Arlette
14-12-2015, 10:43 PM
Hoy por hoy todavía hay algunos inversores que se acercan a su broker (incluso a su banco), le dan la orden de entrada o salida en el valor que les interesa y se marchan a su casa a esperar recoger beneficios. En ocasiones, aquellos que empiezan a manejarse en el mundo de las operaciones de bolsa, desconocen los posibles tipos de órdenes que el broker pone a su disposición y eso hace que se conformen con un simple comprar o vender a precio de mercado.
Tipos de órdenes que el broker pone a nuestro servicio
Para intentar cubrir ese hueco, y dado que los broker están a nuestro servicio, vamos a intentar explicar los diferentes tipos de órdenes que podemos utilizar, que nos posibilitarán recoger más plusvalías, ya que podremos controlar en mayor medida el “timing” de nuestras operaciones.
Orden de compra/venta a mercado (Market Order)
Esta es la forma habitual de entrar al mercado: es una orden inmediata. Vemos que OHL está a 20,02€ y decidimos que queremos comprar o vender. Vamos a nuestro broker y le damos la orden de compra o venta (siempre que nos lo permita). Sencillo ¿verdad? Pues bien, por desgracia esto no siempre sucede así.
Me gusta comparar al mercado con el océano, ya que siempre está en continuo movimiento. Normalmente se mueve de forma tranquila y relajada: unos céntimos arriba, unos céntimos abajo. Pero llegan las tormentas y no hay forma humana de controlar esas olas. Son más fuertes y poderosas que nosotros y en este caso ¡también nos trae a los tiburones dispuestos a devorar a los pececitos!
http://esbolsa.com/blog/wp-content/uploads/2012/09/Order-a-mercado-en-nuestro-broker-650x399.png
el ordenador, o llamamos por teléfono a nuestro broker para dar la orden de compra, OHL ha subido a 21,30€. Si queremos vender ¡estupendo!, pero si queremos comprar lo más probable es que su precio se salga de nuestro riesgo de stop asumible, superando incluso el importe de las comisiones. Cuando lanzamos una orden al mercado debemos tener en cuenta los retardos que hay desde que se lanza hasta que termina de ejecutarse.
Este tipo de órdenes nos vienen bien cuando queremos salir a toda prisa de una operación que no está funcionando correctamente o cuando no nos importa la variación del precio desde que lo consultamos.
Orden limitada de compra/venta (Limit Order)
Estas órdenes son órdenes pendientes, ya que se envían a un precio diferente al actual. Dependiendo del sentido en el que vayamos a operar funcionará de distinta manera:
Una orden limitada de compra se envía a un precio inferior del precio actual del mercado, y se ejecutará abriéndose una operación de compra si el precio baja hasta alcanzar el valor especificado o un precio menor (un precio menor sería un precio mejor de entrada para la operación de compra).
Una orden limitada de venta se envía a un precio superior del precio actual del mercado, y se ejecutará abriéndose una operación de venta si el precio sube hasta alcanzar el valor especificado o un precio superior.
Por ejemplo, estamos analizando Adidas, un valor que nos parece interesante y vemos que ahora está a 61,8€, pero que tiene un buen soporte en los 59€. Damos la orden limitada de compra a nuestro broker en los 59,25€. Si Adidas vuelve a su “resistencia” nuestra orden se ejecutará y entraremos en el valor, pero si no es así será una ola que deberemos dejar correr con sus tiburones.
Evidentemente en estas órdenes hay dos variables: la variable “precio” y la variable “duración”. Por un lado, especificamos el precio al cual deseamos comprar o vender; por otro lado, determinamos el tiempo durante el cual deseamos que la orden permanezca, ¡no nos interesa poner una orden que salga dentro de dos meses!
Orden de stop compra/venta
Pero no debemos confundir el concepto de stop loss con las órdenes de stop compra o stop venta. Estas órdenes son órdenes pendientes, ya que se envían a un precio diferente al actual. Dependiendo del sentido en el que vayamos a operar funcionará de distinta manera:
Una orden stop compra se envía a un precio superior del precio actual del mercado, y se ejecutará abriéndose una operación de compra si el precio sube hasta alcanzar el valor especificado o un precio superior.
Una orden stop de venta se envía a un precio inferior del precio actual del mercado, y se ejecutará abriéndose una operación de venta si el precio baja hasta alcanzar el valor especificado o un precio inferior
Volvamos al ejemplo de Adidas. Si pensamos que el valor va a conseguir romper la resistencia al alza que tiene en el entorno de los 60,50€ podríamos poner una orden de compra stop a ese precio. Si el precio supera ese valor, nuestro broker ejecutará automáticamente la orden al mejor precio posible… aunque a veces nos puede salir mal la jugada.
http://esbolsa.com/blog/wp-content/uploads/2012/09/Orden-de-stop-compra-para-nuestro-broker-650x327.png
Órdenes enlazadas o condicionadas
Ya vimos que los stop loss o stop de pérdidas se utilizan normalmente para limitar el riesgo de una posición abierta; que se ejecutan automáticamente por el broker si el mercado se mueve en dirección opuesta a nuestra posición y son una herramienta esencial de todo aquel que quiera hacer un trading disciplinado.
