Oro baja pero cotiza en rango acotado por firmeza del dólar

[AlbertEI]

Los precios del oro cedían el martes, presionados por una ligera apreciación del dólar, aunque se mantenían cotizando en un rango acotado y con pocas operaciones de mercado antes del feriado por el Día de Acción de Gracias en Estados Unidos.

El oro al contado perdía 0,1% a US$1.223,01 por onza a las 10:47 GMT, después de haber alcanzado previamente un máximo desde el 8 de noviembre de US$1.225,88 la onza.

Los futuros del oro en Estados Unidos bajaban 0,1% a US$1.224,1 la onza.

"[Las operaciones] están relativamente oscilantes en este momento [...] el oro no tiene factores propios de impulso, simplemente está respondiendo a fuerzas externas", dijo Ross Norman, presidente ejecutivo de Sharps Pixley.

El índice dólar, que mide al billete verde contra una cesta de monedas rivales, subía desde su menor nivel en dos semanas luego de comentarios cautelosos de funcionarios de la Reserva Federal (FED) estadounidense en torno al panorama para la economía del país.

La FED ha elevado las tasas de interés tres veces este año, lo que encarece el costo de tener al oro, un activo que no rinde intereses. Aunque se espera un cuarto aumento del tipo referencial el mes próximo y otros tres incrementos en 2019, una mayoría de economistas encuestados por Reuters dicen que existe el riesgo de que la FED desacelere la marcha de ajustes monetarios.

"La FED ha cambiado el panorama hacia un escenario más inclinado a la expansión monetaria, lo que sugiere que ellos también se están volcando un poquito a la aversión al riesgo", dijo Stephen Innes, jefe de operaciones de Oanda en Singapur, en una nota enviada a clientes.

Una tendencia bajista en las acciones globales en los últimos dos meses desató un moderado aumento de la demanda del lingote, un activo de refugio a momentos de incertidumbre política y económica, pero las ganancias han sido limitadas porque los inversores prefieren la seguridad del dólar.

Entre otros metales preciosos, la plata bajaba 0,2% a US$14,39 la onza, mientras que el paladio caía 0,7% a US$1,153,60 la onza y el platino perdía 0,9% a US$845,80 la onza.

[Josesuniaga]

Los precios del oro suben este miércoles en Asia mientras el dólar se mantiene estable mientras los traders siguen de cerca las tensiones entre Estados Unidos y China.

Los futuros de oro del Comex del New York Mercantile Exchange para entrega en diciembre se negocian a 1.224,4 USD por onza troy, con un avance del 0,1% a las 7:44 horas (CET).

En un informe de 53 páginas publicado el martes, la oficina del representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, acusó a China de una campaña de robo de tecnología y propiedad intelectual respaldada por el Estado.

"China no ha cambiado fundamentalmente sus actos, políticas y prácticas relacionadas con la transferencia de tecnología, la propiedad intelectual y la innovación y de hecho parece que han tomado nuevas medidas poco razonables en los últimos meses", dijo el informe.

De cara al futuro, los inversores probablemente dirigirán su atención hacia la cumbre de los líderes del G20 que se celebra este mes en Argentina donde el presidente estadounidense, Donald Trump, se reunirá con su homólogo chino, Xi Jinping.

[Josesuniaga]

En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, Los futuros del oro para entrega en Diciembre cotizaban a 1.221,10 doláres estadounidenses la onza troy. Al momento de escribir este informe están cayendo en un 0,01%.

Tempranamente alcanzó un mínimo de sesión de doláres la onza troy. El oro probablemente encuentre apoyo en los 1.216,70 y resistencia en los 1.229,40.

[Josesuniaga]

El mercado del oro cotiza a la baja el viernes, pero se mantiene cerca del máximo de 6 meses alcanzado durante la sesión de ayer. La acción del precio interior de hoy indica indecisión del inversor, o podría ser simplemente recogida de ganancias y ajuste de posiciones antes del largo fin de semana de vacaciones de Navidad. El volumen negociado también está por debajo de la media, lo que sugiere que algunos de los principales participantes del mercado ya se han ido de vacaciones.

A las 10:51 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1261,00 dólares, bajando 6,90 dólares o un -0,55%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro y un dólar más fuerte también están ayudando a contener la subida de los precios del oro.

