Fibo Group
24-02-2020, 04:55 PM
El par de divisas: libra esterlina – dólar norteamericano (GBP / USD) es uno de los pares de divisas más populares y más negociadas en el mercado Forex. En términos de comercio y de inversiones y de reserva, la libra esterlina ocupa el tercer lugar, después del dólar USD y el euro EUR.
¿Por qué la libra esterlina tiene tanta influencia en el mercado financiero?
1. La libra esterlina es una de las monedas más antiguas del mundo, en circulación.
2. Londres es el segundo centro financiero más grande del mundo, que establece algunos precios mundiales, por ejemplo, el oro. Los mercados financieros y de créditos, especialmente los europeos, están orientados hacia la tasa Libor, que también se establece en Londres.
3. El mercado de valores británico, muy a menudo, es la única positiva alternativa al mercado americano de valores para atraer capital social, ya que tiene una legislación más liberal y menos costosa para la inversión de valores en la bolsa de valores.
4. La independencia de la libra esterlina y su bajo vínculo factorial con el euro han llevado a muchos operadores a utilizarla para diversificar sus estrategias.
5. El par de divisas: libra esterlina – dólar norteamericano (GBP / USD) es un par de divisas bastante volátil, que permite capturar movimientos bastante grandes y a sus vez buenas ganancias.
Factores internos que influyen sobre la libra esterlina.
Prácticamente, todas las monedas dependen de los mismos factores internos, que incluyen varios indicadores del ciclo económico, indicadores de la política económica e indicadores que caracterizan los objetivos de esta política económica.
La tasa de interés.
En primer lugar, todo trader debe tener en cuenta la dependencia del curso de la tasa de interés determinada por el Comité de la Política Monetaria del Banco de Inglaterra, la decisión de cambiar la tasa de interés se realiza mensualmente (el primer o el segundo jueves de cada mes) y si la tasa no cambia, el banco no hace comentarios al respecto. Si el banco cambia la tasa de interés básica, el comité hace una declaración especial, lo cual es interesante porque proporciona información sobre posibles acciones futuras del Banco de Inglaterra.
Al igual que en el caso de otras tasas, el papel principal no es el valor actual de la tasa, sino el cambio futuro en el diferencial porcentual entre la tasa del Banco de Inglaterra y las tasas de otros países, principalmente la tasa de la Eurozona y la de los Estados Unidos.
Por ejemplo, si se pronostica un crecimiento de la tasa de interés del Banco de Inglaterra y este crecimiento será más rápido que el crecimiento de la tasa de los Estados Unidos, la diferencia entre las tasas aumentará, en este caso el precio de la libra crecerá frente al dólar estadounidense, en caso de que la diferencia entre las tasas se reduzca, llevará a una caída en la tasa de la libra frente al dólar USD. La misma dependencia será en el par Euro / Libra esterlina.
Las tasas de cambio reaccionan muy fuertemente a la diferencia entre las tasas de interés, ya que el porcentaje, en igualdad de condiciones, es el factor principal en el atractivo de cierta moneda para los inversionistas.
La inflación
Dos de los principales indicadores de inflación son el índice de precios al consumidor y el índice de precios al productor. El primer factor es más importante porque el Comité de la Política Monetaria se guía por este indicador cuando decide cambiar la tasa. El objetivo del Banco Central es tener un nivel de inflación cercana al 2%. El impacto de la inflación sobre la tasa de cambio se produce principalmente a través de la tasa del Banco Central.
Si la inflación fuera lo suficientemente baja, menos del 1 %, un rendimiento inesperado de la inflación al nivel del 2%, significaría que el Banco Central elevaría la tasa de interés para restringir su crecimiento, lo que significaría un aumento de la libra esterlina, por el contrario, si la inflación es más baja de lo que se esperaba anteriormente, provoca una reducción más rápida de la tasa o se mantiene baja durante más tiempo. Ambas situaciones conducirán a una caída de la libra esterlina frente a otras monedas.
El Producto Interior Bruto (PIB) y otros indicadores de la actividad económica.
