Forex - USD/JPY

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ANALISIS TECNICO USD/JPY

La postura conciliatoria del Banco de Japón podría reforzar la recuperación del USD/JPY.

PUNTOS CLAVE SOBRE EL YEN JAPONÉS:
El dólar se ve apoyado por el tono “dovish” del Banco Central de Japón.
La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ crea un sesgo positivo para el tipo de cambio del USD/JPY.
¿Cómo se comportará la moneda nipona en los próximos meses?
En su primera decisión de política monetaria del año, el Banco Central de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés) mantuvo sin cambios su tasa de interés en -0.100% y no realizó modificaciones a su programa de control de curva, en línea con las expectativas del mercado.
Sin embargo, la institución recortó sus previsiones de la inflación para este y el próximo año. En sus nuevas proyecciones, el BoJ dijo que espera que el IPC cierre el 2019 (año fiscal) en 0.9%, cinco décimas por debajo del cálculo anterior. Entretanto, para el 2020, la institución anticipa un avance anual de 1.4% en el nivel de precios frente a un pronóstico de 1.5% hace algunos meses.
Estas rebajas en las estimaciones del IPC sugieren que el banco central mantendría una política monetaria acomodaticia por un periodo de tiempo más prolongado que lo previsto para alcanzar el objetivo de 2%, por lo que alejan aún más el inicio de la fase de normalización de tipos de interés.
Aunque la Reserva Federal podría poner en pausa su ciclo de ajustes este año, la posibilidad de que el Banco de Japón siga retrasando el proceso de repliegue de estímulos ampliaría la divergencia de la política monetaria entre ambas organizaciones. Sobre este punto, vale la pena observar que desde el 2015 hasta finales del 2018, la Fed ha incrementado su tasa de interés en nueve ocasiones, mientras que el BoJ no lo ha hecho ni una sola vez.
Desde el punto de vista fundamental, esta coyuntura abre paso para que el USD/JPY siga avanzando en los primeros compases del 2019. De todos modos, la recuperación sería lenta, en especial, si la volatilidad vuelve a dispararse y la aversión al riesgo retorna a los mercados. Recordemos que el yen japonés suele desempeñarse positivamente en periodos de turbulencia e inestabilidad financiera.
Con los últimos movimientos alcistas, el USD/JPY ha alcanzado una resistencia clave próxima a los 110.00, definida por el retroceso de Fibonacci de 38.1% del movimiento bajista del 2017 al 2018. Una perforación de este terreno reforzaría el sesgo de recuperación del billete verde y pondría en juego los 111.62 (retroceso de Fibonacci de 50%).
A la baja, el primer soporte de interés corresponde al mínimo de mayo del año pasado y este se encuentra ligeramente por encima del nivel psicológico de los 108.

[Griseila]

USD / JPY ha publicado ligeras ganancias el miércoles. En la sesión norteamericana, el par cotiza a 109.37, un 0.14% en el día. En el frente de lanzamiento, el déficit comercial de Japón se redujo a JPY -0.18 billones, en comparación con JPY -0.49 billones del mes anterior. Esto superó la estimación y marcó un mínimo de 5 meses. El Banco de Japón concluyó su reunión de política y mantuvo su política monetaria. No hay indicadores importantes de los Estados Unidos. El jueves, Estados Unidos libera las reclamaciones de desempleo.

La guerra comercial mundial sigue siendo un riesgo importante para la economía de Japón, y el gobernador del BoJ, Kuroda, reiteró esto el miércoles, advirtiendo sobre los riesgos de un mayor proteccionismo y una demanda mundial más suave. En su reunión de política, el banco mantuvo su enorme programa de estímulo. El BoJ también redujo su pronóstico de inflación, una fuerte señal de que el banco no tiene intención de reducir el estímulo o aumentar las tasas en el corto plazo. La desaceleración en China sin duda está haciendo sonar la alarma en el BoJ, pero el Gobernador Kuroda se mostró valiente y dijo que esperaba que el conflicto comercial entre Estados Unidos y China se resolviera pronto y que la economía japonesa continuara creciendo a un ritmo moderado . Sin embargo, si la disputa comercial entre Estados Unidos y China no se resuelve pronto, Japón podría caer en recesión. El sector exportador está sufriendo, ya que las exportaciones de diciembre cayeron a su nivel más bajo en dos años.