Recapitulación de la Actualización de la Reserva Federal
Los traders de oro continúan viéndose influenciados por las decisiones de política monetaria de la Fed de este miércoles. Los toros del oro creen que los precios probablemente aumentarán debido a una perspectiva moderada para las subidas de tipos de interés de Estados Unidos, la posible recesión de la economía de los Estados Unidos y una menor demanda de activos riesgosos. Citan las expectativas de la Fed de que habrá menos aumentos de tipos en 2019 como uno de los principales factores que apuntalan los precios del oro.

Además, algunos dicen que la incapacidad de la Reserva Federal a la hora de asegurar a los inversores que comprende los riesgos de los mercados globales está alimentando el apetito por el oro como refugio seguro a corto y medio plazo.

Algunos traders también están diciendo que el movimiento en el oro puede ser exagerado, ya que la Fed sonó un poco más agresiva de lo que sugiere la acción del precio. Parece que no pueden justificar la debilidad del dólar, ya que la Reserva Federal elevó el tipo de referencia y ofreció una perspectiva que resultó menos moderada de lo que habían previsto los traders.

Pronóstico
A pesar de algunas dudas sobre lo que la Reserva Federal realmente planea hacer con el aumento de tipos en 2019, el oro parece ser uno de los activos de refugio más deseables en este momento porque los inversores parecen apostar por una economía estadounidense más débil el próximo año.

Una economía más débil probablemente obligará a la Reserva Federal a hacer una pausa en sus aumentos de tipos, lo que haría que los rendimientos del Tesoro bajen. Una caída en los Tesoros pesará en la demanda del dólar. Esto debería hacer que el oro denominado en dólares sea un activo más atractivo para los compradores extranjeros.

Además, los inversores pueden estar anticipando agitación en el mercado financiero entre ahora y el 3 de enero si el Presidente Trump decide cerrar el gobierno de Estados Unidos.

Esencialmente, que los compradores puedan mantener el rally del oro dependerá de los datos. Si la economía comienza a mostrar señales de debilidad, especialmente en los mercados laborales, la Fed no tendrá más remedio que dejar de subir los tipos. Esto será alcista para los precios del oro.

[Josesuniaga]

Los mercados de oro subieron significativamente durante la jornada del jueves, rompiendo muy por encima del nivel de 1255 dólares. En este punto, parece que este mercado podría continuar abriéndose camino al alza, especialmente si podemos tener algún tipo de demanda de seguridad en el mercado de metales preciosos. Si rompemos al alza, podríamos llegar a 1400 y permanecer dentro de la consolidación a más largo plazo. Creo que, en este punto, es el camino más probable, pero tenga cuidado con el apalancamiento, porque francamente ahora mismo estamos en un mercado peligroso, sin mencionar el hecho de que la liquidez será un problema por las navidades. Mantenga el tamaño de su posición pequeño, pero creo que debería estar mirando hacia arriba en este punto. Con los días festivos que nos esperan, probablemente será más fácil simplemente comprar caídas a corto plazo, incluso si es solo para una posición muy pequeña.

Si nos damos la vuelta y perforamos el nivel de 1200 dólares, eso significaría que estamos listos para romper a la baja drásticamente. Sin embargo, en general, creo que el mercado probablemente será más propenso a simplemente subir hacia el nivel de 1400. Sea cauteloso, tal vez utilice el mercado de CFD o, mejor aún, el metal físico si puede comprarlo, ya que los mercados de futuros podrían verse afectados drásticamente en un entorno con poca liquidez. Creo que vamos a ver algo de fortaleza en el oro debido al miedo general.

[Josesuniaga]

Los precios del oro cotizan al alza el jueves poco antes de la apertura de la sesión regular de EEUU. El rally está siendo impulsado por una fuerte venta en el dólar frente a una cesta de monedas principales, especialmente el euro, que se está negociando en su nivel más alto desde el 7 de noviembre.

El catalizador detrás del rally del oro son las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de EEUU del miércoles. Aunque el banco central no fue tan moderado como los inversores esperaban, redujo el número de aumentos de tipos de interés para 2019 de tres a dos. Este movimiento probablemente está impulsando la caída de hoy en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, lo que está ayudando a hacer del dólar estadounidense un activo menos deseable. Un dólar más débil tiende a aumentar la demanda extranjera de activos denominados en dólares, como el oro.

El oro está en un área clave en los gráficos. La tendencia es alcista y el impulso se está acumulando. Aunque el mercado de oro se detuvo en 1262,20 dólares el miércoles, no creo que este nivel sea de resistencia. Creo que los inversores dejaron de comprar debido a la confusión generada por la Reserva Federal. No veo ninguna resistencia verdadera hasta 1284,10, por lo que hay mucho espacio al alza.

