Oro y yen al alza: Indicios de temores en el mercado

[Elvis_Cardenas]

Si bien el primer efecto de las medidas que mutuamente han tomado Estados Unidos y China contra sus respectivas importaciones ha bajado su intensidad, está lejos aún una calma que le brinde un funcionamiento armónico a los mercados.

No se han producido novedades importantes durante el martes, y tampoco en las horas que llevamos del miércoles en cuanto a la guerra comercial. Y esta falta de avances, lejos de calmar los ánimos, parece comprometer más la situación, dado que los análisis son unánimes: un agravamiento de la crisis se extenderá a todo el mundo en muy poco tiempo.

Tal vez, la única perspectiva de solución viene paradójicamente del lado del gobierno de Estados Unidos, prometiendo una cumbre entre su presidente, Donald Trump, y el líder chino Xi Xinping en la Reunión del G20 del mes próximo. En este sentido, Trump se manifestó confiado en llegar a un acuerdo en dicho encuentro, al tiempo que pidió que la Fed reduzca la tasa de interés, lo cual apuntalaría un crecimiento económico de su país en forma más sustentable.

De todos modos, lo que pide Trump no es sencillo: las tasas no están tan altas como para ser el motivo de una probable recesión, y recortar los tipos de interés al mínimo dejaría a la Fed sin una herramienta vital para su trabajo.

El alza que otra vez manifiestan el yen y el oro, típicos activos de refugio, son elocuentes: ante una situación de crisis, ambos toman ventaja, y si bien retrocedieron ligeramente durante la sesión del martes, nuevamente vuelven a crecer en estas horas.

El yen, que parecía quebrar su dinámica alcista, no pudo con la zona de 109.80, para cotizar al momento a 109.35, y con una tendencia que favorece su llegada a 108.96, máximo de la moneda nipona de este mes que tocó esta misma semana; la onza de oro, que había tocado su máximo en 1303 dólares, retrocedió a 1296 dólares durante la sesión del viernes, pero nuevamente apunta a 1300 dólares, por lo que la superación del máximo mencionado lo llevará a 1310 dólares, objetivo de una figura de doble suelo en el gráfico diario.

Las monedas de países emergentes vuelven a caer en estas horas, con la lira turca muy por debajo de las 6 unidades, y el peso mexicano en la zona de 19.20. En la apertura del miércoles, el peso colombiano y el peso argentino podrían volver a caer, aunque en forma moderada.

Saliendo de la estricta actualidad de la guerra comercial, el calendario de noticias ofrece este miércoles un dato clave, como lo supone la cifra de ventas minoristas de abril. El dato de marzo fue de los mejores de los últimos años, con una medición del 1.6% de aumento, por lo que la expectativa de abril, del 0.2% de aumento, luce como muy moderada. La confirmación de este pronóstico podría poner un freno al dólar, que como se ve, viene creciendo ante las monedas europeas entre otras.

En tal sentido, el euro quebró la zona de 1.1200, para comenzar a buscar 1.1165, primer soporte, al cual siguen 1.1135 y 1.1110, mínimo del año. La libra Esterlina, por su parte, pierde la cota de 1.2900 ante la decepción que en el mercado produce la falta de avances por el Brexit, convertido en una historieta: las acusaciones entre los líderes de los partidos mayoritarios, May y Corbyn, con pedidos de renuncia, declaraciones cruzadas y papelones permanentes hacen de esta historia un culebrón sin final claro.

[Atala]

El oro aún se mantiene positivo en el mediano plazo después de haber formado piso en 1.160$ en agosto del año pasado, aunque por ahora podemos observar cierto agotamiento en el impulso alcista, debido a que los principales indicadores se encuentran negativos

Tras el último movimiento alcista alcanzó 1.345$, valor más alto desde abril 2018, comenzó a corregir con fuerza rompiendo la línea alcista de aceleración, la media móvil de 50 días tocando fondo en 1.266$ donde generó un rebote alcista que logro romper esa línea bajista vigente desde febrero.

Técnicamente el oro se mantiene neutral a bajista, ya que en el corto plazo opera en un canal alcista formado en agosto pasado y está realizando un estrecho cruce técnico de “oro” alcista, ya que la media móvil de 50 días cruzó al alza a la de 200 días.

El RSI se encuentra en la zona media del indicador, operando actualmente en el nivel 60 apuntando a la zona alta. El MACD se encuentra bajo la zona cero, ya que el histograma genera mayores barras alcistas y las líneas de señal se encuentran ampliando el cruce alcista en la parte negativa.

Como el oro aún se encuentra operando dentro del canal alcista de mediano plazo, y logra romper la línea bajista de corto plazo, además de validar el soporte 1.292$, iniciaría un camino alcista, donde el primer objetivo se encuentra en 1.303$ si rompe ese nivel el siguiente se encuentra en 1.309$.