Dentro de los indicadores más importantes que influyen sobre la tasa de la libra esterlina, generalmente, incluyen el PIB trimestral, en el Reino Unido, se consideran el PIB preliminar, revisado y final, las ventas minoristas y el índice de los gerentes de compras en el sector industrial y los servicios.
La economía británica ocupa el sexto lugar a nivel mundial, en términos del volumen del PIB y ha estado creciendo a un ritmo relativamente estable en los últimos tiempos.
Los indicadores de la actividad económica influyen sobre las cotizaciones de la moneda nacional británica, tanto directamente como a través de expectativas de cambios en las tasas. El impacto directo es cuando más fuerte es la economía, más rápido se desarrollen la producción y los servicios y cuanto mayor sea la demanda interna, mayor será la inversión de cartera en el país, mayor será la demanda de la divisa para estas inversiones y mayor será la tasa de cambio de la divisa nacional.
El impacto a través de la tasa de interés es aproximadamente el mismo, pero más fuerte y más rápido. Cuanto más rápido se desarrolle la economía, más rápido aumentará la tasa para evitar el sobrecalentamiento de la economía, respectivamente, más rápido crecerá la libra.
Si bien el PIB es el principal indicador de la etapa actual del ciclo económico, su “demora” lo hace inefectivo. En este caso, es mejor confiar en indicadores que correspondan al ciclo o que tengan varios meses de anticipación, como son las ventas minoristas, que se publican mensualmente y varios cuestionarios de encuestas de la confianza del consumidor como por ejemplo, el índice de confianza del consumidor de Gfk o de Nationwide. Estos indicadores muestran cómo los consumidores evalúan la situación económica actual o futura del país, que son los creadores de la demanda, que es el principal motor de la economía.
El nivel de empleo y de desempleo.
El cambio en el número de desempleados es un indicador que se publica mensualmente y al que la Comisión de Política Monetaria presta especial atención ya que, por un lado, el desempleo es un factor que obstaculiza el fortalecimiento de la demanda interna, por lo tanto, el crecimiento del desempleo significa el deterioro de la fortaleza económica del país y la posibilidad de la caída de las tasas en el Banco Central, por lo que este es un factor negativo para la libra esterlina.
El pago y la balanza comercial.
Los traderes que cotizan con GBP / USD deben prestar atención al pago y a la balanza comercial del Reino Unid. La balanza comercial se emite una vez al mes y el saldo del pago, una vez al trimestre, ya que su principal socio comercial son los Estados Unidos. El déficit y el superávit de la balanza comercial muestran el volumen de exportaciones e importaciones y el volumen de entradas y salidas de divisas nacionales y extranjeras al país.
Si el superávit comercial resulta ser más grande de lo que se esperaba anteriormente, esto generalmente lleva a un aumento de la tasa de la libra esterlina, si es menor, será al contrario.
El volumen de la deuda pública.
Este es un factor bastante específico y no para todos los países juega un papel importante. Recordemos que para Gran Bretaña, la calidad de la disciplina presupuestaria y el volumen de deuda pública con respecto al PIB en la actualidad juega un papel bastante fuerte. Si hasta el año 2008, estas cifras no superaban el 50% ya para el año 2015, la deuda pública ya supera el 90% del PIB y la tendencia no parece desplegarse, en todo caso, hasta que el Reino Unido no abandone la recesión actual.
Por un lado, la creciente deuda pública es un fuerte estímulo para la economía, la cual estimula la reducción de la tasa, lo que es negativo para la libra.
Por otro lado, la alta deuda pública es más bien una consecuencia y significa que el gobierno está listo para usar cualquier medida para sacar a la economía de la crisis.
Pero la influencia más importante sobre la tasa de la moneda nacional es el riesgo de invertir en un país, donde exista una gran deuda pública. Cuanto mayor es la deuda nacional, mayores son estos riesgos para atraer a los inversores hacia su país y su moneda.
Factores externos que influyen sobre la libra esterlina.