Los traders de oro estarán vigilando los rendimientos del Tesoro durante toda la sesión porque parecen indicar que Estados Unidos podría estar dirigiéndose hacia una fuerte desaceleración económica en 2019 a pesar de que la Fed subió los tipos de interés por cuarta vez en un año.

[Josesuniaga]

Los mercados de oro continúan subiendo significativamente durante la jornada del miércoles, superando nuevamente la resistencia, tal vez un poco como anticipación de que la Reserva Federal suavice su postura. Si bien ya se espera un alza en los tipos de interés, la realidad es que los traders prestarán más atención a la declaración posterior, quizás tratando de analizar si la Reserva Federal continuará subiendo los tipos de interés al mismo ritmo que había sugerido anteriormente. Si hay genera dudas o comienza a hablar de ser “dependientes de los datos” eso hará que el precio del oro se dispare al alza.

Al final, creo que todo se reduce a donde cerremos la sesión y, si es por encima del nivel de 1255 dólares, el mercado del oro debería volverse más alcista y deberíamos seguir subiendo mucho más. En general, creo que los mercados seguirán favoreciendo al oro en general, porque no solo tenemos la idea de que la Reserva Federal se está alejando de las subidas de tipos esperadas, sino que también tenemos la posibilidad de que el oro se use como un refugio seguro. Sin embargo, si la Reserva Federal parece estar en camino de continuar subiendo los tipos 3 veces en 2019, eso enviará al dólar mucho más al alza ya que los traders están tratando de anticiparse al anuncio. Si ese es el caso, sospecho que el oro caerá y continuará moviéndose a lo largo de la EMA de 50 días. En cualquier caso, esperaría un cierre diario para tomar una decisión de trading, ya que habrá mucho ruido.

[Josesuniaga]

Los precios del oro se negocian a la baja el miércoles, deshaciendo las ganancias anteriores. Es probable que el movimiento se vea impulsado por ajuste de posiciones antes de las decisiones de política monetaria y de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, así como por las proyecciones para el diagrama de puntos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y los comentarios posteriores a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell. Básicamente, el mercado está en un patrón de espera, con todas las miradas puestas en los anuncios de la Fed de hoy a las 19:00 GMT.

A las 10:15 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1251,70 dólares, bajando 1,90 dólares o un -0,15%.

El evento más seguido el miércoles por los traders de oro será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera que el banco central aumente en 25 puntos básicos su tipo de referencia por cuarta vez este año, con lo que llegará al 2,50%. Dicho esto, los traders no están demasiado preocupados por este cambio porque ya lo descontaron de los mercados durante varias semanas.

Como sería una sorpresa que el Comité Federal de Mercado Abierto decidiera detener sus subidas de tipos, la verdadera pregunta que se hacen los inversores ahora es qué mensaje transmitirán los políticos de la Fed sobre el camino de los tipos de interés en el futuro. Es probable que esa respuesta se revele en sus proyecciones para el diagrama de puntos.

¿Reducirá la Fed la previsión de 3 subidas de tipos a 2 para 2019 o se mostrará aún más moderada?

Entonces, como inversor de oro, el foco real no debería estar en la subida de tipos de diciembre, sino en cómo sean las perspectivas para 2019 y 2020.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro están a la espera de la declaración posterior al anuncio de tipos de interés de EEUU del miércoles. Si la Reserva Federal se muestra moderada, es muy probable que veamos un rally en el mercado por encima de la barrera de resistencia de los 1255 dólares y tal vez hasta mucho más alto. Siendo ese el caso, las próximas 24 horas serán cruciales. Creo que en este punto, la EMA de 50 días ofrece un apoyo significativo por debajo, pero obviamente esto podría cambiar dependiendo de la declaración. Si la Reserva Federal suena demasiado agresiva, lo cual no creo que sea el caso, es muy probable que podamos romper ese nivel.

Si superamos el nivel de 1255 dólares en un cierre diario, entonces creo que eso abrirá la puerta al nivel de 1400 dólares. Esa es la parte superior de la zona de consolidación general en la que se encontraba el mercado anteriormente, por lo que tendría sentido que continuáramos moviéndonos hacia esa zona a largo plazo. En última instancia, si rompemos por debajo de la EMA de 50 días, entonces eso abrirá la puerta al nivel de 1200 dólares, lo que finalmente podría llevarnos al nivel de 1000 dólares. En general, todo esto se reducirá a lo que diga la Reserva Federal el miércoles tras la decisión de tipos. Tenga en cuenta que la liquidez podría ser un problema después de la sesión del miércoles, ya que los traders comenzarán a ajustar antes de las vacaciones.

