USD/MXN se mantiene en calma debajo de 19.20

[oleota]

En caso de darse un rebote desde el nivel actual de regreso sobre 20.35, podría ser una señal de un piso en el USD/MXN, favoreciendo un rebote/consolidación por delante.

Pese a estar en máximos en meses y a la continuidad de los recorridos alcistas, el peso mexicano no está siendo necesariamente de las de mejor desempeño entre las emergentes. Esto refleja que parte del movimiento está siendo impulsado por la debilidad del dólar.

El billete verde el miércoles se ve afectado por un rebote en los mercados de renta variable. El clima sigue siendo de cautela ante la incertidumbre por el conflicto en Ucrania. Al mismo tiempo, este factor de riesgo se ve opacado por la suba en los precios de las materias primas, que favorecen a las emergentes.

El jueves en México se publicará el reporte de inflación de mitad de mes de febrero, que será clave para la próxima reunión de Banxico.

[Enrique Ross]

Mirando los gráficos, recientemente hemos tenido la forma de "cruce de la muerte", que es cuando la EMA de 50 días cruza por debajo de la EMA de 200 días, y vale la pena señalar que este mercado tiende a tener una tendencia durante largos períodos de tiempo. Con eso en mente, podemos ver un fortalecimiento continuo del peso, especialmente si las tasas de interés continúan aumentando como lo han hecho en México. Además, el petróleo también le da un poco de fuerza al peso, ya que muchas de esas plataformas en el Golfo de México son mexicanas.

Si tuviéramos que dar la vuelta y recuperarnos, creo que tendríamos que superar el nivel de 20,25 pesos para tener una recuperación creíble que deba tomarse con algo más que un grano de sal. En ese escenario, podríamos mirar hacia el nivel de 21 pesos en el largo plazo, pero necesitaríamos ver una gran corrida hacia el dólar estadounidense. Podríamos hacer que eso suceda, pero probablemente sea más un escenario de "riesgo libre" que cualquier otra cosa que provoque que suceda. Los mercados seguirán prestando mucha atención a muchas piezas en movimiento y, en este punto, no se puede contar con mucho más que volatilidad.

[Enrique Ross]

En México, fracasó el proyecto del presidente Andrés Manuel López Obrador para restaurar el control estatal del sector eléctrico. En cuanto a los datos económicos, el viernes se conocerán los datos de inflación de mitad de mes. “La inflación general se espera en 7.51% interanual vs. 7.29% a mediados de marzo. De ser así, la inflación continuaría moviéndose por encima del rango meta de 2-4%. Banco de México entregó el alza esperada de 50 pb a 6.5% en marzo. Las actas mostraron una variedad de puntos de vista sobre un mayor endurecimiento, pero sugirieron que existe un consenso para continuar subiendo las tasas al ritmo actual de 50 pb. La próxima reunión de política es el 12 de mayo y parece probable otra subida de 50 pb hasta el 7.0%”, escribieron los analistas de BBH.

Perspectiva técnica

La reversión del USD/MXN desde la zona de fuerte soporte de 19.75 deterioró la perspectiva para el peso mexicano. Si el par logra mantenerse por encima de 20.00 (resistencia estática y promedio móvil simple de 20 días), parece probable que haya más ganancias, apuntando a 20.20.

Una caída por debajo de 20.00 durante las próximas horas, debería mantener al USD/MXN en el rango entre 19.75 y 20.00, favoreciendo una extensión del sesgo de consolidación.

[Enrique Ross]

Se observa un soporte en los $19.719, línea gris, que se ha formado desde principios del mes y ha cambiado la dirección bajista. El precio actual se encuentra en la confluencia de las medias móvil de 50 periodos, de color amarillo y la de 9 periodos, de color negro, que pueden impulsar el alza en el precio. Si en los próximos días se dan volúmenes de compra fuertes, el siguiente objetivo puede ser la media móvil de 100 periodos, de color morado, con precio de $20.624, que puede ser una barrera para la continuación de la tendencia.

[oleota]

El dólar sigue firme en el mercado apoyado en la suba en rendimientos de bonos del Tesoro.

El miércoles la decisión de la Reserva Federal.

USD/MXN en consolidación con resistencia en 20.45.

El USD/MXN está subiendo levemente el lunes ante un avance del dólar en el mercado. El par opera en torno a 20.40, en la misma zona de las últimas jornadas. El tono de consolidación se mantiene pese a la debilidad de la mayoría de las monedas de mercados emergentes.

El peso mexicano es de las que menos caen entre las más operadas. La noticia es que sigue la fortaleza del dólar en un contexto negativo para las divisas asociadas a mayor riesgo. Por un lado está la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que se aceleró. La tasa a 30 años está sobre 3.04% y la de 10 años apunta a 3%. Esto ocurre a días de conocer la decisión de la Reserva Federal y le da apoyo al billete verde.

