El Método de Wyckoff

[ForexProfit]

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Se basa en tres afirmaciones :
1. - Se puede pronosticar el futuro comportamiento del mercado a partir del análisis en un momento previo.
2. - Los mercados reflejan los propósitos y las estrategias de quienes lo dominan.
3. - El mejor indicador del futuro comportamiento de los precios es la ley básica de la oferta y demanda, ya que esta ley es la que rige todos los cambios que pueden tener lugar en los precios.


El comportamiento del inversor ha de estar guiado por el sentido común, siendo las reglas de su comportamiento las siguientes:
1. - Las ocho reglas son aplicables a cualquier mercado financiero, con indiferencia de los valores que en el se negocien.
2. - El precio de un valor, de un conjunto de valores o de todos los valores negociados en el mercado varían de acuerdo con la ley de lo oferta y la demanda.
3. - Cuando la demanda de un valor excede a la oferta, el precio sube. Cuando la oferta excede a la demanda, el precio baja.
4. - Siempre es posible descubrir si un valor determinado o todos los valores negociados tienen más oferta o demanda.
5. - En todo mercado hay dos tipos de inversores: Los grandes inversores, que actúan solos o en grupo y los pequeños inversores quienes tomados en su conjunto, actúan como si se tratase de un solo inversor (inversor múltiple).

6. - En un mercado de valores las negociaciones pueden ser:

1. - Dos grandes inversores
2. - Un gran inversor y el inversor múltiple
7. - Los inversores toman sus decisiones en base a una enorme cantidad de influencias, como rumores, noticias, resúmenes de análisis financiero, etc. El conjunto de todas les impulsa a comprar o vender.
8. - Cuando un gran inversor compra o vende ejerciendo una presión sobre el precio, ya sea al alza o a la baja, se interpreta como una señal de otros acontecimientos que van a tener lugar, bien en relación a algún valor determinado, bien en relación al mercado en su conjunto.

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[Elvis_Cardenas]

Leonardo Da Vinci dijo que «la simplicidad es la «sofisticación definitiva», Bruce Lee, el carismático artista marcial, que «la simplicidad es la clave de la brillantez» y Frédéric Chopin, el compositor y pianista francés de principios del siglo XIX, que «la simplicidad es el logro final». ¿Por qué entonces nos empeñamos siempre en complicar las cosas? Los seres humanos somos así, y en el mundo del trading y de la bolsa no somos ajenos a este problema. Mis ojos han visto gráficos que tenían tantos indicadores insertados junto al precio, que lo que menos se veía era precisamente el precio. Con tal cantidad de información es literalmente imposible organizar estrategias de trading razonablemente consistentes. No quiero decir con esto que analizar la interrelación de los múltiples factores que afectan a la economía y a los mercados financieros sea sencillo, sólo afirmo que tendemos a complicar las cosas en aras de buscar certezas cuando en el mundo del trading lo que menos existen son las certezas.

[Elvis_Cardenas]

En este sentido mi posición es bastante crítica con respecto al análisis técnico moderno. No es que no haya estupendos libros de bolsa ni que muchas de sus enseñanzas no sean provechosas, pero lo que sí creo es que, en general, tienden a no profundizar en la verdadera esencia del trading y se quedan sólo en una capa superficial llena de figuras chartistas y de cientos de indicadores sin eficiencia estadística demostrada. Y así no se puede hacer un trading rentable en el largo plazo, porque al más mínimo drawdown nuestro subconsciente más profundo no tendrá argumentos para confiar en aquello que estamos haciendo, y las dudas y las inseguridades se apoderarán de nuestras decisiones.

En este viaje a la simplicidad y a la esencia del trading es cuando uno descubre a los grandes especuladores de la América de finales del siglo XIX y principios del XX. Pero no a través de lo que los libros modernos cuentan sobre ellos, sino a través de sus escritos originales. Allí es donde uno descubre que analizaban no en base a patrones chartistas y ni mucho menos utilizando indicadores, sino que analizaban los gráficos tratando de observar dónde se posicionaba la oferta y la demanda, conscientes de que los grandes movimientos se gestaban como consecuencia de los procesos de acumulación y distribución perpetrados por los grandes especuladores de la época. Y es que ya lo dijo el Maestro Kostolany, «lo que hace que suba o baje una acción es la demanda y la oferta. Debes averiguar dónde puede haber demanda y oferta».

