Analisis de USD/JPY

[Enrique Ross]

La amplia debilidad del dólar estadounidense en general afectó al par USD/JPY.

La caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y la demanda de activos de mayor riesgo mantienen moderado al USD/JPY.

Perspectiva técnica del USD/JPY: Permanece sesgado al alza antes del IPC de EE.UU. para enero.

El miércoles, el USD/JPY retrocede desde los máximos semanales antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU., junto con la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 115.44, bajando un 0.08%.

El estado de ánimo de los mercados financieros es positivo, como lo demuestran las ganancias de los índices bursátiles europeos y estadounidenses. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años está cayendo tres puntos básicos, para situarse en 1.925 %, mientras que el índice del dólar estadounidense cae un 0.20 %, actualmente en 95.44.

[oleota]

Los mercados de renta variable se recuperan tras varios días con caídas. El foco y la incertidumbre sigue puesta sobre el conflicto en la frontera entre Rusia y Ucrania. Pese al mejor ánimo en los mercados, persiste la cautela. Sin datos de EE.UU. para el miércoles, las declaraciones sobre cuestiones de geopolítica pueden seguir siendo claves. Se destaca la presentación de Mary Daly, presidenta de la Reserva Federal de San Francisco.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben en forma modesta el miércoles. El tramo a 10 años rinde 1.97% y el de 30 2.26%. Este avance contribuye a limitar la debilidad general del dólar y las bajas del USD/JPY.

En caso de afirmarse claramente por debajo de 115.00, el USD/JPY podría ir a buscar el próximo soporte que se ubica en 114.80. Luego seguirá el mínimo del martes en torno a 114.50. Al alza, la resistencia inmediata asoma en 115.15 (máximo diario) y luego aparece 115.25; por lo tanto de darse una consolidación sobre 115.25, el dólar quedaría fortalecido, apuntando a más subas.

[oleota]

El USD/JPY cierra un hueco de apertura semanal bajista en medio de una amplia fortaleza del USD.

La crisis entre Rusia y Ucrania beneficia al USD por su estado de moneda de reserva global.

Una fuerte caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses limita cualquier ganancia adicional en el par.

El par USD/JPY ha tenido dificultades para capitalizar su fuerte recuperación intradía desde el mínimo de la sesión asiática y se mantiene estable alrededor del nive de 115.50 al inicio de la sesión europea del lunes.

El par abrió con un hueco bajista en el primer día de una nueva semana, aunque ha capturado algunas compras cerca de la región de 115.20-115.15 en medio de una amplia fortaleza del dólar estadounidense. El empeoramiento de la situación en Ucrania resultó ser un factor clave que impulsó al USD por su estatus como moneda de reserva global.

[Gloria camacho]

Retratando el sentimiento del mercado, las acciones europeas terminaron la sesión del miércoles en verde, mientras que las acciones estadounidenses avanzan. El rendimiento del Tesoro de EE.UU. recorta algunas de las fuertes pérdidas del martes, liderado por la nota de referencia a 10 años que sube 13 puntos básicos, hasta un 1.844%. Los rendimientos más altos están respaldando al dólar, con el índice del dólar estadounidense ganando un 0,15%, ubicándose en 97.580.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

Después de registrar un mínimo en 114.78, el USD/JPY ha subido constantemente desde el comienzo de la sesión asiática del miércoles. En las últimas tres horas, cayó desde el pivote diario R2 en 115.63 hasta el máximo del martes en 115.28 antes de reanudar la tendencia alcista, ya que los alcistas del USD/JPY preparan un ataque del máximo anual en 116.35.

El USD/JPY está sesgado al alza, como lo muestran dos factores. En primer lugar, los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) se encuentran por debajo del precio al contado y, en segundo lugar, un posible patrón de doble suelo en el gráfico diario. Dicho esto, el primer nivel de resistencia del USD/JPY sería el escote alrededor de 115.78. El quiebre de este último expondría 116.00, seguido del máximo anual en 116.35.

[oleota]

El sentimiento del mercado es pesimista a medida que la guerra entre Ucrania y Rusia se intensifica a medida que los países occidentales imponen duras sanciones a Rusia.

El índice del dólar estadounidense sube un 0.20%, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense caen.

Perspectiva técnica del USD/JPY: A pesar de la caída en el día, el par está sesgado al alza y podría tocar el máximo anual en 116.35 en el corto plazo.

El lunes, el apetito por el riesgo de los mercados financieros se vio empañado por las crecientes preocupaciones en torno al conflicto entre Ucrania y Rusia que se intensificó el sábado, en medio de que los países occidentales impusieron sanciones estrictas a Rusia, a algunos de sus funcionarios gubernamentales y a los oligarcas rusos vinculados al régimen de Vladimir Putin. . En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 115.07.

[Jose Delgado]

El USD/JPY está subiendo por sexta jornada en forma consecutiva y no da señales de frenar. El par marcó nuevos máximos en cinco años en 108.05, tras lo cual retrocedió hasta la zona de 117.80.

