectiva bajista, abriendo la puerta para el inicio de un retroceso hacia abajo hacia 108.00 que protege contra el área de 104.60 en el mínimo de 2018.

En este análisis, analizamos USDJPY cada día, destacando toda la necesidad de saber para cualquiera que busque extraer información actualizada sobre los principales niveles y tendencias relevantes, tanto a corto como a más largo plazo. El análisis está diseñado para el comerciante, inversionista e incluso aquellos que simplemente tienen yenes o dólares estadounidenses, buscando una idea de dónde pueden considerar realizar la próxima conversión.

La actualización USDJPY es nueva cada día y se presenta con una capa adicional de animación, en un esfuerzo por hacer que el análisis sea lo más atractivo posible, mientras que también comunica el mensaje con respecto a las tendencias y niveles clave de una manera fácil de entender y sin problemas con gran valor agregar a todos.

[Josesuniaga]

YEN JAPONÉS, PUNTOS DE CONVERSACIÓN DE INFLACIÓN CPI:
El IPC japonés aumentó un 1,3% en agosto
Esta fue la lectura más fuerte desde febrero
Sin embargo, las medidas básicas siguen siendo extremadamente moderadas a pesar de los años de estímulo

El yen japonés mostró quizás una reacción sorprendentemente pequeña el viernes a las noticias de que la inflación del índice de precios al consumidor interno había subido a su punto más alto en siete meses.


El crecimiento del IPC general en agosto llegó al 1.3% en el año, su mejor resultado desde la ganancia del 1.5% de febrero. También estuvo muy por encima de la subida del 1,1% que esperaban los mercados. Dicho esto, la importante variante que elimina los efectos volátiles de los precios de los combustibles y los alimentos aumentó en un 0.4% anualizado más apagado, por lo que la tendencia subyacente sigue siendo dolorosamente débil.

El IPC es, por supuesto, el dato más importante en la ronda mensual japonesa. El Banco de Japón sigue comprometido públicamente a mantener la política monetaria extraordinariamente flexible hasta que la inflación llegue al 2% de manera sostenible. Sin embargo, con ese todavía un sueño distante quizás en el mejor de los casos, crecen las sospechas de que algo eventualmente tendrá que ceder.

El primer ministro japonés, Shinzo Abe, dijo la semana pasada que la política monetaria no puede permanecer acomodaticia para siempre.

Aún así, el yen japonés parece estar mucho más centrado en los desarrollos del comercio mundial por el momento. Ahí compite con el dólar estadounidense por ser la moneda elegida por los inversores cuando la retórica entre Pekín y Washington DC se calienta. Sin un final a la vista de las escaramuzas arancelarias entre los dos titanes mundiales, es probable que este sea el caso durante algún tiempo.

Sin lugar a dudas, el USD/JPY no se movió mucho en las noticias de inflación del viernes.

Mientras tanto, el gráfico diario muestra que el dólar estadounidense todavía tiene el control. USD/JPY ha superado sus máximos anteriores en el corto plazo y se mantiene muy por encima de una línea clave de tendencia alcista que ha estado vigente desde fines de marzo . Aún no está claro si el vigor actual dará a los Bull Bulls la confianza que necesitarán para volver a los picos de finales de julio.

[Josesuniaga]

PUNTOS DE CONVERSACIÓN DE ASIAN STOCKS:
La mayoría de las acciones asiáticas subieron el miércoles
El Banco de Japón dejó la política monetaria en paz, el primer ministro chino dijo que el yuan no se devaluaría
Los datos de inflación del Reino Unido están llegando en el día europeo

El dólar australiano recibió un impulso el miércoles por los comentarios del primer ministro chino, Li Keqiang.


Hablando en un evento del Foro Económico Mundial en Tianjin, dijo que China no devaluaría su Yuan para estimular las exportaciones. Esto fue algo así como un voto de confianza, a pesar de la reciente subida de aranceles entre China y EE. UU., Y el AUD/USD obtuvo lo mejor de ello. Li también dijo que Pekín enfrentaba mayores dificultades para mantener la economía doméstica estable, y este comentario puede haber estado detrás de algunos de los retrocesos del AUD/USD observados desde entonces.