[Elvis_Cardenas]

De todos aquellos grandes genios de las finanzas han transcendido en el acervo popular de la inversión figuras como Charles Dow, W.P.Hamilton, Ralph Nelson Elliott o el más grande de todos - según muchos - Jesse Livermore. Pero hay otro personaje, no menos importante, que ha pasado desapercibido a lo largo de los años para la mayoría, y que sin embargo dejó un legado de mucho valor para el trading y que se focaliza en analizar los gráficos precisamente para averiguar dónde, cuándo y cómo se posiciona la oferta y la demanda. Le hablo de Richard Wyckoff, un agente bursátil, editor, divulgador e inversor muy respetado en aquellos años, que basó su metodología en la observación del precio y el volumen, a sabiendas de que las grandes inyecciones de dinero profesional son las que alteran las variables de la oferta y la demanda y siempre dejan su huella en el volumen. De todo esto hablo con profundidad en mi reciente publicación «El método Wyckoff», editado por Profit Editorial.

Lo interesante del método Wyckoff (o si lo prefiere de la operativa con precio y volumen, que es la etiqueta que normalmente usamos) es que te liberas del uso de cualquier tipo de indicador u oscilador técnico y los patrones chartistas adquieren una lógica que te permite confiar en tus estrategias operativas.

Ahora le invito a que haga la siguiente reflexión: ¿cuántas veces ha escuchado eso de que una subida del precio con poco volumen es un movimiento débil predestinado a no durar mucho en el tiempo? Yo, al menos muchas. Ahora fíjese en la subida del futuro del mini S&P desde sus mínimos en 2009 hasta el día de hoy (ver gráfico). Observe cómo precisamente son en los rallies alcistas cuando menos volumen hay, siendo en los picos de las caídas cuando se producen los repuntes más significativos. Pero no se preocupe, la culpa no es suya. Eso es lo que se nos ha transmitido a lo largo de los años. Por ejemplo, en uno de los libros de referencia en el análisis técnico, como es el de «Análisis técnico de los mercados financieros», de John J. Murphy, se dice que «en una tendencia alcista el volumen debe incrementarse a medida que los precios suben y disminuir a medida que los precios bajan. Y que en una tendencia bajista el volumen debe aumentar a medida que los precios caen y disminuir cuando suben» (Murphy, p. 53).

La importancia del volumen

Pues bien, ahora ya sabe que eso no siempre tiene que ser así (y hay otros muchos más ejemplos aparte del que acabamos de ver), y la razón es muy sencilla (y esto es lo que no siempre se reflexiona cuando se analiza un gráfico): el volumen mide el número de contratos negociados en un periodo determinado de tiempo. Que haya poco volumen sólo implica que, en ese periodo de tiempo, el interés comprador y vendedor es relativamente bajo, pero eso no impide que la demanda pueda seguir siendo superior a la oferta (lo que hará que los precios suban) o viceversa, que la oferta siga siendo superior a la demanda (lo que hará que los precios bajen). Ahora bien, la pregunta que podría hacerse es la siguiente: ¿y entonces, los picos elevados de volumen en los mínimos que pueden significar?. Pues justo lo contrario, que la actividad compradora y vendedora se dispara, lo que delata cuándo y dónde el dinero profesional está actuando para acumular o distribuir. En este caso del miniSP sería para acumular (ver gráfico). Y recuerde: las subidas se gestan en los procesos de acumulación y las bajadas se gestan en los procesos de distribución.

Si es capaz de entender estos sencillos conceptos y sus implicaciones, y saber que el volumen nos da una pista muy valiosa sobre la actividad profesional, podrá esbozar escenarios lógicos y simples que le sugieran que puede estar sucediendo en el mercado y actuar en consecuencia. Si detecta que es la demanda la que está tomando el control de la situación (acumulación), apostará a que los precios subirán. Y si detecta que es la oferta la que está haciendo lo propio con la demanda (distribución) apostará a que bajarán. Simple ley de oferta y demanda, justo lo que el Maestro Kostolany le sugería observar. Eso es volver a la esencia del trading.

