Oro cae ante fortaleza del dólar tras comunicado de FED

[Gaby.pip]

El oro bajaba el viernes y se encaminaba a anotar su mayor caída semanal desde agosto, mientras que el dólar se apreciaba hacia máximos de 16 meses después de que la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos mantuvo sin cambios las tasas de interés y se dirigía a realizar otra alza de los tipos en diciembre.

A las 11:22 GMT, el oro al contado bajaba 0,4%, a US$1.218,64 la onza, después de tocar previamente los US$1.217,20 la onza, su nivel más bajo desde el 1 de noviembre.

El oro ha perdido 1% en lo que va de la semana y de cerrar así, sería el mayor declive desde la semana del 17 de agosto.

Los futuros del oro en Estados Unidos caían 0,4%, a US$1.220,3 la onza.

"Es muy claramente un movimiento vinculado con el dólar hoy, lo que ha sucedido desde la más reciente decisión de la FED de Estados Unidos", comentó en analista de Capital Economics Ross Strachan.

El 26 de octubre, el oro al contado tocó un máximo de US$1.243,32 la onza, su nivel más alto desde mediados de julio.

El dólar se apreciaba a un máximo de 16 meses, respaldado por una sólida economía estadounidense y ambiente de tasas de interés, lo que hacía al lingote más caro para los tenedores de otras divisas.

Las alzas de tasas también presionan al oro al aumentar el costo de oportunidad de tener al lingote, que no rinde intereses.

La FED mantuvo las tasas de interés el jueves después de subirlas tres veces este año, pero permanecía encaminada a seguir endureciendo gradualmente los costos del crédito debido a la fortaleza económica, a la aceleración de la inflación y al sólido crecimiento del empleo.

Entre otros metales preciosos, la plata perdía 0,58%, a US$14,32 la onza. El metal se encaminaba a anotar su mayor declive porcentual en nueve semanas, con una merma de 2% hasta ahora.

El platino bajaba 0,38%, a US$860,80 la onza. El metal cedía cerca de 1% en la semana, su mayor caída desde fines de setiembre, mientras que el paladio retrocedía 0,44%, a US$1.119,22 la onza, aunque subía 0,4% en la semana, en su cuarto avance semanal consecutivo.

[Josesuniaga]

Los precios del oro apenas registran variaciones este jueves, consolidando las ganancias de la jornada anterior en esta sesión de escasa actividad a causa de las festividades de Estados Unidos.

Los futuros de oro del Comex del New York Mercantile Exchange para entrega en diciembre se mantienen estables en 1.229,00 USD por onza troy a las 14:24 horas (CET), con un alza del 0,08% o 1,00 dólares.

El volumen de operaciones será escaso hasta el lunes, con motivo de la festividad de Día de Acción de Gracias que se celebra este jueves en Estados Unidos.

El oro recibió un impulso extra el miércoles después de que MNI, citando a " veteranos de la Fed", dijera que el banco central considerará una pausa en el ciclo de subidas de los tipos de interés esta misma primavera. También dijeron que la subida de tipos de diciembre es casi un hecho aunque indicaron que el debate será más intenso desde marzo y sin duda en junio.

Los traders empiezan a preguntarse si el banco central podría seguir subiendo los tipos sin correr el riesgo de una ralentización de la economía de Estados Unidos.

Los mercados actualmente creen que la Reserva Federal subirá los tipos de interés en su próxima reunión del 19 de diciembre y los propios responsables de la política monetaria han previsto tres subidas más en 2019.

En la siguiente reunión se dará a conocer una actualización de las previsiones económicas, incluidas las previsiones sobre los tipos de interés.

La disminución del ritmo de las subidas de los tipos de interés aliviaría la presión sobre los lingotes de oro, que no conllevan intereses.

[Josesuniaga]

Los precios del oro se mantienen estables este jueves en Asia tras conocerse que la Reserva Federal podría plantearse hacer una pausa en su ciclo de subidas de los tipos de interés.