Supongamos que fijamos una orden limitada de compra en un valor. Esa orden queda pendiente en la plataforma del broker (durante el tiempo que hayamos especificado) hasta que el precio de ese valor toque el nivel fijado en la orden limitada, o se mueva por debajo de ese nivel. Pero, ¿qué ocurre en el caso de que entre la orden? Que habremos tomado una posición en un valor y estaremos totalmente desprotegidos frente a los movimientos del mercado en nuestra contra. ¡Necesitamos el stop loss!
Este es el hueco que vienen a cubrir las órdenes enlazadas o condicionadas. La idea de estas es que enlazamos o condicionamos una orden “B” a otra orden anterior “A”, de tal forma que la orden “B” sólo se activa en el caso de que la orden “A” se ejecute. Veamos un ejemplo.
Volvamos al caso de Adidas y su orden limitada de compra. Habíamos visto que si el precio llegaba a los 59€ donde pensamos que tiene un soporte importante, sería un buen punto de compra. Para ello habíamos utilizado una orden limitada de compra. Pero al entrar esa orden habríamos estado totalmente a merced del valor, sin ningún tipo de protección. Por eso nos interesa utilizar en este caso las órdenes condicionadas, de tal forma que colocamos otra orden de stop venta que sólo se activará en el caso de que la primera orden se haya ejecutado. Ahora sí estaríamos protegidos frente a posibles sorpresas.
http://esbolsa.com/blog/wp-content/uploads/2012/09/Ordenes-enlazadas-en-nuestro-broker-650x352.png
Órdenes OCO
Esta orden es también conocida como “orden cancela orden” 0 “una cancela la otra”. Es la combinación de una orden limitada y una orden stop y estas dos órdenes están vinculadas una a la otra y condicionadas a la circunstancia de que cuando una es ejecutada en el mercado, la segunda se cancela de forma automática.
http://esbolsa.com/blog/wp-content/uploads/2012/09/Ordenes-OCO-en-nuestro-broker-650x358.png
Por ejemplo: El precio de Adidas se encuentra en un lateral. Nosotros queremos: o bien comprar cuando se rompa el canal por encima del nivel de resistencia (línea verde), anticipándose así a una posible escalada del valor; o bien vender si el precio cae por debajo de la línea roja. Como queremos o una cosa o la otra, colocamos una orden OCO. Así, si el mercado llega a la línea verde, compraremos y la orden de vender en la línea roja se cancelará automáticamente.
Por último, no debes olvidarte de incluir todas estas operaciones y órdenes en tu diario de trading.
Tipos de órdenes que el broker pone a nuestro servicio
Para intentar cubrir ese hueco, y dado que los broker están a nuestro servicio, vamos a intentar explicar los diferentes tipos de órdenes que podemos utilizar, que nos posibilitarán recoger más plusvalías, ya que podremos controlar en mayor medida el “timing” de nuestras operaciones.
Orden de compra/venta a mercado (Market Order)
Esta es la forma habitual de entrar al mercado: es una orden inmediata. Vemos que OHL está a 20,02€ y decidimos que queremos comprar o vender. Vamos a nuestro broker y le damos la orden de compra o venta (siempre que nos lo permita). Sencillo ¿verdad? Pues bien, por desgracia esto no siempre sucede así.
Me gusta comparar al mercado con el océano, ya que siempre está en continuo movimiento. Normalmente se mueve de forma tranquila y relajada: unos céntimos arriba, unos céntimos abajo. Pero llegan las tormentas y no hay forma humana de controlar esas olas. Son más fuertes y poderosas que nosotros y en este caso ¡también nos trae a los tiburones dispuestos a devorar a los pececitos!
http://esbolsa.com/blog/wp-content/uploads/2012/09/Order-a-mercado-en-nuestro-broker-650x399.png
el ordenador, o llamamos por teléfono a nuestro broker para dar la orden de compra, OHL ha subido a 21,30€. Si queremos vender ¡estupendo!, pero si queremos comprar lo más probable es que su precio se salga de nuestro riesgo de stop asumible, superando incluso el importe de las comisiones. Cuando lanzamos una orden al mercado debemos tener en cuenta los retardos que hay desde que se lanza hasta que termina de ejecutarse.
Este tipo de órdenes nos vienen bien cuando queremos salir a toda prisa de una operación que no está funcionando correctamente o cuando no nos importa la variación del precio desde que lo consultamos.
Orden limitada de compra/venta (Limit Order)
Estas órdenes son órdenes pendientes, ya que se envían a un precio diferente al actual. Dependiendo del sentido en el que vayamos a operar funcionará de distinta manera:
Una orden limitada de compra se envía a un precio inferior del precio actual del mercado, y se ejecutará abriéndose una operación de compra si el precio baja hasta alcanzar el valor especificado o un precio menor (un precio menor sería un precio mejor de entrada para la operación de compra).
