EUR/USD con alto potencial alcist tras minutas de la FOMC "semi-pesimistas"

[Enrique Ross]

- EUR / USD , asustado por el aumento de los rendimientos italianos y los diferenciales de crédito, continúa cotizando a la baja en torno a las noticias sobre la formación del nuevo gobierno italiano.

- El rompimiento del USD / JPY , ayudado por mayores rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos, hacia 111.48 sigue en curso

DÓLAR ESTADOUNIDENSE EN FRESH 2018 HIGH, AGAIN
El dólar estadounidense (a través del índice DXY ) está extendiendo su racha de ganancias a cinco días consecutivos, buscando cerrar cada día positivo esta semana. Incluso con los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos dando un paso atrás esta mañana, el índice DXY ha podido empujar a un nuevo máximo de 2018 de nuevo esta semana, moviéndose a su mayor elevación desde el 18 de diciembre de 2017.

Dos noticias sobresalen de la noche a la mañana que pueden estar contribuyendo a la forma de acción del precio esta mañana. En primer lugar, el gobierno chino negó los informes de que introduciría esfuerzos para reducir el déficit comercial de los EE. UU. En $ 200 mil millones. Si bien esto parecía extravagante desde el primer momento, tal vez sea una señal de que la conversación avanza hacia la resolución, lo que redunda en beneficio del dólar estadounidense.

El segundo elemento de noticias el viernes ha sido la finalización de un programa político conjunto de Lega y el Five Star Movement, que describe de manera efectiva las políticas que los dos partidos populistas quieren esforzarse por lograr. Con la subida de los rendimientos italianos y la ampliación de los diferenciales de permutas financieras por impago, es seguro decir que el riesgo político está emergiendo una vez más para la zona euro, que los servidores en detrimento del Euro.

Finalmente, las cifras de CPI y ventas minoristas canadienses de abril de esta mañana salieron decepcionantes, con las antiguas expectativas perdidas y las últimas publicando resultados mixtos. El dólar canadiense , que se había estado recuperando frente a sus pares no estadounidenses esta semana, ha retrocedido después de que se publicaron los informes de datos duales.

[Griseila]

Los analistas de Rabobank ven posibilidades de más baja en el par EUR / USD y revisaron a la baja el pronóstico de 12 millones a 1.15.

Citas clave:

"La semana pasada, el par EUR / USD registró un nuevo mínimo de 2018, volviendo a los niveles vistos por última vez en diciembre de 2017. Si bien atribuiríamos la mayor parte del movimiento reciente a la baja en EUR / USD al movimiento de base amplia en USD, el valor del Recientemente, el EURO sufrió algunos problemas internos relacionados con datos económicos decepcionantes y la política italiana. El movimiento más bajo en EUR / USD ha golpeado nuestro objetivo de 1.18 mucho antes de lo esperado. Aunque no nos sorprendería ver un repunte o un período de consolidación en las próximas semanas, vemos posibilidades de un mayor potencial a la baja en EUR / USD y hemos revisado nuestra previsión a 12 meses a 1.15 ".

"Si bien los diferenciales de las tasas de interés y el empeoramiento de la atmósfera en la política de la zona euro sugieren que el EUR / USD debe caer aún más, los técnicos ofrecen más apoyo a la opinión de que la amplia recuperación del USD puede extenderse aún más".

[ivyaco_martin]

Hubo un desarrollo dramático en la batalla arancelaria entre China y Estados Unidos el domingo, ya que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, dijo que la guerra comercial estaba siendo "suspendida". La semana pasada, la Casa Blanca sonó pesimista sobre un acuerdo alcanzado con China. Los dos gigantes económicos habían negociado aranceles rígidos por las últimas semanas, que valían miles de millones en el comercio. Estos movimientos habían aumentado los temores de una guerra comercial bilateral entre las dos economías más grandes del mundo. El respiro en los aranceles significa que Estados Unidos puede sentarse con los chinos y discutir el déficit comercial de Estados Unidos con China, del que el presidente Trump se ha quejado durante mucho tiempo es el resultado de una competencia no equitativa con China. La noticia de que las partes se han retractado ha impulsado a las bolsas, y los operadores probablemente recibirán ganancias cuando los mercados europeos vuelvan a abrir el martes.

