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SuscríbaseLa rápida volatilidad de los precios de Bitcoin a menudo ha desconcertado incluso a los economistas más experimentados, especialmente porque sus movimientos de precios rara vez comparten una correlación con cualquier otra moneda, producto básico o tienda de valor negociada en los mercados globales.
El comercio de Bitcoin en los mercados globales también es relativamente nuevo. Sin embargo, después de varios años de análisis minucioso, los expertos han notado una tendencia de influencias, a diferencia de cualquier otra vista antes, que puede hacer que los precios de bitcoin cambien rápida y dramáticamente. A continuación, analicé las influencias más comunes y poderosas a tener en cuenta cuando se intercambian bitcoins al contado en un intercambio.
¿Qué determina el precio de Bitcoin?
La mayoría de los comerciantes prestan mucha atención a los principales precios de cambio. Los compradores quieren pagar lo menos posible por su Bitcoin. Los vendedores quieren vender Bitcoin por la mayor cantidad posible. Pero no existe un precio "estable" o "justo" para Bitcoin.
Cuando la gente habla del precio en un intercambio determinado, se refiere al precio de "tick" más reciente actualizado en un intercambio específico. Debido a que los intercambios no están conectados, la determinación del precio varía entre cada intercambio.
Los métodos utilizados para determinar el precio de bitcoin en cada intercambio varían según muchos factores diferentes, que incluyen:
El volumen y la calidad de los datos comerciales utilizados.
El volumen ponderado de cada "fiat" invertido en BTC.
Oferta, demanda, sentimiento y comportamiento de sus usuarios.
Precio del índice Bitcoin
Un precio índice mostrará menos de esta perturbación localizada durante su duración. Cuando se habla del precio de Bitcoin, las personas generalmente se refieren al precio en USD en un intercambio líder Bitfinex, Binance o Bitstamp o un precio de índice basado en los precios de múltiples intercambios, como la Tasa de Referencia de Bitcoin (BRR).
Por ejemplo, el sitio de noticias sobre criptomonedas, Cointelegraph, utiliza su propio índice de precios, que se calcula como un valor promedio basado en los precios de 27 intercambios populares.
Ponderación de moneda
Como no hay un precio oficial de Bitcoin, ciertos sitios y empresas ofrecen un precio de índice compuesto. Este precio se calcula ponderando los precios al contado de las monedas globales por volumen y combinándolos como un promedio.
Cada intercambio calcula el precio de Bitcoin en función de su propio volumen de operaciones. Esto abre la puerta a oportunidades de arbitraje para operadores experimentados con suficiente capital.
Comercio de arbitraje
Lo que mantiene los precios más o menos sincronizados entre los intercambios es el proceso de arbitraje de Bitcoin, la estrategia comercial que aprovecha las diferencias de precio entre los intercambios. Los efectos del arbitraje son los que mantienen los precios alineados en las principales bolsas de valores.
Por ejemplo, si Bitcoin es barato en Bitstamp pero caro en Coinbase, los comerciantes comprarán en Bitstamp y venderán en Coinbase.
Al igual que una bolsa de valores tradicional, la interfaz de negociación en las bolsas de bitcoins presenta un libro de órdenes, que muestra información de mercado relacionada con la ejecución de órdenes de compra y venta.
Como puede ver en la imagen de arriba, el lado de compra del libro enumera todas las ofertas vigentes para comprar algunos bitcoins a un cierto precio de "oferta". El lado de la venta enumera las ofertas para vender bitcoins a un cierto precio de "demanda".
Los movimientos de precios de Bitcoin a menudo se explican de manera inexacta como la relación entre compradores y vendedores. Pero, lo que realmente impulsa el precio hacia arriba o hacia abajo es el diferencial entre la mejor oferta y el mejor precio de oferta.
Si la compra es agresiva, los vendedores pronto se dan cuenta y comienzan a subir los precios de sus pedidos. Esto continúa hasta que se agota la presión de compra, momento en el que el proceso se revertirá. Con el tiempo, estos impulsos hacen subir o bajar el precio.
Entonces, ¿qué más hace que el precio de bitcoin suba y baje? Siga leyendo para obtener más información y ejemplos.
¿Qué causa la caída del precio de Bitcoin?
Primero cubramos los principales eventos que pueden hacer que el precio de Bitcoin caiga en picado.
Comerciantes sin experiencia
Como mencioné anteriormente, el precio de bitcoin lo determinan los compradores y vendedores en los intercambios de bitcoins. Sin embargo, el volumen reducido y el comercio de margen a corto plazo (utilizando apalancamiento) dan como resultado precios de relleno descuidados alrededor del 90 por ciento de las veces, lo que genera más pérdidas y hace que el precio baje.
FUD de medios
FUD significa miedo, incertidumbre y duda. Media FUD ocurre cuando Bitcoin recibe una prensa muy negativa. Por ejemplo:
A lo largo de los años, Bitcoin ha sido declarado muerto más de 350 veces. Este tipo de FUD de medios puede hacer que la gente entre en pánico, pierda la fe y se venda en descubierto. Tenga en cuenta que los medios buscan producir titulares y generar interés en lugar de realizar una investigación exhaustiva y detallada.
Así que no se apresure a vender cuando escuche que Bitcoin está muerto ... una vez más.
Arrojar monedas al mercado
Generalmente, siempre que se vende una gran cantidad de bitcoins en el mercado, el precio baja.
