USD / CAD caerá en picada hacia 1,1750 a finales de 2022 - BMO

[oleota]

USD/CAD se recupera desde el mínimo de dos meses, salta con la DMA de 200 alrededor de 1.2600

El USD/CAD ganó algo de tracción positiva el miércoles y rompió seis días de la racha perdedora.

La recuperación intradiaria desde el mínimo de dos meses fue impulsada por un modesto repunte en la demanda del USD.

El aumento de los precios del petróleo apuntaló al dólar canadiense y podría limitar cualquier ganancia significativa para el par.

El par USD/CAD mantuvo sus ganancias intradiarias de cara a la sesión americana y fue visto por última vez cotizando cerca del máximo diario, alrededor de 1.2600.

[yohandriventura27]

El argumento en contra del Petróleo es que hay una cantidad significativa de destrucción de la demanda en este momento debido al hecho de que el mundo es muy propenso a entrar en una recesión global. Las recesiones son absolutamente horribles para el precio del Petróleo, ya que la demanda cae por los suelos. Si realmente va a ser así, el Dólar canadiense pagará sin duda el precio. Además, la Reserva Federal es muy agresiva en su ciclo de endurecimiento en este momento, y ciertamente parece que va a seguir siendo el caso. En este escenario, es muy factible que el par USD/CAD alcance el nivel de 1.29 por encima. No sé necesariamente que podamos salir de este rango general, pero siempre es de esperar, especialmente si va a haber algún tipo de "evento de riesgo" importante. No obstante, este es un mercado que ha encontrado mucha presión de compra por debajo del nivel de 1.25 y por lo tanto, parece más lógico que subamos que caigamos en las próximas semanas. De hecho, no es hasta que rompamos por debajo (breakdown) de ese enorme martillo de la semana pasada que consideraría que este mercado puede romper a la baja (breakdown). Actualmente, no parece que sea seguro.

[oleota]

En el contexto de la perspectiva agresiva de la Fed, las preocupaciones de que el empeoramiento de la crisis de Ucrania ejerza una presión alcista sobre la ya alta inflación llevó a los rendimientos de los bonos de EE.UU. a un nuevo máximo de varios años. Aparte de esto, el estado de ánimo de aversión al riesgo, como se muestra en un tono más débil en los mercados de valores, benefició aún más al dólar de refugio seguro.

Dicho esto, las condiciones de liquidez relativamente débiles en la parte posterior de un feriado en Europa impidieron que los alcistas hicieran apuestas agresivas. El par USD/CAD, hasta ahora, ha estado luchando por encontrar aceptación por encima de la muy importante SMA de 200 días, lo que, a su vez, justifica cierta precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional a corto plazo.

No hay datos económicos importantes que muevan el mercado que se publicarán el lunes, ya sea de EE.UU. o Canadá. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos de EE.UU., junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, desempeñarán un papel clave para influir en la demanda de USD. Los comerciantes seguirán las señales de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

[Enrique Ross]

De cara al futuro, la próxima semana será muy ocupada para los operadores de USD/CAD. El BoC decidirá sobre las tasas de interés, suponiendo que el caso base del mercado aumentará las tasas de interés en 50 pb. El informe de empleo publicado recientemente debería solidificar aún más las expectativas de un gran aumento. Es probable que continúe la agitación del USD/CAD y una pregunta clave será si los operadores toman el reciente repunte hacia la media móvil de 200 días como una oportunidad de venta.

[Jose Delgado]

El USD/CAD rompió por debajo de 1.2650 y cayó hasta 1.2628, alcanzando un nuevo mínimo mensual. El par retomó la tendencia bajista a pesar de que la lectura del PIB canadiense decepcionó las expectativas y antes de la reunión del miércoles del Banco de Canadá.

El loonie subió de forma generalizada durante las últimas horas, ya que el informe del PIB no afectó a las expectativas de subida de tipos por parte del BoC. La economía canadiense, medida por el PIB, creció un 3.1% durante el primer trimestre (anualizado), por debajo del 5.4% del consenso del mercado. Los analistas de RBC Economics explicaron que el crecimiento se apoyó en "un sólido consumo de los hogares y en la inversión de las empresas, que compensaron un considerable descenso del comercio neto". El gasto en consumo aumentó un 3.4% con respecto al trimestre anterior, a pesar de un comienzo suave del trimestre en enero".

