Pronóstico de USD / JPY: ha subido con las acciones, pero ¿ha ido demasiado lejos?

[oleota]

El rebote de Wall Street desde mínimos intradía impidió que el USD/JPY colapsara.
Kuroda, de BOJ, reiteró la disposición del banco central para mantener la política ultra flexible.
El USD/JPY bajista, se espera una caída más firme si está por debajo de 107.21, el mínimo de la semana pasada
El USD/JPY está terminando el lunes con ganancias modestas en torno a 107.85, con un máximo del día en 108.06. El dólar comenzó la semana extendiendo su alza del viernes, provocada por la especulación del enfoque más suave de la Fed para los recortes de tasas, aunque la aversión al riesgo resurgió, pesando más a favor de la moneda japonesa. Las tensiones en el Medio Oriente y la renuncia del Ministro de Relaciones Exteriores del Reino Unido, Sir Alan Duncan, mantuvieron la reducción de riesgos durante la primera mitad del día, aunque la confianza del mercado mejoró en la última sesión de operaciones, ya que Wall Street se disparó, tras las noticias de que los funcionarios estadounidenses viajarán a Beijing la próxima semana, para reanudar las negociaciones comerciales. No hubo datos macroeconómicos en Japón, aunque el gobernador del BOJ, Kuroda, habló en Washington. Entre otras cosas, Kuroda reiteró que el banco central “continúa persistentemente con una poderosa flexibilización monetaria" hacia el logro de la meta de inflación deseada del 2.0%. El calendario macroeconómico asiático permanecerá vacío este martes.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY cotiza en torno al 38.2% de retroceso de su caída en julio, con un alza limitada, a pesar de haber avanzado por segundo día consecutivo. El avance intradiario se detuvo justo debajo del retroceso del 50% de la misma caída, donde en el gráfico de 4 horas, también se ve la SMA de 100 y la SMA de 200, reforzando la relevancia de 108.00 como resistencia. Los indicadores técnicos se han reducido en niveles negativos, inclinando el riesgo hacia la caída sin confirmarlo. El ciclo bajista será más firme si el par pierde el nivel 107.21, el mínimo establecido la semana pasada.

Niveles de soporte: 107.50 107.20 106.75

Niveles de resistencia: 108.00 108.40 108.80

[oleota]

El par USD/JPY está terminando por tercer día consecutivo con ganancias, aunque el avance ha sido doloroso, por decir lo menos, ya que está apenas 50 pips por encima del cierre del viernes. El avance fue respaldado por la nueva demanda del dólar, junto con una recuperación en los rendimientos de los bonos del gobierno de los Estados Unidos. El rendimiento a 10 años se recuperó para ubicarse en 2.06%, luego de tocar el 2.02% el lunes. Japón abrirá su semana macroeconómica el miércoles temprano publicando las versiones finales del Índice Económico Líder y el Índice Coincidente, ambos para mayo, junto con la estimación preliminar del PMI manufacturero de Nikkei para julio, previsto en 49.7 frente al anterior 49.3.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY ha descendido de un máximo diario de 108.28 para cerrar el día justo por debajo de este último. En el gráfico de 4 horas, el precio se mantiene por encima de las SMA de 100 y 200, que carecen de fuerza direccional, mientras que la SMA de 20 avanza por debajo del nivel actual, ahora alrededor del 38.2% de retroceso de la misma caída en 107.90. Los indicadores técnicos se han aliviado solo modestamente dentro de los niveles positivos, Momentum ahora carece de fuerza direccional, pero el indicador RSI se está recuperando, ahora en nuevos máximos semanales en el nivel 62. El par tiene un máximo relevante justo por encima del nivel mencionado de Fibonacci y necesitaría avanzar más allá de 108.40 para tener posibilidades de extender sus ganancias.


Niveles de soporte: 108.00 107.50 107.20

Niveles de resistencia: 108.40 108.85 109.20

[oleota]

El par USD/JPY se dirige a la publicación del PBI preliminar de EE.UU. del segundo trimestre operándose en máximos de dos semanas, respaldado por la demanda persistente del dólar. Las acciones cayeron en Asia, siguiendo el liderazgo de Wall Street, aunque el impacto negativo del anuncio de la política monetaria del BCE en las acciones se desvanece en Europa, ya que los índices locales cotizan ligeramente al alza. Los rendimientos de bonos del Tesoro de EE. UU. rondan los niveles de cierre del jueves, mientras el interés especulativo espera los datos de EE. UU.