Los precios de las materias primas.
La libra no es una moneda de “materia prima” como lo son el dólar australiano o el dólar canadiense, pero todavía existe una ligera correlación con los precios de la energía, especialmente con el petróleo y el gas. Quizás la causa sea que en el par GBP / USD, el dólar USD tiene una correlación negativa con estos productos, por lo que para la libra esterlina GBP, es positivo y es posible que el Reino Unido sea el mayor productor y vendedor de gas natural en la Unión Europea, por lo que su economía es hasta cierto punto dependiente del precio de los productos energéticos.
Los Estados Unidos
El Reino Unido, todavía en estos momentos, es parte de la Unión Europea, pero al mismo tiempo, no forma parte de la zona del euro, como moneda nacional. Esto permite al país perseguir una política fiscal y monetaria completamente independiente. En este sentido, la libra se encuentra desatada del euro EUR. Al mismo tiempo, a pesar de la proximidad territorial con Europa, el principal socio comercial del Reino Unido son los Estados Unidos, cuya posición y condición influyen sobre la libra esterlina.
Los flujos de reserva.
Históricamente, la libra esterlina es una moneda de reserva popular y en este sentido, ocupa el tercer lugar a nivel mundial. Esto también se debe al hecho de que Londres ocupa el segundo lugar en el mundo como centro financiero y porque el Reino Unido ha tenido históricamente una tasa de interés bastante alta con un nivel de riesgo bajo. Por lo tanto, los cambios en los flujos y la acumulación o venta de reservas, especialmente en los países de la región asiática, tienen un efecto significativo sobre la libra esterlina.
Factores específicos.
En la actualidad uno de los factores específicos que influyen sobre la tasa de la moneda británica, que diría el más fundamental, es el proceso de la retirada del Reino Unido de la Unión Europea, el Brexit. Hasta que esta situación no se solucione completamente, la tasa de la libra esterlina va estar a dependencia de este factor.
La Empresa Fibo Group, realiza un análisis diario con artículos de carácter noticioso y del análisis fundamental, donde se pueden apreciar los resultados de las publicaciones de estos factores que influyen de una forma u otra sobre la tasa de la moneda nacional británica.
¿Por qué la libra esterlina tiene tanta influencia en el mercado financiero?
1. La libra esterlina es una de las monedas más antiguas del mundo, en circulación.
2. Londres es el segundo centro financiero más grande del mundo, que establece algunos precios mundiales, por ejemplo, el oro. Los mercados financieros y de créditos, especialmente los europeos, están orientados hacia la tasa Libor, que también se establece en Londres.
3. El mercado de valores británico, muy a menudo, es la única positiva alternativa al mercado americano de valores para atraer capital social, ya que tiene una legislación más liberal y menos costosa para la inversión de valores en la bolsa de valores.
4. La independencia de la libra esterlina y su bajo vínculo factorial con el euro han llevado a muchos operadores a utilizarla para diversificar sus estrategias.
5. El par de divisas: libra esterlina – dólar norteamericano (GBP / USD) es un par de divisas bastante volátil, que permite capturar movimientos bastante grandes y a sus vez buenas ganancias.
Factores internos que influyen sobre la libra esterlina.
Prácticamente, todas las monedas dependen de los mismos factores internos, que incluyen varios indicadores del ciclo económico, indicadores de la política económica e indicadores que caracterizan los objetivos de esta política económica.
La tasa de interés.
En primer lugar, todo trader debe tener en cuenta la dependencia del curso de la tasa de interés determinada por el Comité de la Política Monetaria del Banco de Inglaterra, la decisión de cambiar la tasa de interés se realiza mensualmente (el primer o el segundo jueves de cada mes) y si la tasa no cambia, el banco no hace comentarios al respecto. Si el banco cambia la tasa de interés básica, el comité hace una declaración especial, lo cual es interesante porque proporciona información sobre posibles acciones futuras del Banco de Inglaterra.