[Josesuniaga]

para invertir en los activos que habitualmente se comportan bien cuando el miedo acecha a los mercados. Ante el aumento de la volatilidad y las caídas de las bolsas que se vieron este martes, muchos inversores optaron por entrar en el activo refugio más ortodoxo: el oro.

El metal precioso llegó a rebotar más del 1,3% durante la jornada, tocando los 1.237,8 dólares por onza en el día, el nivel más alto que alcanza desde el pasado mes de julio. Las incertidumbres que han surgido durante el verano están viniendo bien al metal: desde los mínimos de agosto, en los 1.176,2 dólares, el recurso básico repunta un 5,2%, alimentándose del temor que ha minado los ánimos de muchos inversores.

Sin embargo, el metal no fue el único activo que funcionó, como suele ser habitual, como escudo contra los problemas. La renta fija también recibió compras generalizadas durante la jornada. Fue especialmente fuerte la subida en precio y caída en rentabilidad que experimentó el T-Note, el bono estadounidense a 10 años, que, a media sesión de bolsa estadounidense, se movía en el 3,12% de rentabilidad tras caer esta 7,7 puntos básicos en el día. En Europa, los títulos de deuda de Reino Unido fueron los que más cayeron en rentabilidad: 5,4 puntos básicos. El Bund alemán, con vencimiento a 10 años, cayó 3,8 puntos básicos hasta el 0,41%, mientras el francés lo hizo en 3,3 puntos básicos, hasta el 0,78% de rentabilidad.

[oleota]

Los futuros del oro se negocian al alza el viernes, lo que coloca al mercado en condiciones de terminar la semana y el mes con ganancias sólidas. Los precios del oro tardaron un tiempo en moverse al alza en mayo. Los eventos fundamentales estaban allí, pero los compradores primero tuvieron que establecer un soporte y una zona de valor.

La acción del precio indica que el área de valor es una zona técnica de retroceso en 1280,80 – 1261,70 dólares. El soporte es un par de mínimos en 1273,20 – 1274,60.

El mercado del oro está siendo apoyado hoy por una menor demanda de activos de riesgo, una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro y, sobre todo, un dólar estadounidense más débil. Los catalizadores detrás de la acción del precio son el temor a una recesión global y un recorte del tipo de interés de la Reserva Federal de EEUU.

Después de una semana relativamente tranquila, el impulso alcista para los futuros del oro se está recuperando el viernes después de que el presidente Trump se comprometió a imponer aranceles a todas las importaciones mexicanas, aumentando la preocupación por una desaceleración económica mundial.

Las nuevas amenazas contra México, junto con una serie de datos económicos débiles de EEUU y la prolongada disputa comercial entre EEUU y China, han llevado a los inversores a los Tesoros, reduciendo los rendimientos a medida que aumentaban las apuestas a que la Reserva Federal se verá obligada a reducir los tipos este año.

A las 09:45 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex cotizan a 1302,40 dólares, subiendo 10,00 dólares o un +0,78%.

[Josesuniaga]

El precio del oro cotizó a 1299 $ por onza durante la jornada del viernes en el mercado de Londres, para así registrar la primera ganancia mensual desde enero, mientras los mercados mundiales de valores cayeron y las tasa de interés alcanzaron mínimos de varios años tras el anuncio del presidente Trump sobre el la implementación de tarifas contra su país vecino, México.

“China no es la única víctima de las políticas comerciales de Estados Unidos,” expresó un portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Beijín luego de que el presidente estadounidense comunicara la imposición de un 5% sobre los derechos de importación de los productos mexicanos el próximo 10 de junio “a no ser que se solucione los problemas de inmigración ilegal.”

Como resultado, el peso mexicano cotizó a la baja y registró repentinos mínimos frente al dólar en lo que va de 2019, mientras que los mercados de valores asiáticos y europeos volvieron a caer, aunque los precios de los bonos de gobierno lograron aumentar.

Con el precio del oro a solo un dólar por debajo de los 1300 $ por onza, el metal amarillo ha logrado registrar un aumento de 20 $ con respecto al valor de finales de abril.

En euros, el oro alcanzó un máximo de nueve semanas, para así cotizar por encima de los 1163 € por onza.

[Diosmer-leon]

El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro de Estados Unidos sube un 3% el martes.
El índice del dólar estadounidense DXY se recupera después de probar el nivel de 97.00 anteriormente en el día.
Powell, presidente de la Fed, hace un cambio a moderado en su discurso en Chicago.
Después de subir a su nivel más alto en más de cuatro meses, cerca de 1.329$, impulsado por el intenso vuelo hacia el refugio seguro, el oro ha cambiado de dirección y ha empezado a devolver la impresionante subida que ha permitido que la onza troy del metal precioso ganara más de 50$ desde el jueves pasado. En el momento de escribir, el oro pierde un 0.28% en el día, cotizando en 1.321$.

El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro de EE.UU., que se desplomó a su nivel más bajo desde septiembre de 2017, ha registrado hoy una recuperación decisiva y sube un 3%, ya que las esperanzas de un recorte de tasas de la Fed, después de que el Presidente Powell reconociera los riesgos debidos a la política comercial de la Administración Trump en su discurso de hoy, haya ayudado a mejorar el sentimiento del mercado.

