Análisis EUR/USD: Fed abrió las puertas para una prueba de 1.1800

[Enrique Ross]

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. La acción del precio de hoy ha hecho de 1,1860 un nuevo máximo más bajo. Un movimiento a través de 1,1860 indicará una reanudación de la tendencia alcista, con 1,1879 como próximo objetivo. Este es un posible punto desencadenante para una aceleración al alza, con el siguiente objetivo principal entrando en 1,2033.

El rango principal es 1,2092 – 1,1553. Su zona de retroceso en 1,1823 – 1,1886 detuvo el rally el miércoles en 1,1860.

El rango a corto plazo es 1,1553 – 1,1860. Si la presión de venta continúa, su zona de retroceso en 1,1707 – 1,1670 será el objetivo principal a la baja. Un nivel importante del 50% en 1,1702 cae dentro de esta zona.

El mejor objetivo a la baja es el grupo de precios en 1,1707 – 1,1702. Dado que la tendencia principal es alcista, podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de esta zona.

[Enrique Ross]

EURUSD
Pronóstico Técnico Diario

Con base en la acción del precio temprana de hoy, la resistencia es un nivel del 50% en 1,1823, seguido de un ángulo descendente a largo plazo en 1,1847. Esto es seguido por el máximo de ayer en 1,1860 y el nivel mayor de Fibonacci en 1,1886.
Si continúa el impulso a la baja, entonces el mejor objetivo es el grupo de precios creado por un par de niveles del 50% y un ángulo ascendente en 1,1707, 1,1702 y 1,1693 respectivamente.

Básicamente, estamos viendo un mercado atrapado entre un par de niveles del 50%. Al alza, la resistencia es 1,1823. A la baja, el objetivo es 1,1707 – 1,1702.

[fuepeter]

La participación en USD del total de activos bajando de al menos un máximo de 15 años de 65.9% en marzo a 64.4% y el EURO de su mínimo de 15 años de 17% en marzo a 18.5%. Como lo notamos en mayo, la asignación de activos de Lifer ha tenido un asombroso parecido con los datos asignados por el banco central COFER, donde los últimos números comparables de marzo de 2017 mostraron que las tenencias asignadas del Banco Central eran de 64.6% en USD y 19.25% en Euros, respectivamente. Los datos de Lifer probablemente auguren un pequeño aumento similar (solo) en las tenencias de EUR del Banco Central cuando obtengamos los datos del Q3. Es probable que los ajustes de asignación de estos grandes jugadores hayan sido pequeños, a pesar de un fortalecimiento bastante considerable del EUR frente al USD ".

"No obstante, los datos de Japón se ajustan a los datos de balanza de pagos de EUR hasta septiembre, lo que sugiere que los ajustes de las elecciones posteriores a la elección francesa en la asignación de activos y cobertura han sido direccionalmente como cabría esperar, pero de menor magnitud y menos EUR. positivo de lo que parecía probable

[fuepeter]

El dólar probablemente se mantendrá cerca del centro de la refriega la próxima semana. Esto no quiere decir que los temas en Europa, el Reino Unido o incluso Suiza no sean importantes; pero el dólar de EE. UU. parece estar trabajando en un tema de imagen más grande y la reunión del FOMC de la próxima semana puede proporcionar cierta claridad. Con el aumento de las tasas de la próxima semana probablemente ajustado a la acción del precio actual, la atención se centrará en las perspectivas de la Fed para 2018. Hasta ahora, la Fed ha mantenido con su expectativa de tres alzas en 2018. Esto pone al banco como algo atípico entre las grandes economías desarrolladas; a medida que los bancos centrales en Europa, el Reino Unido y Japón continúan embarcándose en desembolsos de política uber-moderados.

[fuepeter]

El informe de Jobs no modificó muchas expectativas sobre el camino de normalización de políticas de la Reserva Federal. El mercado de renta fija tuvo poca reacción ya que el bono del Tesoro a 2 años tuvo un pequeño cambio en 1.79% desde el anterior 1.81% y el Tesoro de referencia a 10 años cedía 2.38%, que es el mismo que antes. El mercado de futuros de fondos de la Fed continuó colocando un 98% de probabilidad de un alza de tasas en la reunión de diciembre del FOMC.

¿Qué ver para la conferencia de prensa del BCE?

El BCE anunció en octubre la extensión de su programa de flexibilización cuantitativa hasta al menos septiembre de 2018, a un ritmo mensual reducido de 30 mil millones de euros. También podrían revelarse los detalles exactos de cómo se reducirían las compras de estos activos. Por último, la publicación de nuevos pronósticos oficiales podría incluir una revisión de la inflación.

Nuestras elecciones

EUR/USD: levemente alcista.

Las posiciones largas en USD podrían obtener ganancias después de la subida de tipos de la Fed esta semana, lo que puede elevar este par hacia 1.1850.

[fuepeter]

El dólar estadounidense terminó la semana pasada en una base sólida con el índice del dólar probando el área de resistencia 94.16 (máximo desde el 21 de noviembre) el viernes. Sin embargo, el dólar parece haber perdido impulso el lunes por la mañana. Se espera que la Reserva Federal, que celebrará su última reunión del año esta semana, eleve los costos de endeudamiento en 25 pb. los participantes del mercado ya han tomado en cuenta la decisión. La LIBOR de 3 millones ha subido al 1.44% desde mediados de noviembre, un aumento de 20 puntos básicos. De acuerdo con los futuros de los fondos de la Fed, hay un 98% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos.