[fuepeter]

Leonardo Da Vinci dijo que «la simplicidad es la «sofisticación definitiva», Bruce Lee, el carismático artista marcial, que «la simplicidad es la clave de la brillantez» y Frédéric Chopin, el compositor y pianista francés de principios del siglo XIX, que «la simplicidad es el logro final». ¿Por qué entonces nos empeñamos siempre en complicar las cosas? Los seres humanos somos así, y en el mundo del trading y de la bolsa no somos ajenos a este problema. Mis ojos han visto gráficos que tenían tantos indicadores insertados junto al precio, que lo que menos se veía era precisamente el precio. Con tal cantidad de información es literalmente imposible organizar estrategias de trading razonablemente consistentes. No quiero decir con esto que analizar la interrelación de los múltiples factores que afectan a la economía y a los mercados financieros sea sencillo, sólo afirmo que tendemos a complicar las cosas en aras de buscar certezas cuando en el mundo del trading lo que menos existen son las certezas

[fuepeter]

En este sentido mi posición es bastante crítica con respecto al análisis técnico moderno. No es que no haya estupendos libros de bolsa ni que muchas de sus enseñanzas no sean provechosas, pero lo que sí creo es que, en general, tienden a no profundizar en la verdadera esencia del trading y se quedan sólo en una capa superficial llena de figuras chartistas y de cientos de indicadores sin eficiencia estadística demostrada. Y así no se puede hacer un trading rentable en el largo plazo, porque al más mínimo drawdown nuestro subconsciente más profundo no tendrá argumentos para confiar en aquello que estamos haciendo, y las dudas y las inseguridades se apoderarán de nuestras decisiones.

En este viaje a la simplicidad y a la esencia del trading es cuando uno descubre a los grandes especuladores de la América de finales del siglo XIX y principios del XX. Pero no a través de lo que los libros modernos cuentan sobre ellos, sino a través de sus escritos originales. Allí es donde uno descubre que analizaban no en base a patrones chartistas y ni mucho menos utilizando indicadores, sino que analizaban los gráficos tratando de observar dónde se posicionaba la oferta y la demanda, conscientes de que los grandes movimientos se gestaban como consecuencia de los procesos de acumulación y distribución perpetrados por los grandes especuladores de la época. Y es que ya lo dijo el Maestro Kostolany, «lo que hace que suba o baje una acción es la demanda y la oferta. Debes averiguar dónde puede haber demanda y oferta».

De todos aquellos grandes genios de las finanzas han transcendido en el acervo popular de la inversión figuras como Charles Dow, W.P.Hamilton, Ralph Nelson Elliott o el más grande de todos - según muchos - Jesse Livermore. Pero hay otro personaje, no menos importante, que ha pasado desapercibido a lo largo de los años para la mayoría, y que sin embargo dejó un legado de mucho valor para el trading y que se focaliza en analizar los gráficos precisamente para averiguar dónde, cuándo y cómo se posiciona la oferta y la demanda. Le hablo de Richard Wyckoff, un agente bursátil, editor, divulgador e inversor muy respetado en aquellos años, que basó su metodología en la observación del precio y el volumen, a sabiendas de que las grandes inyecciones de dinero profesional son las que alteran las variables de la oferta y la demanda y siempre dejan su huella en el volumen. De todo esto hablo con profundidad en mi reciente publicación «El método Wyckoff», editado por Profit Editorial.

Lo interesante del método Wyckoff (o si lo prefiere de la operativa con precio y volumen, que es la etiqueta que normalmente usamos) es que te liberas del uso de cualquier tipo de indicador u oscilador técnico y los patrones chartistas adquieren una lógica que te permite confiar en tus estrategias operativas.

Ahora le invito a que haga la siguiente reflexión: ¿cuántas veces ha escuchado eso de que una subida del precio con poco volumen es un movimiento débil predestinado a no durar mucho en el tiempo? Yo, al menos muchas. Ahora fíjese en la subida del futuro del mini S&P desde sus mínimos en 2009 hasta el día de hoy (ver gráfico). Observe cómo precisamente son en los rallies alcistas cuando menos volumen hay, siendo en los picos de las caídas cuando se producen los repuntes más significativos. Pero no se preocupe, la culpa no es suya. Eso es lo que se nos ha transmitido a lo largo de los años. Por ejemplo, en uno de los libros de referencia en el análisis técnico, como es el de «Análisis técnico de los mercados financieros», de John J. Murphy, se dice que «en una tendencia alcista el volumen debe incrementarse a medida que los precios suben y disminuir a medida que los precios bajan. Y que en una tendencia bajista el volumen debe aumentar a medida que los precios caen y disminuir cuando suben» (Murphy, p. 53).