[Josesuniaga]

Los precios del oro se están negociando al alza el martes, mostrando una continuación alcista después de que ayer subió casi un 1 por ciento. El mercado se está aproximando rápidamente a su máximo de 5 meses en 1256,60 dólares, que fue alcanzado el 10 de diciembre de la semana pasada. La acción del precio de hoy está siendo impulsada por un dólar más débil y otra caída en los rendimientos del Tesoro estadounidense.

A las 11:07 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1253,90 dólares, subiendo 2,10 dólares o un +0,17%.

Los catalizadores que apuntalan el oro, el dólar y los rendimientos del Tesoro están siendo impulsados ​​por la incertidumbre antes del inicio de la reunión de la Reserva Federal de EEUU de 2 días. No es incertidumbre sobre la subida de tipos de interés. Los traders ya descontaron una subida de 25 puntos básicos durante varias semanas. La principal preocupación es si las señales de turbulencia económica llevarán a los miembros de la Fed a reducir el ritmo de futuras alzas de tipos.

El dólar sigue siendo el motor clave de los precios del oro. Si la Reserva Federal frena su ciclo de ajuste monetario ante los crecientes riesgos para el crecimiento global, entonces es probable que el dólar se debilite. Esto se debe a que el oro es un activo denominado en dólares. Cuando el dólar se debilita, los extranjeros tienden a aumentar la demanda de oro.

Hay un problema que podría surgir para los traders de oro. Tiene que ver con los comentarios posteriores a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell. Se espera que modifique su evaluación de la economía y la inflación. Sin embargo, al hacerlo, corre el riesgo de parecer demasiado moderado.

A los mercados no les importa si se muestra moderado. De hecho, los traders esperan que suavice su tono sobre la economía. Si dice lo suficiente como para sugerir que la Fed desacelerará el ritmo de las alzas futuras de tipos, esto podría impulsar un rally en los mercados de valores de EEUU. Además, esto podría ejercer presión sobre los rendimientos y, por lo tanto, hacer del dólar un activo menos deseable. Y cuando el dólar se debilita, el oro tiende a fortalecerse.

Además, un rápido cambio en las acciones podría animar a los inversionistas que compraron el dólar como cobertura contra la debilidad a salir de esas posiciones. Esto apoyaría aún más a los precios del oro.

Por otro lado, si Powell es demasiado moderado y las acciones se venden, podríamos ver un aumento de la cobertura de posiciones en el dólar. En este caso, es probable que los precios del oro caigan como lo hicieron la semana pasada.

Esencialmente, todo se reduce a cómo exprese Powell el deseo de la Fed de limitar el número de aumentos de tipos en 2019.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro han retrocedido ligeramente durante la jornada del lunes, alcanzando la EMA de 50 días antes de dar la vuelta y mostrar señales de fortaleza. En este punto, el nivel de 1255 dólares está ofreciendo una resistencia significativa por encima y, si podemos romper por encima de ahí, creo que vamos muchos más movimientos alcistas. Esta semana será crucial para el oro, ya que la Reserva Federal tiene una decisión de tipos de interés el miércoles, pero lo más importante es la declaración posterior. Esa declaración nos dará una idea de si la Reserva Federal continuará elevando las tasas de interés el próximo año o al menos mantendrá el mismo ritmo que la gente había esperado. De lo contrario, si la Reserva Federal parece un poco moderada, tal vez los mercados del oro podrían despegar al alza. Si podemos superar el nivel de 1255 dólares, el precio del oro seguirá subiendo. Más allá de eso, tenga en cuenta que la EMA 50 está comenzando a apuntar al alza, así que creo que nos estamos inclinando en esa dirección.

En última instancia, este mercado creo que espera que Jerome Powell sea un poco moderado y, si lo es, entonces podríamos ver un giro alcista masivo en el oro. Creo que ahora lo que probablemente veremos será volatilidad entre ahora y el miércoles, pero cuando terminemos la sesión del miércoles, deberíamos tener más claridad. Una ruptura por encima del nivel de 1255 dólares abrirá el camino hacia el nivel de 1400 dólares a largo plazo. Un cierre diario por debajo de la EMA de 50 días abrirá la puerta al nivel de 1200 dólares.