Japón publicó la inflación de julio en Tokio al comienzo de la jornada, que aumentó un 0,9% interanual, y no alcanzó las expectativas del mercado del 1,1%. Sin embargo, la inflación subyacente ex- alimentos frescos se incrementó por más de lo anticipado, subiendo un 0,9% frente al 0,8% esperado, y coincidiendo con la lectura de junio.


Se espera que la economía de los Estados Unidos haya crecido 1,8% en los tres meses hasta junio, luego de un avance de 3,1% en el trimestre anterior. La especulación de que EE. UU. podría reducir las tasas en más de 25 pb afectó gravemente al dólar a principios de este mes pero luego se diluyó. Los datos de crecimiento de hoy se leerán en términos de la posible reacción de la Fed. Un número mucho mejor de lo previsto probablemente disminuirá aún más las probabilidades de recortes más pronunciados, por lo tanto, impulsará la moneda estadounidense. Una lectura desalentadora, por otro lado, probablemente tendrá el efecto contrario, especialmente considerando que es viernes, y los participantes del mercado buscarán una razón para sacar las ganancias de la mesa.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY se ha mantenido por encima del 61.8% de retroceso de su caída en julio y sus máximos semanales anteriores en la zona de precios de 108.30/40, el soporte inmediato. El máximo del rango, apenas por debajo de 109.00, es el primer objetivo alcista posible en caso de que los datos de EE. UU. sorprendan al alza. En el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos permanecen planos en torno a sus máximos semanales y en lecturas de sobrecompra. El mismo gráfico muestra que el par permanece por encima de sus medias móviles, todavía limitadas a un rango ajustado, aunque con la 20 SMA avanzando más allá de las medias móviles más largas, de alguna manera inclinando la balanza hacia arriba.

Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80

[Elvis_Cardenas]

El USD/JPY alcanzó máximos de tres semanas en la apertura del martes, llegando a un techo de 108.95. Posteriormente, y tras el anuncio del Banco de Japón, el par ha caído cerca de 25 pips, llegando a nuevos mínimos del día cerca de 108.55.

Entre los motivos que han moderado el impulso del inicio de la jornada está la reducción de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que a estas horas caen al 2.05% desde cerca del 2.07%, favoreciendo al yen.

El Banco de Japón publicó durante la sesión asiática su decisión de política monetaria, dejando los tipos de interés sin cambios en el -0.1%, reduciendo sus pronósticos de inflación y crecimiento e insinuando que podría aplicar estímulos monetarios más adelante este año.

El dólar, por su parte, se mantiene firme a la espera de la Fed. El índice DXY que mide el billete verde alcanzó en las horas asiáticas 98.21, su nivel más alto desde el 30 de mayo.

Niveles USD/JPY

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 108.65, un 0.12% por debajo de su precio de apertura, un descenso mayor encontraría soporte en 108.42, mínimo de ayer. Por debajo de 108.00, el objetivo principal estará en 107.21, suelo del mes marcado el 18 de julio.

Al alza, la resistencia principal aparece en 108.99/109.00, que limitó las subidas el 10 de julio. Por encima, la subida podría dispararse hacia 109.92, techo del pasado 30 de mayo.

[Jose Delgado]

El dólar estadounidense inicialmente cayó durante la sesión de negociación del lunes, pero encontró suficiente apoyo por debajo de la EMA de 50 días para cambiar las cosas y mostrar signos de vida. El hecho de que estemos probando la parte superior de la estrella fugaz de la sesión anterior es, por supuesto, una señal muy optimista, por lo que si podemos superar el nivel de ¥109, es probable que el mercado continúe subiendo aún más. Creo que esto muestra que hay más de una actitud de "riesgo dentro" que cualquier otra cosa en este momento, ya que, a diferencia de otros pares de divisas, el dólar estadounidense se recuperará significativamente en ese escenario, y la gente está esperando a que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés lo que puede llevar liquidez a los mercados.

La vela tiene un aspecto muy alcista, por lo que si podemos superar el nivel de ¥109, entonces creo que eso abre la puerta al nivel de ¥109.70. Si la Reserva Federal de hecho reduce las tasas y sugiere que van a hacer aún más que eso, es probable que veamos que este mercado suba más, coincidiendo con el S&P 500 y otros índices bursátiles.