[Griseila]

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EUR / USD continúa comerciando en silencio. En la sesión del lunes, el par se cotiza en 1.1743, una baja de 0.27% en el día. En el lanzamiento, los mercados alemanes están cerrados para Whit Day, y no hay indicadores alemanes ni de la eurozona. En los Estados Unidos, el único evento es un discurso del miembro del FOMC Rafael Bostic.

Las elecciones italianas en marzo no fueron concluyentes, y el nuevo panorama político podría significar malas noticias para Bruselas. Dos partidos euroescépticos, Lega Nord y Five Star Movement, llegaron a un acuerdo y parecen preparados para formar el próximo gobierno. La plataforma emitida por las partes exige un mayor gasto deficitario y una revisión de las reglas fiscales de la Unión Europea. Hasta el momento, ninguna de las partes ha pedido un referéndum sobre la membresía italiana en la Unión Europea ni ha exigido que la UE cancele la parte de la deuda de Italia que posee. Aún así, Italia es la tercera economía más grande de la UE (con Gran Bretaña saliendo), y cualquier movimiento que ponga a Italia en un rumbo de colisión con la UE podría tener un impacto negativo en el sentimiento de los inversores hacia el euro.

Hubo un desarrollo dramático en la batalla arancelaria entre China y Estados Unidos el domingo, ya que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, dijo que la guerra comercial estaba siendo "suspendida". La semana pasada, la Casa Blanca sonó pesimista sobre un acuerdo alcanzado con China. Los dos gigantes económicos han negociado aranceles rígidos por las últimas semanas, valorados en miles de millones en el comercio. Estos movimientos habían aumentado los temores de una guerra comercial bilateral entre las dos economías más grandes del mundo. El respiro en los aranceles significa que Estados Unidos puede sentarse con los chinos y discutir el déficit comercial de Estados Unidos con China, del que el presidente Trump se ha quejado durante mucho tiempo es el resultado de una competencia no equitativa con China. La noticia de que las partes se han retractado ha impulsado a las bolsas, y los operadores probablemente recibirán ganancias cuando los mercados europeos vuelvan a abrir el martes.

[Griseila]

El par está bajo una mayor presión el lunes.
El rally en el dinero se mantiene bien y suena, se acerca a 94.00.
Fedspeak solo de relevancia más adelante en la sesión.
Otro día, otra gota en el par. El sesgo de venta en torno a la moneda europea ahora está arrastrando a EUR / USD para volver a registrar nuevos mínimos de YTD en la banda 1.1750 / 40.

EUR / USD más débil en USD-rally

El par está abajo por sexta sesión consecutiva hoy, bajo una presión de venta persistente a la luz del rally hasta el momento no afectado en el DOLAR.

De hecho, rastreado por el índice del dólar estadounidense (DXY), el dólar navega en el área de las nuevas 2018 en torno a 93.80 luego de un rebote en los rendimientos de la nota a 10 años de Estados Unidos a máximos diarios cercanos al 3.08%.

En el frente de posicionamiento, el desenrollamiento de los largos especulativos continuó durante la semana que terminó el 15 de mayo, llevando las posiciones largas netas al nivel más bajo desde el 27 de diciembre de 2017, según el último informe de CFTC.

Nada programado hoy en las listas de Euroland y los Estados Unidos, mientras que los discursos de Atlanta Fed R.Bostic (votante, centrista), Philladelphia Fed P.Harker (no votante, halcón) y Minneapolis Fed N.Kashkari (no votante, dovish) deben mantener la atención en el dinero.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.24% en 1.1743 y un desglose de 1.1741 (mínimo de 2018 el 21 de mayo) se apuntaría a 1.1718 (mínimo mensual 12 de diciembre de 2017) en ruta a 1.1553 (mínimo mensual del 7 de noviembre de 2017). Por otro lado, la próxima resistencia se alinea en 1.1846 (sma de 10 días) secundada por 1.1961 (sma de 21 días) y finalmente 1.1996 (máxima de 14 de mayo).