Por lo tanto, los inversores se centrarán en la previsión actualizada de crecimiento económico y tasas de interés. Según el último pronóstico, que se publicó en septiembre, los miembros de la Fed esperan tres alzas de tasas el próximo año. Una revisión a la baja enviaría un mensaje muy moderado a los inversores, lo que se traduciría en una venta masiva de dólares. En los últimos meses, los miembros de la Fed han evitado sistemáticamente tomar posiciones fuertes con respecto a las perspectivas de política monetaria. Anticipamos que este comportamiento persistirá.

[Enrique Ross]

El funcionamiento es el mismo: "la aplicación tira varias oportunidades de compra de acciones de empresas reales, el usuario las acepta o las rechaza y corta las pérdidas antes de que sean grandes".

Una de las características de Goonder aparece en ese apartado, ya que, gracias a los dos guionistas de la empresa, la "ironía" siempre está presente en las descripciones de las empresas reales en las que el jugador o intermediario puede comprar acciones.

En uno de los casos, para contextualizar a un banco, la aplicación lo define como "la clase de negocio que hace desaparecer tu dinero y justo después anuncia bonus para sus ejecutivos".

"Es una manera muy divertida de invertir, no te pone un punto de angustia y la misión es derribar la barrera del conocimiento financiero", insistió el director ejecutivo de Goonder, que ya alcanzó los 3.000 usuarios y espera llegar a los 4.000 antes de que acabe el año.

[Chales_Perez]

El par EUR/USD cotiza al alza el lunes. El par de divisas se negocia dentro del rango del lunes, lo que sugiere indecisión del inversor y volatilidad inminente. Los traders dicen que el euro está siendo apoyado por un trading cauteloso antes de los votos de la Cámara de Representantes y del Senado sobre la reforma tributaria de Estados Unidos. El volumen negociado reducido del lunes antes de las vacaciones de Navidad también puede estar influyendo en la acción del precio de hoy.

[Enrique Ross]

Citas clave:

"El déficit comercial de EE. UU. Se amplió a $ 50.5 mil millones en noviembre desde $ 48.9 mil millones en octubre. No solo el resultado fue más alto de lo que la mayoría de los analistas esperaban, sino que era la primera vez que el déficit superaba los $ 50 mil millones desde marzo de 2012. Aunque las exportaciones de bienes y servicios subieron un 2,3 por ciento en noviembre, las importaciones subieron un 2,5 por ciento. "

"Hubo una amplia base de fuerza en el lado de exportación del libro mayor. El aumento de $ 2.5 mil millones en la exportación de bienes de capital se vio favorecido por el salto de $ 1.2 mil millones en exportaciones de aviones civiles, que pueden ser volátiles mensualmente. Este aumento considerable de las exportaciones totales de bienes de capital en noviembre puede reflejar, al menos en parte, cierta recuperación estadística de la debilidad durante los dos meses previos ".

[Elvis_Cardenas]

El Directorio del Banco Central (BCRP) acordó en marzo reducir la tasa de interés de referencia de la política monetaria en 25pb, a 2,75%. Este resultado se encuentra en línea con lo que anticipaba el mercado (14 de los 18 analistas consultados por Bloomberg lo esperaban, incluyéndonos).

De acuerdo con el comunicado emitido, entre los elementos que tomó en consideración el BCRP destacaron: (i) que la inflación en febrero continuó disminuyendo y se ubicó en el tramo inferior del rango meta por cuarto mes consecutivo, previéndose que en marzo se ubicará por debajo de ese rango pero que convergerá gradualmente a 2,0 por ciento; (ii) que las expectativas de inflación a 12 meses continuaron bajando, situándose en 2,19 por ciento en febrero de 2018; y (iii) que el crecimiento de la actividad económica se mantiene por debajo de su potencial en un contexto de baja inflación. Asimismo, la autoridad monetaria manifestó que la economía mundial sigue mostrando indicadores favorables, aunque con una mayor incertidumbre en los mercados financieros internacionales.

No nos sorprendió la decisión del BCRP por dos motivos. El primero, por las holguras que se tienen en la economía. La actividad ha crecido por mucho tiempo a un bajo ritmo, menor que su capacidad potencial. Así, hay espacio para apurar el cierre de esa brecha. Y segundo, porque en este momento los riesgos sobre la proyección de crecimiento del PIB están sesgados a la baja por temas domésticos como el persistente ruido político o los problemas que enfrenta el sector Construcción. De esta manera, utilizando un enfoque de administración de riesgos, un eventual error del BCRP de actuar en este momento (bajar la tasa de política) y que finalmente ese estímulo no sea necesario es más digerible que no actuar y la economía finalmente sí se vea afectada negativamente por los riesgos que se mencionaron antes.

Nuestro escenario base considera que, luego del descenso de 150pb desde mayo pasado, en los siguientes meses no habrá recortes adicionales de la tasa de política (se mantendrá en 2,75%). Los riesgos sobre la actividad económica, sin embargo, son a la baja -principalmente por los factores domésticos que antes se mencionaron- y por ello el riesgo sobre nuestra previsión de la tasa de interés de referencia también lo es.