Los futuros de oro del Comex del New York Mercantile Exchange para entrega en diciembre se mantienen estables en 1.228,2 USD por onza troy a las 7:20 horas (CET).

MNI, citando a " veteranos de la Fed", dijo que el banco central considerará una pausa en el ciclo de subidas de los tipos de interés esta misma primavera. También dijeron que la subida de tipos de diciembre es casi un hecho aunque indicaron que el debate será más intenso desde marzo y sin duda en junio.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió las emana pasada de una ralentización de la demanda, la disminución de los estímulos fiscales de la nación y el impacto de la deslucida economía en el ritmo de subidas de los tipos de interés de la Fed, lo que indica que la pausa de los ajustes podría ocurrir en 2019.

El jueves, Reuters informaba de que los traders comenzaban a cuestionarse si el banco central podría seguir subiendo los tipos sin correr el riesgo de una ralentización de la economía de Estados Unidos.

Según una encuesta de Reuters, los analistas creen que habrá tres subidas más el año que viene, situando la tasa de los fondos federales en 3,25-3,00% a finales del año que viene, aunque la tercera subida de los tipos aún no está clara

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"Todo apunta a que la Fed subirá los tipos en diciembre... pero esta reunión está acaparando mucha más atención ya que el mercado espera ver algún cambio en las previsiones".

[Josesuniaga]

Los futuros del oro subieron durante la sesión asiática el Jueves.

En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, Los futuros del oro para entrega en Diciembre cotizaban a 1.227,90 doláres estadounidenses la onza troy. Al momento de escribir este informe están subiendo en un 0,00%.

Tempranamente alcanzó un máximo de sesión de doláres la onza troy. El oro probablemente encuentre apoyo en los 1.220,20 y resistencia en los 1.230,80.

El Futuros Índice dólar, el cual reporta el comportamiento del dólar estadounidense frente a un grupo de otras seis divisas principales, cayó un 0,00% para cotizar en 96,525 doláres.

[Josesuniaga]

El mercado del oro cotiza a la baja poco antes de la apertura de la sesión regular estadounidense. Anteriormente en la sesión, el mercado subió debido a la compra de refugio seguro relacionada con una caída en los índices bursátiles de EEUU y otra fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y un dólar más débil también ayudó a hacer del oro un activo más atractivo. Sin embargo, este movimiento alcista terminó, revirtiendo por debajo del máximo de esta semana en 1247,50 dólares después de que el dólar se recuperó.

A las 11:25 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1241,10 dólares, subiendo 1,50 dólares o un +0,12%.

Es probable que el comercio entrecortado y lateral continúe mientras el dólar siga mostrando movimientos similares. El oro no podrá mantener un rally hasta que el dólar empiece a mostrar una tendencia a la baja más decidida. Además, el dólar no parece ser capaz de montar una ruptura considerable debido a la compra de refugio seguro.

Desde el 28 de noviembre, el dólar ha estado bajo presión debido a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pero la venta no ha podido avanzar mucho porque la fuerte ruptura en el mercado de valores continúa moviendo a los inversores al dólar.

El jueves temprano en la sesión de Estados Unidos, los traders también tendrán la oportunidad de reaccionar a informes que incluyen el informe Challenger de Recortes de Empleos, el Cambio de Empleo No Agrícola de ADP, la Productividad no agrícola revisada, Costes laborales unitarios revisados, la Balanza comercial y las Peticiones de desempleo semanales.

A las 14:45 GMT, los traders también tendrán la oportunidad de reaccionar al PMI de Servicios Final. A las 15:00, se publica el informe clave: se espera que el PMI No Manufacturero del ISM salga en 59,1, bajando ligeramente desde 60,3. A esa hora también se publican los pedidos de fábrica.

También tenemos los discursos de los miembros del FOMC, Bostic y Williams. El día termina con un discurso menor del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 23:45 GMT.

Pronóstico
Hace unas horas el precio del petróleo crudo se desplomó, arrastrando al mercado de valores con él. Esto también llevó al dólar al alza y al oro a la baja. Esto confirma nuestra evaluación de que el oro está recibiendo una vez más su dirección del dólar. Y los compradores buscan más la seguridad del dólar mientras siguen señales del mercado de valores.

