Jimenez
26-01-2021, 06:09 PM
Un sobre, en el análisis técnico, se refiere a las líneas de tendencia trazadas tanto por encima como por debajo del precio actual. Las bandas superior e inferior de una envolvente se generan normalmente mediante una media móvil simple y una distancia predeterminada por encima y por debajo de la media móvil, pero se pueden crear utilizando cualquier número de otras técnicas. Muchos operadores reaccionan a una señal de venta cuando el precio alcanza o cruza la banda superior y una señal de compra cuando el precio alcanza o cruza la banda inferior de un canal envolvente.
Cómo funcionan los sobres:
Los traders pueden interpretar los sobres de muchas formas diferentes, pero la mayoría los usa para definir rangos de negociación. Cuando el precio alcanza el límite superior, el valor se considera sobrecomprado y se genera una señal de venta. Por el contrario, cuando el precio alcanza el límite inferior, el valor se considera sobrevendido y se genera una señal de compra. Estas estrategias se basan en principios de reversión a la media.
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Los límites superior e inferior se definen normalmente de modo que el precio tiende a permanecer dentro de los umbrales superior e inferior durante condiciones normales. Para un valor volátil, los operadores pueden usar porcentajes más altos al crear el sobre para evitar las señales de negociación. Mientras tanto, los valores menos volátiles pueden necesitar porcentajes más bajos para crear una cantidad suficiente de señales comerciales. Los sobres se utilizan comúnmente junto con otras formas de análisis técnico para mejorar las probabilidades de éxito. Por ejemplo, los comerciantes pueden identificar oportunidades potenciales cuando el precio se mueve fuera del sobre y luego mirar patrones de gráficos o métricas de volumen para identificar cuándo está a punto de ocurrir un punto de inflexión. Después de todo, los valores pueden negociarse en condiciones de sobrecompra o sobreventa durante un período de tiempo prolongado.
Ejemplo de sobre:
Las envolventes de media móvil son el tipo más común de indicador de envolvente. Usando un promedio móvil simple o exponencial, se crea una envolvente definiendo un porcentaje fijo para crear límites superior e inferior. Echemos un vistazo a una envolvente de promedio móvil simple del cinco por ciento para el S&P 500 SPDR (SPY):
Los sobres son indicadores técnicos que normalmente se trazan sobre un gráfico de precios con límites superior e inferior. El ejemplo más común de un sobre es un sobre de promedio móvil, que se crea utilizando dos promedios móviles que definen los niveles de rango de precios superior e inferior. Los sobres se utilizan comúnmente para ayudar a los comerciantes e inversores a identificar condiciones extremas de sobrecompra y sobreventa, así como rangos de negociación.
Los operadores pueden haber tomado una posición corta en el fondo cotizado en bolsa cuando el precio se movió más allá del rango superior y una posición larga cuando el precio se movió por debajo del rango inferior. En estos casos, el comerciante se habría beneficiado de la reversión a la media durante los siguientes períodos. Los operadores pueden establecer puntos de stop-loss en un porcentaje fijo más allá de los límites superior e inferior, mientras que los puntos de toma de ganancias a menudo se establecen en la línea del punto medio.
Inconvenientes de los sobres:
El problema de confiar en los promedios móviles para definir las señales de negociación es fácil de detectar en la Figura 1. Si bien la operación ganadora mostrada en ese gráfico era muy grande, hubo cinco operaciones que llevaron a pequeñas ganancias o pérdidas durante un período de cinco años. Es dudoso que muchos traders tengan la disciplina de apegarse al sistema para disfrutar de los grandes ganadores. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte La paciencia es la virtud de un comerciante).
Para limitar el número de intercambios de whipsaw, algunos técnicos propusieron agregar un filtro a la media móvil. Agregaron líneas que estaban una cierta cantidad por encima y por debajo del promedio móvil para formar sobres. Las operaciones solo se realizarían cuando los precios se movieran a través de estas líneas de filtro, que se denominaron sobres porque envolvían la línea de promedio móvil original.
