Oro cae mientras inversores se vuelcan al dólar para protegerse de disputa comercial

[PintaFX]

El oro caía el lunes ya que los inversores volcaban su interés hacia la seguridad del dólar para minimizar los riesgos de las disputas comerciales entre China y Estados Unidos, al tiempo que se suman nuevas preocupaciones de una desaceleración del crecimiento mundial.

El oro al contado bajaba un 0,6% a US$1.306,51 por onza a las 10:53 GMT, después de subir en las dos sesiones anteriores.

Los futuros del oro en Estados Unidos declinaban 0,6% a US$1.310,60 por onza.

"El dólar parece ser el principal beneficiado con los temores de una desaceleración de la economía, lo que ha presionado una caída del oro", dijo el analista de Mitsubishi, Jonathan Butler. "Sin embargo, el oro se las ha arreglado para cotizar por encima de los US$1.300, un nivel bastante sólido".

El índice dólar cotizaba cerca de máximos de seis semanas, lo que hace al oro denominado en la divisa más caro para los tenedores de otras monedas.

Entre otros metales preciosos, el paladio bajaba 1,2% a US$1.384,55 por onza. La plata al contado descendía un 0,8% a US$15,69, mientras que el platino retrocedía 1,4% a US$787,16 por onza.

Fuente: Reuters

[Josesuniaga]

Los mercados del oro retrocedieron ligeramente durante la jornada del miércoles, alcanzando el nivel de 1325 dólares. Esta es una zona que debería ofrecer soporte, por lo que seguramente solo sea una cuestión de tiempo antes de que los compradores entren nuevamente.

Los mercados del oro estuvieron retrocediendo un poco durante la sesión de negociación del miércoles, alcanzando el nivel de 1325 dólares. Si ese nivel puede mantenerse, entonces podríamos tener un rebote hasta el nivel de 1350 dólares. Sin embargo, veo aún más soporte por debajo basado en la línea de tendencia y, por supuesto, en la EMA de 50 días que está en torno al nivel de 1300 dólares, que es un número grande y psicológicamente significativo.

No será hasta que rompamos por debajo del nivel de 1300 dólares que comenzaría a preocuparme un poco por los mercados de oro o tal vez si tenemos algún tipo de movimiento explosivo al alza en el índice del dólar. El dólar mostró resiliencia, pero mientras estuvo bien, el precio del oro ha estado subiendo. ¿Por qué es esto? Es muy probable que estemos presenciando una gran cantidad de compras de bancos centrales y muchas preocupaciones sobre la inflación. De hecho, la Reserva Federal acaba de sugerir que se siente cómoda con la tasa de inflación más alta antes de volver a subir los tipos, lo que significa que, naturalmente, deberíamos ver cierta demanda de metales preciosos en general.

[Josesuniaga]

La acción del precio del oro de hoy sugiere que los traders pueden haber descontado el intento de Trump de presionar a la OPEP para que reduzca su producción. Se espera que los mercados del crudo continúen viéndose respaldados por los recortes de producción actuales y las sanciones de Estados Unidos contra Irán y Venezuela. Sin embargo, se espera que el aumento en la producción de EEUU contenga el avance del rally.

El precio del oro cotiza plano alcista por cuarta sesión el jueves, lo que indica indecisión del inversor y volatilidad inminente. Los traders también están mostrando una respuesta silenciosa ante una fuerte caída en el índice del dólar estadounidense y una caída en los rendimientos del Tesoro estadounidense. También hay una respuesta limitada a una menor demanda de riesgo.

A las 10:17 GMT, los futuros del oro para abril en Comex se negocian a 1328,40 dólares, bajando 0,01 dólares o un -0,01%.

[Josesuniaga]

Las condiciones están listas para una extensión del rally, sin embargo, el catalizador para tal movimiento no está claro. El presidente de la Fed, Powell, continuará con su testimonio hoy más tarde, por lo que puede ser la próxima fuente de volatilidad. Las conversaciones entre Estados Unidos y Corea del Norte son un evento menor y las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China tendrían que romperse por completo para generar una reacción alcista importante en el oro.

Los informes de hoy incluyen la balanza comercial de bienes, los inventarios al por mayor preliminares, las órdenes de fábrica y las ventas de viviendas pendientes. No se espera que tengan un impacto importante en los precios del oro.

Los traders de oro deben continuar supervisando los rendimientos de los bonos del Tesoro, la volatilidad del mercado de valores y el índice del dólar. Es probable que estos factores tengan la mayor influencia sobre los precios.

[Josesuniaga]

La fuerza compradora se ha posicionado en el XAUUSD desde hace cinco meses, lo que ha repercutido en que se posicione en un claro canal alcista, el cual, a pesar de haberse mantenido hasta la fecha, aún tiene un importante nivel por superar si desea permanecer al alza.