Si las acciones continúan vendiéndose, no espere que oro se recupere debido a la compra de un refugio seguro. Espere que rompa a la baja si los inversores prefieren buscar refugio en el dólar.

[Josesuniaga]

Los mercados de oro han retrocedido un poco desde el nivel de 1250 dólares, un área de soporte importante. La EMA de 50 días está justo debajo, lo que, por supuesto, es una señal muy alcista y está empezando a girar solo un poco. Sin embargo, necesitamos que el mercado cierre en un gráfico diario por encima del nivel de 1250 dólares para comenzar a comprar, ya que podría llevar a un movimiento a más largo plazo. El nivel de 1400 dólares sería el objetivo y el mercado continuaría manteniéndose dentro de la consolidación en la que hemos estado durante algún tiempo. Creo que, en este punto, el nivel de 1400 dólares será demasiado resistente como para superarlo, pero eso ofrecería una buena oportunidad de trading.

Alternativamente, si nos damos la vuelta y rompemos por debajo del nivel de 1200 dólares, eso sería muy bajista para el oro y podría enviarlo mucho más a la baja. De hecho, podríamos caer hasta el nivel de 1000 dólares, que por supuesto es un gran nivel de interés en ambas direcciones en los gráficos a más largo plazo. En última instancia, el mercado sigue muy agitado, pero ciertamente parece que está tratando de romper al alza. Tenga en cuenta que los estadounidenses estuvieron esencialmente ausentes durante la sesión, ya que conmemoraron al presidente Bush y la mayoría de las principales empresas probablemente estuvieron relativamente inactivas durante la sesión de negociación. Dicho esto, preste atención al dólar. Si cae, el precio del oro debería subir.

[Josesuniaga]

El mercado del oro cotiza a la baja el miércoles poco antes de la apertura de la sesión regular de Estados Unidos. El mercado está negociándose dentro del amplio rango de ayer, lo que tiende a indicar indecisión del inversor y volatilidad inminente. La acción del precio esta semana está siendo controlada por el movimiento del dólar.

Ayer, el oro alcanzó su nivel más alto desde el 26 de octubre. El movimiento fue impulsado por un dólar estadounidense más débil. El dólar cayó debido a que una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU generó preocupación por la fortaleza de la economía estadounidense. Hoy, el dólar está recuperando parte de esas pérdidas.

A las 11:23 GMT, el oro para febrero en Comex se negocia a 1242,80 dólares, bajando 3,90 dólares o un -0,30%.

Un fenómeno al que los traders de oro están prestando especial atención es a la inversión del mercado del Tesoro. Una inversión en parte de la curva de rendimiento del Tesoro genera preocupación sobre una posible desaceleración en la economía de los Estados Unidos. Los inversores nerviosos se vieron atraídos hacia el mercado del oro por una inversión de la curva de rendimiento entre los bonos del Tesoro a 3 y 5 años y los bonos de 2 y 5 años que hicieron del dólar una inversión menos atractiva.

Aunque la curva de rendimiento se había estrechado durante algún tiempo, la inversión fue una sorpresa, ya que estas fueron las primeras partes de la curva de rendimiento del Tesoro que se invirtieron desde la crisis financiera, excluyendo la deuda a muy corto plazo.

Los expertos del Tesoro dicen que, en la fase inicial de la inversión de la curva de rendimiento, los inversores están preocupados por si habrá una recesión. El movimiento temprano a menudo conduce a la venta agresiva del dólar. Los traders también tienden a reaccionar de forma más exagerada a datos débiles que a datos sólidos durante esta fase del proceso.

Pronóstico
Los traders de oro hoy reaccionarán al dólar, pero el rango podría ser ajustado porque el mercado del Tesoro está cerrado, por lo que no habrá ningún punto de referencia para los traders del dólar estadounidense.

La acción de precios temprana sugiere que podríamos ver un comercio a dos bandas en el dólar que debería traducirse en un patrón similar en el oro.

