Análisis Técnico EUR/AUD

[Enrique Ross]

l dólar regresó con la expectativa del estímulo fiscal y la agenda "Haz que Estados Unidos vuelva a ser grande", ganando más del 6% hacia el final del año.

Sin embargo, lo que los comerciantes informales no se dan cuenta es que el dólar ha devuelto todas esas ganancias y, de hecho, el índice del dólar estadounidense se está negociando dentro del 1,5% de donde cerró el día anterior a la última elección nacional. A pesar de las guerras comerciales, los recortes de impuestos y una Reserva Federal agresivamente restrictiva, el dólar estadounidense no ha hecho prácticamente nada bajo el presidente Donald Trump.

Teniendo eso en cuenta, somos relativamente optimistas acerca de las perspectivas de la moneda de reserva mundial en vísperas de una nueva elección nacional. Los sondeos actuales sugieren que los demócratas podrán ganar el control de la Cámara de Representantes, y es probable que el Senado permanezca bajo el control republicano; de acuerdo con los expertos de las encuestas en FiveThirtyEight.com, hay aproximadamente un 85% de probabilidad de que ocurra cada uno de estos eventos, aunque como muchos descubrieron hace dos años, todavía hay una posibilidad razonable de sorprender de una forma u otra.

Algunos argumentan que el control republicano continuo de ambas cámaras, si se ve, es más probable que resulte en otra ronda de recortes de impuestos, lo que podría estimular la economía y hacer que la Reserva Federal suba las tasas de interés.más agresivamente. La sabiduría convencional es que un gobierno dividido tendría menos probabilidades de aprobar políticas económicas significativas, tal vez ejercer más presión sobre la Reserva Federal para mantener la economía saludable (lea: menor probabilidad de aumentos agresivos en las tasas de interés) a medida que nos dirigimos a 2019 y 2020, potencialmente lastimando al dólar. Curiosamente, la inversión en infraestructura es un tema en el que ambas partes acuerdan en principio, por lo que cualquier charla sobre un plan de infraestructura a gran escala después de las elecciones podría proporcionar más apoyo tanto a la economía de los EE. UU. Como al dinero, independientemente de cómo se produzcan las elecciones. afuera.

Técnicamente hablando, el índice del dólar estadounidense se rompió por encima de la resistencia anterior en 97.00 la semana pasada ... antes de retroceder rápidamente para terminar la semana a mediados de los 96.00s. A la baja, la línea de tendencia ascendente a corto plazo en torno a 96.00 podría brindar apoyo en cualquier caída (con una ruptura por debajo de 95.00 o 94.00 a continuación), mientras que la resistencia establecida cerca de 97.00 puede limitar los incrementos a corto plazo. Siguiendo con el tema del "número redondo", una ruptura confirmada de los máximos de la semana pasada podría apuntar al máximo de junio de 2017 en torno a las 98.00 del próximo.

[Enrique Ross]

Dólar en pie trasero
Las ventas minoristas de GE bajaron
Nikkei 1.06% Dax 1.62%
Petróleo $ 54 / barril de
oro $ 1320 / oz

Europa y Asia: las
ventas minoristas en euros de GE -4.3% vs. -0.6% apuntaron al
PIB de 0.2% vs. 0.2%

América del Norte:
PIB CAD 8:30
USD Chicago PMI 9:45

El dólar se mantuvo en la parte de atrás en el comercio asiático y europeo temprano y la reversión en el sentimiento de riesgo solo se sumó a sus problemas cuando el USDJPY coqueteó con romper la barrera de los 108.50 antes de la apertura de Nueva York.

Después del moderado presionar de la Fed de ayer, que sugería que el FOMC permanecería en pausa por un futuro previsible mientras los políticos monetarios esperaban a que los mercados financieros se asentaran, el dólar perdió mucho terreno en todos los ámbitos y los operadores ahora no prevén alzas para el resto del año. año. Como notamos ayer, es realmente el clima político altamente inestable en lugar de un deterioro significativo en la actividad económica lo que mantiene a los responsables de las políticas al margen. Con el presidente Trump amenazando con hacer el cierre II, el FOMC está advirtiendo sobre el beneficio de la duda y se mantendrá neutral como medida defensiva contra otras crisis exógenas.

Aunque el dólar fue más débil como resultado del cambio de política de la Fed, el EURUSD no logró avanzar mucho en su contra. El par hizo una corrida a través del nivel de 1.1500, pero el repunte se estancó y se revirtió después de los horrendos datos de las ventas minoristas alemanas que registraron una disminución de -2.1% en comparación con la expectativa de consenso de 1.5% de ganancia. Esta fue la caída mensual más marcada desde 2007 y una clara advertencia de que el consumidor alemán está ajustando los límites de la cartera incluso cuando los mercados laborales en general están en mínimos de varios años en el desempleo. El par luego retrocedió aún más a 1,1470 ya que el flujo de sentimiento de riesgo se invirtió.

[Enrique Ross]

El presidente de la Reserva Federal de Dallas , Robert Kaplan, recientemente cruzó los cables argumentando que el caso base para la perspectiva de la política era que la Reserva Federal no tomara ninguna medida hasta junio.