Por ejemplo, cuando las autoridades gubernamentales confiscan cantidades sustanciales de Bitcoin de operaciones ilegales, subastan estos Bitcoins al público. Dado que las autoridades no están en el negocio de maximizar las ganancias comerciales, se venden grandes cantidades de Bitcoin por debajo del precio de mercado. Esto, a su vez, hace que el precio de Bitcoin caiga.
Gestión deficiente de la plataforma de intercambio
Los precios comenzaron a volverse muy inestables después de alcanzar máximos históricos en noviembre de 2013. Los rumores de falta de seguridad en el monte. El intercambio de Gox, así como la mala gestión, puso ansiosos a los operadores. La gente tuvo problemas para retirar su dinero del intercambio. El valor alcanzó un máximo de $ 1,230 el 4 de diciembre de 2013. Esto se redujo a alrededor de $ 750 el 7 de diciembre, una caída de alrededor del 39% en un par de días.
En enero de 2014, el comercio se estabilizó hasta cierto punto en alrededor de $ 920. Sin embargo, otro accidente importante ocurrió a principios de febrero, en la época en que el monte. Gox Exchange se acogió a la protección por quiebra en Japón. Bitcoin se cotizaba a alrededor de $ 911 el 4 de febrero, pero para el 16 de febrero, se estaba hundiendo en $ 260.
¿Qué hace que suba el precio de Bitcoin?
También hay ciertos eventos que aumentan el precio de Bitcoin. Repasemos un par de ejemplos.
HODLING
La mayoría de las ballenas bitcoin retienen o canalizan una gran parte de sus bitcoins a fondos de inversión privados (esto tiene el mismo impacto que el almacenamiento a largo plazo de bitcoins). Esto se suma a la escasez percibida de bitcoins, efectivamente mantiene los bitcoins fuera de circulación y conduce a la apreciación del precio a medida que la creciente demanda de un suministro limitado de bitcoins eleva los costos por unidad.
Despliegue publicitario
De la misma manera que los medios FUD pueden crear pánico y presión de venta, la exageración de los medios puede generar una mayor presión de compra.
Esto fue evidente en el gran rally de Bitcoin de 2017, cuando el precio estuvo cerca de los 20.000 dólares. Cada día, Bitcoin llegó a los titulares, atrayendo un creciente reconocimiento, curiosidad y, sobre todo, entusiasmo por parte del público.
Si bien la cobertura de los medios inicialmente hace subir el precio, si aumenta demasiado rápido con inversiones débiles, provoca una burbuja que finalmente estalla y colapsa el mercado.
Aumento de la liquidez
A diferencia de los días anteriores, cuando el 50% de las fluctuaciones de precios ocurrían regularmente debido a la escasa liquidez y la baja capitalización de mercado, hoy en día hay muchos actores involucrados con bitcoin.
La aprobación de instrumentos comerciales complejos como los futuros y los fondos cotizados en bolsa (ETF) profundiza la liquidez, ayuda a equilibrar la volatilidad innecesaria y atrae a inversores aprensivos que antes estaban desanimados por las fluctuaciones de precios de bitcoin.
Creciente desconfianza en Fiat
Desde sus inicios, uno de los principales impulsores del aumento de precios en Bitcoin ha sido la pérdida de confianza del público en las monedas fiduciarias convencionales (USD, EUR, GBP, etc.).
Si las personas pierden la confianza en su propia moneda o sistema bancario, buscan una alternativa al depósito de valor. Aquí es donde Bitcoin es una solución popular, similar a otros activos como el oro.
Escasez de suministro
Otro factor principal detrás del aumento de precio de bitcoin proviene de su escasez percibida. El suministro de Bitcoin tiene un límite de 21 millones. Hasta la fecha, más del 85 por ciento de esta cantidad ya se ha extraído. Hoy en día, cada 10 minutos en promedio, aparecen otros 12,5 bitcoins, pero esta cantidad se reduce a la mitad cada 4 años aproximadamente.
La próxima reducción a la mitad de Bitcoin, en mayo de 2020, será la tercera reducción a la mitad. La primera mitad ocurrió en noviembre de 2012. Luego, después de 4 años, la segunda ocurrió en julio de 2016. Ambas mitad fueron el precedente de una ola significativa de aceptación de Bitcoin, y una apreciación considerable en el precio de Bitcoin se reflejó durante el año siguiente.
Adopción
Siempre que sea adoptado por los principales minoristas, los inversores ven que bitcoin se vuelve más común. Esto puede hacer que los especuladores impulsen el precio al alza.
Otro impulsor de precios importante proviene de los principales instrumentos financieros como los ETF de Bitcoin y los futuros de Bitcoin. Estos instrumentos financieros permiten que grandes instituciones como bancos, fondos de cobertura, etc.inviertan en Bitcoin sin tener que comprar la moneda.
Mientras Bitcoin continúe atrayendo nuevos minoristas e inversiones de las principales instituciones financieras, los creyentes no deberían preocuparse por la volatilidad del mercado.
Consideraciones finales
A medida que los precios bajan, sacudiendo a los especuladores de manos débiles, los inversores institucionales se acumulan, agregando a sus bolsas y HODLing, esperando que los precios suban antes de la reducción a la mitad del próximo año: una estrategia de compra y retención en efectivo parece prometedora.
La evidencia sugiere que el noventa por ciento de los comerciantes a corto plazo pierden dinero. La mayoría de las personas no son operadores experimentados a corto plazo y no saben cuándo comprar. Por lo tanto, los inversores sin experiencia deben evitar comprar a corto, ya que implica competir con máquinas comerciales de alta velocidad impulsadas por IA. Aferrarse a largo plazo es claramente un plan más simple y probablemente también más seguro.