[Josesuniaga]

Los mercados de acciones globales al alza están ayudando a calmar a los inversores el lunes después de la venta masiva del viernes. El movimiento está llevando a los traders que compraron el dólar como una cobertura contra la debilidad del mercado de valores a reducir sus posiciones. El dólar más débil está ayudando a hacer del oro un activo más deseable. Sin embargo, es probable que las ganancias del oro estén limitadas por el aumento de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos.

A las 10:38 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1243,40 dólares, subiendo 2,10 dólares o un +0,17%.

El mercado también está negociándose dentro del rango del viernes. Esto generalmente indica indecisión del inversor y volatilidad inminente. Sin embargo, en este caso, podría ser una reacción a condiciones técnicas de sobreventa y un ajuste de posiciones agresivo por delante de las decisiones de política monetaria del miércoles de la Fed.

En otras noticias, de acuerdo con la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos (CFTC), los administrados de fondos y los fondos de cobertura se cambiaron a posiciones largas netas de oro en Comex en la semana del 11 de diciembre. Esta es la primera vez que los especuladores de oro tienen una posición larga neta desde julio y la más fuerte desde junio.

Pronóstico
El lunes, los traders de oro tendrán la oportunidad de reaccionar a varios informes económicos de Estados Unidos, pero esencialmente, todas las miradas estarán puestas en la reunión de la Fed del miércoles. La decisión de tipos de interés, la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas de la Fed, así como los comentarios de su Presidente, Jerome Powell, ya que afectarán al dólar y el movimiento en el dólar marcará el tono del mercado del oro.

Se espera que el índice manufacturero del Empire State salga en 20,1, bajando desde 23,3. Se espera que el índice del mercado de la vivienda de NAHB aumente ligeramente a 61 desde 60. También tenemos las compras TIC a largo plazo.

Estamos esperando un comercio agitado y a dos bandas, ya que los inversores se posicionarán por delante de la Reserva Federal y probablemente no prestarán atención a otros factores externos.

[Josesuniaga]

Los mercados de oro retrocedieron ligeramente durante la jornada del viernes, cediendo las ganancias desde por encima de los 1250 dólares que tuvimos la semana pasada. Creo que, en este punto, la EMA de 50 días podría ofrecer apoyo y, si podemos superar el nivel de 1250, creo que podríamos seguir viendo una presión alcista aquí. Hemos intentado construir una base durante bastante tiempo, por lo que creo que entrar y comprar este mercado en pequeñas posiciones probablemente será la mejor manera de negociarlo. Sin embargo, si rompemos por debajo de la línea de la tendencia alcista en el gráfico o incluso rompemos por debajo del nivel de 1200 dólares, eso cambiaría mucho las cosas y probablemente caeríamos a niveles mucho más bajos, tal vez hasta el nivel de los 1000 dólares.

En ese punto, esperaría ver mucho apoyo por debajo en el nivel de 1000 dólares, ya que es importante desde un punto de vista estructural y psicológico. Sin embargo, es probable que la EMA de 50 días cambie al alza desde aquí y creo que continuaremos viendo compradores en general. El oro podría beneficiarse de una “compra de seguridad”, pero, si el dólar se fortalece repentinamente, eso podría hacer que el oro vuelva a caer. Esto, por supuesto, será cierto a menos que tengamos una gran “compra de seguridad” en activos seguros de todo el mundo, ya que entonces en esas situaciones tanto el oro como el dólar subirán. Si rompemos a un nuevo máximo, creo que será el momento de comenzar a aumentar la posición y apuntar a los 1300 dólares.

[Josesuniaga]

Los futuros del oro se negocian laterales con un sesgo ligeramente alcista el miércoles, poco antes de la apertura de la sesión regular. Actualmente, el mercado se está negociando dentro del rango de 1300,40 – 1278,10 dólares establecido el 4 de enero. El comercio dentro del mismo rango principal durante 8 sesiones de negociación generalmente indica indecisión del inversor y volatilidad inminente.

A las 12:03 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1209,00 dólares, subiendo 0,60 dólares o un +0,05%.

Desde un punto de vista más amplio, el mercado está siendo apoyado por la Fed moderada. Esta noticia está ejerciendo presión en el dólar, lo que aumenta la demanda de oro denominado en dólares.

Al mismo tiempo, las noticias de la Fed también están ayudando a generar demanda para activos de mayor rendimiento. Esto está ayudando a contener las ganancias del oro.