En cuanto al yen, registró ganancias del 3,4% en diciembre, cuando el apetito por el riesgo se desplomó y los mercados mundiales de valores cayeron bruscamente. La moneda comenzó en enero con ganancias, pero se evaporaron debido a que el apetito por el riesgo ha mejorado. La tibia economía japonesa no es tan atractiva para los inversionistas, pero el yen de refugio seguro podría volver a ser atractivo si las condiciones económicas empeoran, como un deterioro en la guerra comercial entre Estados Unidos y China o datos más débiles de China.

Dado que la guerra comercial mundial no muestra signos de alivio, no es sorprendente que las previsiones de crecimiento para 2019 se dirijan al sur. El martes, el Fondo Monetario Internacional redujo sus pronósticos de crecimiento global y de la eurozona. En octubre, el FMI proyectó un crecimiento global de 3.7% por ciento, pero esto se ha revisado a 3.5 por ciento. La directora del FMI, Christine Lagarde, dijo que la economía mundial continúa expandiéndose, pero "se enfrenta a riesgos significativamente más altos". Hubo mejores noticias para Japón, ya que el FMI elevó su pronóstico para 2019 a 1.1%, frente al 0.9% de octubre. El pronóstico del FMI sigue un suave PIB chino, que cayó a 6.6% en 2018, su nivel más débil desde 1990.

[Jose Delgado]

El dólar estadounidense se ha recuperado significativamente durante la sesión de negociación del miércoles, probando el nivel vital de ¥ 110. Sin embargo, devolvimos ganancias a partir de ahí, y me parece que los vendedores volvieron a estar en vigor. Debido a eso, creo que podríamos ver un giro significativo en este mercado ahora que hemos probado el área principal, que es seguida por el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% y el EMA de 50 días. Creo que hay un par de razones diferentes para pensar que caemos de aquí, una de las cuales sería una Reserva Federal relativamente benigna. Si ese fuera el caso, el dólar debería seguir cayendo frente a la mayoría de las monedas, como habíamos visto durante una buena parte de la sesión de negociación en América del Norte. En general, desvanezco los mítines, como he dicho, y continuaremos bajando mucho.

[Elvis_Cardenas]

Comenzamos hablando de acciones. Durante varias semanas, he estado sugiriendo a los espectadores que el S&P 500 podría recuperarse a 2700. El viernes pasado, el S&P 500 se disparó más alto y llegó a 2675. No me gustó el hueco y pensé que se llenaría rápidamente. Eso fue ayer. Y después de la sorpresa de IBM y las noticias de que el Senado votaría el jueves, con la perspectiva del comienzo del cierre del gobierno, la apertura más alta levantó el ánimo hoy.

Estoy un poco reacio a renunciar a ese objetivo a menos que el S&P 50 caiga hasta 2600 y luego parece que se necesita más trabajo. El S&P 500 se recuperó desde el día después de Navidad. Alguna consolidación no debería ser sorprendente. Una pérdida de 2600 y las pérdidas correctivas pueden reducirla a 2550, alrededor de donde se encuentra el promedio móvil de 20 días.

Hablamos un poco sobre la economía estadounidense. Los cálculos de la parte posterior del sobre sugieren que todas las semanas que el gobierno está cerrado está reduciendo un poco más del 0.1% del PIB. El cierre ha costado al menos 0.7%, y eso probablemente subestima el impacto. Si el cierre dura todo el trimestre y hay un crecimiento más lento subyacente en la primera parte del año, como ha ocurrido a menudo desde la Gran Crisis Financiera, el Presidente del Consejo de Asesores Económicos Hassett advirtió que la economía podría estancarse en el primer trimestre.

Esa no es mi mayor preocupación. Primero, no espero que el gobierno esté cerrado durante todo el trimestre. Simplemente hay demasiada interrupción, y es políticamente demasiado costoso. Las ruedas de la justicia giran lentamente en cualquier caso, pero ahora aparentemente no hay fondos disponibles para pagar las citaciones del gran jurado. Las ofertas públicas iniciales se detuvieron. Unos 800,000 empleados están perdiendo su segundo cheque de pago. Hay un efecto multiplicador, que parece incluso mayor fuera de los grandes centros urbanos. El presidente está teniendo un mayor impacto en las encuestas de opinión que los demócratas. En segundo lugar, cuando el gobierno vuelva a abrir, habrá una actividad acumulada, una especie de recuperación si así lo desea.