El miércoles se espera que el Banco de Canadá anuncie una subida de tipos de 50 puntos básicos. "Una economía fuerte, un mercado de trabajo en auge y una inflación elevada abogan por otra subida "contundente" de 50 puntos básicos. Y es poco probable que el Banco de Canadá se detenga ahí, con un mercado inmobiliario al rojo vivo y el apoyo de los precios de las materias primas que sugieren que podría ser incluso más agresivo que la Fed este año", dijeron los analistas de ING.

El USD/CAD está cayendo a pesar de la recuperación del dólar estadounidense. El DXY está teniendo el mejor día en casi dos semanas a medida que los rendimientos de EE.UU. se mueven al alza. El deterioro del sentimiento del mercado también está ayudando al dólar. El Dow Jones cae un 0.78% y el Nasdaq un 0.71%.

Si el USD/CAD vuelve a subir por encima de 1.2650, el loonie perderá probablemente el impulso, lo que favorecerá la vuelta al rango de 1.2685/1.2650. Por debajo del mínimo diario, la atención se centraría en 1.2600. A la espera de la reunión del BoC, la volatilidad seguirá siendo elevada.

[Atala]

La próxima semana, los datos de las ventas minoristas canadienses de abril, que se publicarán el jueves, serán analizados con detenimiento para conocer el estado de salud del consumidor canadiense, pero los principales impulsores del par USD/CAD seguirán siendo el apetito por el riesgo, los precios de las materias primas y los acontecimientos económicos de Estados Unidos. El martes se publicarán los PMIs de mayo, el miércoles las Minutas de la última reunión de la Reserva Federal y el jueves la segunda estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre de EE.UU., seguida del informe sobre la inflación subyacente del PCE de abril, el viernes.

[edwardg]

El USD/CAD ha vuelto al máximo de 1,25, pero los economistas de Scotiabank siguen siendo bajistas y esperan que el par caiga hacia la región de 1,25 nuevamente en una ruptura por debajo de la marca de 1,2585.

La resistencia se alinea en 1.2630
“La acción del precio intradía sugiere más bien un estancamiento en el movimiento alcista del USD, en lugar de una reversión total en este punto; vemos soporte intradiario en 1.2585 y resistencia en 1.2630 para operaciones tempranas”.

"Un retroceso por debajo de 1.2585 debería hacer que el USD vuelva a caer al mínimo de 1.25 segundos".

"Seguimos anticipando una caída del USD hasta el mínimo de abril en torno a 1,24 tras la pérdida del soporte de retroceso de la semana pasada en 1,2565".

[edwardg]

El USD/CAD está bajo presión con los temas que rodean al BoC en el punto de mira.
La semana es una agenda ocupada para CAD considerando los datos y FSR al final de la semana.
En 1.2536, el USD/CAD está presionado y ha alcanzado nuevos mínimos de ciclo esta semana, lo que prueba los compromisos alcistas que hasta ahora están disminuyendo. El dólar estadounidense, según el índice del dólar estadounidense (DXY), cayó frente a una cesta de las principales monedas, ya que las acciones estadounidenses se sacudieron un estado de ánimo inicial de aversión al riesgo y, a su vez, el dólar canadiense se fortaleció a su nivel más alto en casi siete semanas.

Los precios del petróleo han subido y los rendimientos de los bonos canadienses han avanzado aún más por encima de sus contrapartes estadounidenses, dejando el sesgo con los bajistas para las próximas sesiones. La brecha entre los rendimientos a 10 años de Canadá y EE. UU. se amplió en 4,5 puntos básicos a 20 puntos básicos a favor del bono canadiense, el diferencial más amplio desde agosto de 2012.

Esto se reduce a las perspectivas de crecimiento y los bancos centrales. Si bien los mercados anticipan aumentos continuos en la Reserva Federal, el Banco de Canadá también dice que estaba preparado para actuar "con más fuerza si es necesario" para llevar la inflación de vuelta a la meta. El BoC ya ha subido medio punto porcentual consecutivo de dos segundos.