El avance del par está impulsado por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. La tasa a 10 años marcó máximos en años, superando en forma momentánea 2.10%. Otros tramos también están en niveles no vistos en meses o años.

La caída en el valor de los bonos se da en un contexto de suba en los mercados de renta variable y además en la previa de la esperada primera suba en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. El miércoles se conocerá la decisión. El martes habrá datos de inflación mayorista.

El foco clave sigue siendo la situación en Ucrania. Cierto optimismo previo, se vio opacado por las últimas declaraciones de funcionarios ucranianos.

Desde el punto de vista técnico, el USD/JPY está sobrecomprado pero no da señales de corrección, ni de estar agotado. En caso de extender la suba, hay dos barreras importantes por delante en 118.50 y luego en los máximos de enero de diciembre de 2016 en 118.65. Es decir que de afirmarse sobre 118.65/70, el dólar podría extender las subas.

Los soportes desde el nivel actual se pueden ver en 117.60, seguido de 117.05 y luego 116.35.

[edwardg]

La guerra de Ucrania ha llevado a una fortaleza significativa del USD y, por lo tanto, también a un aumento en el USD/JPY . En medio de un shock de oferta inflacionario global, los economistas de Commerzbank esperan que el yen japonés se mueva a la baja.

“En el caso de un shock global en el precio de la energía, es probable que la tasa de interés real en Japón se desplace significativamente en detrimento del yen, en comparación con otras áreas monetarias”.

"Suponemos que el yen no se recuperará y tenderá a moderar la debilidad si el shock de inflación global continúa desarrollándose en el segundo semestre de 2022".

“Es poco probable que el BoJ esté satisfecho con el ritmo reciente de depreciación del yen. Sin embargo, es más probable que acepte un ritmo moderado de depreciación”.

[oleota]

La pérdida de fuerza del Dólar estadounidense confirma las sospechas de algunos analistas de que el mercado ha saciado efectivamente las expectativas de una subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, proporcionando así rendimientos decrecientes a los Toros del Dólar. Valentin Marinov, analista de divisas de Credit Agricole, comenta al respecto: "El Dólar estadounidense sigue siendo el rey del G10 de alto rendimiento y refugio. Sin embargo, la acción de los precios tras la reunión de marzo del FOMC puso de manifiesto que hay límites hasta los que la mayor ventaja de las tasas de interés puede apoyar al Dólar estadounidense en general."

Mientras tanto, algunos analistas señalan una tendencia histórica a la caída del Dólar estadounidense tras la primera subida de tasas del ciclo de subida de la Fed. En este sentido, Adam Cole, analista de divisas de RBC, dijo: "Un axioma de mercado desgastado, que dice que hay que vender el Dólar estadounidense en la primera elevación de las tasas de la Fed, está cotizando con un impulso adicional después de que el Dólar estadounidense no haya subido tras el optimismo del FOMC de la semana pasada".

[Enrique Ross]

El dólar publica resultados mixtos durante la sesión americana.

USD/JPY respaldado por mayores rendimientos estadounidenses.

El alza permanece limitada por el área de resistencia crítica de 116.20.

El USD/JPY subió luego de la publicación de los datos económicos de EE.UU. y extendió su suba después del comienzo de la sesión estadounidense para probar la zona de 116.20. Está rondando los 116.00, después de no poder romper el nivel clave.

Si el dólar supera los 116.20, parece probable que haya más ganancias, con el objetivo inicial en el máximo de 2022 en 116.35. Una caída de nuevo por debajo de 115.80 aliviaría la presión alcista, lo que sugiere una caída hacia la media móvil simple de 20 días en 115.35.

[edwardg]

El USD/JPY superó los 120 por primera vez desde 2016 en las primeras operaciones del martes. Esta última etapa alcista se produce cuando la Reserva Federal de EE. UU. duplica su compromiso de hacer todo lo necesario para combatir la inflación.

Mientras tanto, el Banco de Japón se mantiene firme en su compromiso de mantener bajas las tasas de interés incluso cuando sus pares contemplan una política de ajuste. En verdad, esta divergencia entre los dos bancos centrales ha estado ocurriendo durante algún tiempo.

USD/JPY ha subido c. 4,71% frente al dólar estadounidense hasta la fecha, lo que convierte al yen japonés en la moneda principal con peor desempeño. Incluso el EUR/USD devastado por la guerra, con una caída del 3,2% desde el comienzo del año pasado, se ha comportado mejor que el yen japonés frente al dólar estadounidense.


No obstante, los últimos máximos del USD/JPY, si se mantienen, marcan un gran cambio estructural en el par de divisas. Antes de romper la región anterior de 118.50, una vez podría argumentar que el par todavía estaba atrapado en un rango entre el mínimo de junio de 2016 de 98.987 y el máximo de diciembre de 2016 de 118.667. Cuanto más se aleja el precio del último nivel, menos posibilidades hay de que se vuelva a probar a la baja y hay más probabilidades de que el par haya entrado en una tendencia alcista a más largo plazo. Al alza, la región de 121,50 a 121,75 parece el próximo punto de pivote del precio antes de llegar a 123,00.