Esta semana, el oro cotiza lateral-bajista debido a datos mixtos de China. En el lado del soporte está el debilitamiento de la economía china. A principios de semana, China publicó unos datos de la balanza comercial más débiles de lo esperado. En el lado de la resistencia, las autoridades chinas han sugerido la posibilidad de estímulo adicional.

El voto del Brexit en la Cámara de los Comunes de Estados Unidos está teniendo poco efecto en los precios del oro. Esto es probable porque la derrota de la estrategia de salida del Reino Unido de la UE de Theresa May se había esperado ampliamente.

El cierre parcial del gobierno también está teniendo un efecto limitado en la acción del precio. El cierre es ahora el más largo de la historia y ha dejado a unos 800.000 empleados del gobierno sin trabajo o trabajando sin remuneración. Sin embargo, no parece estar atrayendo a los inversores lo suficiente como para desencadenar una reacción volátil al alza, pero tal vez sí lo suficiente para ofrecer soporte.

En China estamos viendo más señales de que los políticos chinos implementarán medidas de estímulo adicionales para apoyar la economía. Esto está conteniendo los precios del oro y puede compensar cualquier inquietud sobre el debilitamiento de la economía china, lo que genera un estancamiento y un comercio en el rango.

Los datos de inflación de los productores estadounidenses más débiles de lo esperado también pueden ofrecer apoyo porque respalda la idea de que la Reserva Federal será paciente al aumentar los tipos este año.

Estamos esperando que el comercio lateral continúe hasta que veamos un claro cambio en la demanda de activos de mayor riesgo. Si no hay riesgo, entonces es probable que el oro se vea presionado. Si hay aversión al riesgo, entonces el oro encontrará soporte.

La demanda de riesgo podría verse impulsada hoy por los informes de ganancias mejores de lo esperado o por el anuncio de un estímulo adicional por parte de China. Se rumorea que el gobierno chino está considerando más medidas de estímulo, incluyendo mayores recortes en impuestos y tarifas, en medio de las preocupaciones de una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo.

Aunque la respuesta inicial a las noticias del Brexit fue apagada, podría haber una respuesta tardía, especialmente porque las autoridades del Reino Unido están pensando en nuevas elecciones o en un nuevo referéndum. La volatilidad podría volver a los mercados de acciones o divisas a medida que avanza la historia. Esto podría llevar a los inversores a la seguridad del oro.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro registraron movimientos de ida y vuelta durante la sesión de negociación del martes, mientras siguen atrapados entre un par de niveles clave. El nivel de 1300 dólares es la resistencia principal y, por supuesto, es psicológicamente importante. Si podemos superar ese nivel, entonces el mercado podría subir al nivel de 1400 dólares, pero también creo que estaría interesado en vender cerca del nivel de 1325 dólares y cada 25 dólares hasta que lleguemos al nivel de 1400 dólares.

La parte superior del canal de tendencia alcista está justo debajo, al igual que la EMA de 20 días. Siendo ese el caso, creo que el mercado sigue muy agitado, pero creo que el mercado del oro esencialmente está tratando de esperar hasta que tengamos más claridad cuando se trata de la Reserva Federal y su panorama de tipos de interés para 2019. Si rompemos por debajo de la EMA de 20 días, entonces creo que el mercado probablemente caerá a la EMA de 50 días, marcada en rojo en el gráfico.

El nivel de 1250 dólares también es un soporte masivo por debajo, pero creo que, mientras la Reserva Federal siga pareciendo poner el freno a la subida en los tipos de interés, los participantes del mercado continuarán vendiendo el dólar y quizás se refugiarán en el oro. En última instancia, creo que este es un mercado que sigue viendo muchos vientos en contra en ambas direcciones, así que creo que en este punto seguirá siendo difícil de negociar, pero creo que finalmente tendremos un cierre diario por encima del nivel de 1300 dólares que debería enviar este mercado mucho más al alza.

[Josesuniaga]

El mercado del oro está siendo presionado el martes por un dólar estadounidense más fuerte y un mayor apetito de riesgo. Los catalizadores detrás de la venta son los comentarios optimistas de las autoridades chinas que señalaron un mayor estímulo para estabilizar una economía en desaceleración y enfatizaron que China está buscando un comienzo sólido para el primer trimestre de 2019. Mientras tanto, el dólar estadounidense se fortaleció después de la publicación de los datos de Alemania más débiles de lo esperado.

A las 11:49 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1289,30 dólares, bajando 2,00 dólares o un -0,15%.