Una orden limitada de venta se envía a un precio superior del precio actual del mercado, y se ejecutará abriéndose una operación de venta si el precio sube hasta alcanzar el valor especificado o un precio superior.
Por ejemplo, estamos analizando Adidas, un valor que nos parece interesante y vemos que ahora está a 61,8€, pero que tiene un buen soporte en los 59€. Damos la orden limitada de compra a nuestro broker en los 59,25€. Si Adidas vuelve a su “resistencia” nuestra orden se ejecutará y entraremos en el valor, pero si no es así será una ola que deberemos dejar correr con sus tiburones.
Evidentemente en estas órdenes hay dos variables: la variable “precio” y la variable “duración”. Por un lado, especificamos el precio al cual deseamos comprar o vender; por otro lado, determinamos el tiempo durante el cual deseamos que la orden permanezca, ¡no nos interesa poner una orden que salga dentro de dos meses!
Orden de stop compra/venta
Pero no debemos confundir el concepto de stop loss con las órdenes de stop compra o stop venta. Estas órdenes son órdenes pendientes, ya que se envían a un precio diferente al actual. Dependiendo del sentido en el que vayamos a operar funcionará de distinta manera:
Una orden stop compra se envía a un precio superior del precio actual del mercado, y se ejecutará abriéndose una operación de compra si el precio sube hasta alcanzar el valor especificado o un precio superior.
Una orden stop de venta se envía a un precio inferior del precio actual del mercado, y se ejecutará abriéndose una operación de venta si el precio baja hasta alcanzar el valor especificado o un precio inferior
Volvamos al ejemplo de Adidas. Si pensamos que el valor va a conseguir romper la resistencia al alza que tiene en el entorno de los 60,50€ podríamos poner una orden de compra stop a ese precio. Si el precio supera ese valor, nuestro broker ejecutará automáticamente la orden al mejor precio posible… aunque a veces nos puede salir mal la jugada.
http://esbolsa.com/blog/wp-content/uploads/2012/09/Orden-de-stop-compra-para-nuestro-broker-650x327.png
Órdenes enlazadas o condicionadas
Ya vimos que los stop loss o stop de pérdidas se utilizan normalmente para limitar el riesgo de una posición abierta; que se ejecutan automáticamente por el broker si el mercado se mueve en dirección opuesta a nuestra posición y son una herramienta esencial de todo aquel que quiera hacer un trading disciplinado.
Supongamos que fijamos una orden limitada de compra en un valor. Esa orden queda pendiente en la plataforma del broker (durante el tiempo que hayamos especificado) hasta que el precio de ese valor toque el nivel fijado en la orden limitada, o se mueva por debajo de ese nivel. Pero, ¿qué ocurre en el caso de que entre la orden? Que habremos tomado una posición en un valor y estaremos totalmente desprotegidos frente a los movimientos del mercado en nuestra contra. ¡Necesitamos el stop loss!
Este es el hueco que vienen a cubrir las órdenes enlazadas o condicionadas. La idea de estas es que enlazamos o condicionamos una orden “B” a otra orden anterior “A”, de tal forma que la orden “B” sólo se activa en el caso de que la orden “A” se ejecute. Veamos un ejemplo.
Volvamos al caso de Adidas y su orden limitada de compra. Habíamos visto que si el precio llegaba a los 59€ donde pensamos que tiene un soporte importante, sería un buen punto de compra. Para ello habíamos utilizado una orden limitada de compra. Pero al entrar esa orden habríamos estado totalmente a merced del valor, sin ningún tipo de protección. Por eso nos interesa utilizar en este caso las órdenes condicionadas, de tal forma que colocamos otra orden de stop venta que sólo se activará en el caso de que la primera orden se haya ejecutado. Ahora sí estaríamos protegidos frente a posibles sorpresas.
http://esbolsa.com/blog/wp-content/uploads/2012/09/Ordenes-enlazadas-en-nuestro-broker-650x352.png
Órdenes OCO
Esta orden es también conocida como “orden cancela orden” 0 “una cancela la otra”. Es la combinación de una orden limitada y una orden stop y estas dos órdenes están vinculadas una a la otra y condicionadas a la circunstancia de que cuando una es ejecutada en el mercado, la segunda se cancela de forma automática.
http://esbolsa.com/blog/wp-content/uploads/2012/09/Ordenes-OCO-en-nuestro-broker-650x358.png
Por ejemplo: El precio de Adidas se encuentra en un lateral. Nosotros queremos: o bien comprar cuando se rompa el canal por encima del nivel de resistencia (línea verde), anticipándose así a una posible escalada del valor; o bien vender si el precio cae por debajo de la línea roja. Como queremos o una cosa o la otra, colocamos una orden OCO. Así, si el mercado llega a la línea verde, compraremos y la orden de vender en la línea roja se cancelará automáticamente.
Por último, no debes olvidarte de incluir todas estas operaciones y órdenes en tu diario de trading.