El oro, considerado como uno de los activos refugio más seguros en épocas de crisis o incertidumbre, ha sido un activo apetecido desde que la guerra comercial entre Estados Unidos y China tomó posición. Este acontecimiento junto con el Brexit ha sido uno de los factores más influyentes en la decisión de comprar este commodity por parte de la mayoría de los inversionistas y especuladores, en lugar de activos más riesgosos como las acciones. Sin embargo, estos importantes acontecimientos que movieron los mercados desde mediados del 2018 han entrado en un momento en el que puedan llegar a su fin. En primera instancia, un acuerdo comercial entre el país del Tío Sam y el gigante asiático, cada vez es una posibilidad más viable, y más aún con los anuncios de la posible prolongación de la tregua arancelaria existente. De la misma manera, el brexit se encuentra en su recta final, ya que el próximo 12 de marzo, la primera ministra británica, Theresa May, someterá a votación su nuevo plan ante el Parlamento.

[Josesuniaga]

Por el lado del análisis técnico, existe una tendencia alcista en el precio del oro, soportada por un canal del mismo movimiento. Teniendo en cuenta las bandas de Bollinger, el precio cruzó la banda superior y presentó un retroceso después de hacerlo. El indicador MACD muestra la existencia de una divergencia con respecto al precio, ya que los últimos picos del precio han sido cada vez más altos, mientras que el indicador presenta sus tres picos cada vez más bajos, lo cual puede brindar indicios de un posible agotamiento de tendencia.

En conclusión, la tendencia alcista aún se encuentra con vigencia, pero la resistencia de 1.356,21 es un nivel que tendrá que atravesar con fuerza para confirmar la tendencia que lleva 5 meses atrás. Para lograr esto, necesitará mostrarse como un activo atractivo para los inversionistas, lo cual solamente conseguirá si la incertidumbre sea lo que predomine en los mercados en los próximos días. De otro modo, el canal alcista podría verse vulnerado, y más aún, si además de atravesarlo a la baja, el precio vulnera el nivel de 1.307,66, que durante el año pasado se comportó como un fuerte soporte difícil de atravesar.

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[Josesuniaga]

Los precios del oro cayeron ligeramente durante la jornada del martes después de intentar subir inicialmente a medida que nos acercamos al nivel de 1325 dólares. Con Jerome Powell testificando en el Congreso durante los próximos 2 días, mi sospecha es que el precio del oro será muy sensible al valor del dólar, lo que, por supuesto, podría influir mucho. En general, creo que hay muchas razones para pensar que los compradores están esperando por debajo, no solo teniendo en cuenta que tenemos un dólar que parece seguir debilitándose, sino que también tenemos muchos niveles técnicos clave por debajo.

La línea de la tendencia alcista por debajo y la EMA de 50 días en el nivel de 1300 dólares sugieren que tendremos muchos compradores buscando cazar gangas por debajo. El nivel de 1300 también debería ser un soporte masivo, ya que hemos visto un rebote significativo desde este nivel anteriormente. Más allá de eso, este es un número grande redondo y psicológicamente importante.

El nivel de 1350 dólares tiene mucha resistencia incorporada y, por supuesto, genera presión de venta. Sin embargo, si podemos superar ese nivel, creo que el mercado probablemente se moverá en movimientos de 25 dólares. Me he dado cuenta de que el oro recientemente tiende a moverse en incrementos de 25 dólares y, por lo tanto, cuando mira gráficos a más largo plazo, es muy fácil ver cómo se compra y vende a estos niveles. Si bien soy alcista a largo plazo, sospecho que es probable que sea necesario un retroceso para ver finalmente niveles de precios más altos en el oro. Una cosa que debemos vigilar es que los retrocesos tienden a tener menos volumen que los movimientos alcistas.

[Josesuniaga]

La acción del precio sugiere indecisión del inversor y volatilidad inminente. El mercado está sorprendentemente débil, dado que el dólar se está debilitando, mientras vemos unos rendimientos del Tesoro estadounidense planos y una caída en la demanda de activos de riesgo. Los inversores continúan digiriendo el impacto de las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, mientras se preparan para el inicio del testimonio de tres días ante el Congreso por parte del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell. Sus comentarios podrían mover los mercados hoy.

En lo que respecta al acuerdo comercial, la única noticia del lunes fue un comentario del presidente Trump. Dijo que pronto podría firmar un acuerdo para poner fin a la guerra comercial con el presidente chino, Xi Jinping, si las dos potencias económicas pueden llegar a un acuerdo sobre las diferencias que siguen existiendo, diciendo que los negociadores estaban “muy, muy cerca” de un acuerdo.

La incertidumbre sobre la falta de detalles de un plan para poner fin a la disputa comercial está poniendo nerviosos a los inversores de acciones, pero esto también está ayudando a apuntalar los precios del oro.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estuvieron ajustados en un rango últimamente y esto puede estar llevando al comercio lateral del oro. Sin embargo, la volatilidad podría volver con el comienzo del testimonio de Powell hoy más tarde.

[Josesuniaga]

Pronóstico Diario
Los traders estarán atentos al testimonio ante el Congreso por el presidente de la Fed, Powell, hoy a las 14:45 GMT. Buscarán pistas sobre los próximos movimientos de la Fed, cuando haga comentarios preparados seguidos de sesiones de preguntas y respuestas.