Además, los vendedores han estado castigando al dólar desde el 28 de noviembre, después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que los tipos de interés de EEUU estaban cerca de los niveles neutrales. Los traders comenzaron a ajustar sus posiciones en dólares y en oro en ese momento mientras interpretaban sus comentarios como señal de una desaceleración en el ritmo de las alzas de tipos.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro subieron ligeramente durante la jornada del martes, alcanzando el nivel de 1250 dólares, un área de gran resistencia. Si podemos superar ese nivel, es probable que sigamos subiendo mucho más, tal vez hasta el nivel de 1400 dólares basándonos en los gráficos a más largo plazo, lo que significa que volveremos a la consolidación general en la que hemos estado tanto tiempo.

En general, creo que los mercados del oro serán muy interesantes, ya que nos dan una idea de lo que pasa con el apetito de riesgo en todo el mundo. Creo que probablemente veremos que el dólar se fortalece en general y, si ese es el caso, eso debería generar presión bajista en el mercado del oro. Sin embargo, si podemos superar el nivel de 1250 dólares, un movimiento alcista a largo plazo estaría en el orden del día. Si rompemos a la baja, creo que moverse por debajo del nivel de 1200 dólares ofrecerá una oportunidad para que el oro rompa a la baja de manera bastante significativa, posiblemente tan bajo como a los 1000 dólares según los gráficos a más largo plazo.

Preste atención al dólar, ya que nos da una idea sobre la dirección de los mercados de materias primas, por lo que sospecho que es solo una cuestión de tiempo antes de que los mercados de divisas muestren su mano cuando se trata de oro. Creo que el nivel de 1250 dólares será una gran barrera en general, así que preste atención y espere un cierre diario para tener una idea de la dirección futura.

[Josesuniaga]

Los futuros del oro cotizan al alza el viernes temprano antes de la apertura de la sesión regular y la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de EEUU. Los traders están reaccionando a un dólar más débil y un informe de que la Reserva Federal de EEUU puede detener su ciclo de ajuste. El informe de trabajo de hoy ofrecerá pistas sobre la salud de la economía, que algunos dicen que está empezando a ralentizarse.



El jueves, el oro encontró soporte después de que el Wall Street Journal informara que los miembros de la Reserva Federal estaban considerando la posibilidad de iniciar un nuevo enfoque de esperar y ver después de su alza de tipos en diciembre.

También ayudando a impulsar los precios del oro al alza está la inversión en la curva de rendimiento que podría estar indicando una desaceleración económica o incluso una recesión en el futuro.

En otras noticias, los fondos negociados en bolsa respaldados por oro registraron entradas en todas las principales regiones del mundo en noviembre, a medida que los mercados de valores volátiles impulsaron las compras de vuelo a la seguridad, según informó el jueves el Consejo Mundial del Oro.

A las 13:30 GMT, los traders de oro tendrán la oportunidad de reaccionar al último informe sobre la salud del mercado laboral de EEUU. Se espera que el informe muestre que la economía agregase 198.000 empleos en noviembre. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 3,7%. El componente más observado del informe serán los salarios medios por hora. Se espera que salgan en el 0,3%.

Los salarios medios por hora es un indicador de inflación, por lo que tanto los inversores como la Reserva Federal lo estarán siguiendo para determinar si la inflación se está calentando o enfriando. Esto afectará las decisiones de futuras subidas de tipos de la Fed.

[Josesuniaga]

Los mercados de oro subieron significativamente durante la sesión del jueves, chocando en el nivel de 1250 dólares, un área que es una resistencia masiva. Sin embargo, si rompemos por encima de allí, creo que simplemente subiremos al nivel de 1400 dólares, lo que sería una continuación de la consolidación a más largo plazo. Creo que, en este punto, está claro que el miedo es palpable y por lo tanto será interesante ver cómo se comporta este mercado. Durante mucho tiempo se consideró un activo de seguridad y francamente no es así como ha actuado últimamente. Dicho esto, creo que el nivel de 1250 es a lo que hay que prestar atención en el gráfico. Si podemos cerrar por encima de allí en un cierre diario, entonces creo que tendremos una excelente oportunidad de compra. Tenga en cuenta que hoy tenemos el número de empleos de EEUU, así que esperaría hasta el cierre diario.