En teoría, los sobres de media móvil funcionan al no mostrar la señal de compra o venta hasta que se establece la tendencia. Los analistas razonaron que requerir un cierre del 5% por encima de la media móvil antes de ir en largo debería evitar las operaciones rápidas que son propensas a pérdidas. En la práctica, lo que hicieron fue elevar la línea de la sierra; Al final resultó que, había tantos golpes falsos, pero ocurrieron a diferentes niveles de precios. (Aprenda cómo un cambio en la dirección del mercado puede ser su boleto para grandes retornos en Turnaround Stocks: Turnaround Stocks: U-Turn to High Returns.) Otro inconveniente de usar sobres de esta manera es que retrasa la entrada en operaciones ganadoras y devuelve más ganancias en perder operaciones.
Hacer que los sobres funcionen mejor:
El objetivo de utilizar promedios móviles o envolventes de promedios móviles es identificar cambios de tendencia. A menudo, las tendencias son lo suficientemente grandes como para compensar las pérdidas incurridas por los intercambios de whipsaw, lo que hace que esta sea una herramienta comercial útil para aquellos que estén dispuestos a aceptar un bajo porcentaje de intercambios rentables. (Para obtener más información sobre cómo identificar las tendencias del mercado, lea Tendencias a corto, intermedio y largo plazo).
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Sin embargo, los astutos observadores del mercado notaron otro uso de los sobres. En la Figura 3, mostramos un gráfico semanal de Starbucks con un promedio móvil de 20 semanas y los sobres fijados un 20% por encima y por debajo del promedio móvil. La mayoría de las veces, cuando los precios tocan los límites, los precios se invierten. Pero hay ocasiones en las que siguen siendo tendencia, lo que genera pérdidas. Entre los primeros defensores de esta estrategia de contratendencia se encontraba Chester Keltner. En su libro de 1960, "Cómo ganar dinero con las materias primas", definió la idea de las bandas de Keltner y utilizó cálculos un poco más complejos. En lugar de usar el cierre para encontrar su promedio móvil, usó el precio típico, que se define como el promedio del máximo, mínimo y cierre.
Cómo funcionan los sobres:
Los traders pueden interpretar los sobres de muchas formas diferentes, pero la mayoría los usa para definir rangos de negociación. Cuando el precio alcanza el límite superior, el valor se considera sobrecomprado y se genera una señal de venta. Por el contrario, cuando el precio alcanza el límite inferior, el valor se considera sobrevendido y se genera una señal de compra. Estas estrategias se basan en principios de reversión a la media.
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Los límites superior e inferior se definen normalmente de modo que el precio tiende a permanecer dentro de los umbrales superior e inferior durante condiciones normales. Para un valor volátil, los operadores pueden usar porcentajes más altos al crear el sobre para evitar las señales de negociación. Mientras tanto, los valores menos volátiles pueden necesitar porcentajes más bajos para crear una cantidad suficiente de señales comerciales. Los sobres se utilizan comúnmente junto con otras formas de análisis técnico para mejorar las probabilidades de éxito. Por ejemplo, los comerciantes pueden identificar oportunidades potenciales cuando el precio se mueve fuera del sobre y luego mirar patrones de gráficos o métricas de volumen para identificar cuándo está a punto de ocurrir un punto de inflexión. Después de todo, los valores pueden negociarse en condiciones de sobrecompra o sobreventa durante un período de tiempo prolongado.