[Griseila]

El euro sigue bajo presión en medio de la incertidumbre política en Italia.
La recuperación EUR / USD fue de corta duración y está cerca de mínimos mensuales.
El par EUR / USD se cotiza en un rango entre 1.1765 y 1.1790, modestamente más bajo para el día. El dólar ganó impulso en todos los ámbitos cerca del final de la sesión europea y borró las pérdidas. El DXY rebotó de 93,15 a 93,50 cuando los rendimientos de EE. UU. Aumentaron modestamente.

El euro también está perdiendo terreno frente al franco suizo y la libra afectada por la política italiana. Hoy las tensiones disminuyeron un poco: la MIB del índice Bursátil de Italia subió modestamente y los rendimientos se retiraron de los máximos mensuales, pero la moneda europea sigue bajo presión. El par EUR / CHF cayó al nivel más bajo en dos meses. Desde el comienzo del mes, ha caído más de 250 pips. El alivio se produjo después de que la coalición entre el Movimiento de Cinco Estrellas y la Liga anti-establishment eligió a Giuseppe Conte como candidato para primer ministro.

A pesar del alivio, el EUR / USD sigue sin poder alejarse de los mínimos de varios meses. Hoy temprano alcanzó 1.1828, el nivel más alto desde el jueves, pero luego bajó. El retiro desde la cima encontró soporte por encima de 1.1765.

Niveles de EUR / USD para mirar

La disminución de los máximos diarios indica que EUR / USD aún no está listo para una recuperación sostenible. Una consolidación por debajo de 1.1750 añadiría presión bajista exponiendo los mínimos de mayo en 1.1715.

Al alza, la resistencia inmediata se ve en 1.1790 / 1.1800, por encima de la próxima resistencia podría ubicarse en 1.1825 y luego viene en 1.1845 / 50 con un quiebre más alto indicando más ganancias en el futuro.

[Elvis_Cardenas]

• La incertidumbre política italiana sigue pesando sobre el EUR.
• Los PMI decepcionantes se suman al tono ya más débil.
• La demanda resurgente de USD agrava la presión de venta.

El par EUR / USD se mantuvo fuertemente ofrecido a través de la sesión de mediados de Europa el miércoles, con los osos ahora mirando una caída por debajo del mango de 1.1700.

Con el telón de fondo de la creciente ansiedad del mercado por la asociación antiestablishment en Italia, la presión de venta en torno a la divisa compartida se agravó aún más el miércoles tras el lanzamiento del flash EZ PMI .

Tanto el PMI de Servicios como el PMI manufacturero cayeron a su nivel más bajo en más de un año y señalaron una desaceleración en el impulso de crecimiento de la región, que siguió ejerciendo presión a la baja sobre el principal.

Esto, junto con el resurgimiento de la demanda del dólar estadounidense , a pesar de una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Agregó más combustible al sentimiento ya bajista y arrastró al par a su nivel más bajo desde mediados de noviembre de 2017.

De cara al futuro, el enfoque clave de hoy sería el lanzamiento de las últimas actas de la reunión del FOMC , lo que podría influir en las expectativas de alza de las tasas de la Fed y, finalmente, proporcionar un nuevo ímpetu direccional.

Niveles técnicos para mirar

Es probable que una debilidad subsiguiente se extienda hacia mediados de 1.1600 antes de que el par finalmente rompa bajo el asa de 1.1600 para probar el área de soporte de 1.1575. Por el lado positivo, el nivel de 1.1750 ahora parece actuar como una resistencia inmediata, por encima de la cual el par podría recuperarse de nuevo hacia la marca de figura redonda de 1.1800.