Reuters informó que el martes China anunció más medidas de estímulo en el corto plazo, ya que la guerra arancelaria con Estados Unidos tuvo un gran impacto en su sector comercial y aumentó el riesgo de una desaceleración económica.

La segunda mayor economía del mundo apuntará a lograr un “buen comienzo” para el primer trimestre, dijo la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC, por sus siglas en inglés) en un comunicado, indicando que el gobierno está listo para contrarrestar la creciente presión. Autoridades del ministerio de finanzas del banco central dieron garantías similares.

El dólar subió frente a una cesta de monedas el martes debido a la caída del euro. La moneda única cayó después de que los datos mostraron que la economía de Alemania se desaceleró en 2018, lo que pone de relieve los temores sobre una caída más amplia en Europa.

[Josesuniaga]

Los mercados de oro siguieron moviéndose adelante y atrás entre el nivel de 1280 y el de 1300 dólares. Esta consolidación, en mi opinión, probablemente será un intento de acumular energía cinética para superar el nivel de 1300 dólares, que señalaría la siguiente fase alcista en este mercado. Con eso en mente, me gusta comprar los retrocesos a corto plazo porque creo que finalmente tendremos ese movimiento. Por debajo del precio actual, tenemos la EMA de 20 días y, por supuesto, la parte superior del canal de tendencia alcista, como se puede ver en el gráfico. Siendo ese el caso, creo que el mercado continuará intentando romper al alza, pero también reconozco que probablemente necesitamos algún tipo de catalizador.

Dado que la Reserva Federal repentinamente parece menos agresiva, tiene sentido que el oro continúe encontrando compradores, pero también sabemos que el nivel de 1300 dólares ha sido extraordinariamente importante. En cualquier caso, es un número redondo psicológicamente importante, pero también es un área que ha sido importante más de una vez. Incluso si rompemos por debajo de la EMA de 20 días, creo que la EMA de 50 días, actualmente en el nivel de 1258 dólares, también ofrecerá mucho soporte. Siendo ese el caso, simplemente estoy esperando retrocesos a corto plazo para ganar valor, a medida que seguimos intentando aumentar el impulso para romper al alza. No tengo interés en vender oro en este momento.

[Josesuniaga]

Las señales de una desaceleración económica mundial y un dólar más débil están ayudando a apuntalar los precios del oro el lunes. Los datos comerciales de China más débiles de lo esperado están detrás del aumento de las preocupaciones por el debilitamiento de la economía mundial. Por su parte, una Reserva Federal moderada está presionando el dólar a la baja. Ambos eventos realmente están trabajando mano a mano para apoyar a los precios del oro, porque la Fed dijo en sus actas que podría detener sus planes para aumentar los tipos si la economía mundial muestra señales de debilidad.

Los Datos Comerciales de China Aumentan la Demanda de Oro
De acuerdo con los datos del gobierno publicados anteriormente en la sesión, el superávit comercial de China con EEUU creció un 17% respecto al año anterior, alcanzando los 323,32 mil millones de dólares en 2018. Según Reuters, este es el nivel más alto registrado desde 2006. El año pasado vimos el más bajo desde 2013, aunque el crecimiento de las exportaciones fue el más alto desde 2011, informó la agencia de noticias.

Las exportaciones a EEUU mostraron un aumento del 11,3% interanual en 2018, mientras que las importaciones de EEUU aumentaron apenas un 0,7% durante el mismo período.

El superávit comercial general de China para 2018 está en 351,76 mil millones, dijo el gobierno. Las exportaciones en todo 2018 aumentaron un 9,9% en comparación con 2017, mientras que las importaciones aumentaron un 15,8% en el mismo período, según mostraron los datos oficiales denominados en dólares.

Una Fed Moderada Pesa en el Dólar, Aumentando la Demanda de Oro
Las actas de la última reunión de política monetaria de diciembre mostraron que las autoridades de la Reserva Federal de EEUU estaban cada vez más preocupadas por el debilitamiento de la economía mundial y la excesiva volatilidad de los mercados financieros.

Las actas también mostraron que una Reserva Federal más cautelosa sería más paciente al considerar el aumento de los tipos en 2019. Aunque el banco central dijo en su último informe de política monetaria que esperaba al menos dos subidas de tipos este año, los mercados no están descontando más subidas. Además, varios miembros de la Fed dijeron la semana pasada que no apoyan un aumento de tipos en este momento.

Los comentarios de la Fed están pesando en el dólar estadounidense. Dado que el oro es un producto denominado en dólares, la demanda de oro tiende a aumentar cuando el dólar se debilita.