En última instancia, si vemos mucha resistencia en el nivel de 1250 y retrocedemos drásticamente en los gráficos a corto plazo, estaría mucho más interesado en vender este mercado porque esta zona ha ofrecido mucha resistencia. Sin embargo, la EMA de 50 días está comenzando a cambiar al alza, lo cual es una señal alcista. Una cosa que sugeriría es mantener su posición pequeña, ya que la volatilidad seguramente será la norma en las próximas 24 horas.

[Josesuniaga]

Estamos muy atentos al precio del oro después de varios días de subidas que lo tienen probando el nivel de 1090 dólares. La declaración de Trump será la clave para que veamos una fuerte caída a los 1150 y después más allá de eso. Traders e inversores estarán esperando que Donald Trump mantenga la línea anterior y que se repita el rally del dólar y un retroceso en el oro. Si apuesta por el crecimiento, veremos también una recuperación de las acciones y el Tesoro. De momento, a mediodía en Londres, negociar oro es muy peligroso ya que está registrando un comercio muy revuelto. Personalmente aposté por vender en el giro que tuvimos en los 1191,11, nivel que no logró mantener, y donde vemos una estrella fugaz en el gráfico de 15 minutos. Como podemos ver en este marco de tiempo, cuando parecía que el oro por fin iba a caer de verdad, finalmente se recuperó con fuerza de nuevo desde los 1187 dólares. En este escrito, vuelve a mirar a la parte baja del rango.

En definitiva, con la volatilidad esperada para hoy deberíamos esperar a que se asiente el polvo antes de volvernos agresivos con nuestras posiciones. Como ya dije arriba, personalmente apuesto por una caída del precio del oro, pero seamos sinceros, ¿cuántas veces hemos intentado “cazar” un giro de máximo en los últimos días? Y el oro siguió subiendo. Aunque Trump cause incertidumbre y el oro suba, veo el camino al alza más limitado desde un punto de vista técnico teniendo en cuenta el reciente rally que tuvimos.

[Josesuniaga]

Los precios del oro continuaron cayendo el jueves en reacción a la decisión de la Fed de subir el tipo de interés de referencia 25 puntos básicos y su previsión de posiblemente otros tres aumentos de tipos en 2017. La decisión está impulsando la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense y, en consecuencia, del dólar estadounidense. El oro no paga interés por lo que los inversores están dejando el metal precioso para buscar inversiones que están ofreciendo mejores rendimientos. La demanda externa también está cayendo porque el oro está denominado en dólares y el rally del dólar está haciendo que sea más caro para estos inversores.

Rendimientos del Tesoro

Los precios de la deuda pública de Estados Unidos siguieron cayendo a medida que los rendimientos del Tesoro subieron después de la publicación de datos económicos más fuertes de lo esperado. Los inversores también están reaccionando ante la noticia del ciclo de endurecimiento de la política monetaria más rápido de lo esperado para el próximo año.

El rendimiento de la nota de referencia del Tesoro a 10 años subió al 2,604. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó un máximo de 3,169.

[Josesuniaga]

El dólar estadounidense más fuerte y las perspectivas de otra subida de tipos de EEUU ayudaron a la caída del precio del oro el viernes. El precio del oro se encaminó a su quinta caída semanal consecutiva. El oro también está siendo presionado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos y de los precios de las acciones de Estados Unidos que siguen cerca de máximos históricos.

El oro al contado cotizaba el viernes a última hora a 1160,69 dólares, perdiendo 6,910 dólares o un -0,59%.

En noticias económicas de Estados Unidos, el dato preliminar de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan salió en 98,0, mejor que la estimación y el informe anterior. El dato preliminar de expectativas de inflación de la Universidad de Michigan salió en 2,3%. Los inventarios mayoristas finales se mantuvieron sin cambios en el 0,4%.