Frases clave (a través de Reuters)

La Fed no debería tomar medidas sobre las tarifas por el momento, debería "salirse del camino".
Pausar es 'lo correcto'.
Preocupado por un crecimiento global más lento.
Al ver signos de debilidad en la vivienda.
Espera que la economía de EE. UU. Se desacelere en 2019 a medida que disminuya el estímulo fiscal.
Ve un crecimiento del 2% del PIB en 2019.

[Elvis_Cardenas]

La decisión de la Reserva Federal de los EE. UU. De volverse para compensar eclipsó todo lo demás.
EUR/USD para extender las ganancias esta semana, pero el futuro aún no está claro.
¡Que semana! El dólar sufrió un giro moderado de la Reserva Federal, mientras que el mercado ignoró un informe bastante positivo de nóminas no agrícolas . La moneda común subió, aunque no tanto como otros rivales del dólar, ya que los datos continúan apuntando a una desaceleración económica preocupante en la Unión.

La Reserva Federal de los EE. UU. Dejó las tasas sin cambios como se esperaba, pero la declaración adjunta mostró que los formuladores de políticas no solo abandonaron el lenguaje sobre "aumentos más graduales", sino que también se comprometieron a ser "pacientes" sobre futuros ajustes de la política monetaria. La política de giro en U incluye el mantenimiento de un amplio balance general, confirmando el informe que llegó una semana antes. El jefe Powell hizo lo prometido y ofreció una conferencia de prensa después de la decisión, algo que sucederá en todas las reuniones a partir de ahora. Señaló que la economía sigue siendo fuerte, lo que apunta a una desaceleración del crecimiento en Europa y China, la guerra comercial y el Brexit.Entre las principales razones por las que el argumento para elevar las tasas se ha "debilitado un poco". Esos factores deben combinarse con una inflación local débil, según sus palabras. En este punto, uno debería preguntarse qué parte de esta decisión ha sido influenciada por las críticas del presidente Trump a la política previamente agresiva del banco central.

En cuanto al informe de empleo de EE. UU. Publicado este viernes, la economía de EE. UU. Agregó 304 mil nuevos empleos en enero, casi duplicando las expectativas del mercado. La tasa de desempleo alcanzó el 4.0%, peor que el 3.9% esperado. Las ganancias promedio por hora aumentaron solo un 0,1%, perdiendo expectativas, mientras que la lectura interanual cumplió con las previsiones del mercado con un 3,2%. El número del titular de diciembre fue revisado bruscamente a la baja, a 222K. El fuerte encabezado se vio opacado por los componentes más débiles y la revisión a la baja de la cifra del mes anterior.

Pero no solo la FED.advirtió sobre el enfriamiento del crecimiento en la Unión. Weidman del BCE llegó a la moneda común el jueves, dijo que el PIB de Alemania este año podría estar "muy por debajo" del 1,5%, y agregó que las proyecciones de inflación de la región podrían ser demasiado optimistas. Sobre la política monetaria del BCE, dijo que la normalización puede ser lenta y llevar más tiempo del estimado anteriormente. Sus palabras siguieron a una serie de decepcionantes lanzamientos macroeconómicos alemanes, ya que el IPC preliminar de enero disminuyó un 0,8% MoM, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, aumentando un 1,4% interanual, muy por debajo del 1,7% anterior. Las ventas minoristas del país cayeron 4.3% en diciembre, mientras que el PMI de manufactura de Markit final para enero resultó en 49.7, peor que lo estimado anteriormente y en territorio de contracción. El PBI preliminar del cuarto trimestre de la UE indicó que la economía creció 0.2% TaT y 1.

Las inquietudes sobre el crecimiento local impiden que el EUR se aprecie en un entorno débil en dólares.

La próxima semana, la UE ofrecerá más datos relacionados con el crecimiento, junto con los indicadores de confianza , todos ellos probablemente confirmando la perspectiva sombría. Los Estados Unidos reanudarán la publicación de algunos de los datos demorados por el cierre parcial del gobierno. Las conversaciones comerciales con China y el muro fronterizo permanecerán en el ojo de la tormenta.

De todos modos, para el par EUR/USD , será la batalla de los 'menos débiles'.

Perspectiva técnica EUR/USD
El par está terminando una segunda semana consecutiva con ganancias, alrededor de 1.1460, un fuerte nivel estático y el retroceso del 61.8% de la caída de enero. Aún no está claro si podría romperse por encima, el gráfico semanal está ofreciendo una perspectiva alentadora, ya que el par está arriba se está cerrando por encima de su SMA por primera vez desde septiembre pasado, mientras que los indicadores técnicos ofrecen pendientes alcistas. Territorio positivo y el RSI en torno a 49, sesgando el riesgo al alza sin confirmarlo.

[RonnyAcarigua]

Eventos en el Reino Unido: BOE Super Thursday y Brexit para siempre.
La semana comienza con el PMI de construcción, que también proyecta un crecimiento moderado, con un puntaje ligeramente superior a los 50 puntos. Servicios PMI el martes tiene un peso significativo. Se prevé que se mantenga en territorio de crecimiento, por encima de 50, pero solo justo. Una contracción en el sector más grande del Reino Unido puede afectar a Sterling.

El evento principal de la semana es el jueves. El Banco de Inglaterra no solo toma la decisión sobre la tasa y publica las actas de la reunión, sino que también publica el Informe de inflación trimestral (QIR).