[Josesuniaga]

El precio del oro siguió luchando con la resistencia de los 1300 dólares por arriba. Justo por debajo de los niveles de precios actuales se encuentra la parte superior del canal de tendencia alcista en el que habíamos estado y, por supuesto, la EMA de 20 días, que se muestra en verde en mi gráfico. Justo por arriba, tenemos el nivel de 1300 dólares, un área que, por supuesto, tiene cierta importancia psicológica. En general, incluso podría hacer un argumento para un triángulo simétrico que estamos tratando de romper al alza.

En este punto, no tengo ningún interés en vender el oro, ya que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que encontremos compradores por debajo. Anticipo que el nivel de 1250 dólares debería ofrecer un soporte masivo, pero, para ser honesto, me sorprendería un poco que este mercado alcance ese nivel, ya que sería un cambio importante. Más allá de eso, la Reserva Federal se ha alejado de su postura agresiva últimamente y eso, por supuesto, pesa en el dólar y, por extensión, mueve los mercados del oro al alza.

Creo que, si podemos tener un cierre diario por encima del nivel de 1300 dólares, entonces es probable que el mercado continúe avanzando hacia el nivel de 1350 y posiblemente incluso al nivel de 1400, que es mi objetivo a más largo plazo basado en una zona de consolidación grande. No creo en la venta de este mercado, al menos no todavía y solo empezaré a reevaluar la situación una vez que tengamos un cierre diario por debajo del nivel de 1250 dólares.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro retrocedieron ligeramente durante la sesión del viernes, ya que esencialmente nos quedamos parados el viernes. Tras agregar 300.000 empleos durante el mes de enero, esto representa un caso más sólido para el dólar. Sin embargo, la Reserva Federal ha sugerido recientemente que vamos a ver un banco central más moderado en Estados Unidos y esto, por supuesto, es bajista para el dólar. Por extensión, eso debería permitir al mercado del oro que los traders traten de preservar su riqueza.

En última instancia, creo que podría producirse un retroceso que se extienda hasta el nivel de 1300 dólares o la EMA de 20 días, que se muestra en verde en el gráfico. Cualquier retroceso que muestre una vela de soporte en esa zona me animará a comprar oro, ya que lo ha hecho muy bien. Dicho esto, ha habido una gran cantidad de resistencia por arriba y, por supuesto, presión de venta, por lo que no será necesariamente un movimiento alcista fácil. Con eso en mente, espero volatilidad, pero también veo el retroceso como una oportunidad para que los compradores de oro acumulen el impulso necesario para movernos a un nivel más alto. Si se miran los gráficos a más largo plazo, es posible presentar un argumento para volver al nivel de 1400 dólares basado en una consolidación de varios años.

En cuanto a la venta de oro, no tengo ningún interés en ello, porque, francamente, hemos visto tantas olas impulsivas al alza que creo que la gente verá los retrocesos como una forma de comprar oro a bajo precio. Preste atención al índice del dólar ya que, si cae significativamente, podría hacer que el dinero fluya hacia el oro con bastante rapidez.

[Josesuniaga]

Los mercados del oro registraron un gap alcista para comenzar el jueves, rompiendo por encima del nivel de 1325 dólares, un área que por supuesto ofrecerá interés, ya que parece que los mercados del oro se mueven en incrementos de 25 dólares. Siendo ese el caso, me gusta la idea de comprar los retrocesos a corto plazo y reconozco que podríamos ver una cantidad significativa de volatilidad en el futuro. Sin embargo, creo que lo que estamos viendo es un posible retroceso antes del informe de empleos de EEUU y luego tal vez una continuación del patrón actual. No tengo ningún interés en vender el oro y creo que el movimiento a más largo plazo probablemente nos llevará a alcanzar el siguiente nivel principal en los gráficos a más largo plazo en los 1400 dólares.

Preste atención a este mercado, ya que podría ser uno de los mejores mercados para el trading en las próximas semanas, ya que la Reserva Federal ciertamente ha cambiado su tono. En última instancia, creo que los participantes del mercado continuarán buscando metales preciosos no solo para mitigar los problemas con el dólar, sino también por la preocupación por los problemas geopolíticos en general. Siendo ese el caso, soy muy alcista del oro y la plata, así como del platino, ya que creo que los metales preciosos tendrán demanda, mientras Italia entra en una recesión técnica, los problemas comerciales de EEUU y China, el debilitamiento de la Reserva Federal, los problemas de Venezuela y Siria y una lista completa de titulares.