Los traders del oro buscarán un compromiso para un enfoque lento en futuros aumentos de tipos y el reconocimiento de los desafíos que plantea la reducción del balance y la perspectiva económica en vista de la charla renovada de los miembros de la Fed sobre el débil ritmo de la inflación en medio de una desaceleración del crecimiento económico global.

Es probable que los precios del oro suban si Powell muestra un tono de palomas. Podríamos ver recogida de ganancias y presión de venta extendida si Powell se muestra más halcón.

Los precios del oro serán especialmente vulnerables a unos comentarios que sugieran una inflación mayor a la esperada. Powell también puede decirle al Congreso que la Fed no ha descartado más alzas en los tipos de interés. Además, Powell puede decir que el FOMC planea estabilizar su balance en los próximos meses. Los vendedores podrían mover a la baja los precios del oro si leen estos comentarios como bajistas.

[Josesuniaga]

Los precios del oro se recuperaron un poco durante la sesión de negociación del lunes, ya que el nivel de 1325 dólares ha ofrecido soporte. La línea de tendencia alcista que se encuentra debajo, por supuesto, es algo a lo que los traders también prestarán atención.

Los mercados del oro retrocedieron ligeramente durante la jornada del lunes, alcanzando el nivel de 1325 dólares. Este es un mercado que parece estar muy bien apoyado por debajo y, con Jerome Powell hablando frente al Congreso esta semana, es muy probable que el presidente de la Fed reitere la postura moderada que la Reserva Federal ha tomado recientemente. Si ese es el caso, entonces el precio del oro debería subir.

La línea de la tendencia alcista debería continuar ofreciendo soporte para el oro y creo que hay un soporte masivo hasta el nivel de 1300 dólares, ya que la EMA de 50 días está justo debajo, por lo que es muy probable que los traders técnicos estén buscando comprar un poco de oro en esa zona.

Si rompemos por debajo del nivel de 1300 dólares, entonces podríamos caer al nivel de 1275 dólares, pero en este punto creo que es muy poco probable que eso ocurra pronto. Al alza, el nivel de 1350 dólares es una resistencia masiva y por eso, si podemos superar ese nivel, podríamos seguir subiendo al nivel de 1400 dólares, que es mi objetivo a largo plazo. Eso no significa que vaya a ser fácil llegar allí, pero los retrocesos a corto plazo deberían ofrecer muchas oportunidades de compra. En general, este es un mercado que sigue favoreciendo el alza, pero en este punto está claro que la volatilidad continuará zarandeándolo.

[Josesuniaga]

Los rendimientos del Tesoro entre planos y bajistas y los inversores que apuestan por una corrección del mercado de valores han ayudado a elevar los precios del oro recientemente, lo que significa que los precios del oro podrían comenzar a debilitarse si los rendimientos se fortalecen y las acciones continúan subiendo. El catalizador detrás de la debilidad sería el levantamiento de las incertidumbres económicas y la reducción de los riesgos políticos.

Los precios del oro se están negociando planos el lunes temprano a medida que los inversores intentan determinar el impacto en el apetito de riesgo de los inversores tras las noticias positivas en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China y las decisiones futuras de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Ambos factores han estado influyendo en los precios del oro últimamente. Además, tenemos pocas noticias clave esta semana, mientras que es probable que el evento de mayor impacto para el mercado sean los 3 días de testimonio del presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell.

El domingo, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que planea aplazar la lista de aranceles chinos adicionales programados para entrar en vigor el 1 de marzo. Trump no proporcionó muchos detalles sobre la decisión, pero en una serie de publicaciones en Twitter, citó un “progreso sustancial” en las conversaciones bilaterales entre las dos potencias económicas.

En su tuit durante el fin de semana, Trump dijo: “Me complace informar que EEUU ha logrado un progreso sustancial en nuestras conversaciones comerciales con China sobre importantes cuestiones estructurales, incluida la protección de la propiedad intelectual, la transferencia de tecnología, la agricultura, los servicios, la moneda y muchos otros aspectos. Como resultado de estas conversaciones muy productivas, retrasaré el aumento de los aranceles de EEUU, que ahora está programado para el 1 de marzo. Suponiendo que ambas partes hagan un progreso adicional, estaremos planeando una Cumbre entre el Presidente Xi y yo en Mar-a-Lago para concluir un acuerdo. ¡Un muy buen fin de semana para Estados Unidos y China! ”

En otras noticias, China se ha comprometido a comprar hasta 1200 millones de dólares en productos estadounidenses, aunque, hasta la semana pasada, se decía que las dos partes estaban muy alejadas en cuestiones relacionadas con la transferencia forzosa de propiedad intelectual.

El Apetito de Riesgo Limita La Subida del Precio del Oro
El precio del oro podría verse presionado por el aumento de la demanda de activos de riesgo porque es un activo que no rinde intereses. Además, los traders que han estado comprando oro como cobertura contra la debilidad del mercado de valores pueden verse animados a reducir estas posiciones si las acciones continúan subiendo. Esto ejercería presión a la baja sobre los precios del oro.