Ejemplo de sobre:
Las envolventes de media móvil son el tipo más común de indicador de envolvente. Usando un promedio móvil simple o exponencial, se crea una envolvente definiendo un porcentaje fijo para crear límites superior e inferior. Echemos un vistazo a una envolvente de promedio móvil simple del cinco por ciento para el S&P 500 SPDR (SPY):
Los sobres son indicadores técnicos que normalmente se trazan sobre un gráfico de precios con límites superior e inferior. El ejemplo más común de un sobre es un sobre de promedio móvil, que se crea utilizando dos promedios móviles que definen los niveles de rango de precios superior e inferior. Los sobres se utilizan comúnmente para ayudar a los comerciantes e inversores a identificar condiciones extremas de sobrecompra y sobreventa, así como rangos de negociación.
Los operadores pueden haber tomado una posición corta en el fondo cotizado en bolsa cuando el precio se movió más allá del rango superior y una posición larga cuando el precio se movió por debajo del rango inferior. En estos casos, el comerciante se habría beneficiado de la reversión a la media durante los siguientes períodos. Los operadores pueden establecer puntos de stop-loss en un porcentaje fijo más allá de los límites superior e inferior, mientras que los puntos de toma de ganancias a menudo se establecen en la línea del punto medio.
Inconvenientes de los sobres:
El problema de confiar en los promedios móviles para definir las señales de negociación es fácil de detectar en la Figura 1. Si bien la operación ganadora mostrada en ese gráfico era muy grande, hubo cinco operaciones que llevaron a pequeñas ganancias o pérdidas durante un período de cinco años. Es dudoso que muchos traders tengan la disciplina de apegarse al sistema para disfrutar de los grandes ganadores. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte La paciencia es la virtud de un comerciante).
Para limitar el número de intercambios de whipsaw, algunos técnicos propusieron agregar un filtro a la media móvil. Agregaron líneas que estaban una cierta cantidad por encima y por debajo del promedio móvil para formar sobres. Las operaciones solo se realizarían cuando los precios se movieran a través de estas líneas de filtro, que se denominaron sobres porque envolvían la línea de promedio móvil original.
En teoría, los sobres de media móvil funcionan al no mostrar la señal de compra o venta hasta que se establece la tendencia. Los analistas razonaron que requerir un cierre del 5% por encima de la media móvil antes de ir en largo debería evitar las operaciones rápidas que son propensas a pérdidas. En la práctica, lo que hicieron fue elevar la línea de la sierra; Al final resultó que, había tantos golpes falsos, pero ocurrieron a diferentes niveles de precios. (Aprenda cómo un cambio en la dirección del mercado puede ser su boleto para grandes retornos en Turnaround Stocks: Turnaround Stocks: U-Turn to High Returns.) Otro inconveniente de usar sobres de esta manera es que retrasa la entrada en operaciones ganadoras y devuelve más ganancias en perder operaciones.
Hacer que los sobres funcionen mejor:
El objetivo de utilizar promedios móviles o envolventes de promedios móviles es identificar cambios de tendencia. A menudo, las tendencias son lo suficientemente grandes como para compensar las pérdidas incurridas por los intercambios de whipsaw, lo que hace que esta sea una herramienta comercial útil para aquellos que estén dispuestos a aceptar un bajo porcentaje de intercambios rentables. (Para obtener más información sobre cómo identificar las tendencias del mercado, lea Tendencias a corto, intermedio y largo plazo).
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Sin embargo, los astutos observadores del mercado notaron otro uso de los sobres. En la Figura 3, mostramos un gráfico semanal de Starbucks con un promedio móvil de 20 semanas y los sobres fijados un 20% por encima y por debajo del promedio móvil. La mayoría de las veces, cuando los precios tocan los límites, los precios se invierten. Pero hay ocasiones en las que siguen siendo tendencia, lo que genera pérdidas. Entre los primeros defensores de esta estrategia de contratendencia se encontraba Chester Keltner. En su libro de 1960, "Cómo ganar dinero con las materias primas", definió la idea de las bandas de Keltner y utilizó cálculos un poco más complejos. En lugar de usar el cierre para encontrar su promedio móvil, usó el precio típico, que se define como el promedio del máximo, mínimo y cierre.