Mi preocupación es más en el frente comercial. Es poco probable que China cumpla con las demandas estadounidenses que incluyen el fin de los subsidios estatales para las empresas, lo que les da una ventaja injusta. En términos de transferencias de tecnología forzadas, China no puede aceptar remedios para un problema que continúa negando. Como sucedió con el TLCAN, después de muchos movimientos de bandera y palizas, el nuevo acuerdo parece ser muy parecido al antiguo acuerdo con los cambios que la Asociación Transpacífica habría hecho. De manera similar, un acuerdo con China devuelve la situación al status quo ante, con un déficit bilateral menor para los Estados Unidos que no se puede descartar. Sin embargo, bajo las normas de la OMC, China no puede simplemente favorecer a los proveedores estadounidenses a menos que haya un acuerdo comercial integral. De lo contrario, China probablemente enfrentaría nuevos cargos en la OMC.

A la luz de las nuevas previsiones del FMI, y pensando en la reunión del BCE de mañana, sugiero que EE. UU. Sigue siendo el mejor del grupo (toalla más seca en el estante). Anteriormente, el BOJ afeitó sus previsiones de crecimiento e inflación. El personal del BCE recortó sus previsiones económicas en diciembre y probablemente tendrá que hacerlo nuevamente en marzo . Es probable que el BCE aún ofrezca nuevos préstamos a los bancos hacia mediados de año. A medida que los préstamos anteriores vencen en menos de un año, esto complica los esfuerzos de los bancos por administrar, ya que los reguladores están fomentando la reducción de la dependencia de los préstamos a corto plazo (menos de un año).

El euro se mantuvo por encima de $ 1.13, el extremo inferior de su rango de cotización reciente. Creo que todavía hay una ventana a la debilidad en torno a la conferencia de prensa de Draghi, pero luego los inversores dirigirán su atención a la reunión del FOMC de la próxima semana (paciencia y flexibilidad) y un informe de empleo que podría reducir el crecimiento del empleo a partir de diciembre . En este escenario, el euro puede retroceder hacia el extremo superior de su rango (~ $ 1.1450- $ 1.1500).

[systemcelular]

El par ofrece una postura neutral en sus gráficos intradía, ya que se ha limitado a rangos intradía ajustados desde que comenzó la semana. En el gráfico de 4 horas, el par se mantiene por encima del retroceso del 61.8% de la última caída diaria en 109.05, y a mitad de camino entre el 100 y 200 SMA, con el mayor en alrededor de 110.30.

[systemcelular]

El par USD / JPY se mantuvo alrededor de los 109.60 a lo largo del día, manteniendo ganancias modestas al final del cierre de los EE. UU. El yen perdió terreno durante las horas de comercio en Asia, ya que el PMI preliminar de Nikkei Manufacturing para Japón imprimió 50.0, luego de un 52.6 en diciembre, con un crecimiento estancado debido a la caída de los pedidos de exportación. Sin embargo, el tono suave de los rendimientos del Tesoro de EE. UU.

[yohandriventura27]

24.01.2014 - 24.01.2019. Las consideraciones históricas no son una guía confiable para futuros desarrollos. Fuente: Taipan
Después de esto, se desarrolló un llamado día interior múltiple en el que los límites de la vela larga hacia abajo ahora se usan como líneas de soporte y resistencia importantes distintivas. He insertado estos límites en azul para ti. En este momento, el par USD / JPY ha alcanzado la línea superior del día interior superior a 109.80 y se está moviendo hacia los lados, más o menos hacia los lados, por debajo de esta resistencia durante varios días.
Aún no está claro si conducirá a una tendencia al alza oa una inversión de la tendencia en el sur. Si desea apostar en cualquiera de estos dos próximos eventos, construirá una posición corta por debajo de 108.94, mientras que una posición larga solo valdrá la pena si el USD / JPY sube por encima de 110.11.
Las ganancias se alcanzan cuando los mínimos o máximos anteriores se alcanzan en 107.80 o 111.70. Estas son las zonas amarillas fuera de las líneas de ruptura. Opcionalmente, la parada puede ser arrastrada hacia el beneficio.

[Carmen]

Las señales de ayer no fueron activadas porque la acción del precio alcista tuvo lugar unos pocos pips por debajo de 109,48.

USD/JPY Señales Para Hoy.
• Riesgo del 0,75%

• Las operaciones sólo se pueden realizar entre las 8 am, hora de Nueva York, y las 5 pm, hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas.

Operaciones Cortas
• Entre en corto después de una reversión bajista de la acción del precio en el marco de tiempo H1 en el próximo toque de 110,04 o 110,52.

• Coloque el stop loss 1 pip por encima del máximo de giro local.

• Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

• Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

Operaciones Largas
• Entre en largo después de una reversión alcista de la acción del precio en el marco de tiempo H1 inmediatamente en el próximo toque de 109,44, 109,15 o 108,73.

• Coloque el stop loss 1 pip por debajo del mínimo de giro local.

• Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

• Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar un “revés clásico de la acción del precio” es que una vela horaria, como una barra pin, un doji, una vela exterior o incluso envolvente cierre a un nivel más alto. Puede aprovechar estos niveles o zonas vigilando la acción del precio en los niveles dados.

USD/JPY Análisis
Ayer escribí que la imagen aquí parecía muy mixta, con una tendencia bajista a largo plazo y una tendencia alcista a medio plazo, mientras que a corto plazo veíamos una dirección incierta. Esto significaba que el mejor enfoque probablemente sería negociar cualquier rechazo a corto plazo de un nivel de soporte o resistencia clave para obtener ganancias conservadoras. Esta fue una buena decisión en la medida en que el par se ha movido lateralmente el último día.

No hay cambios en la imagen, ya que el par todavía se muestra lateral y parece probable que consolide entre el nuevo soporte en 109,44 y la resistencia justo por encima de 110,00. Este último nivel puede ser especialmente fuerte, ya que confluye con un número redondo importante. Por lo tanto, el mejor enfoque para hoy será probablemente el de ayer: solo busque ganancias conservadoras en fuertes rechazos en cualquier dirección desde los niveles clave.



USD/JPY

Hoy no tenemos programados datos de máximo impacto para el USD o el JPY.

[Griseila]

USD / JPY sigue teniendo una semana tranquila. En la sesión norteamericana del jueves, el par cotiza a 109.54, una caída de 0.07% en el día. En el frente de la liberación, los reclamos de desempleo en Estados Unidos cayeron a 199 mil, superando las expectativas. Japón lanza Tokyo Core CPI, que se espera que publique una ganancia de 0.9% por segundo mes consecutivo.

El mercado laboral estadounidense sigue impresionando. Las solicitudes de desempleo cayeron bruscamente, de 213 mil a 199 mil. Esta fue la primera vez que el indicador cayó por debajo del nivel de 200 mil desde 1969. El promedio de cuatro semanas, que es menos volátil, se redujo en 5,5 mil a 215,000. Las sólidas cifras indican que el panorama laboral sigue siendo brillante, a pesar del cierre del gobierno de los EE. UU. En curso, lo que ha provocado el despido de unos 800.000 trabajadores del gobierno.

El BoJ concluyó su reunión mensual de políticas, y el gobernador del BoJ, Kuroda, envió mensajes contradictorios. Kuroda advirtió sobre los riesgos de un mayor proteccionismo y una menor demanda global, pero también dijo que esperaba que la economía continuara creciendo a un ritmo moderado. En la reunión de política, el banco mantuvo su enorme programa de estímulo y también redujo su pronóstico de inflación, una señal clara de que el banco no tiene la intención de reducir el estímulo o aumentar las tasas en el corto plazo. Sin duda, la desaceleración en China está generando alarmas en el BoJ, pero el Gobernador Kuroda se mostró valiente y dijo que esperaba que el conflicto comercial entre Estados Unidos y China se resolviera pronto. Sin embargo, si la disputa comercial entre Estados Unidos y China no se resuelve pronto, Japón podría caer en recesión. El sector exportador está sufriendo, ya que las exportaciones de diciembre cayeron a su nivel más bajo en dos años.

En cuanto al yen, registró ganancias del 3,4% en diciembre, cuando el apetito por el riesgo se desplomó y los mercados mundiales de valores cayeron bruscamente. La moneda comenzó en enero con ganancias, pero se evaporaron debido a que el apetito por el riesgo ha mejorado. La tibia economía japonesa no es tan atractiva para los inversionistas, pero el yen de refugio seguro podría volver a ser atractivo si las condiciones económicas empeoran, como un deterioro en la guerra comercial entre Estados Unidos y China o datos más débiles de China.

[Jose Delgado]

El dólar estadounidense se recuperó ligeramente durante la sesión de negociación del jueves, pero devolvió un poco las ganancias de la jugada, tal como lo hicimos el miércoles. Creo que el nivel de ¥ 110 continuará ofreciendo una resistencia significativa, ya que no solo es una cifra redonda, sino que también es un área en la que habíamos visto muchas ventas anteriormente, y luego, por supuesto, el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. así como la EMA de 50 días. Debido a esto, creo que con el tiempo los vendedores abrumarán a los compradores, ya que habíamos visto mucho daño técnico hecho anteriormente. En última instancia, creo que este mercado caerá hacia el nivel de ¥ 108, un área que anteriormente contaba con un apoyo masivo, y si podemos desglosarnos allí es probable que sigamos bajando aún más, tal vez hacia el nivel de 170 siguiente.