Con el apetito por el riesgo regresando a los mercados, el oro tuvo dificultades por encontrar demanda como refugio seguro. En este sentido, los principales índices bursátiles de EE.UU. han ganado terreno, con el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite subiendo un 1.65% y 2% respectivamente en el momento de escribir.

Por otro lado, después de probar el nivel de 97.00 anteriormente en el día, el índice del dólar estadounidense DXY recuperó sus pérdidas iniciales y se elevó un 0.06% en el día, cotizando en 97.27. Sin embargo, las expectativas de un recorte de las tasas de la Fed podrían dificultar que el índice DXY continúe extendiendo su movimiento al alza, lo que podría permitir a que el oro limite sus caídas más profundas.

[Atala]

El yen y la onza de oro dominan la escena, con sendas alzas que muestran claramente la preocupación de los mercados por los conflictos comerciales en curso.

El yen, que había caído a inicio de semana producto del acuerdo al cual llegaron Estados Unidos y México para evitar la imposición de aranceles, vuelve sobre sus pasos y cubre, con suma precisión, un gap que había dejado el lunes en la sesión asiática en 108.20, estableciendo además el par USD/JPY una formación de doble techo, cuyo objetivo aparece lejos, en 107.80, la zona de los mínimos de la semana pasada. De esta forma, la moneda nipona vuelve a actuar de “árbitro” en los llamados pares cruzados, dado que una cierta estabilidad del euro, la libra Esterlina y el franco suizo lleva a dichos cruces a la baja por la renovada fortaleza del yen.

En tanto, la onza de oro también se ubica con señal alcista en el gráfico de 4 horas, buscando la cobertura de un gap que dejó el lunes en la apertura semanal en la zona de 1340 dólares. El metal precioso, que había tocado 1348 en su nuevo máximo anual el viernes pasado, cedió nada menos que 27 de sus 73 dólares de ganancia desde el 30 de mayo hasta el 7 de junio, para frenar su corrección bajista en 1320 dólares, un 38.2% de su rally anterior. El alza actual acerca al oro a cubrir dicho gap, por lo que desde el actual precio de 1336 dólares tiene un corto trecho para cumplir dicho objetivo.

[Enrique Ross]

El candidato a suceder a Theresa May, Boris Johnson, suma votos en instancias eliminatorias, y se encamina a una “final” de la que podría resultar victorioso. Claro que su triunfo significará la salida de Reino Unido de la Unión Europea, y así lo refleja la libra Esterlina, que otra vez se encamina a 1.2600, con tendencia bajista muy marcada.

En cuanto al déficit fiscal de Italia, que está trayendo dolores de cabeza a la Unión Europea, esta prometió sancionar a la península si no recorta su gasto público, algo a lo que un gobierno populista como el de Di Maio y Salvini no parece estar dispuesto a ceder.

Todo esto redunda en el alza del oro, en una apreciación por ahora moderada del yen, y en monedas europeas que otra vez parecen derrumbarse.

El calendario de noticias podría acentuar la baja del euro, la libra Esterlina y el franco suizo. La cifra de ventas minoristas de mayo tiene un pronóstico más que positivo, y si se cumple, el dólar retomará su senda alcista.

[Atala]

El estado de ánimo de cautela continúa beneficiando al estado de refugio seguro del JPY.
El aumento de las expectativas de un recorte de la tasa de la Fed pesa sobre el USD y beneficia al tono de ventas del par.
Los inversores centran la atención en los datos de las ventas minoristas mensuales de EE.UU.
El par USD/JPY se está consolidando cerca del extremo inferior de su rango semanal, por debajo de la región de 108.50, durante la sesión europea del viernes.

El par no logró capitalizar el intento de rebote del día anterior y se mantiene presionado debido a las preocupaciones sobre una mayor escalada en las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo.

Aparte del nerviosismo relacionado con el comercio, la probabilidad cada vez mayor de que la Fed recorte las tasas de interés para finales de este año mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva, ejerciendo cierta presión sobre el par.

[Atala]

La onza de oro es protagonista en los mercados este viernes, al alcanzar un máximo de mediados de abril de 2018. El metal precioso llegó a 1357 dólares, producto de una serie de noticias y preocupación de los inversores por diversos conflictos globales.

El primero de ellos, claramente, es la guerra comercial que mantienen Estados Unidos y China. Si bien hubo algún acercamiento durante los meses anteriores, las negociaciones entre ambos países están ahora mismo en una vía muerta, y solo un encuentro entre los líderes Trump y Xi Xinping en la Cumbre del G20 en Osaka hacia fines de junio podría volver a retomar dichas negociaciones. Cabe señalar que la reunión entre ambos mandatarios en la Cumbre de Buenos Aires, en noviembre pasado, no fue más que un paliativo para el conflicto, pero no hubo acuerdos de fondo.