[oleota]

Por el contrario, la zona comprendida entre este nivel y el de 20.50 seguirá siendo muy ruidosa, ya que hay mucha acción en esa área. Además, también es el área atrapada entre la EMA de 200 días y la EMA de 50 días. Debido a esto, es posible que el mercado siga viendo un comportamiento muy ruidoso y por lo tanto creo que va a ser difícil romperlo al alza (breakout). Sin embargo, una vez que superemos el nivel de 20.50, realmente podríamos ver un gran impulso ascendente en este mercado. En cualquier caso, este es un par que suele ser algo volátil, así que hay que tenerlo en cuenta y empezar a pensar en movimientos a largo plazo en lugar de a corto plazo. Lo bueno de este par es que tiende a tener una buena tendencia del mercado.

[oleota]

El par USD/MXN se muestra resiliente, consolidándose en la zona de 20.40, pese al repunte del dólar en la apertura de mayo, favorecido por el avance de los rendimientos de los bonos de Estados Unidos, y por una mayor aversión al riesgo en el mercado. Al momento de escribir, el par intercambia pérdidas y ganancias operando en 20.41, habiendo registrado un mínimo intradiario de 20.34.

Los inversores parecen seguir apreciando el dato que publicó el INEGI la semana pasada, que indicó que la economía mexicana creció un 0,9% en el primer trimestre de 2022, después de un crecimiento nulo en el cuarto trimestre de 2021 y una caída en el tercer trimestre de 2021.

La recuperación económica, hace crecer las posibilidades de que el Banco de México tome una postura monetaria más agresiva para alinearse con la de la Fed. Un aumento de 75 puntos base (que sería el mayor aumento de tasas desde la adopción de la tasa de referencia por parte del Banxico) está sobre la mesa para la próxima reunión del 12 de mayo.

[oleota]

El billete verde mantiene una corrección en el mercado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro amagaron con una suba pero han revertido la tendencia lo que quitó momento al dólar. Sin datos económicos de impacto el miércoles, el foco seguirá en los mercados de renta variable.

Las expectativas de ajuste de la Fed y las tensiones recientes en los mercados financieros tuvieron una influencia limitada en el USD/MXN, que está operando muy cerca del mínimo del año.

En caso de afirmarse bien por debajo de 19.90, el par apuntaría más abajo, hacia 19.80. Este es el último soporte para el piso del 2022 en 19.72. Los indicadores técnicos siguen apuntando al sur, dando apoyo al peso mexicano.

Un rebote sobre 20.05 aliviaría la presión bajista. Luego sigue la media móvil de 20 días en 20.22. La resistencia crítica se encuentra en 20.45, que frenó las subas en abril y mayo, un quiebre de esa zona habilitaría más subas.

[Enrique Ross]

La moderación del dólar ayudó al peso mexicano y al resto de las monedas emergentes, que también se vieron favorecidas por la recuperación de Wall Street tras la apertura. En la previa los futuros subían más del 1%, pero con el dato pasaron a terreno negativo, para luego pasar de nuevo a las subas tras los primeros minutos de operaciones. El S&P sube 0.80% y el Dow Jones 0.63%. Lo mismo ocurrió con los metales y el petróleo.

En México el jueves se conocerá la decisión del Banco de México, que se espera suba nuevamente la tasa de interés en 50 puntos básicos desde 6.50% hasta 7.00%. El dato de inflación de EE.UU. contribuyó a afirmar las expectativas de más subas en EE.UU. y por ende también sería de esperar que continúen así en el país vecino por unos meses más.

[oleota]

El dólar intenta recuperar fuerza en el mercado ante caída de mercados de renta variable.
Inflación sigue sobre 7% en México, se vienen datos de EE.UU.

USD/MXN sigue apuntando a los mínimos de abril.

El USD/MXN tuvo un cierre sin cambios significativos el lunes, tras rebotar luego de marcar nuevos mínimos en un mes en 19.76. El martes el par subió hasta 19.94, pero luego cambió de dirección y está operando en 19.79, en el mínimo diario.

El sesgo sigue siendo negativo para el USD/MXN, próximo al piso de abril que se ubica en torno a 19.72. Un quiebre por debajo de 19.70, dejaría al MXN en camino a más ganancias, con un posible objetivo en 19.50. De no poder en el corto plazo con dicho nivel, sería de esperar un rebote alcista. De confirmarse sobre 19.85, el peso perdería momento. Mucho más arriba, en 20.15 está la media de 20 días, que de ser superada, negaría el sesgo bajista.