Esto se debe a que la gente se quiere deshacer del riesgo en general, y el yen japonés es sin duda la "moneda de seguridad" para el mundo. En este punto, creo que el nivel de ¥108 es un soporte masivo, al igual que el nivel de ¥107. Si tuviéramos que dar la vuelta para caer por debajo del nivel de ¥107, esto sería un signo extraordinariamente negativo. En este punto, parece más probable que estemos tratando de formar un "patrón en forma de W", lo que por supuesto también es un signo alcista. Eso mide un movimiento de aproximadamente 200 pips, lo que significa que, a más largo plazo, podríamos estar considerando un movimiento hacia los dos niveles de ¥111. De todos modos, este es un mercado que continuará siendo entrecortado y ruidoso, así que tenga en cuenta que es probable que tenga que tomarse su tiempo y ser paciente con las ganancias. En última instancia, parecemos optimistas, pero la realidad es que los próximos días podrían ser más lentos que cualquier otra cosa. Estoy a favor de lo positivo, pero también reconozco que el tamaño de la posición debería ser bastante pequeño, ya que tratar de poner dinero a trabajar por delante de la Reserva Federal es probablemente más o menos como apostar y, por decir lo menos, es arriesgado.

[systemcelular]

El par siguió el liderazgo de los rendimientos de la deuda pública a medida que cayeron los rendimientos de los bonos alemanes y estadounidenses durante las horas de la sesión europea, para luego recuperarse hacia sus niveles de apertura semanales. El rendimiento en la nota de referencia del Tesoro a 10 años, se recuperó de un mínimo diario de 2.04% para establecerse en 2.07%. El miércoles temprano, Japón dará a conocer los datos de vivienda y la confianza del consumidor de junio, prevista en junio a 38.6 desde 38.7 en el mes anterior.

[oleota]

El mercado laboral y la economía de EE.UU.
El crecimiento económico estadounidense se ha desacelerado del 3.1% anual en el primer trimestre al 2.1% en el segundo. Esa desaceleración se debió en gran medida a dos factores, una caída en la acumulación de inventario en el segundo trimestre y una caída de 5.2% en las exportaciones. Se estimó que si la creación de inventario en los primeros tres meses del año hubiera continuado en el segundo ADP habría sido del 3%.

La disminución del PIB no ha afectado al mercado laboral

El promedio del NFP de enero, febrero y marzo fue de 173.666, para abril, mayo y junio fue de 170.666. La tasa de desempleo promedio en el primer trimestre fue 3.87%, en el segundo 3.63%. El promedio móvil de 4 semanas para las solicitudes iniciales de desempleo fue de 222.333 para el primer trimestre y 216.625 para el segundo.

Los factores que impulsaron la caída del PIB en el trimestre que acaba de finalizar fueron externos a la decisión de contratación, especialmente porque la recuperación del gasto de los consumidores en el segundo trimestre disipó la creación de inventario del primero, prometiendo una mayor producción en los próximos meses. En el último Libro Beige producido por la Reserva Federal para la reunión del FOMC del miércoles, muchos distritos informaron escasez de mano de obra, especialmente en oficios calificados.

El sentimiento de contratación entre los empleadores sigue siendo sólido, si no tan efusivo como el año pasado. El índice de empleo manufacturero ISM promedió 55.1 en el primer trimestre y 53.5 en el segundo. El índice de empleo en servicios fue de 56.3 en el trimestre uno y 55.6 en el trimestre dos.

Conclusión
El mercado laboral se mantiene estable y productivo. Ninguna de las estadísticas relacionadas, las solicitudes iniciales de desempleo, la tasa de desempleo o las cifras de sentimiento de empleo indican ningún cambio en las perspectivas de creación de empleo. El enfrentamiento comercial entre China y EE.UU. ha generado una gran preocupación en las suites ejecutivas, pero poco de eso, hasta ahora, ha llegado a la decisión de contratación en la zona de producción.

Los números de ADP deben retratar el éxito continuo de la economía actual.

[oleota]

Nuevo pronóstico de empleo señala una recuperación pero por debajo de la tendencia
La debilidad de junio en el ADP contrastó con el fuerte NFP
Las estimaciones de consenso promedio son muy precisas este año
La compañía privada Automatic Data Processing (ADP) publicará su Informe Nacional de Empleo este miércoles 31 de julio a las 12:15 GMT, 8:15 EDT.