El enfoque permanecerá en gran medida con este tema para el final de la semana con el Informe de Estabilidad Financiera del BoC, que se espera arroje luz sobre los riesgos y vulnerabilidades del sistema financiero. Los analistas de TD Securities dijeron que "no esperan ninguna implicación para la perspectiva de la política a corto plazo ".

"Estaremos atentos a cualquier detalle nuevo sobre prestatarios de alto apalancamiento o morosidad hipotecaria, pero esperamos un mensaje general de que el sistema financiero se mantiene resistente en medio de un entorno de tasas de interés al alza".

También escucharemos al gobernador Macklem el jueves.

En datos recientes, "el superávit comercial de Canadá se redujo inesperadamente a 1.500 millones de dólares canadienses en abril, ya que tanto las importaciones como las exportaciones se desaceleraron, pero los economistas dijeron que la pausa probablemente fue temporal, con las interrupciones de la cadena de suministro disminuyendo y las exportaciones de petróleo repuntando", informó Reuters.

"Los datos del índice de gerentes de compras de Ivey mostraron que la actividad económica canadiense se expandió a un ritmo más rápido en mayo, ya que una medida de empleo subió a su nivel más alto en 11 meses".

Mientras tanto, los comerciantes también observarán el informe de empleo del viernes. "Esperamos que el mercado laboral canadiense se recupere con 35.000 puestos de trabajo creados en mayo tras el desempeño moderado de abril", dijeron analistas de TD Securities. “Esto refleja un sólido aumento de las tendencias de movilidad, vacantes laborales récord y la fuerte caída de las infecciones por COVID después de la ola posterior a Omicron. Una impresión de 35k dejaría a UE sin cambios en 5.2% (después del redondeo), pero deberíamos ver un crecimiento salarial firme en los 3 altos".

Los analistas de RBC Economics dijeron recientemente en una nota que "las preocupaciones sobre la capacidad de la economía canadiense para manejar los crecientes costos de endeudamiento aún podrían ejercer cierta presión a la baja sobre el dólar canadiense, que a 79,5 centavos de dólar estadounidense aún se encuentra dentro del rango de aproximadamente 77-81". rango de ciento que se ha mantenido durante casi un año. Pero los diferenciales de las tasas de interés podrían no ser un factor determinante de la moneda como lo habíamos imaginado anteriormente”.

[edwardg]

El USD/CAD gana tracción por segundo día consecutivo y se recupera aún más desde un mínimo de siete semanas.
El retroceso de los precios del petróleo debilita al CAD y actua como viento de cola en medio de una modesta fortaleza del dólar.
Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses benefician al USD en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales.
El par USD/CAD ha aprovechado el movimiento de recuperación del día anterior desde su nivel más bajo desde el 21 de abril y ha ganado algo de tracción por segundo día consecutivo el jueves. El par mantiene su tono de compras durante la sesión europea y cotiza ahora en la zona de 1.2575-1.2580, con una subida de más del 0.15% en el día.

Los precios del crudo experimentaron una toma de beneficios desde los máximos de tres meses alcanzados el miércoles, debido a la imposición de un nuevo mini-cierre en Shanghai, la mayor ciudad de China y centro financiero mundial. Esto, a su vez, pesó sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actuó como viento de cola para el par USD/CAD en medio de una modesta fortaleza del dólar estadounidense.

Las dudas de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la inflación sin afectar al crecimiento económico siguieron pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se puso de manifiesto con el tono más débil de los mercados bursátiles, que junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., brindaron cierto apoyo al dólar de refugio seguro.

El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantuvo por encima del 3% en medio de la preocupación por el aumento de las presiones inflacionistas, que podría obligar a la Reserva Federal a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido. A los inversores les sigue preocupando que la interrupción de la cadena de suministro mundial causada por la guerra entre Rusia y Ucrania haga subir aún más los precios al consumidor.

Por lo tanto, la atención del mercado permanecerá pegada a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del viernes, que podrían influir en la senda de endurecimiento de la Fed. El informe sobre el IPC estadounidense irá acompañado de la publicación de los datos mensuales sobre el empleo en Canadá. Los datos macroeconómicos clave deberían ayudar a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD.

Mientras tanto, los inversoes podrían seguir los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. y el discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, programado para más tarde durante la sesión americana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses, el sentimiento de riesgo del mercado en general y la dinámica del precio del petróleo podrían impulsar al par USD/CAD.