Al igual que en el caso de otras tasas, el papel principal no es el valor actual de la tasa, sino el cambio futuro en el diferencial porcentual entre la tasa del Banco de Inglaterra y las tasas de otros países, principalmente la tasa de la Eurozona y la de los Estados Unidos.
Por ejemplo, si se pronostica un crecimiento de la tasa de interés del Banco de Inglaterra y este crecimiento será más rápido que el crecimiento de la tasa de los Estados Unidos, la diferencia entre las tasas aumentará, en este caso el precio de la libra crecerá frente al dólar estadounidense, en caso de que la diferencia entre las tasas se reduzca, llevará a una caída en la tasa de la libra frente al dólar USD. La misma dependencia será en el par Euro / Libra esterlina.
Las tasas de cambio reaccionan muy fuertemente a la diferencia entre las tasas de interés, ya que el porcentaje, en igualdad de condiciones, es el factor principal en el atractivo de cierta moneda para los inversionistas.
La inflación
Dos de los principales indicadores de inflación son el índice de precios al consumidor y el índice de precios al productor. El primer factor es más importante porque el Comité de la Política Monetaria se guía por este indicador cuando decide cambiar la tasa. El objetivo del Banco Central es tener un nivel de inflación cercana al 2%. El impacto de la inflación sobre la tasa de cambio se produce principalmente a través de la tasa del Banco Central.
Si la inflación fuera lo suficientemente baja, menos del 1 %, un rendimiento inesperado de la inflación al nivel del 2%, significaría que el Banco Central elevaría la tasa de interés para restringir su crecimiento, lo que significaría un aumento de la libra esterlina, por el contrario, si la inflación es más baja de lo que se esperaba anteriormente, provoca una reducción más rápida de la tasa o se mantiene baja durante más tiempo. Ambas situaciones conducirán a una caída de la libra esterlina frente a otras monedas.
El Producto Interior Bruto (PIB) y otros indicadores de la actividad económica.
Dentro de los indicadores más importantes que influyen sobre la tasa de la libra esterlina, generalmente, incluyen el PIB trimestral, en el Reino Unido, se consideran el PIB preliminar, revisado y final, las ventas minoristas y el índice de los gerentes de compras en el sector industrial y los servicios.
La economía británica ocupa el sexto lugar a nivel mundial, en términos del volumen del PIB y ha estado creciendo a un ritmo relativamente estable en los últimos tiempos.
Los indicadores de la actividad económica influyen sobre las cotizaciones de la moneda nacional británica, tanto directamente como a través de expectativas de cambios en las tasas. El impacto directo es cuando más fuerte es la economía, más rápido se desarrollen la producción y los servicios y cuanto mayor sea la demanda interna, mayor será la inversión de cartera en el país, mayor será la demanda de la divisa para estas inversiones y mayor será la tasa de cambio de la divisa nacional.
El impacto a través de la tasa de interés es aproximadamente el mismo, pero más fuerte y más rápido. Cuanto más rápido se desarrolle la economía, más rápido aumentará la tasa para evitar el sobrecalentamiento de la economía, respectivamente, más rápido crecerá la libra.
Si bien el PIB es el principal indicador de la etapa actual del ciclo económico, su “demora” lo hace inefectivo. En este caso, es mejor confiar en indicadores que correspondan al ciclo o que tengan varios meses de anticipación, como son las ventas minoristas, que se publican mensualmente y varios cuestionarios de encuestas de la confianza del consumidor como por ejemplo, el índice de confianza del consumidor de Gfk o de Nationwide. Estos indicadores muestran cómo los consumidores evalúan la situación económica actual o futura del país, que son los creadores de la demanda, que es el principal motor de la economía.
El nivel de empleo y de desempleo.
El cambio en el número de desempleados es un indicador que se publica mensualmente y al que la Comisión de Política Monetaria presta especial atención ya que, por un lado, el desempleo es un factor que obstaculiza el fortalecimiento de la demanda interna, por lo tanto, el crecimiento del desempleo significa el deterioro de la fortaleza económica del país y la posibilidad de la caída de las tasas en el Banco Central, por lo que este es un factor negativo para la libra esterlina.