[Enrique Ross]

EURUSD NO ESTÁ FUERA DE LÍMITES, PERO DEBERÍA JUSTIFICAR EL ENFOQUE ADECUADO
Es muy posible que encontremos que el EUR / USD haga una oferta por, o incluso supere, 1.1500 la próxima semana, pero eso no absolverá al mercado de sus problemas. El euro llevará consigo cierto sentido de que se cotiza con un descuento después de su caída de seis semanas y el riesgo de que el G7 colabore con su propia respuesta arancelaria en los Estados Unidos puede socavar rápidamente el intento de ejecución de la divisa de referencia. Si tiene profundas convicciones sobre cómo se desarrollarán ambas partes a lo largo del tiempo, es viable buscar una tendencia a largo plazo. Por el contrario, la volatilidad impulsada por eventos y los niveles técnicos clave pueden servir como base para los intercambios a corto plazo. Sin embargo, los cambios a medio plazo y las tendencias pasivas conllevan un riesgo demasiado grande para la recompensa escalada que podemos esperar razonablemente de este par.

[Elvis_Cardenas]

El analista senior de Danske Bank, Mikael Milhoj, señaló que el par podría intentar una prueba de los mínimos de YTD en el área de 1.1510 en los próximos días.

Cotizaciones clave

"El par EUR/USD en una reacción más bien moderada ante el fuerte informe general de empleo de Estados Unidos el viernes, manteniendo los 1.15 a raya por ahora".

"Con el problema italiano como una preocupación persistente mientras los mercados esperan un programa político del nuevo gobierno formado el viernes, respaldado por la reciente corriente de datos que confirma la fortaleza de la economía de EE. UU., Seguimos enfatizando el argumento de que la fortaleza del USD está cerca plazo, especialmente frente al euro, y enfatizar que nuestras previsiones EUR / USD están bajo revisión ".

"Sin embargo, parece que el resurgimiento de la cuestión de la guerra comercial después de los últimos anuncios arancelarios puede ayudar a limitar un poco la apreciación del USD; después de todo, es un recordatorio de que la administración Trump está ansiosa por reducir el déficit de cuenta corriente de los Estados Unidos: la salida más fácil es claramente un dólar más débil y las tarifas de menor escala pueden considerarse una forma de intervención verbal a este respecto, pero más Es importante destacar que la retórica de América primero sigue desafiando el estado de moneda de reserva del USD ".

"Hacemos hincapié en que si una guerra comercial en toda regla evoluciona, ya no es seguro pesar sobre el dólar. De manera crucial, también observamos que las recientes fluctuaciones en los rendimientos de los EE. UU. Y su reacomodación con los cruces de USD son un recordatorio de que tanto el entorno cíclico como el de tasas se establecerán para favorecer al USD durante algún tiempo. Una nueva prueba de la baja de la semana pasada de 1.1510 podría estar en las cartas para esta semana ".

[jaht77]

En Italia, un nuevo gobierno juró el viernes, poniendo fin a meses de giros y vueltas en el frente político. La coalición está formada por dos partidos euroescépticos, la Liga y el Movimiento de los Cinco Comienzos, lo que probablemente genere tensiones entre Bruselas y Roma. Después de que el presidente Sergio Matterella vetó la elección del ministro de Finanzas la semana pasada, parecía que el país podría encaminarse a otra elección, y las acciones y bonos italianos cayeron bruscamente. Sin embargo, la crisis ha terminado después de que el primer ministro electo, Giuseppe Conte, encontró otro candidato para el puesto clave de finanzas. El nuevo gobierno ha dicho que reducirá drásticamente la inmigración y aumentará el gasto, tablones que podrían ponerlo en desacuerdo con la política de la UE. Aunque la Liga y el Movimiento de las Cinco Estrellas no han emitido amenazas de retirarse de la UE o incluso celebrar un referéndum,

Estados Unidos lanzó fuertes cifras de empleo el viernes, pero el dólar registró solo ligeras ganancias frente al euro. El crecimiento salarial mejoró a 0.3%, frente al 0.1% del mes anterior. Las nóminas no agrícolas aumentaron de 189 mil a 164 mil y la tasa de desempleo cayó a un crepitante 3.8 por ciento. Los tres indicadores superan sus estimaciones y son indicativos de un mercado laboral funcionando a plena capacidad.