Pronóstico
Se prevé que las nóminas supervisadas por ADP agregarán 150.000 nuevos trabajadores en julio después de un aumento de 102.000 en junio y 27.000 en mayo.

ADP y NFP
El informe ADP es un indicador anticipado para el Resumen de situación de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), generalmente llamado nóminas o NFP por su estadística más ampliamente citada.

El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de junio se publicará el viernes 2 de agosto a las 12:30 GMT, 8:30 EDT.

El NFP es la estadística económica más conocida de los Estados Unidos. Su información del mercado laboral cubre nóminas, salarios, desempleo, promedio de horas trabajadas y participación de la fuerza laboral. Es y ha sido durante muchos años la estadística económica más seguida y operada de los Estados Unidos.


La información de BLS está organizada en numerosas categorías: nóminas privadas y gubernamentales, tipo de empleo, tasas de desempleo diferenciadas por edad, raza y género y muchas alternativas. En total, el informe BLS contiene 25 tablas diferentes de estadísticas de empleo.

[oleota]

El Ministerio de Comercio de China asegura que tomará contramedidas si los aranceles de EE.UU. entran en vigor

El Ministerio de Comercio de China (MOFCOM) emitió una declaración en la última hora, reiterando que tomará contramedidas si los aranceles de Estados Unidos entran en vigor. También señaló que China no quiere pelear una guerra comercial pero advirtió que no tiene miedo de ello.

Comentarios destacados:

"China tomará contramedidas si Estados Unidos implementa nuevos aranceles".

"Estados Unidos soportará todas las consecuencias de los nuevos aranceles".

"Esperamos que EE.UU. puedan rectificar sus errores lo antes posible".

"Esperamos que China y Estados Unidos puedan resolver sus disputas comerciales basándose en la igualdad y el respeto mutuo".

"Deseamos que Estados Unidos regrese al camino correcto".

"La escalada comercial de Estados Unidos ha sido lanzada para dañar la economía global".

[Elvis_Cardenas]

Los temores de la guerra comercial entre Estados Unidos y China continuaron beneficiando el estatus de refugio seguro del JPY.
La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesó sobre el USD y se sumó al sesgo de venta.
Las condiciones de sobreventa extrema ayudaron a limitar más pérdidas antes del PMI ISM de EE.UU.
El par USD/JPY mantuvo su tono ofrecido durante la sesión de mediados de Europa, aunque ha logrado recuperar alrededor de 30 pips desde los nuevos mínimos de varios meses establecidos a principios de este lunes.

El par se mantuvo bajo una fuerte presión de venta por tercera sesión consecutiva el lunes y extendió la fuerte caída de retroceso de la semana pasada desde niveles más allá del nivel de 109.00, máximos de 2 meses establecidos el jueves pasado después de un fuerte recorte de tasas por parte de la Fed.

La caída del par de alrededor de 350 pips en las últimas tres sesiones se produjo después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, rompiera una breve tregua comercial de un mes y anunciara inesperadamente que impondría aranceles del 10% sobre los $300 billones en las importaciones chinas desde el 1 de septiembre.

Esto fue seguido por la advertencia de China de tomar represalias contra los nuevos aranceles de EE.UU., lo que alimentó aún más las preocupaciones del mercado de una guerra comercial en toda regla entre las dos economías más grandes del mundo y continuó impulsando la percepción del estado de refugio seguro del yen japonés.

El vuelo global hacia la seguridad se vio reforzado por la caída en curso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU., que pesó fuertemente sobre el dólar estadounidense y colaboró aún más en la fuerte caída del par por debajo de 106.00, el nivel más bajo desde la caída repentina de principios de enero.

Sin embargo, las condiciones extremadamente sobrevendidas impidieron que los inversores colocaran más posiciones bajistas y parecían ser el único factor que extendió algo de soporte y ayudaron al par a estabilizarse por encima del nivel de 106.00 antes del PMI no manufacturero del ISM de EE.UU.

Ahora será interesante ver si el par es capaz de capitalizar el intento de rebote o si se encuentra con un nuevo suministro a niveles más altos en medio de nuevas especulaciones sobre un agresivo ciclo de flexibilización de la política monetaria de la Fed a raíz de una nueva escalada en la guerra comercial de Estados Unidos y China.