Mientras tanto, el yen japonés se mantuvo firme mientras el Banco de Japón hacía lo que se esperaba universalmente y dejó sus contactos monetarios abiertos por un mes más. Hubo cierto aplauso en las noticias de que Corea del Norte había acordado cerrar uno de sus sitios de prueba y lanzamiento de misiles. La noticia aparentemente se transmitió a través del presidente surcoreano, Moon Jae-in. Donald Trump lo elogió como un desarrollo emocionante.

Se descubrió que el déficit comercial de Japón casi se duplicó en agosto, y que el sensible superávit con EE. UU. Se contrajo por segundo mes consecutivo. La libra esterlina remontó algunos de los avances logrados en la sesión anterior, aunque algunos titulares más optimistas del Brexit continúan filtrándose desde Bruselas y Londres.

Los inversionistas de renta variable asiáticos encontraron algo que les gusta en la mayoría de los números del día y las acciones locales cotizaban ampliamente al alza. El Nikkei 225 agregó un 1.3%, y Shanghai, Hong Kong aumentó casi un 1% cada vez que se acercaban sus cierres. El Kospi de Seúl fue el único perdedor notable. No logró mantener las ganancias y se redujo en un 0,1%.

Los precios del oro subieron mientras que los precios del crudo fueron presionados por los martes las noticias de una sorpresa en la construcción de acciones de Estados Unidos.

Próximamente el resto del miércoles tenemos los datos del índice de precios al consumidor del Reino Unido, mientras que el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, hablará en Berlín.

[Diosmer-leon]

Es una decisión difícil porque estamos lidiando con el sentimiento y no con un absoluto, pero podríamos estar viendo una operación de riesgo esta semana si los inversionistas perciben la cancelación de las conversaciones comerciales entre los Estados Unidos y China como una escalada de la disputa comercial. entre las dos potencias económicas. Esto podría llevar el dinero al yen japonés de refugio seguro.

Los operadores alcistas pueden decir que todo lo que hicieron los chinos es posponer la reunión hasta después de las elecciones legislativas de noviembre en Estados Unidos. Entonces no hay necesidad de preocuparse.

También contribuirá al movimiento en el Dólar / Yenes será el resultado de la reunión del Comité de Mercado Abierto de dos días de esta semana que culmina con la decisión de política monetaria y de tasas de interés de la Fed el miércoles 26 de septiembre.

Aunque se espera ampliamente que la Fed eleve su tasa de interés de referencia durante la reunión, los operadores de yenes japoneses se centrarán principalmente en la dirección que seguirá la Fed. Los operadores básicamente quieren saber qué tan agresiva será la Fed para aumentar las tasas en el futuro.

El aumento de 25 puntos base a la tasa de fondos federales ya tiene un precio en el mercado. La alza empujará el objetivo de los fondos a un 2 por ciento a un 2,25 por ciento, donde fue hace más de 10 años.

Dado que el alza de tasas ya se ha tenido en cuenta en el dólar / yen, los operadores prestarán más atención a cualquier información que muestre cuánto más se necesitará un ajuste monetario para mantener sana la economía (y la inflación).

El USD / JPY podría verse presionado si la Fed parece ser demasiado "pesimista" en su evaluación de la necesidad de aumentos de tasas adicionales. En otras palabras, si elimina la palabra "acomodaticia" de su declaración de política monetaria. Esto obligaría a los inversores a realizar ajustes en sus carteras de bonos debido a un posible cambio en el diferencial de tasas de interés entre los bonos del gobierno de los EE. UU. Y los bonos del gobierno japonés.

También en los EE. UU., Los operadores tendrán la oportunidad de reaccionar a los últimos datos sobre la confianza del consumidor, los bienes duraderos y el producto interno bruto.