El pago y la balanza comercial.
Los traderes que cotizan con GBP / USD deben prestar atención al pago y a la balanza comercial del Reino Unid. La balanza comercial se emite una vez al mes y el saldo del pago, una vez al trimestre, ya que su principal socio comercial son los Estados Unidos. El déficit y el superávit de la balanza comercial muestran el volumen de exportaciones e importaciones y el volumen de entradas y salidas de divisas nacionales y extranjeras al país.
Si el superávit comercial resulta ser más grande de lo que se esperaba anteriormente, esto generalmente lleva a un aumento de la tasa de la libra esterlina, si es menor, será al contrario.
El volumen de la deuda pública.
Este es un factor bastante específico y no para todos los países juega un papel importante. Recordemos que para Gran Bretaña, la calidad de la disciplina presupuestaria y el volumen de deuda pública con respecto al PIB en la actualidad juega un papel bastante fuerte. Si hasta el año 2008, estas cifras no superaban el 50% ya para el año 2015, la deuda pública ya supera el 90% del PIB y la tendencia no parece desplegarse, en todo caso, hasta que el Reino Unido no abandone la recesión actual.
Por un lado, la creciente deuda pública es un fuerte estímulo para la economía, la cual estimula la reducción de la tasa, lo que es negativo para la libra.
Por otro lado, la alta deuda pública es más bien una consecuencia y significa que el gobierno está listo para usar cualquier medida para sacar a la economía de la crisis.
Pero la influencia más importante sobre la tasa de la moneda nacional es el riesgo de invertir en un país, donde exista una gran deuda pública. Cuanto mayor es la deuda nacional, mayores son estos riesgos para atraer a los inversores hacia su país y su moneda.
Factores externos que influyen sobre la libra esterlina.
Los precios de las materias primas.
La libra no es una moneda de “materia prima” como lo son el dólar australiano o el dólar canadiense, pero todavía existe una ligera correlación con los precios de la energía, especialmente con el petróleo y el gas. Quizás la causa sea que en el par GBP / USD, el dólar USD tiene una correlación negativa con estos productos, por lo que para la libra esterlina GBP, es positivo y es posible que el Reino Unido sea el mayor productor y vendedor de gas natural en la Unión Europea, por lo que su economía es hasta cierto punto dependiente del precio de los productos energéticos.
Los Estados Unidos
El Reino Unido, todavía en estos momentos, es parte de la Unión Europea, pero al mismo tiempo, no forma parte de la zona del euro, como moneda nacional. Esto permite al país perseguir una política fiscal y monetaria completamente independiente. En este sentido, la libra se encuentra desatada del euro EUR. Al mismo tiempo, a pesar de la proximidad territorial con Europa, el principal socio comercial del Reino Unido son los Estados Unidos, cuya posición y condición influyen sobre la libra esterlina.
Los flujos de reserva.
Históricamente, la libra esterlina es una moneda de reserva popular y en este sentido, ocupa el tercer lugar a nivel mundial. Esto también se debe al hecho de que Londres ocupa el segundo lugar en el mundo como centro financiero y porque el Reino Unido ha tenido históricamente una tasa de interés bastante alta con un nivel de riesgo bajo. Por lo tanto, los cambios en los flujos y la acumulación o venta de reservas, especialmente en los países de la región asiática, tienen un efecto significativo sobre la libra esterlina.
Factores específicos.
En la actualidad uno de los factores específicos que influyen sobre la tasa de la moneda británica, que diría el más fundamental, es el proceso de la retirada del Reino Unido de la Unión Europea, el Brexit. Hasta que esta situación no se solucione completamente, la tasa de la libra esterlina va estar a dependencia de este factor.
La Empresa Fibo Group, realiza un análisis diario con artículos de carácter noticioso y del análisis fundamental, donde se pueden apreciar los resultados de las publicaciones de estos factores que influyen de una forma u otra sobre la tasa de la moneda nacional británica.